互聯(lián)網(wǎng)+金融：產(chǎn)業(yè)融合的模式、困境與政策建議*

陳放　羅曉梅（.浙江大學，杭州30058；.重慶行政學院，重慶40004）

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互聯(lián)網(wǎng)+金融：產(chǎn)業(yè)融合的模式、困境與政策建議*

陳放1羅曉梅2
（1.浙江大學，杭州310058；2.重慶行政學院，重慶400041）

摘要：互聯(lián)網(wǎng)+帶來了產(chǎn)業(yè)的大融合，互聯(lián)網(wǎng)+金融帶來了產(chǎn)業(yè)融合的新業(yè)態(tài)。我們要認真研究這一產(chǎn)業(yè)融合的主要模式和價值效應，既要看到它在產(chǎn)業(yè)融合中面臨的困難與瓶頸，即面臨著現(xiàn)行金融體制的障礙、信用和技術危機、金融業(yè)缺乏有機的鏈條和監(jiān)管上的立法相對滯后等問題，同時，又要對互聯(lián)網(wǎng)+金融這一產(chǎn)業(yè)融合的新業(yè)態(tài)進行科學規(guī)劃、政策扶持和法律監(jiān)管以及加強征信體系建設。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)+金融；產(chǎn)業(yè)融合模式；困境；政策建議

*本文系2015年國家社會科學基金項目“逆周期視野下我國的金融監(jiān)管研究”（項目批準號：15CJY084；項目主持人：陳放）的階段性成果。

羅曉梅 女（1956-）重慶行政學院教授

互聯(lián)網(wǎng)+不僅是中國經(jīng)濟轉型的重要引擎，還被認為是實現(xiàn)中國未來產(chǎn)業(yè)融合、升級和帶領金融業(yè)創(chuàng)新的重要動力。李克強總理強調(diào)，要支持金融創(chuàng)新和擴大對外開放，積極發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)+金融等新業(yè)態(tài)。國務院發(fā)布《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》（簡稱《指導意見》），指出要確立互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務邊界，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的制度來促進金融發(fā)展與轉型，提出要為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展拓展空間。因此，我們在重視互聯(lián)網(wǎng)+金融創(chuàng)新所帶來的產(chǎn)業(yè)融合這一戰(zhàn)略機遇的同時，要認真研究互聯(lián)網(wǎng)+金融帶來的產(chǎn)業(yè)融合新模式，揭示這一產(chǎn)業(yè)模式在發(fā)展中面臨的問題，積極探索和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)+金融這一產(chǎn)業(yè)融合模式的監(jiān)管，提出創(chuàng)新和發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)+金融這一產(chǎn)業(yè)融合新業(yè)態(tài)的政策建議。

一、互聯(lián)網(wǎng)+金融帶來的產(chǎn)業(yè)融合模式及創(chuàng)新效應

融合的理念最早由美國學者羅森伯格提出?！八?963年發(fā)表的《1840-1910（美國）機械設備業(yè)技術變遷》一文中，仔細梳理了美國機械設備業(yè)從19世紀中期到20世紀初的演進過程；他把這個由于通用技術在無關或相關產(chǎn)業(yè)中長期應用和發(fā)展而導致一種生產(chǎn)完全不同和獨立產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生的形成過程叫做技術融合”。［1］“產(chǎn)業(yè)融合（Industrial Convergence），指的是在經(jīng)濟全球化、高新技術迅速發(fā)展的大背景下產(chǎn)業(yè)提高生產(chǎn)率和競爭力的一種發(fā)展模式和產(chǎn)業(yè)組織形式，它是產(chǎn)業(yè)內(nèi)在發(fā)展規(guī)律在實踐中的具體體現(xiàn)”。［2］它是指社會不同產(chǎn)業(yè)或社會同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)部不同行業(yè)在競爭與合作中相互滲透、相互整合、相互資源配置，最終使多個產(chǎn)業(yè)融合為一體，并通過重構逐步形成新產(chǎn)業(yè)的動態(tài)發(fā)展過程。在信息社會，互聯(lián)網(wǎng)帶來了新技術，尤其是云計算和大數(shù)據(jù)技術的重大突破，促進了現(xiàn)代社會產(chǎn)業(yè)的大融合。

1.互聯(lián)網(wǎng)+催生了產(chǎn)業(yè)大融合

技術創(chuàng)新是當今產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的催化劑。我們知道，在技術創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)滲透基礎上帶來的產(chǎn)業(yè)重構是對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)體系的根本性改變，它已滲透到社會各個產(chǎn)業(yè)群，實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)的大融合。

第一，互聯(lián)網(wǎng)+為產(chǎn)業(yè)融合創(chuàng)造新機遇。產(chǎn)業(yè)的發(fā)展遵循著經(jīng)濟發(fā)展的一般規(guī)律，即追求成本最低化。在互聯(lián)網(wǎng)+的背景下，全球的產(chǎn)業(yè)組織形式迎來了快速提高生產(chǎn)率和加快企業(yè)核心競爭力為目標的產(chǎn)業(yè)融合大變革的機遇。一是從產(chǎn)業(yè)融合的性質看，以互聯(lián)網(wǎng)+作為驅動力的技術融合和數(shù)字融合在市場發(fā)展中正朝著產(chǎn)業(yè)邊界模糊化方向突破，如計算機、手機和電視等產(chǎn)業(yè)的“三網(wǎng)”產(chǎn)業(yè)融合成為趨勢；二是從產(chǎn)業(yè)融合的過程看，它在市場競爭中的發(fā)展經(jīng)歷了從技術融合逐步到產(chǎn)品融合、市場融合、業(yè)務融合，進而產(chǎn)業(yè)融合的發(fā)展形態(tài)過程；三是從產(chǎn)品的服務模式和組織載體看，互聯(lián)網(wǎng)+創(chuàng)造的方便快捷的模式正催生著市場產(chǎn)品功能的融合和新業(yè)態(tài)的形成，促成了產(chǎn)品的服務機構、公司管理體系和社會的服務組織等不斷變革與調(diào)整；四是從產(chǎn)業(yè)融合的結果看，在互聯(lián)網(wǎng)+的背景下，產(chǎn)業(yè)融合最終是以信息技術為核心的多個產(chǎn)業(yè)相互滲透，在市場的競爭與合作中逐漸融合而形成新的業(yè)態(tài)。因此，在互聯(lián)網(wǎng)+的背景下的產(chǎn)業(yè)融合順應了經(jīng)濟全球化和高新技術的時代契機，是產(chǎn)業(yè)相互滲透和相互整合的重要發(fā)展模式。

