構(gòu)建我國(guó)多層次農(nóng)村金融體系的路徑選擇

杜　婕，萬宣辰

(吉林大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，吉林 長(zhǎng)春 130021)

構(gòu)建我國(guó)多層次農(nóng)村金融體系的路徑選擇

杜婕，萬宣辰

(吉林大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，吉林 長(zhǎng)春 130021)

[摘要]新農(nóng)村建設(shè)需要資金支持，構(gòu)建多層次農(nóng)村金融體系是服務(wù)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，也是解決“三農(nóng)”問題的重要舉措，然而由于我國(guó)農(nóng)村金融體系自身的系統(tǒng)性缺陷，導(dǎo)致農(nóng)村金融體系不能有效地服務(wù)于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的改革發(fā)展，因此需要構(gòu)建一個(gè)更加合理的農(nóng)村金融體系。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡性導(dǎo)致了金融需求的多層次性，包括農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民三個(gè)主體的需求，針對(duì)不同層次的需求特點(diǎn)，需要不同類型的金融機(jī)構(gòu)提供差別化的服務(wù)。通過對(duì)我國(guó)農(nóng)村金融體系的現(xiàn)有研究的梳理，在構(gòu)建多層次農(nóng)村金融體系的前提基礎(chǔ)上，探究了我國(guó)農(nóng)村金融體系設(shè)計(jì)的方法和模式選擇，并提出了構(gòu)建“政策性—商業(yè)性—合作性”三位一體的多層次農(nóng)村金融體系的基本構(gòu)架，為農(nóng)村金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了參考思路。

[關(guān)鍵詞]農(nóng)村金融體系；供給領(lǐng)先；需求跟隨

一、前言

農(nóng)村金融服務(wù)體系為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的改革和發(fā)展提供了重要的資金支持，是促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐力量，對(duì)于轉(zhuǎn)變城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)，優(yōu)化農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)農(nóng)村資源優(yōu)化配置具有重要意義。然而由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的二元結(jié)構(gòu)的特殊性的限制，金融業(yè)在城市與農(nóng)村中發(fā)展極不平衡，農(nóng)村金融發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及城市中金融業(yè)的活躍繁榮。

在我國(guó)農(nóng)村，由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受自然條件的影響較大而具有不確定性，同時(shí)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)尚未完全開放，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)和金融基礎(chǔ)設(shè)施不完善，導(dǎo)致我國(guó)農(nóng)村金融體系一直缺乏市場(chǎng)化的基礎(chǔ)，而過分依賴政策性金融機(jī)構(gòu)。同時(shí)近些年才興起的民間機(jī)融機(jī)構(gòu)的成長(zhǎng)存在嚴(yán)重的體制障礙以及監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，農(nóng)村金融需求在新時(shí)期呈現(xiàn)了新的特征，而從供給方面來看，一些新型的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)如村鎮(zhèn)銀行以及農(nóng)村資金合作社的出現(xiàn)也使農(nóng)村金融供給結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，從而使農(nóng)村金融的供求矛盾進(jìn)一步凸顯出來。同時(shí)，農(nóng)村金融市場(chǎng)環(huán)境的惡化也導(dǎo)致交易成本的增加，嚴(yán)重制約了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的繁榮和全面發(fā)展。

近幾年，為適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的多元化需求，我國(guó)進(jìn)行了農(nóng)村金融體制改革，然而當(dāng)今以農(nóng)村合作社等合作性金融機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)的金融體系對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展只能發(fā)揮短期效應(yīng)，長(zhǎng)期來看對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展作用甚微，改革的效果沒有持續(xù)性。國(guó)家政策性金融機(jī)構(gòu)的目標(biāo)是扶持那些關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重點(diǎn)項(xiàng)目，資金是被動(dòng)的流向國(guó)家政策支持的個(gè)別項(xiàng)目，資金的流動(dòng)不符合市場(chǎng)化的配置原則，因而缺乏市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)功能，導(dǎo)致資源要素配置的低效率。同時(shí)，由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期較長(zhǎng)，受自然環(huán)境等因素的影響較大，因而存在較大的金融風(fēng)險(xiǎn)，這些特點(diǎn)不符合商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的逐利性本質(zhì)，因而純粹市場(chǎng)化的商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)也無法滿足農(nóng)村金融的需求。要從根本上改變這種局面，必須真正建立起一個(gè)較為完善的涵蓋政策性、商業(yè)性和合作性金融機(jī)構(gòu)的多層次的新型農(nóng)村金融體系，探索以農(nóng)村金融體系為支撐的新型農(nóng)村經(jīng)濟(jì)改革之路。

