大學(xué)生創(chuàng)業(yè)關(guān)系型融資研究

李夢瓊　李桂蘭

摘要：在大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新的時代潮流下，大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)的現(xiàn)象如雨后春筍涌現(xiàn)在我國市場經(jīng)濟(jì)中。大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)的企業(yè)與小微企業(yè)具有一定相似性，但在面臨的困境、享受的政策等方面也有所不同。本文主要針對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的融資現(xiàn)狀，探討大學(xué)生創(chuàng)業(yè)關(guān)系型融資目前面臨的主要問題，通過對湖南省內(nèi)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的調(diào)查并加以整合分析，提出了一系列應(yīng)對措施，期望有助于立志創(chuàng)業(yè)或正在創(chuàng)業(yè)的大學(xué)生合理有效利用關(guān)系型借貸緩解資金困境，降低經(jīng)營風(fēng)險，從而促進(jìn)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：關(guān)系型融資；大學(xué)生；創(chuàng)業(yè)

中圖分類號：G647 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）006-0000-02

在我國社會經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展下就業(yè)壓力不斷增大，嚴(yán)峻的就業(yè)形勢下也形成了“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的局面。而如今我國高等教育已進(jìn)入大眾化教育階段，畢業(yè)生的就業(yè)壓力與日俱增，創(chuàng)業(yè)也由此成為緩解就業(yè)壓力的一條重要途徑。但由于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)處于無經(jīng)驗、無人脈、無資金來源的初期，關(guān)系型融資問題成為了大學(xué)生日益關(guān)注的重點(diǎn)。如何突破創(chuàng)業(yè)融資約束對于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)來說具有重大的意義。

一、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資現(xiàn)狀

面對我國日益嚴(yán)峻的就業(yè)形勢，支持和鼓勵大學(xué)生創(chuàng)業(yè)，成為緩解我國大學(xué)身就業(yè)壓力的有效途徑。盡管我國政府在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的政策扶持上有了一定的支持舉措，但我國大學(xué)生創(chuàng)業(yè)還存在著參與率低、成功率低的“雙低”現(xiàn)象。是什么阻礙了更多的大學(xué)生順?biāo)斓刈呦騽?chuàng)業(yè)路？有專家點(diǎn)評，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的優(yōu)勢在于年輕、朝氣、活力、干勁，而弊端則在于沒有資金、場地、經(jīng)驗。其中，“缺乏啟動資金”是最為迫切的問題，因此，對于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者來說，企業(yè)的燃眉之急就是解決企業(yè)資金短缺的問題。

筆者主要對湖南省內(nèi)高校創(chuàng)業(yè)者進(jìn)行了問卷調(diào)查，回收有效問卷286份，并對5名大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者進(jìn)行了電話訪談?；谀壳皵?shù)據(jù)及筆者問卷調(diào)查回收情況顯示，大學(xué)生主要采用的融資方式有自我融資、親情融資、政策基金、銀行貸款、風(fēng)險投資等其他融資渠道。在回收的286份有效問卷及5人電話調(diào)查的結(jié)果顯示，73.68%受訪者表示創(chuàng)業(yè)初期及前期的主要資金來源依然是通過親戚、朋友借款的借貸途徑，63.106%受訪者選擇個人通過兼職、投資等過去資金的方式進(jìn)行自我融資。44.21%的人選擇銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款、14.28%的人選擇申請官方創(chuàng)業(yè)資金，而選擇民間借款、企業(yè)投資、風(fēng)險投資的分別是14.66%，15.37%，13.24%。由現(xiàn)有數(shù)據(jù)可以看出，如今大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者仍然主打親情牌。

二、關(guān)系型融資的由來及文獻(xiàn)綜述

最早關(guān)注關(guān)系型融資的是馬歇爾，他認(rèn)為：一個銀行家若一直與住在其銀行附近的人來往，則常?？梢灾桓鶕?jù)個人信用很有把握地發(fā)放貸款，而這是那些與其顧客不直接打交道的大股份銀行部門經(jīng)理所做不到的。Gourdon Claudia與Regdos Alan（2014）對關(guān)系型融資在小型公司中的最優(yōu)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了討論，指出良好的溝通和誠實(shí)的態(tài)度將使貸款人與借款人之間促進(jìn)一個更為融洽的交易。Micha?l Dewally與Yingying Shao（2014）認(rèn)為與銀行建立長期合作關(guān)系的公司在危機(jī)期間能獲得更高水平的調(diào)劑能力，增加現(xiàn)金持有量，實(shí)現(xiàn)更高的盈利能力。王天賜（2012）認(rèn)為關(guān)系型信貸的可行性主要表現(xiàn)在對我國宏觀環(huán)境和金融環(huán)境的適應(yīng)性。同時，關(guān)系型信貸也有其軟肋，主要表現(xiàn)在三方面：一是預(yù)算軟約束；二是信息鎖定問題；三是缺少競爭者。鄭丹瑜、杜陽、劉桂榮（2012）認(rèn)為大多數(shù)剛畢業(yè)大學(xué)生的思想還是比較保守的，不愿承擔(dān)太大的風(fēng)險。同時認(rèn)為現(xiàn)在擺在大學(xué)生面前的其他融資方式，都有較高的門檻和限制條件。俞金波（2012）基于企業(yè)生命周期理論認(rèn)為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)成長期或成熟期而非初期選擇銀行貸款和民間借貸。