第二，互聯(lián)網(wǎng)+帶來產(chǎn)業(yè)融合新路徑。在互聯(lián)網(wǎng)+的時代，產(chǎn)業(yè)融合有多種實現(xiàn)形式與價值選擇。一是通過信息高新技術實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)滲透，達到產(chǎn)業(yè)升級換代。在企業(yè)運行中，用信息新興技術，通過促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，進而推進產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。在此基礎上通過信息產(chǎn)業(yè)滲透和要求配置新的技術與新的服務，來實現(xiàn)新的信息技術產(chǎn)業(yè)的凝聚和融合；二是互聯(lián)網(wǎng)+讓企業(yè)組織在市場的競爭與合作中實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)交叉。通過互聯(lián)網(wǎng)技術作為平臺來創(chuàng)新，讓不同行業(yè)把各種資源優(yōu)先配置到市場的需求與產(chǎn)品的創(chuàng)新中去，使社會產(chǎn)業(yè)結構中有限的市場容量和各企業(yè)資源投向能緊密結合，通過不同產(chǎn)業(yè)在社會中的交叉和創(chuàng)新來提高企業(yè)的競爭力，并促使其傳統(tǒng)產(chǎn)品升級與服務結構創(chuàng)新，實現(xiàn)企業(yè)組織的合理化和產(chǎn)業(yè)融合；三是互聯(lián)網(wǎng)+將打破傳統(tǒng)企業(yè)和行業(yè)以及地區(qū)的界限，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)重構。信息技術的創(chuàng)新將加速區(qū)域、行業(yè)之間各種資源的流動、重組與滲透，這一發(fā)展態(tài)勢將有助于打破區(qū)域與行業(yè)之間的壁壘，增強區(qū)域與行業(yè)之間的凝聚與融合。這種以信息技術為動力來支撐產(chǎn)業(yè)在跨地區(qū)、跨行業(yè)中的滲透和聯(lián)結，帶來企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新和企業(yè)組織模式的創(chuàng)新，最后必然誕生一種開放性的產(chǎn)業(yè)融合新業(yè)態(tài)。

圖1：互聯(lián)網(wǎng)+帶來的產(chǎn)業(yè)融合模式圖

2.互聯(lián)網(wǎng)+金融帶來產(chǎn)業(yè)融合的主要模式分析

在互聯(lián)網(wǎng)+時代，產(chǎn)業(yè)融合進入了快速發(fā)展期。從產(chǎn)業(yè)融合的模式看，可分為產(chǎn)業(yè)滲透型融合、產(chǎn)業(yè)延伸與交叉型融合和產(chǎn)業(yè)重組與整合型融合。

第一，互聯(lián)網(wǎng)+金融帶來了滲透型產(chǎn)業(yè)融合模式。互聯(lián)網(wǎng)+金融帶來滲透型產(chǎn)業(yè)融合模式主要表現(xiàn)在：一是指互聯(lián)網(wǎng)與金融行業(yè)的資源通過雙向滲透，豐富著各自產(chǎn)業(yè)的特性與內(nèi)涵。這種雙向交叉與滲透模式既能消除互聯(lián)網(wǎng)與金融行業(yè)原有產(chǎn)業(yè)的缺陷，又能發(fā)揮各自產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢。目前，由于這種產(chǎn)業(yè)融合模式在廣度和深度方面都處于較低水平，不會在本質上改變業(yè)態(tài)原有的運作模式，也不會在融合中產(chǎn)生新業(yè)態(tài)。在互聯(lián)網(wǎng)+金融的背景下，這種模式的具體運行是：互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)管理中“將金融服務納入自己的服務范圍”以及金融行業(yè)管理中“將傳統(tǒng)業(yè)務進行網(wǎng)絡化”。比如，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)結合金融行業(yè)的具體特點開展的以電子簽名和網(wǎng)絡交易等為主的業(yè)務，既擴大了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的業(yè)務范圍，又適用于金融行業(yè)的產(chǎn)品和服務模式，這種產(chǎn)業(yè)滲透型的融合使多種產(chǎn)業(yè)獲得收益。這一產(chǎn)業(yè)融合模式“綜合了互聯(lián)網(wǎng)‘廣人緣’和金融服務‘專業(yè)化’優(yōu)勢，為企業(yè)的發(fā)展和個人投融資與支付等提供非常快捷的專業(yè)服務?！保?］這種融合帶來的價值對企業(yè)和個人都是非常有益的；二是金融企業(yè)將現(xiàn)有業(yè)務管理流程放在互聯(lián)網(wǎng)上進行辦理，衍生出互聯(lián)網(wǎng)銀行、證券、保險、基金等服務模式，提升客戶體驗和服務質量。在互聯(lián)網(wǎng)+金融的產(chǎn)業(yè)融合中，這種滲透型融合既包括金融行業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的滲透，也包括互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)對金融行業(yè)的滲透，兩種滲透方向并不孤立存在，而是相互促進、相互依存。