二、文獻(xiàn)綜述

國(guó)外對(duì)于農(nóng)村金融理論的研究是在金融發(fā)展理論的基礎(chǔ)上展開的。20世紀(jì)60年代以后，一些國(guó)外學(xué)者如Patrick[1]174-189、Goldsmith[2]155-213、McKinnon[3]121-145等開始關(guān)注金融在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用，國(guó)外學(xué)術(shù)界用不同的方法從數(shù)量上對(duì)金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用做了探究，發(fā)現(xiàn)金融體系發(fā)達(dá)的國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率是金融體系不發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的2倍多。在此基礎(chǔ)上，國(guó)外對(duì)于金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展作用的研究延伸到了農(nóng)村金融領(lǐng)域，并先后主要出現(xiàn)了三種代表性的理論。20世紀(jì)80年代以前的農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼理論認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)條件落后的農(nóng)村，沒有商業(yè)銀行會(huì)對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)進(jìn)行貸款，因此需要政府設(shè)立專項(xiàng)基金對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)所需的資金進(jìn)行補(bǔ)貼。到20世紀(jì)80年代后，學(xué)界對(duì)農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼理論進(jìn)行了批判，并在此基礎(chǔ)上提出了農(nóng)村金融系統(tǒng)理論，認(rèn)為農(nóng)村金融市場(chǎng)是有效率的，農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼會(huì)導(dǎo)致金融市場(chǎng)失衡和金融體系的低效率，政府的作用應(yīng)當(dāng)是營(yíng)造良好的金融市場(chǎng)環(huán)境。到了20世紀(jì)90年代，東南亞和拉美金融危機(jī)等一系列危機(jī)的爆發(fā)使人們認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)機(jī)制是存在缺陷的，金融市場(chǎng)的運(yùn)行離不開政府的政策支持，Stiglitz在此基礎(chǔ)上提出了不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，認(rèn)為金融體系的良好運(yùn)營(yíng)需要政府進(jìn)行適當(dāng)?shù)母深A(yù)，以彌補(bǔ)市場(chǎng)缺陷。

雖然國(guó)外學(xué)者對(duì)農(nóng)村金融理論的研究成果比較豐富，然而，由于我國(guó)城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)的特殊性，國(guó)外鮮有針對(duì)我國(guó)農(nóng)村金融體系出現(xiàn)的問題所做的研究，我國(guó)學(xué)界從多個(gè)視角針對(duì)我國(guó)的具體國(guó)情對(duì)農(nóng)村金融體系的改革做了一系列研究。通過對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)的梳理，可以將現(xiàn)階段我國(guó)對(duì)農(nóng)村金融體系的研究方法和角度大致歸結(jié)為以下幾個(gè)方面：一是圍繞農(nóng)村金融組織機(jī)構(gòu)來展開的。蔡則祥[4]22-28提出了農(nóng)村金融組織完善的標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)了“雙重四元農(nóng)村金融組織體系”的構(gòu)想。張紅宇[5]2-11指出了我國(guó)農(nóng)村金融組織體系的缺陷，并提出不同的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)滿足不同的金融需求，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)改革的新路徑。二是從農(nóng)村金融市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的功能的角度進(jìn)行研究。何廣文[6]12-20在他的研究中指出了以機(jī)構(gòu)多元化為主導(dǎo)的金融改革沒有達(dá)到金融機(jī)構(gòu)的最優(yōu)化，因此他認(rèn)為應(yīng)當(dāng)從功能法出發(fā)來改革農(nóng)村金融組織體系。顧海峰、蔡四平[7]74-76運(yùn)用博弈論的方法分析了功能法下構(gòu)建農(nóng)村金融體系的內(nèi)在邏輯、目標(biāo)以及路徑選擇，對(duì)應(yīng)當(dāng)如何設(shè)計(jì)中國(guó)農(nóng)村金融體系的產(chǎn)權(quán)制度和組織形式都進(jìn)行了詳細(xì)的闡述。黃惠春[8]70-73認(rèn)為只有推進(jìn)多層次、競(jìng)爭(zhēng)性的開放型農(nóng)村金融市場(chǎng)的建立，才能保障農(nóng)村金融體系的功能提升。三是從農(nóng)村金融面臨的法律、制度等外部環(huán)境的角度來考察。張紅展[9]49-55通過對(duì)比美國(guó)、日本、德國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家和印度、孟加拉、韓國(guó)等發(fā)展中國(guó)家的農(nóng)村金融體系，總結(jié)出只有通過立法，為農(nóng)村金融發(fā)展提供良好的法律環(huán)境，才能保證配套措施的真正落實(shí)，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。馬照[10]19-24以太谷縣為例，通過實(shí)證分析得出農(nóng)民素質(zhì)較高的村鎮(zhèn)金融活動(dòng)也相應(yīng)比較豐富，同時(shí)農(nóng)民的信用觀念越強(qiáng)，金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率也越低，從而指出農(nóng)民的素質(zhì)也是影響農(nóng)村金融體系效率的重要因素。

