金融危機下的世界經(jīng)濟走勢及對中國的影響探討

王佳星

摘 要：由于受到美國次貸危機引發(fā)的金融危機的影響，對世界經(jīng)濟產(chǎn)生了重創(chuàng)。隨著危機的擴大轉(zhuǎn)嫁給發(fā)展中國家，中國經(jīng)濟也受到沉重打擊，因此，必須密切關(guān)注金融危機對我國實體經(jīng)濟領(lǐng)域的影響，探索出一條適合中國特色經(jīng)濟的發(fā)展道路。本文首先對金融危機進行了概述，詳細分析了金融危機對中國經(jīng)濟的影響以及我國的防范策略，旨在提高應(yīng)對金融危機的能力，實現(xiàn)我國經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融危機；世界經(jīng)濟走勢；中國；影響

受美國經(jīng)濟衰退的影響，2008年中國對外貿(mào)易的增長速度顯著下降。多個國際組織預(yù)測得出同樣的結(jié)論：2009年主要經(jīng)濟體包括發(fā)達國家、新興市場和發(fā)展中國家經(jīng)濟增長速度會繼續(xù)下降。發(fā)達國家進入經(jīng)濟衰退，發(fā)展中國家經(jīng)濟發(fā)展速度下降，國際貿(mào)易和國際投資明顯放慢。在低迷的世界經(jīng)濟形勢下，中國面臨著更加嚴峻的挑戰(zhàn)。因此，我國應(yīng)該采取有效的措施積極應(yīng)對金融危機，努力保持對外貿(mào)易持續(xù)穩(wěn)定增長，實現(xiàn)我國經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。

一、金融危機概述

（一）全球金融危機的含義

此次波及全世界范圍的金融危機給世界各國的經(jīng)濟發(fā)展帶來了嚴重的負面影響。金融危機又稱金融風(fēng)暴，是指一個國家或幾個國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)的急劇、短暫和超周期的惡化。

（二）全球金融危機爆發(fā)的原因

經(jīng)濟危機普遍表現(xiàn)為區(qū)域貨幣幣值的大幅波動與貶值，經(jīng)濟總量出現(xiàn)較大損失。常見的成因主要有以下幾點。1.經(jīng)濟制度不完善。政府既要通過增減支出來管理國際收支，又在利用匯率調(diào)整經(jīng)濟時對開放型的經(jīng)濟產(chǎn)生諸多影響，這就導(dǎo)致政府調(diào)控經(jīng)濟的難度增加。2.國際資本流動性增強。國際資本流動的規(guī)模和速度發(fā)生的巨大變化促使國際經(jīng)濟和金融形勢發(fā)生巨大變化。而自20世紀末以來，發(fā)達國家之間，發(fā)達國家與發(fā)展中國家之間，發(fā)展中國家之間資本流動規(guī)模和速度大大提升。3.宏觀經(jīng)濟政策不當(dāng)。政府在沒有充分考慮本國實際情況的條件下制定出不當(dāng)?shù)慕?jīng)濟政策就會導(dǎo)致危機，例如利率和匯率制定上的失誤，當(dāng)收益小于成本時，放棄固定匯率，就會爆發(fā)危機。4.政府對金融市場監(jiān)管不力。必須謹慎對待資本市場的開放，尤其是發(fā)展中國家，過早開放會提高國家宏觀調(diào)控經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌復(fù)雜度。開放經(jīng)濟往往會難以兼顧內(nèi)外均衡和貨幣財政政策。

二、金融危機對中國經(jīng)濟的影響

（一） 金融危機對中國實體經(jīng)濟的影響

首先對中國進出口行業(yè)沖擊較大。在全球金融危機的影響下，我國進出口行業(yè)受到的沖擊最直接也最嚴重。危機從金融層面轉(zhuǎn)向經(jīng)濟層面，削弱了美國和歐盟的消費，直接影響我國對外出口。而且匯改以來，人民幣處于持續(xù)穩(wěn)步升值通道，盡管2008年12月1～8日人民幣對美元出現(xiàn)連續(xù)貶值，但截至12月31日，相對于匯改當(dāng)日人民幣累計升值幅度仍高達18.7%。人民幣大幅升值的累計效應(yīng)直接削弱了我國產(chǎn)品的價格競爭優(yōu)勢，多數(shù)不具備議價能力的傳統(tǒng)勞動密集型產(chǎn)品首當(dāng)其沖，對美市場出口普遍受阻。其次對中國的直接投資影響有限。我國接收外國直接投資數(shù)量居世界第六位，在發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟體中位居第一。報告出，2007年美國爆發(fā)的次貸危機導(dǎo)致許多國家的金融市場受到影響，增加了信貸成本，但其對于企業(yè)海外投資的宏微觀經(jīng)濟影響目前為止較為有限。從我國方面看，2008年上半年我國實際使用外資同比增長45.55%，達524億美元；2009年上半年我國非金融類對外直接投資更是迅猛增長，對外直接投資額已遠遠超過去年，達到25616億美元，較去年同期增長了22.9%。因此，我國直接投資受到的影響沒有想像中那么大。

