融資租賃風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識與防范

李澤宇++周遠(yuǎn)

摘要：融資租賃業(yè)務(wù)在世界各地迅速發(fā)展，然而由于許多原因，導(dǎo)致融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大。本文主要是對融資租賃風(fēng)險(xiǎn)類別進(jìn)行了分析，并且對于風(fēng)險(xiǎn)防范提出一些有效的建議和意見，使得融資租賃行業(yè)能夠更加有效服務(wù)于中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：融資租賃；風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識；風(fēng)險(xiǎn)防范一、 我國融資租賃行業(yè)發(fā)展概況

近幾年，融資租賃行業(yè)炙手可熱。新增融資租賃公司如雨后春筍，行業(yè)規(guī)模也保持著持續(xù)高速增長的態(tài)勢。截止2014年底，全國在冊運(yùn)營的各類融資租賃公司2134家，比上年末新增979家，增長84.76%。全國融資租賃合同余額已經(jīng)超過30000億元人民幣，比上年末新增524%。其中，金融租賃公司合同余額為13000億元，比上年末新增512%。內(nèi)資租賃公司合同余額為10000億元，比上年末新增44.9%。外資租賃公司合同余額約為9000億元，比上年末新增63.6%。

我國融資租賃發(fā)展并非一帆風(fēng)順。一方面由于大小股東利益不一致、融資租賃公司自身的管理問題，另一方面由于政策寬松，國家、政府和社會對融資租賃認(rèn)識不完全。許多融資租賃公司由于風(fēng)險(xiǎn)控制不當(dāng)，導(dǎo)致面臨巨大損失甚至破產(chǎn)。這些也引起了監(jiān)管部門的注意。2013年9月，商務(wù)部印發(fā)《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》，對三類融資租賃公司進(jìn)行監(jiān)管，從而對整個(gè)行業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防控。

二、 融資租賃常見的主要風(fēng)險(xiǎn)

融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)是指租賃期間各種不確定因素的變動(dòng)而導(dǎo)致融資租賃企業(yè)收益變化的可能性。我國融資租賃企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有：

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指承租人由于經(jīng)營管理不善，導(dǎo)致不能按時(shí)支付租金使得出租人遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)的原因主要有：1、由于租賃設(shè)備為能達(dá)到原來技術(shù)要求而造成的損失。根據(jù)合同約定，承租人在合同期滿后，應(yīng)保證設(shè)備能夠正常使用。如果承租人沒有合理使用設(shè)備或者設(shè)備遭受破壞并未及時(shí)維修，就會導(dǎo)致出租人遭受損失。2、承租人不能按時(shí)交付租金而導(dǎo)致出租人受損。承租人沒有足夠的現(xiàn)金流入導(dǎo)致不能支付租金或者故意拖延不交付租金都會造成出租方損失。3、中途解約或違約等其他情況。

（二）市場風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率、匯率等因素造成市場價(jià)格的波動(dòng)從而導(dǎo)致收益的不確定性。分為利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)兩種。一旦市場利率發(fā)生巨大波動(dòng)，會造成資產(chǎn)價(jià)值的大幅波動(dòng)。如果利率上升，融資租賃企業(yè)會遭受潛在的資產(chǎn)價(jià)值損失。匯率風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在兩個(gè)方面：1、由于匯率波動(dòng)而造成的承租人支付成本的增加。2、由于匯率波動(dòng)而造成籌集資本成本的增加。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于內(nèi)部管理不完善、信息流通不暢或者操作人員的失誤導(dǎo)致遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。如融資租賃企業(yè)工作人員憑借私人交易，并未謹(jǐn)慎評估承租方情況，則有可能造成租金難以收回的局面。再如，由于信息不對稱，導(dǎo)致不能徹底了解項(xiàng)目前景而盲目合作，這些都會給出租方和承租方造成損失。