第二，互聯(lián)網(wǎng)+金融帶來了延伸與交叉型產(chǎn)業(yè)融合模式。一是能實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)之間的功能互補、產(chǎn)業(yè)延伸與交叉。互聯(lián)網(wǎng)+金融這種延伸與交叉型融合模式能在原有產(chǎn)業(yè)邊界上附加新的模式，形成新的金融產(chǎn)業(yè)鏈條與新的金融產(chǎn)業(yè)需求。由于利益的驅動，原有的金融產(chǎn)業(yè)目標客戶主要集中在大企業(yè)等高凈值客戶身上，缺乏對中小微型企業(yè)的服務。在互聯(lián)網(wǎng)+金融的產(chǎn)業(yè)融合過程中，由于金融產(chǎn)業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)業(yè)延伸，原先處于金融產(chǎn)業(yè)市場邊緣的中小微型企業(yè)以及個體金融消費者通過互聯(lián)網(wǎng)平等和開放以及普惠的精神得到了靈活服務。互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)特別是P2P網(wǎng)絡貸款的興起，拓展了金融借貸方式的廣度和深度，在“大眾創(chuàng)新、萬眾創(chuàng)業(yè)”的背景下股權眾籌的出現(xiàn)更降低了草根創(chuàng)業(yè)的門檻。這種以互聯(lián)網(wǎng)技術為核心的平臺為金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造了新的功能和內(nèi)涵；二是這種延伸與交叉型融合模式在產(chǎn)業(yè)融合中能形成新業(yè)態(tài)。如產(chǎn)業(yè)結構中第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)依托互聯(lián)網(wǎng)+帶來的企業(yè)模式與技術創(chuàng)新，在相互依存和交叉運用中發(fā)展、延伸和滲透。同時，第三產(chǎn)業(yè)中服務業(yè)，如金融、法律和管理培訓等服務方式在互聯(lián)網(wǎng)+的背景下向著第一、二產(chǎn)業(yè)中延伸、發(fā)展，由此帶來新的企業(yè)模式和新的產(chǎn)業(yè)模式的融合。

第三，互聯(lián)網(wǎng)+金融帶來了重組型產(chǎn)業(yè)融合模式。一是打造了產(chǎn)業(yè)融合新業(yè)態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)和金融兩個產(chǎn)業(yè)在核心領域進行對接和整合中，通過新產(chǎn)業(yè)的融合而推出新產(chǎn)品和新的服務種類，使這種產(chǎn)業(yè)融合的行業(yè)最終演化成新業(yè)態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)+金融中的重組型融合體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融企業(yè)通過戰(zhàn)略合作，整合互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融信息服務能力與網(wǎng)絡的技術平臺以及金融企業(yè)的行業(yè)資質、經(jīng)營牌照、流通渠道等資源，聯(lián)合開發(fā)出新的產(chǎn)品和服務模式。比如，“余額寶”以支付寶以及天弘基金的各種資源為平臺和紐帶，打造了互聯(lián)網(wǎng)理財這一新業(yè)態(tài)中最為成功的案例?！斑@種模式能令傳統(tǒng)金融業(yè)務電子化、信息化、在線化、便捷化，同時也帶來了金融機構、金融業(yè)務、金融產(chǎn)品的擴容和創(chuàng)新”；［4］二是打造了不同行業(yè)與企業(yè)的命運共同體。在這種重構型產(chǎn)業(yè)融合過程中，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融企業(yè)的資源實現(xiàn)了緊密對接，風險共擔、收益共享，形成了不同行業(yè)與企業(yè)之間的命運共同體。這為我國的傳統(tǒng)銀行業(yè)和其它新興金融行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展以及轉型升級提供了新的動力；三是打造了新的業(yè)務流程與產(chǎn)業(yè)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)絡與金融的重構在同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)部、不同行業(yè)結構和不同業(yè)務主體之間進行，并通過互聯(lián)網(wǎng)絡與金融產(chǎn)業(yè)內(nèi)部重組與創(chuàng)新而產(chǎn)生新的網(wǎng)絡產(chǎn)品或服務模式，形成產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售和服務等電子商務一體化的業(yè)務流程與產(chǎn)業(yè)模式。我們看到，在互聯(lián)網(wǎng)+金融視野下，傳統(tǒng)銀行業(yè)的運作模式、資產(chǎn)結構、服務方向、產(chǎn)品選擇、監(jiān)管方式和平臺建設都會迎來革命性的變革。

圖2：互聯(lián)網(wǎng)+金融帶來的產(chǎn)業(yè)融合模式圖

3.互聯(lián)網(wǎng)+金融帶來產(chǎn)業(yè)融合的創(chuàng)新價值效應分析

互聯(lián)網(wǎng)+金融，即互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機構與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術和信息通信技術實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業(yè)務模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融從功能和范圍上講，主要包括：一是在線支付；二是借貸，比如小額信貸，供應鏈金融，P2P借貸和眾籌；三是投資和風險管理產(chǎn)品的銷售，比如貨幣市場基金和保險；四是企業(yè)和個人信用風險評估。互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)包括互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡借貸、股權眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融等，在產(chǎn)業(yè)融合中具有很好的價值效應。

第一，互聯(lián)網(wǎng)+金融帶來了對產(chǎn)業(yè)融合的創(chuàng)新性與區(qū)域優(yōu)化效應。一是從產(chǎn)業(yè)融合的創(chuàng)新性優(yōu)化效應來講，互聯(lián)網(wǎng)+金融的創(chuàng)新促進了傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)的變革與創(chuàng)新，催生出了新技術與新產(chǎn)業(yè)的融合，并改造著傳統(tǒng)的金融產(chǎn)業(yè)部門和傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)的組織架構與金融服務方式，從而拉動金融產(chǎn)業(yè)的結構升級和服務體制的創(chuàng)新。如互聯(lián)網(wǎng)技術與數(shù)字技術等相繼融入傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)部門，使傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)得到技術創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新和體制創(chuàng)新，使過去壓抑的金融產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)業(yè)大融合中呈現(xiàn)新的業(yè)態(tài)；二是從產(chǎn)業(yè)融合的區(qū)域和行業(yè)優(yōu)化效應來講，社會各產(chǎn)業(yè)的有機融合有助于推動區(qū)域和行業(yè)一體化的快速發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)+金融的有機融合與創(chuàng)新，通過互聯(lián)網(wǎng)技術的特性，必將打破傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)的技術邊界、業(yè)務邊界、行業(yè)邊界、市場邊界以及運作模式等邊界規(guī)則，實現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)的跨界大融合。