（二）金融危機對中國資本市場的影響

金融危機導(dǎo)致市場對中國經(jīng)濟未來增長的信心下滑，加上中國資本市場前期上漲幅度較大，自身內(nèi)部也存在技術(shù)調(diào)整的要求。當(dāng)次貸危機引發(fā)全球股市動蕩時，中國也未能幸免。美國次貸危機使得國內(nèi)的各種投資者的信心產(chǎn)生危機。受到最大影響的是國內(nèi)A股市場的銀行股，銀行股大大受損，這與國際上的對沖基金大規(guī)模拋售銀行股有關(guān)，引起了羊群效應(yīng)。雷曼兄弟破產(chǎn)的負面影響向中國金融機構(gòu)蔓延之時，招商銀行披露公司持有雷曼兄弟發(fā)行的債券敞口共計7，000萬美元。受此影響，招商銀行幾度以跌停報收，領(lǐng)跌銀行板塊。

（三） 對中國金融行業(yè)直接影響較小

由于中國的金融市場并未完全開放，貨幣不能自由兌換，我國銀行國際交易額不大，美國金融危機對中國金融業(yè)的沖擊是有限的。另外，中國在金融監(jiān)管方面從未有絲毫放松。面對這場危機，中國金融界審時度勢，趨利避害，控制金融市場開放的節(jié)奏，采取漸進式的開放模式，不允許金融全面自由化。對已經(jīng)或試圖進入中國的金融業(yè)務(wù)，相關(guān)部門加強監(jiān)管，設(shè)立了必要的準(zhǔn)入制度，加以區(qū)別和限制，不僅保護了市場，還增強了抵御金融風(fēng)險的能力。

三、面對金融危機的舉措

金融危機對我國的外向型經(jīng)濟造成了巨大的損失，為最大化的止損，幫助外貿(mào)易也渡過難關(guān)，政府的支持與企業(yè)自身的調(diào)整相結(jié)合，主要可以從以下幾個方面進行考慮：

（一） 政府應(yīng)采取的措施

1.轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式經(jīng)濟危機影響下，外貿(mào)出口環(huán)境惡化，應(yīng)盡快將我國的出口導(dǎo)向型經(jīng)濟轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)需驅(qū)動型經(jīng)濟，加快產(chǎn)業(yè)升級，擴大招商引資力度。降低外貿(mào)依存度。從長遠來看，擴大內(nèi)需才是維持我國經(jīng)濟健康發(fā)展的長遠之路，才會保障我國經(jīng)濟的平穩(wěn)健康發(fā)展。2.加快建設(shè)人民幣國際化之路，推進人民幣國際化進程，加強跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點工作。匯率風(fēng)險在金融危機影響下更大，匯率的波動給出口造成了很大的影響，實現(xiàn)人民幣跨境結(jié)算可降低匯兌交易成本，打破國際貨幣壟斷，減少貿(mào)易風(fēng)險。3.開辟多元化的出口市場，出口市場的集中使得貿(mào)易摩擦增多，降低抗風(fēng)險能力。政府應(yīng)通過引導(dǎo)調(diào)整出口市場結(jié)構(gòu)，開辟南美，東歐，中東市場，鼓勵跨境電商等新型對外貿(mào)易模式，促進市場的多元化從而分散風(fēng)險。4.加強對企業(yè)的引導(dǎo)，政府應(yīng)靈活運用貿(mào)易機制，加大與各大經(jīng)濟體的談判，加強反傾銷反補貼政策的引導(dǎo)和指導(dǎo)，幫助企業(yè)更有效的應(yīng)對危機。