通過對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)的梳理和總結(jié)，可以對(duì)我國(guó)現(xiàn)階段對(duì)農(nóng)村金融體系的研究方法、思路和角度有一個(gè)基本把握，在前人研究的基礎(chǔ)上作出合理的修正和完善，為建立多層次的農(nóng)村金融體系提供一個(gè)系統(tǒng)性的參考。

三、多層次農(nóng)村金融體系構(gòu)建的理論基礎(chǔ)

(一)農(nóng)村金融體系的前提

構(gòu)建多層次的農(nóng)村金融體系需要兩個(gè)基本條件。第一是適當(dāng)開放靈活的利率。因?yàn)樵谡畬?duì)利率存在嚴(yán)格管制的條件下，農(nóng)村貸款利率較低，貸出的資金難以得到合理的回報(bào)，同時(shí)，由于貸款利率低于市場(chǎng)利率，一些新興的農(nóng)村民間金融組織如小額貸款公司、農(nóng)村資金互助社等一些能夠滿足農(nóng)民小額貸款需求的金融組織的發(fā)展就會(huì)受到抑制，從而使農(nóng)村金融資金的供給萎縮。隨著我國(guó)近年來相繼放開貸款利率管制和取消存款利率浮動(dòng)上限，這一條件將會(huì)在短期內(nèi)基本得到滿足。

圖1所示即為農(nóng)村貸款利率均衡分析。圖中曲線D表示農(nóng)村金融的需求，曲線S1表示農(nóng)村金融的供給，E1為供求均衡點(diǎn)，均衡時(shí)的貸款利率為r1，信貸規(guī)模為OA。若存在利率管制，假設(shè)貸款利率不得超過r2，則此時(shí)農(nóng)村金融的供求失衡。從圖1中可以看出，在利率r2下，信貸供給為OM，信貸需求則為ON，供求之間出現(xiàn)了規(guī)模為ON與OM之間的差額的缺口，此時(shí)必須通過擴(kuò)大信貸供給到曲線S2來彌補(bǔ)這部分資金缺口，以達(dá)到暫時(shí)的均衡，同時(shí)利率r2需達(dá)到金融機(jī)構(gòu)的盈虧點(diǎn)以上才能保證持續(xù)經(jīng)營(yíng)，否則將會(huì)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的虧損而使信貸規(guī)模萎縮。

圖1　農(nóng)村金融供求的均衡利率分析

第二個(gè)條件是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)需要維持一定的規(guī)模，不同規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)服務(wù)于不同的客戶需求。如較大規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)服務(wù)于融資規(guī)模較大的企業(yè)客戶，否則會(huì)造成規(guī)模不經(jīng)濟(jì)和資源的浪費(fèi)，而規(guī)模相對(duì)較小的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)將目標(biāo)客戶定位于有一定資金需求但規(guī)模不大的用于個(gè)人消費(fèi)和投資的農(nóng)民，否則同樣會(huì)導(dǎo)致管理成本的增加而造成規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。