（四）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于承租方集中發(fā)生拖延交付租金或者租賃設(shè)備難以回收使得流動(dòng)資金不足而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。就我國而言，融資租賃公司資產(chǎn)太過單一化，短期流動(dòng)資產(chǎn)不足，迫使企業(yè)處置和買賣資產(chǎn)，這樣顯然行不通。

（五）其他風(fēng)險(xiǎn)。其他風(fēng)險(xiǎn)主要包括政治動(dòng)蕩、軍事動(dòng)亂造或者自然災(zāi)害等因素而造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。

三、風(fēng)險(xiǎn)防范和對策探討

融資租賃企業(yè)面臨著許多風(fēng)險(xiǎn)，如何有效的防范風(fēng)險(xiǎn)稱為熱點(diǎn)話題。我們從國外融資租賃業(yè)的發(fā)展可以得出，有些融資租賃風(fēng)險(xiǎn)是可以預(yù)見的，可以通過各方的努力避免的。如在租賃期間，出租方可以派出工作人員實(shí)時(shí)監(jiān)督承租方，跟蹤項(xiàng)目進(jìn)程，這樣就可以有效降低風(fēng)險(xiǎn)。我們可以從以下幾個(gè)方面增加風(fēng)險(xiǎn)防范：

（一）建立統(tǒng)一融資租賃信息服務(wù)平臺，加強(qiáng)各方信息交流。融資租賃業(yè)務(wù)涉及很多方面，比如出租方，承租方，供應(yīng)商等。如果僅靠租賃公司去了解和分析各方信息和風(fēng)險(xiǎn)，不僅耗時(shí)耗力，結(jié)果可能不盡人意。 因此必須適應(yīng)融資租賃業(yè)務(wù)要求， 建立統(tǒng)一融資租賃信息服務(wù)平臺， 通過信息服務(wù)平臺，融資租賃公司能夠清楚了解對方運(yùn)作和項(xiàng)目整體進(jìn)程所遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)。在明確自己的權(quán)利和義務(wù)后，可以使各方做出最合適的風(fēng)險(xiǎn)判斷。最終形成優(yōu)勢互補(bǔ)，資源共享的信息平臺，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

（二）健全法律機(jī)制，完善法律法規(guī)，使法律法規(guī)緊跟融資租賃的步伐。雖然我國這幾年融資租賃發(fā)展迅速，但是有關(guān)融資租賃的監(jiān)管條例卻少之又少：對于融資租賃的相關(guān)界限劃分沒有明確規(guī)定；對于經(jīng)常發(fā)生的融資租賃案件也沒有相關(guān)明確的法律依據(jù)；對于不動(dòng)產(chǎn)是否屬于融資租賃標(biāo)的物范疇的爭議仍未解決。同時(shí)，融資租賃行業(yè)多頭監(jiān)管，監(jiān)管文件對融資租賃公司的市場準(zhǔn)入、退出以及經(jīng)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)管理做了規(guī)定，但其立法級別較低，僅為部門規(guī)章或通知，缺乏足夠的法律效力。由此，要促使融資租賃業(yè)的健康發(fā)展，就要建立良好的法律環(huán)境。有關(guān)部門應(yīng)該積極推進(jìn)融資租賃行業(yè)法律法規(guī)制度建設(shè)，推動(dòng)將“融資租賃法”列入立法計(jì)劃，為行業(yè)的健康發(fā)展?fàn)I造良好的法治環(huán)境。

