利率市場化對我國銀行經營的影響與對策分析

李林益

摘 要 本文介紹了利率市場化的概念，我國利率市場化的推進情況，分析了商業(yè)銀行發(fā)展的外部環(huán)境變化，再分析了利率市場化下我國銀行經營的壓力，最后分析了利率市場化條件下銀行轉型升級的對策。本文認為，在目前我國的利率市場化改革的推進過程中，我國商業(yè)銀行的在轉型過程中，會遇到很多的困難。隨著國內實體經濟發(fā)展的放緩、銀行客戶的風險增加，銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務的存貸利差會進一步收窄，銀行的盈利能力會較大幅度地下降。銀行的業(yè)務結構必須要進行轉型升級，并加強其風險控制能力。同時，通過金融產品與渠道創(chuàng)新，吸引更多的零售類客戶，獲得更多的中間業(yè)務收益及低風險的資產。并根據自身經營特點，采取差異化和細分市場化及專業(yè)的經營策略，關注流動性管理，擴大中間業(yè)務比例，發(fā)展混業(yè)經營模式，從而才能有效應地對利率市場化的巨大沖擊。

關鍵詞 利率市場化 存貸利差 差異化經營 資源配置 細分市場 風險管理

一、利率市場化

（一）利率市場化的概念

利率市場化，是指利率水平由市場供求來決定，而不被人為因素所干擾。它將利率的決策權交給金融市場，各金融機構根據市場客戶的供給水平來調節(jié)利率水平，最終形成市場供求決定的金融機構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。

（二）我國利率市場化的現(xiàn)狀

作為發(fā)展中國家，相交于其他發(fā)達國家而言，我國的利率市場化進程比較緩慢，其主要經歷了以下幾個階段：1978至1992年，是利率市場化的起步期，這段時期主要是調整利率水平和利率結構，使利率成為經濟變量的核心指標；1992至2012年，是利率市場化的調整期，人民銀行逐步穩(wěn)健地推進利率的浮動范圍，放松管制；2013年至今，是利率市場化的快速推進期，人民銀行先后出臺了多項政策，全面放寬利率的管制。2015年10月24日起，中國人民銀行決定對商業(yè)銀行和農村合作金融機構等，不再設置存款利率浮動上限，標志著利率市場化的全面實施。

二、利率市場化給我國銀行業(yè)帶來的挑戰(zhàn)

（一）風險管理的挑戰(zhàn)

在利率市場化后，由于存貸利差收窄，各銀行會被迫向高風險、高收益的風險市場轉移。這就要求銀行提升自己的風險管控能力，以應對高風險市場的變化。傳統(tǒng)的銀行業(yè)，主要以大公司、大企業(yè)信貸為主，這些公司的內部管理水平相對較高，市場融資能力強，現(xiàn)金流較為充足。銀行對這類公司的監(jiān)管相對寬松，出現(xiàn)風險的幾率較低。但由于市場化的競爭，大企業(yè)市場會成為銀行搶奪市場的焦點，在這樣的完全競爭的條件下，銀行的利潤空間會越來越微薄。因此，一些高風險偏好的銀行會轉向中小型企業(yè)客戶市場。

（二）資源配置的挑戰(zhàn)

銀行的優(yōu)質資源及服務，更加向傳統(tǒng)優(yōu)質企業(yè)傾斜，大型企業(yè)、上市公司或國有企業(yè)，由于資信狀況好，風險相對低，在目前的經濟形勢下，將獲得更多的資金支持。而這部分信貸市場，會呈現(xiàn)出完全競爭的狀態(tài)，這部分客戶的議價能力將進一步提升，從而降低銀行的利潤空間。

（三）多元化與差異化經營的挑戰(zhàn)

我國的銀行，普遍存在同質競爭的情況，相同規(guī)模的不同銀行，往往存在著人員互通、管理互通的情況。大型國有銀行的管理理念基本相同，小型銀行則多數(shù)盲目跟從大型銀行。相同規(guī)模的銀行，客戶群存在大量的重合，多數(shù)銀行追求規(guī)模效應，以擴大經營規(guī)模為目標，且利潤多數(shù)以貸款利息收入為主，業(yè)務經營單一，多以價格、關系為主要的營銷手段，缺乏創(chuàng)新性和多元化。

（四）內部管理的挑戰(zhàn)

在復雜多變的外部環(huán)境變化下，提升自身的管理能力是非常關鍵的手段。首先，在經營戰(zhàn)略的制定上，要多維度地思考，隨著利率市場化的深化，銀行資產負債的管理模式不能再以簡單、直接的方式進行管理，要有廣度和深度，和國家的經濟發(fā)展相結合，并與國際接軌。在定價機制的管理上，基礎數(shù)據的收集與分析顯得比較重要，要明確目標，分層次地進行管理。要建立以客戶為中心、專業(yè)化、協(xié)同化的管理模式。在績效考核上，多數(shù)銀行存在考核指標偏多、靈活機制缺乏的問題，有待改善。