三、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)發(fā)展關(guān)系型融資面臨的主要問題

1.關(guān)系型融資對大學(xué)生自身素質(zhì)要求高

在創(chuàng)業(yè)初期，由于人際范圍的限制，大學(xué)生不能及時與政府、金融機(jī)構(gòu)以及企業(yè)等建立起一個較為完善的社會關(guān)系網(wǎng)，由此造成關(guān)系型融資對于大學(xué)生來說具有一定的難度。盡管大學(xué)生群體與其他群體相比擁有一定的文化知識功底，但是無實(shí)際操作經(jīng)驗、管理經(jīng)驗、缺乏市場應(yīng)變能力，而這些又是促成關(guān)系型融資的重要因素。即使是以親情、友情關(guān)系為紐帶的借貸行為，被借貸者也要評估借貸者的個人能力，權(quán)衡其實(shí)施方案的可行性，更何況是銀行等金融機(jī)構(gòu)對于大學(xué)生借貸關(guān)系的可行性評估。

2.創(chuàng)業(yè)環(huán)境對大學(xué)生自我提升力不足

如今很多進(jìn)行自主創(chuàng)業(yè)的大學(xué)生都是為了在就業(yè)的道路上另辟蹊徑，在校期間很少對將來要創(chuàng)業(yè)的項目進(jìn)行仔細(xì)的市場調(diào)查和消費(fèi)群體研究，鮮有適應(yīng)市場需求的專利技術(shù)，沒有實(shí)際的創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗，沒有足夠的客戶源和良好的社會形象和聲譽(yù)。目前的校園創(chuàng)業(yè)環(huán)境決定了大學(xué)生這些獨(dú)有的個性特征，使得他們在創(chuàng)業(yè)融資方面表現(xiàn)出明顯有別于社會創(chuàng)業(yè)者和再創(chuàng)業(yè)者的特征，顯著增加了創(chuàng)業(yè)行動的不確定性和風(fēng)險性。

3.大學(xué)生創(chuàng)業(yè)中促成關(guān)系型融資行為的其他條件不易滿足

一是大學(xué)生借貸途徑少。大學(xué)生與被借貸者形成關(guān)系的渠道有：依靠家庭資源、父輩關(guān)系；從校園中的同學(xué)、老師處拓展；兼職、實(shí)習(xí)中對校外企業(yè)的接觸等，與成熟的中小型企業(yè)相比，形成穩(wěn)固的關(guān)系型融資難度更大。二是軟信息傳遞存在失真問題。正常情況下來說，信息傳遞的路徑越長，節(jié)點(diǎn)越多，其“保真度”就越低，像關(guān)系型融資中以非數(shù)量化形式進(jìn)行表達(dá)的軟信息其實(shí)際含義一般相對比較模糊，可能引起對其準(zhǔn)確認(rèn)識上的歧義難以被人理解。故此種信息在中間層次多、傳遞鏈條長的關(guān)系網(wǎng)中傳遞時，更易于產(chǎn)生失真現(xiàn)象，即偏離其原始的真實(shí)含義，甚至出現(xiàn)以訛傳訛。

四、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)關(guān)系型融資面臨問題的應(yīng)對措施