（三）建議進(jìn)一步完善動(dòng)產(chǎn)物權(quán)登記制度。租賃物登記問題一直困擾著融資租賃企業(yè)。《物權(quán)法》的頒布雖然對出租人的所有權(quán)確權(quán)提供了更為強(qiáng)有力的基礎(chǔ)，但是由于善意取得制度的存在即善意第三人的權(quán)利優(yōu)先使得出租人對租賃物的所有權(quán)很難得到保障。這不僅大大增加交易風(fēng)險(xiǎn)，也使得企業(yè)開展融資租賃業(yè)務(wù)的積極性大打折扣。融資租賃的特點(diǎn)是所有權(quán)和使用權(quán)分離，所有權(quán)屬于出租人，承租人享有使用租賃物的權(quán)利。作為最重要的物權(quán)法律依據(jù)，《物權(quán)法》并未對動(dòng)產(chǎn)物權(quán)登記有明確規(guī)定。（目前我國僅對特殊的動(dòng)產(chǎn)，如飛機(jī)、輪船等，設(shè)立了所有權(quán)登記機(jī)關(guān)，絕大部分動(dòng)產(chǎn)并無所有權(quán)登記機(jī)關(guān)）但其有關(guān)善意取得制度和有關(guān)抵押權(quán)與租賃權(quán)沖突解決規(guī)則的規(guī)定，損害了出租人的利益。這制約著融資租賃業(yè)在我國的發(fā)展，故進(jìn)一步完善動(dòng)產(chǎn)物權(quán)登記制度非常必要。

（四）加快解決監(jiān)管所面臨的問題，加大對三大融資租賃公司的監(jiān)管力度。在我國，三類融資租賃公司，金融、外資和內(nèi)資租賃公司分別適用不同的監(jiān)管條例。同時(shí)對租賃物的范圍劃分也有所差異，金融租賃公司租賃物范圍為固定資產(chǎn)，外商租賃公司規(guī)定為各類動(dòng)產(chǎn)和飛機(jī)、汽車、船舶等交通工具，而并未明確規(guī)定內(nèi)資租賃公司的租賃物范圍。內(nèi)資和外資企業(yè)監(jiān)管規(guī)則和審批速度也不一樣，使得部分外資企業(yè)利用寬松的條件限制忽視風(fēng)險(xiǎn)盲目投資，扭曲了整個(gè)行業(yè)的發(fā)展?，F(xiàn)在融資租賃公司中外資數(shù)量最多，業(yè)務(wù)量最少，還出現(xiàn)了一些“假外資”，一些外資租賃公司甚至淪為“熱錢”的通道。這些都大大加劇了融資租賃行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

所以一方面，建議我國盡快理順行業(yè)監(jiān)管體制，統(tǒng)一行業(yè)的準(zhǔn)入和監(jiān)管規(guī)則。特別是對于不持有金融牌照的內(nèi)外資融資租賃企業(yè)，盡快統(tǒng)一經(jīng)營規(guī)則和監(jiān)管規(guī)則。另一方面，建議在國民經(jīng)濟(jì)分類中明確融資租賃的分類標(biāo)準(zhǔn)，在國家層面建立行業(yè)統(tǒng)計(jì)制度，完善統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系。

（五）加大人才培養(yǎng)力度，提高融資租賃團(tuán)隊(duì)綜合素質(zhì)。幾年來，我國融資租賃公司數(shù)量平均每年以超過80%的增幅在快速增長，租賃公司交易總量和合同余額總量每年平均增長也超過50%，行業(yè)的迅速發(fā)展造成人才的大面積匱乏。在租賃業(yè)人才儲備不足的情況下，行業(yè)的快速發(fā)展催生了一場悄無聲息的人才爭奪戰(zhàn)。以平安租賃為例，其成功之初的高管團(tuán)隊(duì)很大一部分來自遠(yuǎn)東租賃，遠(yuǎn)東租賃原副總裁帶領(lǐng)整個(gè)團(tuán)隊(duì)空降平安租賃。平安租賃選擇以挖墻腳的方式大規(guī)模的引進(jìn)人才，一是可以節(jié)約人才培養(yǎng)時(shí)間，更深層次的原因在于行業(yè)人才極度匱乏。我們應(yīng)該多開一些融資租賃宣講會和座談?dòng)懻摃占叭谫Y租賃基本知識，加大對人才的培養(yǎng)和儲備。人才的大量培養(yǎng)無疑會大大降低融資租賃行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，也會讓我國的融資租賃行業(yè)更加有效快速發(fā)展。

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