（二） 企業(yè)的應(yīng)對措施

1.積極開拓市場緊握現(xiàn)有市場，大力開拓東盟，美洲等新興市場。同時利用歐美國寬松的投資環(huán)境，擴大海外投資，變貿(mào)易為投資；加強與地方主管部門建立聯(lián)動機制，共同應(yīng)對貿(mào)易壁壘和貿(mào)易摩擦。2.提高產(chǎn)品技術(shù)含量擴大研發(fā)創(chuàng)新力度，提升產(chǎn)品的高附加值，提高產(chǎn)品的技術(shù)含量和安全標(biāo)準(zhǔn)，努力打造自有品牌，提升產(chǎn)品品質(zhì)。3.豐富業(yè)務(wù)拓展模式充分利用電子商務(wù)等網(wǎng)絡(luò)平臺，降低交易成本，減少參觀，商旅，談判等成本，擴大利潤空間，增強抗風(fēng)險能力。4.調(diào)整結(jié)算方式，結(jié)算方式盡量用安全的電匯或信匯，結(jié)算貨幣多用英鎊、美元人民幣等硬通貨，降低收匯風(fēng)險，靈活運用出口信用保險，降低結(jié)算風(fēng)險。

四、我國的防范策略

（一） 實現(xiàn)適度放松的貨幣政策和彈性的匯率政策

隨著全球金融危機的到來和經(jīng)濟危機的顯現(xiàn)我國的貨幣政策已開始從宏觀調(diào)控下的“從緊”步入全方位的“寬松”時代，具體的政策舉措包括降息、下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和全面解除我國原有的信貸規(guī)模管制等。

（二） 適度調(diào)整我國的對外經(jīng)濟政策

現(xiàn)在的國際形勢是較為復(fù)雜和嚴峻的，對外經(jīng)濟政策在我國是需要作出一定的調(diào)整。對于中國已經(jīng)有的美元資產(chǎn)的損失是需要找到能夠降低的對策。為了不出現(xiàn)美國國債貶值的可能性，中國就需要聯(lián)合美國國債的主要投資者和債權(quán)國采取一定的行動和措施，在對投資風(fēng)險可控有所抱枕的條件下，將被救援企業(yè)的成長性與其進行分享。

（三） 實行擴張的財政政策和轉(zhuǎn)型的稅收政策

積極的財政政策將再次扮演需求管理的主角。相比貨幣政策、財政政策刺激需求的作用更為直接和有效，反周期的效應(yīng)更大。從可能性來看，我國近年來良好的財政收支狀況和政府較輕的債務(wù)負擔(dān)，都為實施積極的財政政策提供了空間和物資基礎(chǔ)。目前看來，我國的財政政策結(jié)構(gòu)性擴張空間仍很大，但需要小步前行。擴張深度、結(jié)構(gòu)調(diào)整需與節(jié)能減排、區(qū)域投資調(diào)整相聯(lián)系。

（四）盡快建立充分成熟的國內(nèi)資本市場

當(dāng)前，人民幣已經(jīng)被流入大量的外商直接投資和數(shù)據(jù)巨大的外債所影響。若是想要將由于對外商的過分依賴外商投資所帶來的潛在風(fēng)險避免掉，中國就要將自己的資金市場在一定程度上進行大力的發(fā)展。國內(nèi)的資本市場進步越明顯，中國依賴外資的程度才會越來越低。所以，對于新的融資市場，我國一定要找到適合自己發(fā)展的道路。在發(fā)展國內(nèi)融資市場的過程中，證券、債權(quán)和保險市場的發(fā)展是一定要作為重點工作進行的，這樣的話，在中國國內(nèi)基金中，它們就會永遠保持穩(wěn)定的發(fā)展，尤其是對耗資巨大的基本建設(shè)項目的資金來源有一定的保障，中國在這種情況對外國資本特別是短期外國資本的以來就會減少很多。當(dāng)然，當(dāng)前的國內(nèi)資本市場還沒有很成熟，要將市場運行規(guī)則在一定程度上進行完善和補充，將資本市場的監(jiān)管力度不斷加大；擴大市場流通總規(guī)模，提高市場內(nèi)在價值；提高市場透明。

五、結(jié)語

綜上所述，美國次貸危機不僅影響了美國、世界的金融、經(jīng)濟發(fā)展，對于我國經(jīng)濟、金融運行的危害也是極其嚴重的。因為，為了防患于未然，應(yīng)從不同角度探索出符合社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的新的經(jīng)濟增長模式，從而實現(xiàn)經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻：

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