美國比特幣監(jiān)管制度及啟示

□文/朱思佳　崔建華（嘉興學(xué)院商學(xué)院　浙江·嘉興）

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美國比特幣監(jiān)管制度及啟示

□文/朱思佳崔建華
（嘉興學(xué)院商學(xué)院浙江·嘉興）

［提要］由于法律地位不明確，交易平臺存在脆弱性，且易被洗錢等非法交易所利用，比特幣的這些問題已經(jīng)引起國際社會廣泛關(guān)注。本文就此做一些相關(guān)介紹和分析，并提出相應(yīng)對策建議。

關(guān)鍵詞:比特幣；美國監(jiān)管；許可證制度

收錄日期:2015年11月6日

比特幣（BTC）源于一個技術(shù)范式和貨幣構(gòu)想，比特幣不同于其他虛擬貨幣，其總數(shù)量被永久限制在2，100萬個之內(nèi)，被用作支付、流通手段，甚至還結(jié)合了投機性資產(chǎn)和支付及轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)于一身的特點。比特幣核心開發(fā)者之一邁克·赫恩認(rèn)為，比特幣能夠點燃人們的熱情，因為它代表全新的金融體系。被一些人群瘋狂地追逐，其升值速度之快、幅度震蕩之烈令人目瞪口呆。由于比特幣是一種“去中心化”的電子貨幣，理論上確保了任何人、機構(gòu)、政府都不可能操控貨幣總量，但是其風(fēng)險性、多功能性、高度投機性、交易成本更加便宜性，完全實現(xiàn)地理的跨越，結(jié)算起來更快、真正意義上的國際貨幣等特點，使得各國的司法機關(guān)和金融監(jiān)督機構(gòu)不得不對其加大關(guān)注和監(jiān)管。

一、各國對于比特幣的態(tài)度及監(jiān)管

伴隨著系統(tǒng)平臺的不斷升級，實際上虛擬貨幣可以實現(xiàn)相對低成本的自我校正，完全不用像實體貨幣一樣大規(guī)模收回、重新印刷和再發(fā)放等等，比特幣很可能是未來金融的一種發(fā)展方向。目前，包括美國、法國在內(nèi)的多個國家央行對比特幣出臺了監(jiān)管文件，這使得一直在虛擬網(wǎng)絡(luò)世界中闖蕩的比特幣開始接受現(xiàn)實世界的合法身份認(rèn)證。

當(dāng)下國際各國對于比特幣的性質(zhì)規(guī)定不盡相同，但比特幣在一些國家的合法化取得了相當(dāng)進(jìn)展。比如，瑞典盡管否認(rèn)比特幣為貨幣，卻把它視為一種資產(chǎn)對其征稅；在德國，銀行可以給用戶開設(shè)比特幣賬戶，擁有類似于國際貨幣基金組織（IMF）的特別提款權(quán)。歐盟國家盡管在政策態(tài)度上存在細(xì)微差別，但對比特幣基本的官方政策，沿襲了歐盟央行定向的政策基調(diào)——即早在2012年10月，歐盟央行發(fā)布的《虛擬貨幣體制》報告，將比特幣定位成“第三類虛擬貨幣”性質(zhì)。（表1）

表1 世界上主要國家對于比特幣的監(jiān)管及態(tài)度

總體來看，除了極個別國家對比特幣明令禁止以外，大多數(shù)國家都處于觀望態(tài)度，比較而言，世界上主要發(fā)達(dá)國家以積極的態(tài)度將其納入監(jiān)管體系，出臺相應(yīng)的監(jiān)管政策對其進(jìn)行有效的監(jiān)管。不僅使得風(fēng)險得到了相當(dāng)程度的控制，而且私人與商家使用比特幣的熱情也并未受到打擊。由于比特幣的去中心化特點（沒有發(fā)行機構(gòu)）以及存在監(jiān)管難度大等原因，迄今為止世界上多數(shù)稅務(wù)部門和監(jiān)管機構(gòu)都愿意把比特幣定義為財產(chǎn)而不是貨幣。財產(chǎn)就涉及到稅收問題，相應(yīng)的英國、德國、法國、加拿大、美國、日本、澳大利亞、新加坡等國家已經(jīng)制定或明確表示將要制定關(guān)于比特幣交易的稅收規(guī)則，隨著美國的加入，比特幣交易征稅的大潮可能會在全球范圍內(nèi)形成。