第二，互聯(lián)網(wǎng)+金融帶來了對產(chǎn)業(yè)融合競爭性結構和組織性結構上的優(yōu)化效應。一是從產(chǎn)業(yè)融合的競爭性結構效應來講，互聯(lián)網(wǎng)+金融的創(chuàng)新，能大大促使金融企業(yè)組織結構在市場競爭與合作關系中趨于合理化。在金融產(chǎn)業(yè)融合過程中，原先固定化的業(yè)務邊界與新興形成的市場邊界在金融產(chǎn)業(yè)部門相互交叉與滲透，能促進金融新產(chǎn)品的開發(fā)與新的金融服務的創(chuàng)新。一些新的金融主體進入和開辟著新的金融產(chǎn)業(yè)市場，增強了金融行業(yè)的競爭性和金融市場結構的調(diào)整與創(chuàng)新，有利于金融資源的合理配置；二是從產(chǎn)業(yè)融合的組織性結構效應來講，互聯(lián)網(wǎng)+金融不僅帶來了金融企業(yè)組織之間在產(chǎn)權形式與產(chǎn)權結構方面的重大變革與融合，而且還將引發(fā)金融行業(yè)組織內(nèi)部各部門的創(chuàng)新與融合。互聯(lián)網(wǎng)+金融帶來的產(chǎn)業(yè)融合對市場行為的影響和沖擊，還將集中體現(xiàn)在金融企業(yè)的組織調(diào)整和組織策略的戰(zhàn)略層面上。雖然傳統(tǒng)的銀行業(yè)仍然是互聯(lián)網(wǎng)+金融背景下的主導產(chǎn)業(yè)，但它的組織架構和服務模式必然要適應互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的革命性要求，它必須借助互聯(lián)網(wǎng)技術向智能化互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的轉型；三是從金融產(chǎn)業(yè)的購并戰(zhàn)略來講，產(chǎn)業(yè)融合將金融企業(yè)購并戰(zhàn)略，從簡單到復雜、從縱橫一體化戰(zhàn)略購并向進入混合一體化戰(zhàn)略購并推進與演變；經(jīng)營業(yè)務的組織架構也將從分業(yè)經(jīng)營逐漸向混業(yè)經(jīng)營設立，監(jiān)管模式也將從分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管方向創(chuàng)新。

第三，互聯(lián)網(wǎng)+金融帶來了對產(chǎn)業(yè)融合競爭性能力和消費性能力上的優(yōu)化效應?；ヂ?lián)網(wǎng)+金融是互聯(lián)網(wǎng)技術和金融資源在網(wǎng)絡平臺上展現(xiàn)的一種新型金融模式，它是向金融投資者提供新的科技信息平臺來完成資金的互融互通的金融方式。一是從產(chǎn)業(yè)融合競爭性能力效應來講，金融產(chǎn)業(yè)融合有助于產(chǎn)業(yè)競爭力的提升。在互聯(lián)網(wǎng)+金融時代，融合型的金融產(chǎn)業(yè)不僅會給本行業(yè)帶來更大的產(chǎn)品附加值和行業(yè)附加值，還會給經(jīng)營者帶來更大的利潤空間。因此，金融產(chǎn)業(yè)融合必將帶來金融行業(yè)之間、金融業(yè)與相關產(chǎn)業(yè)之間、金融新產(chǎn)業(yè)以及地區(qū)和國家之間新的競爭態(tài)勢；二是從產(chǎn)業(yè)融合帶來的消費性能力效應來講，金融產(chǎn)業(yè)融合有助于社會消費的提升。金融產(chǎn)業(yè)融合帶來的競爭性必然隨著金融消費方式和消費趨勢的變化向金融消費主流的方式轉變，帶來金融市場份額和金融稀缺資源更大的發(fā)展空間?；ヂ?lián)網(wǎng)+金融帶來的產(chǎn)業(yè)融合，必然催生著許多新的金融產(chǎn)品和新的金融服務方式，能滿足人們對更高層次金融消費品的需求，拉動社會的金融消費。這種服務滿足了網(wǎng)絡時代人們對金融消費和金融服務的方便快捷的價值追求。

二、互聯(lián)網(wǎng)+金融帶來的產(chǎn)業(yè)融合在創(chuàng)新中面臨的困難與瓶頸

互聯(lián)網(wǎng)+金融帶來的革命是網(wǎng)絡時代金融業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的必然要求。但也必須看到，互聯(lián)網(wǎng)+金融這一產(chǎn)業(yè)融合在創(chuàng)新發(fā)展中也存在很多問題需要解決。正視這些問題，積極地探索監(jiān)管的辦法，才能保證互聯(lián)網(wǎng)金融這一產(chǎn)業(yè)融合的健康發(fā)展。

1.互聯(lián)網(wǎng)+金融帶來的產(chǎn)業(yè)融合在創(chuàng)新中面臨著現(xiàn)行金融體制的障礙

我國金融業(yè)曾經(jīng)歷了多元化經(jīng)營的發(fā)展階段，進入21世紀后，“一行三會”的分業(yè)監(jiān)管體制最終形成。隨著互聯(lián)網(wǎng)+金融的快速發(fā)展，傳統(tǒng)金融體制逐漸成為互聯(lián)網(wǎng)+金融這一產(chǎn)業(yè)融合的瓶頸與障礙。

第一，互聯(lián)網(wǎng)+金融的發(fā)展面臨著金融市場體系內(nèi)部發(fā)展不均衡的阻礙。在金融機構中，過去銀行體系是高度壟斷集中的體系，很多銀行沒有為中小企業(yè)提供融資服務的機構?！翱释谫Y的數(shù)千萬家小微企業(yè)和創(chuàng)業(yè)民眾大多只能面向民間融資，導致過橋貸款、委托貸款、違規(guī)理財?shù)扔白鱼y行業(yè)務活躍”。［5］同時，這種體制也為一些地方盛行的非法集資和社會民間的高利貸留下缺口。因此，傳統(tǒng)金融體制的壟斷性與今天互聯(lián)網(wǎng)+金融的開放性和普恵價值必然發(fā)生矛盾。