（五）流動性挑戰(zhàn)

在利率市場化的競爭中，存款者對資金價格的敏感較高，銀行為了滿足客戶的存款要求，往往會產生惡性的價格競爭關系，這會增加客戶的資金流動性。具體來說，為了追求價格的利益，存款客戶會不斷地轉移資金，這就會使銀行資金的流動性增加，如果銀行不及時采取更多的措施，可能會出現(xiàn)更大規(guī)模的存款流失的情況，而高風險的貸款客戶也可能出現(xiàn)貸款集中，無法歸還的情況。

（六）外部環(huán)境變化的挑戰(zhàn)

當前，全球的經濟的形勢不容樂觀，在2008年金融危機后，美國銀行業(yè)元氣大傷。雖然經過調整后逐漸恢復，但后期若面臨美元加息的考驗和國內經濟繼續(xù)恢復增長的壓力，可能對全球的流動性貢獻會減弱。另外，日本和歐洲實行負利率政策以來，國內經濟增長依舊不如預期，銀行業(yè)資本輸出問題嚴重，貨幣價格不穩(wěn)定，這對全球貨幣的流動性和安全性造成了較大的影響。

在我國國內的實體經濟發(fā)展放緩，去產能、調結構的政策背景下，銀行資產的安全性面臨著巨大的考驗。另外，債券市場和股票市場的快速發(fā)展也會進一步制約銀行貸款規(guī)模的發(fā)展。預計未來5年內，銀行貸款在社會融資總量的比重將會下降到50%以內，這將會對銀行業(yè)規(guī)模擴張的盈利模式帶來巨大的壓力。

三、利率市場化條件下銀行轉型對策的思考

（一）經營創(chuàng)新

在經營模式上，各銀行應根據自身的規(guī)模和客戶特點，制定不同的戰(zhàn)略，不斷優(yōu)化結構，全面協(xié)調發(fā)展各項業(yè)務，向多元化、綜合化轉變，并走國際化的道路；在產品上，應根據不同的業(yè)務種類，豐富產品的類別。傳統(tǒng)的資金存款業(yè)務，已經無法支撐業(yè)務的發(fā)展，必須依靠金融衍生類產品的發(fā)展，豐富財富管理工具，為客戶提供個性化服務；在金融服務上，要將前臺服務和后臺服務相互結合、相互促進，深入分析客戶的需求；在銷售渠道上，要根據自身規(guī)模，傳統(tǒng)經營網點、社區(qū)流動網點、互聯(lián)網絡經營等渠道，合理配置資源。

（二）細分市場

為了避免同質化競爭，銀行必須仔細的分析客戶市場。大型銀行應該將大部分資源集中在大型公司型客戶、跨國跨區(qū)域客戶上，利用自身的規(guī)模優(yōu)勢，走全面化、大型化、多元化、國際化道路。中型銀行則應立足于中小型客戶，走專業(yè)化的發(fā)展道路，不求全面化和規(guī)?；?，而追求精細化的管理，提高客戶的忠誠度。小型銀行則應找準自身的定位，關注個人客戶和小微企業(yè)客戶，分散風險，提供快捷靈活的服務，并穩(wěn)定區(qū)域性客戶。

（三）混業(yè)經營

根據國外銀行的經驗，銀行應充分發(fā)揮客戶資源優(yōu)勢，開展混業(yè)經營。在發(fā)展銀行的同時，開展保險、信托、融資租賃、風險投資等全牌照的集團化經營，分散風險，擴展業(yè)務渠道。

（四）加強流動性管理

銀行資金的流動性管理，是銀行生存的基礎，大型銀行的流動性管理能力強，并且具有外匯、貴金屬以及衍生品業(yè)務資格等優(yōu)勢，對抗流動性風險能力較高，可以開展更多樣化的金融衍生品創(chuàng)新業(yè)務。但中小型銀行受規(guī)模及業(yè)務資格限制，還是應審慎地發(fā)展，注意控制流動性風險。

（五）業(yè)務結構調整

銀行業(yè)務分為資金業(yè)務、理財業(yè)務、負債業(yè)務、中間業(yè)務等幾大板塊。在存貸利差不斷縮小的前提下，銀行應充分重視中間業(yè)務的發(fā)展，加大投入，克服部門利益，以客戶為中心。包括債券市場在內的資本市場的發(fā)展，會給銀行的承銷、咨詢、投行類等中間業(yè)務帶來一定的發(fā)展機遇。銀行應把握資本市場的發(fā)展，豐富中間業(yè)務品種，增加人員配置，以增加銀行的收益。

（六）加強風險管理

銀行應根據自身的抗風險能力，合理地安排業(yè)務模式及戰(zhàn)略方向。一是加強對客戶的基礎數(shù)據的收集，依靠大數(shù)據管理系統(tǒng)提升數(shù)據分析的速度和頻率，二是加強對前端的客戶經理的培訓，加強人員的風險管控意識。

（作者單位為川開實業(yè)集團有限公司）