二、美國對買賣比特幣的監(jiān)管政策

（一）美國各部門的監(jiān)管措施。作為全球金融體系最為發(fā)達(dá)國家的美國對虛擬貨幣的監(jiān)管政策及其效果備受關(guān)注。根據(jù)美國財政部2013年3月制定的政策指引，對虛擬貨幣的監(jiān)管有兩條指引性原則:一是促進(jìn)創(chuàng)新；二是確保透明。在聯(lián)邦政府層面，美國的商品期貨交易委員會、美國證交會、美國國內(nèi)稅收署、美國消費者金融保護局等也在研究如何應(yīng)對虛擬貨幣帶來的挑戰(zhàn)。雖然美國消費者金融保護局（CFPB）經(jīng)常提醒人們對比特幣的風(fēng)險予以足夠重視，總的來看，美國大多數(shù)相關(guān)機構(gòu)對比特幣采取的是一種積極的態(tài)度，因為他們相信比特幣的技術(shù)價值將突破價格以及投機炒作范疇。（表2）

表2 美國各部門對比特幣的監(jiān)管

（二）“比特幣許可證”法案。美國州政府層面也在探討如何將虛擬貨幣納入現(xiàn)有的法律框架下，并制定更具體的規(guī)則。在美國的各州及各監(jiān)管部門中，備受關(guān)注的是紐約州的“比特幣許可證”法案。這項法案主要制定從消費者資產(chǎn)保護、消費者投訴、對消費者公開、反洗錢、網(wǎng)絡(luò)安全、賬簿和記錄等六個方面的條款。該法案還對首席信息安全官、獨立的金融服務(wù)部門考試、報告及財務(wù)披露、審計要求、資金要求、合規(guī)、業(yè)務(wù)連續(xù)性和災(zāi)難恢復(fù)、過渡期等內(nèi)容做出了詳盡規(guī)定。（表3）

表3 “比特幣許可證”法案的主要內(nèi)容

2015年，隨著美國以紐約州為代表的比特幣監(jiān)管立法進(jìn)程初步完成，加利福尼亞州的相關(guān)立法也已經(jīng)開始，加州立法機構(gòu)制定該州的貨幣轉(zhuǎn)移法來明確地規(guī)范虛擬貨幣經(jīng)營。該法案規(guī)定，虛擬貨幣公司必須有業(yè)務(wù)監(jiān)管部（DBO）的許可證或者已經(jīng)獲得了該機構(gòu)的免稅許可才能運營。自此，加利福尼亞和紐約成為美國對比特幣金融監(jiān)管政策的兩端。政府的監(jiān)管政策直接影響著每個擁有或者想擁有比特幣的用戶，尤其是美國這樣一個超級經(jīng)濟體，政府的各監(jiān)管部門對比特幣的態(tài)度及政策不僅對美國境內(nèi)的比特幣市場有影響，而且可能對其他國家有著示范的效應(yīng)。已故經(jīng)濟學(xué)家弗里德曼曾提倡廢除美聯(lián)儲，他設(shè)想用一個自動化系統(tǒng)取代中央銀行，以穩(wěn)定的速度增加貨幣供應(yīng)量，消除通脹?，F(xiàn)在，比特幣似乎讓弗里德曼的夢想成真:通過技術(shù)革命所帶來的對傳統(tǒng)金融交易模式的變革，比特幣具備沒有實體、不受政府管控、網(wǎng)絡(luò)交易可追溯、能保持總量基本恒定等特點，這使得比特幣挑戰(zhàn)現(xiàn)有傳統(tǒng)貨幣規(guī)則。進(jìn)入2015年后，越來越多的歐美傳統(tǒng)金融機構(gòu)和政府部門開始深入探索和試驗比特幣的應(yīng)用價值，這是行業(yè)發(fā)展的積極信號。實際上，美國在對待這一新興科技產(chǎn)物的做法上，走在了世界的前面。發(fā)放“比特幣許可證”來監(jiān)管企業(yè)、個人比特幣買賣的這個措施，意味著比特幣的相關(guān)交易將向合法化跨出一大步，這也預(yù)示著比特幣行業(yè)發(fā)展逐步走向規(guī)范化。中國每年完成的比特幣交易額數(shù)字龐大，交易次數(shù)頻繁。在比特幣近期的交易價格影響因素當(dāng)中，中國交易市場已經(jīng)成為重要的決定力量，但我國的比特幣市場存在很多的問題，例如比特幣的價格漲跌起伏過大、頻率過快致使比特幣用戶因無法預(yù)測市場走向而發(fā)生一些極端事件；洗錢行為的時常發(fā)生滋生了一些人的投機取巧心理及比特幣的匿名性所帶來的隱形風(fēng)險讓用戶無從下手應(yīng)對等。