第二，互聯(lián)網(wǎng)+金融的發(fā)展面臨著金融管理體制中分業(yè)經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營的矛盾。目前世界上很多國家，如德國、瑞士、法國、美國、日本等，紛紛在金融運行中實行混業(yè)經(jīng)營，突顯了金融業(yè)的效益。而在我國分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管體制下，這種分業(yè)營運、監(jiān)管方式增加了監(jiān)管成本，降低了監(jiān)管效率。而互聯(lián)網(wǎng)+金融的發(fā)展必然要求打破這種呆板的金融管理體制，實施混業(yè)經(jīng)營的多樣化戰(zhàn)略。這是互聯(lián)網(wǎng)+金融這一產(chǎn)業(yè)融合多元化屬性對現(xiàn)行管理體制與政策帶來的新挑戰(zhàn)。

第三，互聯(lián)網(wǎng)+金融的創(chuàng)新面臨著諸多金融監(jiān)管部門的困境。我國金融行業(yè)在監(jiān)管方面，根據(jù)不同的業(yè)務范圍確定了不同的監(jiān)管主體。以銀行為主的傳統(tǒng)金融機構在網(wǎng)絡平臺上的業(yè)務由銀監(jiān)會監(jiān)管，網(wǎng)絡平臺上的第三方支付機構由中國人民銀行監(jiān)管，網(wǎng)絡平臺上的其它一些金融信貸業(yè)務則依賴于當?shù)氐膱?zhí)法部門監(jiān)管。這種現(xiàn)象的存在必然帶來監(jiān)管的失控與混亂，造成第三方存管制度缺失。在目前互聯(lián)網(wǎng)金融運行中，消費者的資金往往大量留存在交易平臺的賬戶中。如果遇到外部金融監(jiān)管不嚴，消費者的資金就有被一些機構故意挪用甚至個人惡意卷款逃跑的風險。因此，互聯(lián)網(wǎng)+金融這一產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展與創(chuàng)新迫切需要推行綜合監(jiān)管模式。

2.互聯(lián)網(wǎng)+金融帶來的產(chǎn)業(yè)融合在運行中面臨著技術和信用危機

在互聯(lián)網(wǎng)+時代，互聯(lián)網(wǎng)+金融這種運行與管理的產(chǎn)業(yè)融合新模式也面臨著一些新的信用危機與技術管理難題。

第一，互聯(lián)網(wǎng)信息技術和信用體系建設仍不完善。一是互聯(lián)網(wǎng)+金融這一產(chǎn)業(yè)融合新模式面臨著信息技術普及的困境。互聯(lián)網(wǎng)+金融的創(chuàng)新有一個重要支撐，就是網(wǎng)絡技術。我國的信息技術發(fā)展非?？?，但在一些地方，“有的計算機網(wǎng)絡通訊的交易系統(tǒng)還存在著密鑰管理和加密技術不完善、TCP/IP協(xié)議安全性較差等問題”。［6］有的還時常遭受計算機病毒和電腦黑客的攻擊，有的還存在技術解決方案與客戶終端軟件的兼容性不佳等問題。這些都嚴重威脅整個金融體系的安全；二是互聯(lián)網(wǎng)+金融這一產(chǎn)業(yè)融合的新模式面臨著征信制度困境。在一些地方，互聯(lián)網(wǎng)+金融還存在著融資模式不規(guī)范，征信體系不完備，存在非法集資風險等問題。由于民間互聯(lián)網(wǎng)+金融這一新模式的“平臺無法接入人民銀行征信系統(tǒng)，其本身對借款人真正的信用水平、貸款用途和償還能力缺乏有效的資質審查，容易導致信貸壞賬率高，債務追償困難等問題”。［7］因此，在網(wǎng)絡時代，必須高度重視我國互聯(lián)網(wǎng)+金融這一產(chǎn)業(yè)融合新模式的信用體系建設。

第二，互聯(lián)網(wǎng)+金融這種產(chǎn)業(yè)融合新模式短期內(nèi)不能讓所有消費者都接受。由于人們長期的消費習慣和消費理念等問題的影響，人們更容易接受傳統(tǒng)銀行那種面對面的交易方式。隨著互聯(lián)網(wǎng)+金融時代的到來，“客戶可以通過第三方支付平臺，尤其是移動支付平臺，直接進行支付交易?！保?］這種金融支付手段既改變了人們傳統(tǒng)的消費習慣，又給人們帶來了很大的方便。但現(xiàn)在很多人，特別是一些中老年消費者，由于網(wǎng)絡知識和消費習慣的影響，往往不習慣新的金融交易方式。有的甚至還對這種新的金融運行方式采取懷疑和不信任的態(tài)度，造成互聯(lián)網(wǎng)+金融這一產(chǎn)業(yè)融合的新模式在一些地方的普及率還不是很高。因此，加強互聯(lián)網(wǎng)金融知識的宣傳和安全意識的培養(yǎng)也是一個重要問題。

