互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)的影響與對(duì)策

摘 要：一直以來(lái)，經(jīng)濟(jì)都是各個(gè)國(guó)家發(fā)展的最重要支柱，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)體系新格局之下，證券行業(yè)所受到的互聯(lián)網(wǎng)金融的影響自難幸免，證券行業(yè)也因此而進(jìn)入了新的轉(zhuǎn)折期。然而在此變革進(jìn)程當(dāng)中，證券行業(yè)職能所受到的限制不容忽視，加之各個(gè)其他行業(yè)的正向發(fā)展，致使證券市場(chǎng)亦需要面臨著前所未有的競(jìng)爭(zhēng)壓力，對(duì)證券行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展來(lái)說(shuō)實(shí)為一個(gè)空前嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。本文將以此為出發(fā)點(diǎn)，淺談互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)的影響，并探尋出證券行業(yè)借互聯(lián)網(wǎng)金融政策實(shí)現(xiàn)新發(fā)展的可行路徑，以期能夠?yàn)橄嚓P(guān)領(lǐng)域研究的進(jìn)一步深入提供些許助力。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；證券行業(yè)；影響；對(duì)策

隨著時(shí)代的發(fā)展，基于計(jì)算機(jī)的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用覆蓋范圍越來(lái)越大，互聯(lián)網(wǎng)科技的發(fā)展也為各個(gè)行業(yè)領(lǐng)域均提供了新的發(fā)展前景。在新形勢(shì)背景下，金融行業(yè)迎合互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代開始了新一輪的轉(zhuǎn)型，為了更從容地應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的沖擊，證券行業(yè)不得不緊隨互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的浪潮順勢(shì)而為。從互聯(lián)網(wǎng)金融概念生成以來(lái)，證券行業(yè)便開始不斷嘗試開展網(wǎng)上交易、網(wǎng)上開戶以及同互聯(lián)網(wǎng)公司共同成立合資公司等方式以期有效拓展證券業(yè)務(wù)。由此可見(jiàn)，證券行業(yè)作為金融界的重點(diǎn)行業(yè)，已經(jīng)在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代受到了至深的影響。因此，深入研究互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)的影響并分析證券行業(yè)借互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的策略具有著積極的現(xiàn)實(shí)意義。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)的影響

1.互聯(lián)網(wǎng)金融概述?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的概念指的是借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動(dòng)通信技術(shù)等實(shí)現(xiàn)的金融模式。結(jié)合我國(guó)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)踐模式來(lái)看，主要包括理財(cái)產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)交易、第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)帶寬、重酬融資以及以大數(shù)據(jù)為載體的供應(yīng)鏈金融等等。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)的影響。從互聯(lián)網(wǎng)金融的模式能夠看出，其優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在金融資源配置效率的最大化方面，不僅能夠有效促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)還能通過(guò)交易成本的控制促進(jìn)金融企業(yè)效益的提升。由此可見(jiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)的影響亦不容忽視。通過(guò)分析，本文認(rèn)為這種影響主要體現(xiàn)在以下幾方面：

（1）轉(zhuǎn)變了證券行業(yè)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)方式。從互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)來(lái)看，具有著虛擬性，證券行業(yè)借此優(yōu)勢(shì)對(duì)價(jià)值進(jìn)行創(chuàng)造勢(shì)必有利于速度的大幅提升，價(jià)值的擴(kuò)張直接引起了證券交易結(jié)構(gòu)以及交易主體等方面的巨大變化，同時(shí)更有利于金融的民主化發(fā)展，因此能夠直接作用于證券行業(yè)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)方式的變革。

（2）推動(dòng)了證券經(jīng)紀(jì)與財(cái)富管理渠道的轉(zhuǎn)型?；ヂ?lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)同證券行業(yè)的結(jié)合，直接為證券企業(yè)拓寬了證券營(yíng)銷渠道，與此同時(shí)更直接擴(kuò)大了證券企業(yè)的服務(wù)范圍，傳統(tǒng)的證券企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理模式被全面改革，對(duì)于證券企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展具有著積極的促進(jìn)作用。與此同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)交易直接打破了傳統(tǒng)的時(shí)空限制，成本的下降直接拉低了交易的傭金率，有利于成本控制的同時(shí)，更有利于重塑以客戶為中心的服務(wù)定位。

（3）使傳統(tǒng)的證券行業(yè)金融中介功能被替代?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式實(shí)現(xiàn)了證券交易雙方在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)中直接進(jìn)行交易，因此對(duì)于直接與間接融資來(lái)說(shuō)具有著同等的資源配置效率，加之傳統(tǒng)的金融中介功能能夠通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)，因此對(duì)于證券金融中介功能的發(fā)揮來(lái)說(shuō)具有著積極的促進(jìn)作用。