(二)構(gòu)建農(nóng)村金融體系的基本原則

農(nóng)村金融體系的構(gòu)建要內(nèi)在地服務(wù)于“三農(nóng)”，而農(nóng)村、農(nóng)業(yè)、農(nóng)民三個(gè)層次的金融需求特點(diǎn)存在差異，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展除了農(nóng)村層面的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)之外，主要的參與者還有農(nóng)村企業(yè)和農(nóng)民個(gè)體，農(nóng)村企業(yè)主要包括以集體所有制為主的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)及其他形式的對(duì)農(nóng)業(yè)專業(yè)化起著重要作用的中小型企業(yè)，融資規(guī)模通常相對(duì)來說較大。農(nóng)民個(gè)體的融資規(guī)模通常較小，但農(nóng)民個(gè)體內(nèi)部的金融需求也有所差異。按照農(nóng)民的收入高低可以將其劃分為三種類型，即收入較低且主要用于解決溫飽問題的貧困農(nóng)民，能夠解決溫飽的普通收入農(nóng)民以及從事專業(yè)化農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的市場(chǎng)型農(nóng)民，不同類型的農(nóng)民在資金需求規(guī)模、資金用途等方面都有不同的特點(diǎn)。

另一方面，作為最重要的三類農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，政策性、商業(yè)性以及合作性金融機(jī)構(gòu)在資金供給方面的特點(diǎn)以及對(duì)資金使用者資質(zhì)的要求也存在差異。政策性金融機(jī)構(gòu)是政府介入農(nóng)村金融的一種基本路徑，具有扶貧和開發(fā)功能，對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)具有重要的引導(dǎo)和支持作用，能夠?yàn)樯虡I(yè)性金融不能涵蓋的，通常具有正外部性效應(yīng)的重要大型項(xiàng)目提供融資。商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)要維持經(jīng)營(yíng)能力，需要對(duì)各種可能形成的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素更加謹(jǐn)慎，因此更多的注重對(duì)資金需求方的信用的考察，對(duì)農(nóng)民的擔(dān)保能力、資質(zhì)的要求更高。合作性金融機(jī)構(gòu)能夠把分散經(jīng)營(yíng)的農(nóng)戶集中起來，提高資金的使用效率，促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的規(guī)?；鲞M(jìn)農(nóng)民的經(jīng)濟(jì)協(xié)作意識(shí)，有助于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)自我發(fā)展能力的提高。

由以上農(nóng)村金融供求的特點(diǎn)可知，構(gòu)建農(nóng)村金融體系時(shí)要遵循金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)必須適應(yīng)農(nóng)村金融需求的多樣性和差異性特征的基本原則，把農(nóng)村金融組織真正嵌入到整個(gè)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的需要中去。

(三)農(nóng)村金融體系的構(gòu)建方法

現(xiàn)有的研究農(nóng)村金融體系的方法主要有兩種方法，一種是從金融機(jī)構(gòu)的角度出發(fā)來考察，即機(jī)構(gòu)法，它是通過對(duì)金融市場(chǎng)上的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行分類整理，然后分別針對(duì)每一類別的金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)規(guī)章制度，從而達(dá)到整個(gè)金融體系的有序發(fā)展；另一種從金融體系提供的經(jīng)濟(jì)功能的角度來研究，即功能法，它是基于整個(gè)經(jīng)濟(jì)是一個(gè)不穩(wěn)定的體系的認(rèn)識(shí)，根據(jù)金融體系在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中應(yīng)起到的作用來設(shè)計(jì)對(duì)應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)[11]43-46。

運(yùn)用機(jī)構(gòu)法來設(shè)計(jì)的農(nóng)村金融體系的缺陷是隨著外界經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，金融機(jī)構(gòu)和組織需要相應(yīng)地調(diào)整自身的內(nèi)部結(jié)構(gòu)來適應(yīng)這種變化，這種變革可能需要一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期。從理論上來說，功能法能夠有針對(duì)性地設(shè)計(jì)出合理有效的金融機(jī)構(gòu)，以適應(yīng)一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，然而這種方法在實(shí)際操作上對(duì)技術(shù)有較高的要求，就我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平來說這種方法對(duì)我國(guó)農(nóng)村金融體系的整體設(shè)計(jì)上尚存在一定的難度。因而我國(guó)農(nóng)村金融體系的設(shè)計(jì)需要綜合兩種方法，在機(jī)構(gòu)法的基礎(chǔ)上對(duì)我國(guó)現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)存在的功能缺陷運(yùn)用功能法進(jìn)行調(diào)整和完善。