3.互聯(lián)網(wǎng)+金融這一產(chǎn)業(yè)融合新模式與傳統(tǒng)金融機構還沒有建立起有機的鏈條

互聯(lián)網(wǎng)+金融這一產(chǎn)業(yè)融合新模式并沒有改變對資金進行互融互通這一金融的本質。傳統(tǒng)的以商業(yè)銀行為主體的金融機構有網(wǎng)點、有熟練的金融人才，有比較穩(wěn)定的客戶群，與新到來的互聯(lián)網(wǎng)+金融這一新模式相比，在管理方面有很多優(yōu)勢。而互聯(lián)網(wǎng)+金融這一產(chǎn)業(yè)融合的新模式“依靠云計算、大數(shù)據(jù)等技術系統(tǒng)，對每一個客戶，無論大小，都可以提供個性化服務。這種方便快捷的交易模式迎合了當下快節(jié)奏、高效率的生活方式”。［9］它與傳統(tǒng)的金融機構相比，在方便服務方面占據(jù)較大優(yōu)勢。但在當前的背景下，傳統(tǒng)的金融模式與互聯(lián)網(wǎng)+金融這一新模式還缺乏一個有機的鏈條來銜接，造成了互聯(lián)網(wǎng)+金融的新模式與傳統(tǒng)金融模式各自的運行都面臨很多的尷尬與困難。如何構建一個既能保留傳統(tǒng)金融運行模式的優(yōu)點，又能吸收互聯(lián)網(wǎng)+金融這一新模式優(yōu)勢的運行新機制，這是互聯(lián)網(wǎng)+時代給我們提出的新課題。

4.互聯(lián)網(wǎng)+金融帶來的產(chǎn)業(yè)融合在監(jiān)管上的立法相對滯后

互聯(lián)網(wǎng)+金融這一新的模式給人們帶來了很大的方便。但規(guī)范我國網(wǎng)絡金融業(yè)發(fā)展的相關法律卻滯后，這給我國互聯(lián)網(wǎng)+金融這一新模式帶來很大的法律風險。到目前為止，一是互聯(lián)網(wǎng)+金融這一新模式缺乏網(wǎng)絡交易與責任認定相關的法律。目前，網(wǎng)絡平臺上金融產(chǎn)品的交易雖然都有相關協(xié)議和規(guī)范，但由于缺乏完善的互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)，特別是在出現(xiàn)問題后涉及的各方責任認定以及承擔的后果還缺乏相應的法律規(guī)范，給互聯(lián)網(wǎng)+金融這一新模式的創(chuàng)新帶來很多的問題。證監(jiān)會主席劉士余指出：“互聯(lián)網(wǎng)金融是網(wǎng)絡平臺進行，而不存在線下交易，P2P如果脫離了平臺功能變成所謂的線下，也就會演變成資金池，然后就演變出在結構、期限和信用上的轉換功能，這就是影子銀行。有兩個法律底線是不能碰，或不能擊穿的，一個是非法吸收公共存款，一個是非法集資”［10］；二是互聯(lián)網(wǎng)+金融這一新模式的相關法律法規(guī)缺位。我國傳統(tǒng)的一些金融法都是針對傳統(tǒng)的金融機構制定的，缺乏對互聯(lián)網(wǎng)+金融新模式在交易中技術標準制定、資金監(jiān)管、信用管理、個人信息保護以及業(yè)務主體資質論證等相關法律。現(xiàn)在“一旦出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺破產(chǎn)倒閉和網(wǎng)絡借貸詐騙等案件，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺和參與者的權利都難以得到法律的有效保護?！保?1］所以，加強互聯(lián)網(wǎng)+金融這一產(chǎn)業(yè)融合新模式的立法以及法律監(jiān)管刻不容緩。

三、互聯(lián)網(wǎng)+金融帶來的產(chǎn)業(yè)融合新業(yè)態(tài)健康發(fā)展的政策建議

《指導意見》指出了對互聯(lián)網(wǎng)金融要實行“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管的原則，它是第一次從國家政策的高度對互聯(lián)網(wǎng)的金融創(chuàng)新的肯定，系統(tǒng)勾勒了行政服務、稅收、法律等基礎構架層面的支持與鼓勵舉措”。［12］李克強總理在2016年政府工作報告中，再次提到要“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”。這也說明了中國政府對互聯(lián)網(wǎng)+金融這一新模式的“規(guī)范與監(jiān)管”非常重視。

1.科學規(guī)劃互聯(lián)網(wǎng)+金融帶來的產(chǎn)業(yè)融合新業(yè)態(tài)及相關行業(yè)

國家“十三五”規(guī)劃指出了要在互聯(lián)網(wǎng)+背景下，加大金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。為此，必須對互聯(lián)網(wǎng)+金融這一新業(yè)態(tài)進行科學規(guī)劃。

第一，科學規(guī)劃互聯(lián)網(wǎng)+金融帶來的產(chǎn)業(yè)融合新業(yè)態(tài)的行業(yè)前景。一是高度重視和發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)+金融這一新業(yè)態(tài)在國家產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整中的核心作用。金融是經(jīng)濟的核心，互聯(lián)網(wǎng)+金融的創(chuàng)新支撐著未來社會產(chǎn)業(yè)結構的發(fā)展，并影響著產(chǎn)業(yè)結構的調(diào)整。為此，必須對互聯(lián)網(wǎng)+金融這一產(chǎn)業(yè)融合新業(yè)態(tài)進行科學規(guī)劃；二是做好互聯(lián)網(wǎng)+金融這一新業(yè)態(tài)行業(yè)內(nèi)的規(guī)劃?；ヂ?lián)網(wǎng)+金融這一新業(yè)態(tài)將呈現(xiàn)不同的發(fā)展模式與行業(yè)特點，要根據(jù)金融市場的要求，對互聯(lián)網(wǎng)+金融這一新業(yè)態(tài)不同的行業(yè)發(fā)展作出相應的科學規(guī)劃，避免重復性建設和低檔次競爭，避免一擁而上帶來的資源浪費；三是做好互聯(lián)網(wǎng)+金融這一新業(yè)態(tài)相關行業(yè)的規(guī)劃?；ヂ?lián)網(wǎng)+金融將帶來很多配套產(chǎn)業(yè)和相關產(chǎn)業(yè)的融合，國家有關部門要在市場需求基礎上作好預測和規(guī)劃，在政策上給予引導和規(guī)范；四是進一步深化金融機構特別是互聯(lián)網(wǎng)金融機構的改革。金融業(yè)的改革決定著經(jīng)濟改革的成敗。因此，必須全面規(guī)劃金融業(yè)特別是互聯(lián)網(wǎng)金融的改革工作，并按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求來規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)+金融這一新業(yè)態(tài)的行業(yè)發(fā)展和法律監(jiān)管，促進互聯(lián)網(wǎng)+金融這一新業(yè)態(tài)及相關行業(yè)的健康發(fā)展。

