后危機時代商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新之警示

陳思竹

摘 要：百年一遇的國際金融危機在對中國的經(jīng)濟社會發(fā)展帶來嚴(yán)重沖擊的同時也帶來了難得的歷史警示。因此，我們不得不對此作出深刻反思。后危機時代背景下，金融創(chuàng)新既為提高商業(yè)銀行競爭力做出了突出貢獻，但也給商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新帶來了風(fēng)險?；诖耍疚脑诹私馕覈虡I(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新研究現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，對其存在的問題進行分析，并對后危機時代下我國金融產(chǎn)品創(chuàng)新提出幾點警示，以便更好地維持金融及經(jīng)濟的正常運轉(zhuǎn)，從而增強資產(chǎn)的流動性。

關(guān)鍵詞：后危機時代；商業(yè)銀行；金融產(chǎn)品創(chuàng)新；警示

金融產(chǎn)品創(chuàng)新是一般創(chuàng)新理論在金融產(chǎn)品開發(fā)領(lǐng)域的運用，是銀行業(yè)務(wù)品種、金融工具和服務(wù)方式不斷推陳出新的過程。金融產(chǎn)品創(chuàng)新對銀行的經(jīng)營方式、服務(wù)手段和競爭能力有著重大的影響，是商業(yè)銀行發(fā)展和持續(xù)成長的動力。隨著我國銀行業(yè)對外開放的加深，越來越多的外資銀行進入我國，對市場和有限資源等要素的爭奪日趨緊張。于2007年夏天爆發(fā)的次貸風(fēng)波最終演化為了一場席卷全球的金融危機對世界經(jīng)濟出納生了深遠(yuǎn)的影響。盡管對這次次貸危機引發(fā)的全球金融危機的動因莫衷一是，但是，可以肯定的是，次貸危機為商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險管理敲響了最強烈的警鐘。

一、商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的研究現(xiàn)狀

20世紀(jì)60年代以來銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的迅速發(fā)展引起了國際學(xué)術(shù)界的高度重視，歐美學(xué)者出版了許多著作研究和分析銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新問題。國內(nèi)學(xué)者對商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的研究始于20世紀(jì)80年代，加入WTO帶來的形勢變化對國內(nèi)商業(yè)銀行的經(jīng)營帶來了巨大沖擊，尤其是國外跨國銀行集團的進入國內(nèi)市場，對中資商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新產(chǎn)生了震動和促動，不少商業(yè)銀行開始一定程度上探索產(chǎn)品創(chuàng)新，也推出了一批金融監(jiān)管許可范圍內(nèi)的創(chuàng)新性產(chǎn)品。

在學(xué)術(shù)界，國內(nèi)學(xué)者開始關(guān)注開放的金融環(huán)境對銀行產(chǎn)品創(chuàng)新的影響及我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的策略問題。張（2005）認(rèn)為中國金融體制改革目前陷入一種“系統(tǒng)自鎖定狀態(tài)”，要靠“外力”才能打破這種“系統(tǒng)自鎖定狀態(tài)”。莊永南和馬曉琳（2000）認(rèn)為，加強對國外商業(yè)銀行新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品的學(xué)習(xí)，加強對國際金融市場的研究、交流和合作，從而增強參與國際競爭的能力。黃美端和李培毅（2002）認(rèn)為，產(chǎn)品創(chuàng)新能夠增強商業(yè)銀行服務(wù)功能，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置，同時提出商業(yè)銀行應(yīng)從客戶需求出發(fā)，適時推出高品位、多功能的銀行產(chǎn)品。周國林（2008）指出在分業(yè)經(jīng)營制度下，中國金融產(chǎn)品的創(chuàng)新受制度障礙，主體缺乏創(chuàng)新動力，市場發(fā)展不平衡等多種因素的制約，存在很多問題與不足。深化基礎(chǔ)產(chǎn)品的創(chuàng)新，在此基礎(chǔ)上審慎發(fā)展衍生產(chǎn)品市場是中國金融產(chǎn)品創(chuàng)新的現(xiàn)實選擇。因此，無論是商業(yè)銀行本身的創(chuàng)新動力，還是理論研究的結(jié)論都說明我國商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新是戰(zhàn)略性選擇和發(fā)展趨勢，其中產(chǎn)品創(chuàng)新居于中心位置。