1.大學(xué)生培養(yǎng)發(fā)展關(guān)系型融資意識并提升個人能力

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者要注重培養(yǎng)和發(fā)展關(guān)系型融資意識，據(jù)調(diào)查，本科在讀的學(xué)生中，已在創(chuàng)業(yè)或有意向且想付諸行動的學(xué)生僅占17.83%，但在整個樣本中，萌生過創(chuàng)業(yè)想法大學(xué)生占77.08%，但其中過半數(shù)的大學(xué)生有想法但暫無意向。對于有創(chuàng)業(yè)想法的大學(xué)生，在大學(xué)期間可以進(jìn)行關(guān)于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)關(guān)系型融資的政策支持以及融資需要的自身條件等多方信息的收集和了解。同時資金、經(jīng)驗、技術(shù)、人脈、時間及機(jī)會都是阻礙大學(xué)生著手開始創(chuàng)業(yè)的原因，需要強(qiáng)調(diào)的是，這些都是需要長期積累、早做準(zhǔn)備的。因此大學(xué)生在培養(yǎng)自身創(chuàng)業(yè)意識的同時也要注重實(shí)際行動的付出，提前做好創(chuàng)業(yè)基礎(chǔ)，在大學(xué)期間需要不斷的加強(qiáng)鍛煉來提高個人能力以及積累一定的資金和人脈。

2.高校大力培養(yǎng)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)能力，增強(qiáng)信息交流平臺建設(shè)

大學(xué)教育應(yīng)該將創(chuàng)業(yè)教育與專業(yè)教育相融合，將創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)與指導(dǎo)融入到大學(xué)生的就業(yè)指導(dǎo)之中，形成系統(tǒng)的創(chuàng)業(yè)教育體系。通過開展校園內(nèi)的創(chuàng)業(yè)計劃大賽、職業(yè)生涯規(guī)劃大賽、邀請創(chuàng)業(yè)名人舉辦相關(guān)創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗交流會等系列活動，為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者提供一定的創(chuàng)業(yè)方向指導(dǎo)和經(jīng)驗借鑒，通過提供模擬的創(chuàng)業(yè)平臺來讓大學(xué)生進(jìn)行實(shí)際鍛煉。同時高校應(yīng)為學(xué)生提供更多發(fā)展關(guān)系和對外交流的機(jī)會，增強(qiáng)和完善信息交流平臺建設(shè)。在許多高校的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)孵化基地中，就形成了一個促進(jìn)在校大學(xué)生與校外企業(yè)、銀行或投資公司等機(jī)構(gòu)對接的平臺。

3.政府正確引導(dǎo)，構(gòu)建全面的社會信用系統(tǒng)

以推進(jìn)“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”為主線，充分體現(xiàn)“企業(yè)主導(dǎo)、政府服務(wù)、政策集成、機(jī)制創(chuàng)新”的原則，科學(xué)謀劃支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的總體思路。更全面的個人征信信息能為大學(xué)生提供更多證明的數(shù)據(jù)。中國銀行的負(fù)責(zé)人曾表示，解決信用危機(jī)要走道德約束、法律規(guī)范、社會監(jiān)督三者相結(jié)合的道路。一方面要加快相關(guān)法律的制定和修改；另一方面，要盡快建立銀行、保險、證券、公安、電信甚至是水、電、煤氣公司等多部門參與的覆蓋全國的個人信用數(shù)據(jù)庫；此外，要建立失信懲戒機(jī)制，要與就業(yè)、升學(xué)、信貸、消費(fèi)等各方面聯(lián)系起來。

政府需要維護(hù)和管理信用秩序，打擊虛假信用、嚴(yán)懲騙取信用等信用欺詐行為，對信用信息失真的企業(yè)和中介結(jié)構(gòu)依法懲治。

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)是社會轉(zhuǎn)型和社會發(fā)展的需要，當(dāng)前我國大學(xué)生創(chuàng)業(yè)處于高速發(fā)展階段，創(chuàng)業(yè)融資問題是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)過程中迫切需要解決的問題。關(guān)系型融資植根于中小企業(yè)的土壤當(dāng)中，對于中小企業(yè)融資具有重要意義，甚至掌握了企業(yè)資金來源的命脈，然而關(guān)系型融資行為的形成與發(fā)展并不容易一舉成功，必須在博弈雙方的共同努力下，通過長期的互動交易才能發(fā)揮最大的價值。作為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者要結(jié)合自己企業(yè)發(fā)展的特性，增加關(guān)系型融資的機(jī)會，為自主創(chuàng)業(yè)爭取更多吸收資金的可能性。

參考文獻(xiàn)：

[1]王天賜.以關(guān)系型信貸破解中小企業(yè)融資難題[J].經(jīng)濟(jì)體制改革，2012（3）.

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[3]俞金波.基于企業(yè)生命周期理論的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資路徑選擇[J].特區(qū)經(jīng)濟(jì)，2012（5）：302-304.

注：國家自然科學(xué)基金項目（項目批準(zhǔn)號：71372064）；教育部人文社科青年基金項目資助（項目批準(zhǔn)號：12YJC630270）；湖南省社會科學(xué)基金項目（項目批準(zhǔn)號：14YBA208）；國家社科基金青年項目：（項目批準(zhǔn)號：12CGL018）。