(四)農(nóng)村金融體系的模式選擇

美國(guó)耶魯大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Hugh T.Patrick[1]174-189在1966年對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系進(jìn)行研究，提出了“供給領(lǐng)先”模式和“需求跟隨”兩種金融發(fā)展模式。前者是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段初期，主動(dòng)地建立各種金融機(jī)構(gòu)，為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供金融服務(wù)和資金支持，通過金融發(fā)展拉動(dòng)整體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。后者則是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段之后，經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)會(huì)自發(fā)地促進(jìn)一個(gè)國(guó)家的金融發(fā)展。這兩種理論分別從農(nóng)村金融供給和需求的角度為我國(guó)農(nóng)村金融體系的構(gòu)建提供了參考模式，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展引發(fā)了金融需求，而各種金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)構(gòu)成了金融供給，然后經(jīng)過金融需求和金融供給的相互作用和相互依賴關(guān)系，在供求的動(dòng)態(tài)平衡中可以尋求符合我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)實(shí)的多層次農(nóng)村金融體系的新模式。

中國(guó)地域遼闊，區(qū)域間發(fā)展不平衡是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)突出特征，考慮到我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)的特殊性和復(fù)雜性，應(yīng)針對(duì)不同區(qū)域的發(fā)展特點(diǎn)提供差異化的金融服務(wù)。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快的東部地區(qū)，一些大型民營(yíng)、外資等經(jīng)營(yíng)狀況較好的企業(yè)資金需求較大，金融機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)的成本和面臨的風(fēng)險(xiǎn)較低，因而在這些地方市場(chǎng)能夠較有效地配置資金，商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)更能夠滿足地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需的資金支持，因而在東部農(nóng)村地區(qū)應(yīng)著重建立以商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)的“需求跟隨”模式。而在經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)落后的中西部地區(qū)，交通狀況復(fù)雜，基礎(chǔ)設(shè)施不完善，在這些地區(qū)建設(shè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)成本較大，同時(shí)農(nóng)民的收入單一，生活水平相對(duì)不高，資金需求有限，因而在中西部農(nóng)村地區(qū)應(yīng)著重構(gòu)建以政策性金融機(jī)構(gòu)為主的“供給領(lǐng)先”金融發(fā)展模式，通過金融政策扶持促進(jìn)這些地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

四、新型農(nóng)村金融體系的框架設(shè)計(jì)

農(nóng)村金融體系服務(wù)于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本在于“三農(nóng)”問題，因此，對(duì)農(nóng)村金融體系的建立也需要從農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民三個(gè)金融需求層次來考慮[12]97-99，針對(duì)不同層次的需求主體，提供差異化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，建立起分工合理、功能完善、市場(chǎng)配置與政府調(diào)節(jié)相互配合的多層次的農(nóng)村金融體系。

(一)農(nóng)業(yè)層面

本文所說的農(nóng)業(yè)層面主要是指農(nóng)村企業(yè)的金融需求，主要包括鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的龍頭企業(yè)。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)從產(chǎn)權(quán)上來說大多采用集體所有制經(jīng)濟(jì)形式，對(duì)發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，解決農(nóng)村剩余勞動(dòng)力的就業(yè)問題具有重要作用，尤其是勞動(dòng)密集型企業(yè)和服務(wù)業(yè)，受政府政策的資助和扶持，其參與市場(chǎng)的程度和規(guī)模相對(duì)其他小型企業(yè)較高，資金的需求量也相對(duì)較大，因而需要政策性金融機(jī)構(gòu)給予一定的優(yōu)惠和扶持，或者在政府擔(dān)保的基礎(chǔ)上向商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)貸款。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的龍頭企業(yè)一般也是規(guī)模較大的發(fā)展比較完善的有一定經(jīng)營(yíng)能力的企業(yè)，因而貸款風(fēng)險(xiǎn)較低，可以通過商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)融資，而對(duì)于處于初期的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)，由于建立之初缺乏資金，在市場(chǎng)上融資又存在困難，則需要通過政策性金融機(jī)構(gòu)的扶持和資助來引導(dǎo)其發(fā)展和成長(zhǎng)，等其發(fā)展成熟，具備了一定的盈利能力和規(guī)模之后再以商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)為主來融資，以進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，推動(dòng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展[13]115-118。