二、目前我國商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新存在的問題

（一）商業(yè)銀行追求利潤最大化的意識不強

利潤最大化一直是商業(yè)銀行的最終目標(biāo)，所以商業(yè)銀行必須在日常經(jīng)營中運用金融創(chuàng)新的手段來實現(xiàn)利潤最大化。但長期以來，我國銀行業(yè)市場壟斷程度較高，有關(guān)部門對銀行的考核以及銀行對員工的考核主要體現(xiàn)在存、貸款等經(jīng)營指標(biāo)層面上，對利潤指標(biāo)考核的重視程度不及前者； 另一方面，我國商業(yè)銀行作為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的經(jīng)營主體，獨立性不。因此，可以說商業(yè)銀行管理經(jīng)營層以及銀行的員工大多數(shù)都是考慮如何完成存、貸款等經(jīng)營指標(biāo)，而未能深入地思考如何追求更多的利潤，也沒有進行金融創(chuàng)新的上層壓力和自發(fā)的動力。

（二） 商業(yè)銀行從業(yè)人員素質(zhì)的制約

要完成一項金融產(chǎn)品的創(chuàng)新任務(wù)需要多方的共同努力和配合，包括研發(fā)人員、銀行決策者、一般業(yè)務(wù)人員和對外人員等，僅依靠有限的研發(fā)人員難以研發(fā)出適合銀行自身和市場的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。但是，基于目前我國銀行業(yè)的現(xiàn)狀，銀行從業(yè)人員并不具備現(xiàn)代商業(yè)銀行金融創(chuàng)新所需的知識和素養(yǎng)，難以適應(yīng)產(chǎn)品創(chuàng)新的形勢要求。對于市場開拓者而言，日新月異的國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢的變化，現(xiàn)代商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變過程中的新情況、新問題及日趨激烈的銀行同業(yè)競爭使其在市場開拓、優(yōu)化服務(wù)、技術(shù)進步和業(yè)務(wù)創(chuàng)新上都顯得較為乏力，過分偏重于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和市場，延遲了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的進程。對于一般業(yè)務(wù)人員而言，在銀行業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新的要求下，基層從業(yè)人員的業(yè)務(wù)技能與知識結(jié)構(gòu)較為老化，偏重于傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)，難以適應(yīng)新形勢的需要。對于開發(fā)人員而言，熟悉計算機和銀行業(yè)務(wù)的高素質(zhì)復(fù)合型人才較為缺乏，已成為阻礙我國銀行業(yè)金融創(chuàng)新步伐的重要因素。

（三）金融監(jiān)管政策落后于創(chuàng)新實踐

監(jiān)管政策慢于創(chuàng)新實踐就會阻礙創(chuàng)新活動的深層次發(fā)展。目前我國金融市場經(jīng)常出現(xiàn)與金融機構(gòu)金融創(chuàng)新產(chǎn)品緊密相關(guān)的政策法規(guī)遲遲未出臺的現(xiàn)象。同時，現(xiàn)有的法規(guī)又未對金融機構(gòu)創(chuàng)新的灰色地帶作出相應(yīng)解釋，從而使得金融機構(gòu)在創(chuàng)新時畏手畏腳。甚至出現(xiàn)監(jiān)管部門因事先的研究不足或協(xié)調(diào)不夠，對一些優(yōu)質(zhì)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新采取直接叫停的現(xiàn)象，這種監(jiān)管部門不作為，不予明確說法，采取觀望默許的態(tài)度，同時又保留事后的話語權(quán)，阻礙了金融市場創(chuàng)新的發(fā)展。

三、后危機時代商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的警示

適當(dāng)?shù)慕鹑诋a(chǎn)品創(chuàng)新能夠增強資產(chǎn)的流動性，維持金融及經(jīng)濟的正常運轉(zhuǎn)，但是過度創(chuàng)新就會造成泛濫。目前我國的金融產(chǎn)品創(chuàng)新有所推進，但仍處于初級階段，如何在推進的過程中更加穩(wěn)健和注重風(fēng)險監(jiān)控并有選擇地進行產(chǎn)品創(chuàng)新，在剖析國際金融危機的基礎(chǔ)上，對我國金融產(chǎn)品創(chuàng)新提出以下幾點警示：

（一） 以優(yōu)勢互補為核心建立多元化金融機構(gòu)