第二，科學規(guī)劃互聯(lián)網(wǎng)+金融這一新業(yè)態(tài)在供給側改革中的實現(xiàn)方式。在社會組織中，供給側改革需要對勞動力、土地、資本和創(chuàng)新這四大要素資源進行科學配置，以提升經(jīng)濟增長的質量和數(shù)量。而互聯(lián)網(wǎng)+金融的新業(yè)態(tài)特性，恰恰是實現(xiàn)供給側改革的重要內(nèi)容。一是互聯(lián)網(wǎng)+能帶來社會產(chǎn)業(yè)結構性調(diào)整，而互聯(lián)網(wǎng)+金融這一新業(yè)態(tài)能實現(xiàn)金融資源的有效利用?！傲夹缘幕ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)可以改善金融領域有效供給短缺的窘境，進而改變市場供求關系不匹配的情況，供給側結構性改革需要金融資本作支撐，在此背景下，充滿活力和創(chuàng)新力的互聯(lián)網(wǎng)金融自然成為最佳突破口”；［13］二是科學規(guī)劃互聯(lián)網(wǎng)+金融這一新業(yè)態(tài)在供給側改革中的實現(xiàn)途徑。互聯(lián)網(wǎng)+金融的大數(shù)據(jù)手段和便捷性服務模式，能有針對性地對社會經(jīng)濟中的供需信息進行快速處理和研判。供給側改革就是要利用互聯(lián)網(wǎng)+金融這一特性從生產(chǎn)需要和供給端入手，增加資源的有效供給，從根本上解決供求不平衡問題，通過改革，理順與優(yōu)化供求結構。“我們相信互聯(lián)網(wǎng)金融，可以同時從資產(chǎn)端和負債端共同喚醒經(jīng)濟體系中‘沉睡的資金’，解決經(jīng)濟轉型中供給側的失衡”。［14］讓有限的社會資金流向實體經(jīng)濟最需要的地方；三是通過互聯(lián)網(wǎng)+金融這一新業(yè)態(tài)帶來相關行業(yè)的結構性調(diào)整，能夠滿足供給側結構性改革對市場供需基礎上各種資源要素的最優(yōu)配置。在中國經(jīng)濟新常態(tài)視野下，互聯(lián)網(wǎng)+金融這一產(chǎn)業(yè)融合新業(yè)態(tài)必須著眼于供給側結構性改革的需要，并對社會生產(chǎn)中的各種要素進行合理配置。

2.加大對互聯(lián)網(wǎng)+金融帶來產(chǎn)業(yè)融合新業(yè)態(tài)的政策引導與扶持

第一，國家必須加大對互聯(lián)網(wǎng)+金融新業(yè)態(tài)的扶持?；ヂ?lián)網(wǎng)+金融是科技革命帶來的先進生產(chǎn)力，是產(chǎn)業(yè)融合的新業(yè)態(tài)。我們知道，任何新生事物在發(fā)展初期都是脆弱的和不規(guī)范的。因此，一是要推動互聯(lián)網(wǎng)+金融這一資本市場雙向開放。要利用互聯(lián)網(wǎng)的技術優(yōu)勢，“有序提高跨境資本和金融交易可兌換程度，建立健全宏觀審慎管理框架下的外債和資本流動管理體系，實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換”，［15］推動金融改革創(chuàng)新；二是提高互聯(lián)網(wǎng)+金融這一產(chǎn)業(yè)融合新業(yè)態(tài)的直接融資比重。要努力探索互聯(lián)網(wǎng)+金融的股權融資渠道，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)+金融的P2P市場和債券市場，豐富和完善互聯(lián)網(wǎng)+金融為中心的多層次資本市場體系；三是拓寬互聯(lián)網(wǎng)+金融業(yè)的融資渠道。加快以銀行為中心的金融行業(yè)在債券市場和交易所市場實現(xiàn)互聯(lián)互通，著力解決企業(yè)在市場競爭發(fā)展中融資難和融資貴問題，特別是要支持互聯(lián)網(wǎng)+金融業(yè)，要以改革的方式，來滿足小微企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的金融需求。

第二，重點支持互聯(lián)網(wǎng)+金融領域的新興業(yè)態(tài)和創(chuàng)新模式。一是推出針對性強的互聯(lián)網(wǎng)+金融業(yè)的扶持和管理措施。國家在運用好“現(xiàn)有貨幣政策工具的同時，根據(jù)行業(yè)發(fā)展需要鼓勵有條件的企業(yè)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務、申請有關業(yè)務許可或經(jīng)營資質，發(fā)起設立以互聯(lián)網(wǎng)為主要業(yè)務載體或以互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務為主要服務領域的各類持牌金融機構”；［16］二是加大對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的支持培育力度。互聯(lián)網(wǎng)+金融業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，需要國家的資金支持。國家要根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)+金融這一戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的需要成立重點發(fā)展引導資金、創(chuàng)新發(fā)展與服務的專項資金。在互聯(lián)網(wǎng)+金融的成果轉化方面，國家有關部門要在財政資金方面給予有針對性的優(yōu)惠政策。

3.加強對互聯(lián)網(wǎng)+金融帶來產(chǎn)業(yè)融合新業(yè)態(tài)的風險監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)+金融帶來了金融業(yè)的創(chuàng)新，使金融壓抑得到解放。但是，這種創(chuàng)新必然還存在很多不完善和缺位的地方。所以，加強對這一新業(yè)態(tài)的監(jiān)管是保證其健康發(fā)展的迫切要求。