(二)農(nóng)村層面

農(nóng)村層面主要包括農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及提供農(nóng)村公共產(chǎn)品及準(zhǔn)公共產(chǎn)品所需的資金，它的融資主體主要是政府。在新農(nóng)村建設(shè)時(shí)期，需要政府投入較大規(guī)模的資金對(duì)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行完善，修道路、建水電，興建衛(wèi)生院、學(xué)校等醫(yī)療和教育基礎(chǔ)設(shè)施，政策性金融機(jī)構(gòu)能夠在這些大型的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和融資項(xiàng)目上提供資金支持，因此這部分資金應(yīng)主要由政策性金融機(jī)構(gòu)來發(fā)揮扶持作用。

(三)農(nóng)民層面

在農(nóng)民個(gè)體層面上，貸款渠道主要有人情借貸和機(jī)構(gòu)借貸兩種形式。人情借貸是通過向與借款人具有一定社會(huì)關(guān)系的出借方如親戚朋友等借款的方式，它與機(jī)構(gòu)借貸的不同之處在于這種融資方式通常不需要支付利息，因而利息成本較低，但人情成本較高。機(jī)構(gòu)借貸是農(nóng)民向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款融資的方式，它需要支付一定的利息成本而不存在人情成本。一般情況下，隨著農(nóng)民收入水平的提高，人情成本帶來的邊際效用的損失越來越大，而利息成本帶來的邊際效用的損失則越來越小。如圖2所示，當(dāng)農(nóng)民收入少于L時(shí)，利息成本的效用損失大于人情成本的效用損失，利息成本對(duì)農(nóng)民來說更為重要，而當(dāng)農(nóng)民收入大于L時(shí)則反之。因此當(dāng)農(nóng)民收入提高時(shí)，將會(huì)更偏好于選擇人情成本較低的機(jī)構(gòu)借貸，而當(dāng)其收入較低時(shí)，會(huì)更傾向于選擇人情借貸的方式融資[13]83-86。因而對(duì)農(nóng)民層面的分析要根據(jù)不同的收入階層進(jìn)行具體劃分。

圖2　人情成本、利息成本的效用損失與收入的關(guān)系

1.收入較低的貧困農(nóng)民

由于利息成本對(duì)收入較低的貧困農(nóng)民來說相對(duì)較高，因此人情借貸通常是這一階層的主要借貸方式。此外，由于政策性金融機(jī)構(gòu)具有扶助性質(zhì)，其貸款利率往往較低甚至無貸款利率，因而可以通過發(fā)揮政策性金融機(jī)構(gòu)的作用來滿足缺乏資金的貧困農(nóng)民的金融需求。目前我國(guó)部分地區(qū)已經(jīng)建立了只貸不存的小額信貸互助組織，利用這一平臺(tái)可以有效地將城市剩余資金及國(guó)際援助資金用于扶貧建設(shè)，提高收入較低的農(nóng)民階層的生活水平。

2.一般收入水平的農(nóng)民

對(duì)于收入水平一般的農(nóng)民而言，其收入能夠解決溫飽問題，同時(shí)處于該階層的農(nóng)民具有傳統(tǒng)的借貸觀念，一般屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，因此主要通過農(nóng)村信用社等機(jī)構(gòu)通過信用貸款滿足其超額的金融需求。隨著我國(guó)扶貧項(xiàng)目的展開，貧困農(nóng)民的收入提高后，會(huì)使這部分收入水平的農(nóng)民進(jìn)一步增加，農(nóng)民對(duì)農(nóng)村信用社的貸款需求將會(huì)進(jìn)一步增加，因此應(yīng)積極推動(dòng)農(nóng)村信用社等合作金融機(jī)構(gòu)的改革和創(chuàng)新，滿足普通農(nóng)民日益增加的貸款需求。

3.市場(chǎng)型農(nóng)民

這類農(nóng)民的貸款需求主要來源于農(nóng)民個(gè)體的市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，因而市場(chǎng)化的商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)能夠以最有效率的配置方式滿足這一金融需求。然而由于農(nóng)民自身經(jīng)營(yíng)能力及經(jīng)營(yíng)規(guī)模以及市場(chǎng)等因素的限制和影響，農(nóng)民的市場(chǎng)化金融需求存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，因而商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)民的經(jīng)營(yíng)性需求的貸款門檻較高，尤其是中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)落后的條件下，急需資金的民間企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)無法通過有效的渠道進(jìn)行融資，資金供求存在突出矛盾，因而它們更多地依賴于新興的民間借貸。而對(duì)于有一定信譽(yù)的經(jīng)營(yíng)狀況良好、風(fēng)險(xiǎn)較小的民間企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)，則能夠相對(duì)容易地從商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)中得到貸款融資[14]83-86。因此，對(duì)于個(gè)體農(nóng)民的經(jīng)營(yíng)性貸款需求，需要通過建立完善的商業(yè)性金融貸款規(guī)則來完成。