從全球來看，混業(yè)經(jīng)營是當(dāng)今國際銀行業(yè)發(fā)展的趨勢，但在中國金融監(jiān)管力量薄弱的前提，仍應(yīng)以分業(yè)經(jīng)營為主，然而分業(yè)經(jīng)營的弊端在于業(yè)務(wù)范圍狹窄且具有明顯的競爭抑制性，另一方面，金融機構(gòu)部客戶群逐漸增多，客戶的需求也相應(yīng)多元化，因此應(yīng)建立多元化的金融機構(gòu)以滿足市場的各種需求：1.成熟的金融體系應(yīng)建立包括政策性銀行、商業(yè)銀行、信用社在內(nèi)的多層次機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，提供多樣化的金融工具，滿足各種層次的金融需求，從而構(gòu)成垂直的金融生態(tài)環(huán)境。2.在業(yè)務(wù)廣度上，同時發(fā)展金融產(chǎn)品、財務(wù)管理、投資安排和交易中介等服務(wù)內(nèi)容，從而構(gòu)建水平的金融生態(tài)環(huán)境。

（二）以中間業(yè)務(wù)為重點大力發(fā)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新

隨著中國金融體制改革的不斷深化和經(jīng)濟高速發(fā)展對金產(chǎn)品需求的拉動，中國商業(yè)銀行開始重視中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，然而跟國外中間業(yè)務(wù)的規(guī)模相比仍然有相當(dāng)大的差距，加強中間業(yè)務(wù)的發(fā)展應(yīng)從以下幾點做起：

1.明確中間業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、完善組織管理體系，建立戰(zhàn)略性營銷管理過程模型及營銷目標(biāo)；2.商業(yè)銀行根據(jù)自身優(yōu)勢對市場進行細(xì)分和定位，從同質(zhì)化服務(wù)向品牌化、個性化服務(wù)轉(zhuǎn)變；3.注重具有創(chuàng)新意識和創(chuàng)新能力的中間業(yè)務(wù)人才的培訓(xùn)和引進，并加大研發(fā)投入。

（三）加強風(fēng)險意識 提高風(fēng)險管理水平

金融創(chuàng)新一方面能夠分散和對沖風(fēng)險，另一方面也能放大和擴散風(fēng)險，隨著中國金融市場的進一步開放，金融創(chuàng)新面臨的風(fēng)險會更國際化和難以控制，因此，必須加強金融機構(gòu)風(fēng)險意識和風(fēng)險管理能力。借鑒美次貸危機的教訓(xùn)，針對中國金融機構(gòu)風(fēng)險管理水平低下，風(fēng)險預(yù)警機制不健全的現(xiàn)實，有必要從以下幾個方面加強風(fēng)險管理：建立有效的風(fēng)險防范體系，設(shè)計風(fēng)險預(yù)警方案；為防止激烈競爭所導(dǎo)致的借貸標(biāo)準(zhǔn)下降，應(yīng)適當(dāng)引入外部評級機構(gòu)；對于當(dāng)前的市場條件尚不能接受的金融創(chuàng)新，應(yīng)審慎發(fā)展。

（四）推進商業(yè)金融的金融制度創(chuàng)新

如同企業(yè)制度之于企業(yè)的重要性，金融制度創(chuàng)新是商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新的基石，是所有類型金融創(chuàng)新的基礎(chǔ)。當(dāng)然，不少金融風(fēng)險根源于制度風(fēng)險，推進金融制度創(chuàng)新是基礎(chǔ)性工作，應(yīng)該屬于商業(yè)銀行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的一部分。根據(jù)創(chuàng)新理論，金融產(chǎn)品創(chuàng)新實際上是對現(xiàn)有金融制度約束的一種突破。因此推動金融創(chuàng)新，首要是要推動金融制度層面的創(chuàng)新。這樣一方面可以消除資金流動的制度瓶頸，促進資金在不同市場之間合規(guī)、有序的流動，提高資金的使用效益；另一方面則是通過制度層面的創(chuàng)新，既可以為金融創(chuàng)新在業(yè)務(wù)發(fā)展方面，營造穩(wěn)定環(huán)境的同時，降低金融創(chuàng)新的業(yè)務(wù)風(fēng)險，增強投資者的信心；同時，制度創(chuàng)新本身也要求商業(yè)銀行從系統(tǒng)角度分析其內(nèi)部問題，建立堅實的風(fēng)險管理體系。因此，金融制度創(chuàng)新是達到商業(yè)銀行與金融創(chuàng)新互相促進、共同發(fā)展的根本途徑。

四、結(jié)語

綜上所述，后危機時代背景下，我國商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新面臨機遇的同時也面臨著一定的挑戰(zhàn)。因此，我國商業(yè)銀行需要切實把握金融產(chǎn)品創(chuàng)新工作，正確認(rèn)識其目前存在的問題，并針對這些問題采取相應(yīng)的措施，從而保證金融產(chǎn)品創(chuàng)新工作在我國能夠平穩(wěn)健康發(fā)展。

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