（4）打破傳統(tǒng)的資本市場(chǎng)融投資格局。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)扭轉(zhuǎn)了傳統(tǒng)的交易雙方信息不對(duì)稱限制，增加了機(jī)會(huì)市場(chǎng)的公平性，交易雙方信息的公開也使資金中介失去了價(jià)值。尤其是在互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)信貸逐漸興起的新時(shí)期，傳統(tǒng)的融投資模式均有了轉(zhuǎn)型的動(dòng)力和必要性，成為了當(dāng)代資本市場(chǎng)融投資的一種顛覆性創(chuàng)新。

（5）加劇了證券行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融直接降低了證券企業(yè)的業(yè)務(wù)成本，證券電子商務(wù)的發(fā)展也迫使證券企業(yè)為了爭(zhēng)得更多的客戶致力于努力地打響著傭金價(jià)格戰(zhàn)；其次，證券企業(yè)業(yè)務(wù)模式也不斷更新，直接促進(jìn)了證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)復(fù)雜性的進(jìn)一步提升；第三，諸多大型電商企業(yè)越來(lái)越深入地滲透到了證券行業(yè)，證券行業(yè)對(duì)客戶資源的爭(zhēng)奪也成為競(jìng)爭(zhēng)加劇的推手。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融影響下的證券行業(yè)發(fā)展存在的問(wèn)題

通過(guò)以上的分析能夠看出，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)的影響至深且難以避免。當(dāng)前的證券企業(yè)幾乎全部都清楚地認(rèn)識(shí)到了這種影響并且均開始了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的積極探索，但在此過(guò)程中卻又越來(lái)越多地經(jīng)受著來(lái)自于外界多方面的競(jìng)爭(zhēng)壓力，致使證券行業(yè)的發(fā)展開始凸顯出一些問(wèn)題。

1.證券企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)水平不高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托于互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)而發(fā)展，因此憑借著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的技術(shù)支撐體現(xiàn)出了一定的優(yōu)勢(shì)性特點(diǎn)。而相比之下，證券企業(yè)卻因該領(lǐng)域?qū)I(yè)程度的不高導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)水平難以提升。受此影響，很多證券企業(yè)不足實(shí)力在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)開發(fā)新的證券產(chǎn)品，導(dǎo)致部分證券企業(yè)面臨激烈的競(jìng)爭(zhēng)表現(xiàn)出束手無(wú)措。此方面的問(wèn)題從當(dāng)前諸多證券APP的操作當(dāng)中均有著明顯的體現(xiàn)。除此之外對(duì)于證券企業(yè)來(lái)說(shuō)，如何依托現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)平臺(tái)進(jìn)一步提升技術(shù)架構(gòu)的完整性并挖掘大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)亦是一個(gè)巨大難題，加之互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)隱患的不斷提升，對(duì)證券企業(yè)的影響亦十分不利。

2.資源優(yōu)勢(shì)不足。證券行業(yè)的發(fā)展勢(shì)必需要依賴于海量數(shù)據(jù)以及用戶的支撐，而相比于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，證券企業(yè)所擁有的數(shù)據(jù)量以及客戶資源量均相形見(jiàn)絀。最為典型以阿里巴巴為例，該電子商務(wù)公司憑借著巨大客戶群體直接成就了阿里余額寶的巨大資源優(yōu)勢(shì)。由此可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠直接做好靶向營(yíng)銷定位，這樣的格局鮮明地襯出了證券企業(yè)發(fā)展中的巨大劣勢(shì)。

3.網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)質(zhì)量不高。為了順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，證券行業(yè)紛紛在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)當(dāng)中不斷加大著業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度，時(shí)至今日已經(jīng)取得了較為明顯的進(jìn)展。然而相比于其他行業(yè)，證券行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用水平并不具多大優(yōu)勢(shì)，無(wú)論是產(chǎn)品類別抑或是服務(wù)模式等方面，均在很大程度上沿襲著傳統(tǒng)的運(yùn)作流程，并不重視非交易通道業(yè)務(wù)的建設(shè)，不僅金融產(chǎn)品種類較少，更具有著嚴(yán)重的同質(zhì)化問(wèn)題。

4.證券市場(chǎng)環(huán)境有待進(jìn)一步完善。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程短暫，本身就屬于一個(gè)全新的概念，在傳統(tǒng)遺留市場(chǎng)環(huán)境的慣性作用下，證券企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融的開展依然面臨著環(huán)境不完善的問(wèn)題。一方面，立法體現(xiàn)出了不足，盡管相關(guān)利好政策不斷出臺(tái)并更新，但絕大多數(shù)都僅針對(duì)于證券企業(yè)本身，尚難以有效作用于證券環(huán)境的改善；另一方面就是監(jiān)管的乏力，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融模式的監(jiān)督與管理，時(shí)至今日依然留有巨大空白，為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的提升增加了諸多隱患。