在農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民三個(gè)層次的差異化金融需求的基礎(chǔ)上，可以構(gòu)建以“政策性—商業(yè)性—合作性”金融為主線的多層次農(nóng)村金融體系的基本框架，如圖3所示。

圖3多層次農(nóng)村金融體系的基本框架

五、結(jié)論

我國(guó)農(nóng)村市場(chǎng)的廣闊性及發(fā)展的不均衡性決定了農(nóng)村金融需求的多層次性，政策性、商業(yè)性、合作性及新型金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村信貸的供給方面各有專長(zhǎng)，可以在不同層次、不同方面滿足農(nóng)村金融的信貸需求，以農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行為代表的政策性金融機(jī)構(gòu)可以為農(nóng)村大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和政府提供的公共產(chǎn)品項(xiàng)目進(jìn)行有效的融資，加快新農(nóng)村建設(shè)的步伐；以農(nóng)業(yè)銀行為代表的商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)可以通過為大中型城鎮(zhèn)企業(yè)和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化提供資金支持，提高資金的使用效率，有利于農(nóng)業(yè)加快實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化和現(xiàn)代化；以農(nóng)村信用合作社為代表的合作性金融機(jī)構(gòu)可以在小額貸款項(xiàng)目上發(fā)揮作用，擴(kuò)大農(nóng)民生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的規(guī)模，提高農(nóng)民收入；而新興的村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、農(nóng)村信貸合作社等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)具有一定的靈活性，能夠滿足農(nóng)民的某些特定需求，因此在一定時(shí)期內(nèi)也能提高農(nóng)村金融市場(chǎng)的活力。

因此，要在完善以農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用合作社為代表的傳統(tǒng)的政策性、商業(yè)性及合作性金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)基礎(chǔ)上，推動(dòng)村鎮(zhèn)銀行、小額信貸公司、農(nóng)村資金互助社等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，加強(qiáng)新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和控制，形成“政策性—商業(yè)性—合作性”三位一體，服務(wù)于差異化的資金需求的多層次的農(nóng)村金融體系，有效地利用政策性、商業(yè)性和合作性金融的三駕馬車，同時(shí)發(fā)揮新型農(nóng)村金融的“邊際增量” 作用，為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和金融的改革和發(fā)展保駕護(hù)航。

[參 考 文 獻(xiàn)]

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[責(zé)任編輯：秦衛(wèi)波]

The Avenue Option of Building Multi-level Rural Financial System in Our Country

DU Jie，WAN Xuan-chen

(College of Economy，Jilin University，Changchun 130021，China)

Abstract：Money is required for the new rural construction,and building a multi-level rural financial system is also the need of serving the rural economic development,as well as the important measure to solve the problem of “agriculture,rural areas and farmers”.However,the present rural financial system in fact cannot be effectively serving the reform of rural economic due to the defects of itself.So we urgently need to build a more reasonable rural financial system.The imbalance of the rural economic development leads to the multilayered needs of the finance,including agriculture,rural areas and farmers.These three main bodies need different types of financial institutions to provide differentiated services.By combing existing research,this article explores the design of our country rural financial system of the method and mode choice based on the premise of constructing multi-level rural financial system,and put forward the basic framework of “political,commercial and cooperative” trinity multi-level rural financial system,and provides reference for the development of rural financial and economic.

Key words：the Rural Financial System;Supply-leading;Demand-following

[收稿日期]2916-02-24

[基金項(xiàng)目]國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目(12AZD107)。

[作者簡(jiǎn)介]杜婕(1955-)，女，遼寧錦州人，吉林大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師；萬宣辰(1989-)，男，吉林長(zhǎng)春人，吉林大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融學(xué)博士。

[中圖分類號(hào)]F832

[文獻(xiàn)標(biāo)志碼]A

[文章編號(hào)]1001-6201(2016)03-0061-06

[DOI]10.16164/j.cnki.22-1062/c.2016.03.008