第一，加強對互聯(lián)網(wǎng)+金融帶來的產(chǎn)業(yè)融合新業(yè)態(tài)的創(chuàng)新研判和風險評估。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬化和開放性以及技術性強的特點，再加上監(jiān)管缺位的問題，使其風險管理更加復雜。目前，“互聯(lián)網(wǎng)金融在業(yè)務操作方面、技術方面以及相關法律方面都存在一定的風險，這對我國的金融安全防范體系都有可能造成很大的威脅”。［17］因此，我們在大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)+金融這一產(chǎn)業(yè)融合新業(yè)態(tài)的同時，要加強對互聯(lián)網(wǎng)+金融的研判和風險評估以及監(jiān)管協(xié)調(diào)，防止系統(tǒng)性金融風險的發(fā)生。

第二，加強對互聯(lián)網(wǎng)+金融帶來的產(chǎn)業(yè)融合新業(yè)態(tài)的風險監(jiān)控和處理。一是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要加強內(nèi)控制度建設。好的內(nèi)控制度能使企業(yè)有效防范經(jīng)營風險。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在運行中存在經(jīng)濟情報失竊和客戶隱私泄露等多種內(nèi)部風險問題，必須高度重視內(nèi)部管理，才能保證金融交易和金融支付中的信息安全；二是加強互聯(lián)網(wǎng)+金融風險的監(jiān)控。在互聯(lián)網(wǎng)+金融的創(chuàng)新中，要健全互聯(lián)網(wǎng)金融的風險防范預警機制、評估體系和處置制度。國家的金融監(jiān)管部門、司法機關在對互聯(lián)網(wǎng)+金融創(chuàng)新的研判和風險評估基礎上，要對互聯(lián)網(wǎng)金融的風險進行及時處理，讓互聯(lián)網(wǎng)金融在國家法律規(guī)范保障下，依法有序地健康發(fā)展。

第三，加強互聯(lián)網(wǎng)+金融帶來的產(chǎn)業(yè)融合新業(yè)態(tài)在法律法規(guī)方面的立法。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速興起，傳統(tǒng)金融體系建立起來的審慎性、規(guī)則性和自律性必然受到新的挑戰(zhàn)。因此，一是要加強互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎性立法工作?；ヂ?lián)網(wǎng)的發(fā)展沖擊著現(xiàn)有法律體制，我們要結合國家經(jīng)濟發(fā)展實際和網(wǎng)絡社會的特點，加大互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎性立法工作，解決目前互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管從部門的規(guī)范性文件向國家法律法規(guī)層面提升的問題；二是梳理與互聯(lián)網(wǎng)金融相關的現(xiàn)有法律法規(guī)。防范互聯(lián)網(wǎng)金融風險就必須加強和完善互聯(lián)網(wǎng)金融的相關法律?！敖ㄗh明確互聯(lián)網(wǎng)金融交易主體的責權利、行業(yè)準入門檻、交易行為規(guī)范。同時修訂和完善互聯(lián)網(wǎng)金融的配套法律體系，完善對互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪責任追究的法律規(guī)范”；［18］三是互聯(lián)網(wǎng)金融需要單獨立法。要對互聯(lián)網(wǎng)融資平臺、資金監(jiān)管、信用體系、個人信息和業(yè)務主體與范圍等方面進行單獨立法，促進互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

4.加強互聯(lián)網(wǎng)+金融帶來的產(chǎn)業(yè)融合新業(yè)態(tài)的征信體制建設

信用是金融的核心，互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的產(chǎn)業(yè)融合新業(yè)態(tài)要健康發(fā)展，必須加強征信體制建設。一是互聯(lián)網(wǎng)+金融運行的基石仍然是征信制度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展需要構建強大的征信體系。在大數(shù)據(jù)信息時代的今天，提供互聯(lián)網(wǎng)金融征信產(chǎn)品的機構已不僅僅限于傳統(tǒng)的專業(yè)征信中心或征信公司，在強大的市場信息需求刺激下，社會上P2P網(wǎng)貸和網(wǎng)絡微貸都需要建立互聯(lián)網(wǎng)金融的征信制度來監(jiān)管，才能保證互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展；二是互聯(lián)網(wǎng)+金融視野下需要建立科學的征信體制?？茖W的征信體制需要制定嚴格的管理標準和法律規(guī)范。在信息時代，社會上各種機構在為客戶提供金融服務的過程中，個人信息也被商業(yè)機構和中介機構存儲、獲取，由此帶來的風險非常大。因此，在征信體制的各個環(huán)節(jié)以及這些信息的采集、使用、傳輸和處理等各個方面，都必須制定嚴格的管理標準和法律規(guī)范；三是征信體系建設中要加強個人隱私和商業(yè)秘密的保護?！氨ＷC個人的隱私和企業(yè)的商業(yè)秘密不受侵犯和盜用，同時加大失信懲戒的力度”；［19］同時，還要加強金融消費風險教育。金融行業(yè)是一個高風險的行業(yè)，要加強金融消費者風險意識和自我保護能力。

總之，互聯(lián)網(wǎng)+金融帶來的產(chǎn)業(yè)融合是金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的新業(yè)態(tài)，我們必須高度重視它的發(fā)展機遇，解決它在發(fā)展中存在的困境，科學規(guī)劃它的健康發(fā)展。

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（責任編輯矯海霞）

Internet+Finance: Opportunities，Dilemma and Policy Suggestions with Industrial Convergence Perspective

Chen Fang / Luo Xiaomei

Abstract:The development of Internet+finance brings the strategic opportunities for the development of the financial industry. It is new idea to boost the financial industry and solve financial repression. At the same time，we must see that the difficulties and bottlenecks in Internet+financial innovation，which is facing the financial system and credit crisis，technology problem，financial industry chain and the lack of supervision，etc. Therefore，the innovation of Internet+ Finance must carry out scientific planning，policy support，legal regulation and industry guide.

Keywords:Internet+finance；Dilemma；Policy Suggestion；Industrial Convergence Model

收稿日期：2016-4-11

作者簡介：陳放 男（1988-）浙江大學管理學院博士研究生

中圖分類號：F713.36

文獻標識碼：A

文章編號：1009-3176（2016）03-069-（10）