三、對我國的啟示

（一）應(yīng)確立一套虛擬貨幣的監(jiān)管框架，出臺相應(yīng)的法律保護制度。應(yīng)明確比特幣的合法地位、虛擬財產(chǎn)交易的合法性以及交易者的權(quán)利和義務(wù)。目前來看，采用“比特幣許可證”的做法來規(guī)范比特幣交易市場，這有助于消除在比特幣這個新生事物上存在的信息不對稱，交易者擁有“比特幣許可證”以后，新的潛在用戶對他們的信用則會提升，這對日后形成良性的比特幣交易市場具有十分重要的意義。

（二）重新審視金融與貨幣的關(guān)系，設(shè)計、制定出更為合理的法律來規(guī)范這一無限的市場。在動態(tài)把握互聯(lián)網(wǎng)時代貨幣形態(tài)演變規(guī)律的基礎(chǔ)上，立足中國實際，借鑒國外立法經(jīng)驗，適時立法，力求能及早建立一套行之有效地從比特幣等虛擬貨幣的發(fā)行，到匯率的認(rèn)定，再到交易平臺管理的全方位的法律法規(guī)。各個部門需要建立金融協(xié)調(diào)機制，推出比特幣交易平臺，與傳統(tǒng)金融行業(yè)對接，并規(guī)定每日交易賬戶買賣和提現(xiàn)的上限，同時準(zhǔn)備一定數(shù)目的人民幣平臺保證金，使得比特幣交易透明化、管制具體化，避免利用比特幣進(jìn)行洗錢等金融犯罪行為。

（三）我國目前是否對比特幣征稅暫時沒法下定論。如果將比特幣交易納入稅法，可借鑒對于比特幣的投資屬性征收的資本利得稅的通行做法，從個人使用比特幣、企業(yè)使用比特幣的資本利得、使用比特幣支付工資、挖掘（生產(chǎn)）比特幣等幾個方面明確稅收規(guī)則。比如，個人使用比特幣1萬元以下的交易將免稅。企業(yè)使用比特幣作為會計記賬單位進(jìn)行經(jīng)營，應(yīng)照章納稅。如果企業(yè)雇員與企業(yè)簽有合同，并且他們選擇以比特幣為工資支出，這類支付應(yīng)照章納稅；以商業(yè)為目的的挖掘（生產(chǎn)）比特幣所取得的利潤總額將被視為應(yīng)納稅所得。

主要參考文獻(xiàn):

［1］http://www.coindesk.com/New York Reveals BitLicense Framework for Bitcoin Businesses.

［2］http://www.interaksyon.com/infotech/bitcoin newyork regulator issues final virtual currency rules.

［3］陳道富，王剛.比特幣的發(fā)展現(xiàn)狀、風(fēng)險特征和監(jiān)管建議［J］.學(xué)習(xí)與探索，2014.4.

中圖分類號:F821

文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A