三、證券行業(yè)開展互聯(lián)網(wǎng)金融的政策建議

1.正視互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)的影響。證券行業(yè)市場(chǎng)的發(fā)展，已將互聯(lián)網(wǎng)金融作為大的方向，證券市場(chǎng)交易模式的變革已經(jīng)成為了不容回避的大勢(shì)所趨，因此證券企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)此予以充分的認(rèn)識(shí)和高度的重視，明確這種新形勢(shì)對(duì)整個(gè)證券行業(yè)所造成的影響，加大對(duì)電子化成果的累積，從主觀意念上對(duì)傳統(tǒng)的客戶服務(wù)模式進(jìn)行轉(zhuǎn)變，拓展對(duì)客戶的服務(wù)范圍，積極為客戶提供眾多的新型金融服務(wù)，并將營(yíng)銷方式更多地致力于做好網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷，明確客戶的核心地位，以客戶的實(shí)際需求作為依據(jù)制定行之有效的營(yíng)銷策略。與此同時(shí)，充分發(fā)揮證券企業(yè)自身的優(yōu)勢(shì)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，秉著互聯(lián)網(wǎng)金融交互性特點(diǎn)改善經(jīng)營(yíng)策略，打破傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)的“獨(dú)善其身”格局，與同行業(yè)建立互補(bǔ)關(guān)系，共謀發(fā)展。

2.加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融合新模式的探索力度。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展推動(dòng)了當(dāng)前資本市場(chǎng)環(huán)境的更新，證券企業(yè)要想贏得更多的核心競(jìng)爭(zhēng)力，則必須要將更多精力集中于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融合新模式的探索。一方面能夠通過(guò)將實(shí)體營(yíng)業(yè)部門核心業(yè)務(wù)的拓展擴(kuò)大至線上線下整合營(yíng)銷模式；另一方面還可以不斷提升網(wǎng)絡(luò)交易產(chǎn)品的豐富性，比如將財(cái)富管理類產(chǎn)品拓展至資管類產(chǎn)品范圍等，以此來(lái)打造具有金融產(chǎn)品規(guī)模優(yōu)勢(shì)的金融超市，為客戶提供一站式服務(wù)模式。在此基礎(chǔ)上，未來(lái)的發(fā)展重點(diǎn)還應(yīng)當(dāng)以進(jìn)一步挖掘潛在客戶的需求和滿足不同客戶的個(gè)性化需要為主。

3.全面提升金融服務(wù)能力與專業(yè)化水平?；ヂ?lián)網(wǎng)金融正在伴隨科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步而迅猛發(fā)展，由此導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融的復(fù)雜性也越來(lái)越高。主要體現(xiàn)在多平臺(tái)、多市場(chǎng)以及多產(chǎn)品等等。而在這些競(jìng)爭(zhēng)資源越來(lái)越同質(zhì)化的新時(shí)期，全面提升金融服務(wù)能力以及專業(yè)化水平成為了證券企業(yè)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力的新方向。因此證券企業(yè)應(yīng)當(dāng)做好服務(wù)能力和服務(wù)質(zhì)量的提升，為金融服務(wù)的透明化做出積極的努力，并通過(guò)專業(yè)化水平的提升改善客戶的交易體驗(yàn)，將優(yōu)質(zhì)服務(wù)的理念滲透到每一個(gè)經(jīng)營(yíng)流程與細(xì)節(jié)當(dāng)中。

4.加速推進(jìn)證券市場(chǎng)環(huán)境建設(shè)的完善性。針對(duì)我國(guó)證券行業(yè)市場(chǎng)當(dāng)前環(huán)境的不完善，本文認(rèn)為應(yīng)當(dāng)對(duì)此予以高度的重視并致力于做好證券市場(chǎng)環(huán)境的改善一方面，應(yīng)當(dāng)將相關(guān)法律法規(guī)不斷完善，確保相關(guān)法律政策能夠直接作用于互聯(lián)網(wǎng)金融的特性上；另一方面即應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)做好互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境的安全建設(shè)，在法制的作用下做好互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境安全性的維護(hù)。除此之外，完善監(jiān)管體系，確保證券市場(chǎng)環(huán)境的不斷完善，起到應(yīng)有的保障作用，如此才能強(qiáng)化證券市場(chǎng)開展互聯(lián)網(wǎng)金融的可行性與可靠性。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，在新時(shí)期，全球一體化進(jìn)程迅猛深入，使得國(guó)際各個(gè)國(guó)家相互之間滲透與交流的范圍越來(lái)越廣。與此同時(shí)，應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)飛速發(fā)展的大勢(shì)所趨，金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的融合直接形成了互聯(lián)網(wǎng)金融，為現(xiàn)代金融業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展指明了新的方向。為了更好地應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的影響，證券行業(yè)只有與時(shí)俱進(jìn)，加大自身行業(yè)的轉(zhuǎn)型力度，如此才能順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)為自身業(yè)務(wù)空間的拓展注入更強(qiáng)勁的新動(dòng)力。

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作者簡(jiǎn)介；胡陽(yáng)，女，遼寧海城，遼寧對(duì)外經(jīng)貿(mào)學(xué)院，金融，研究方向：注冊(cè)理財(cái)規(guī)劃師。