人民幣實際有效匯率、進(jìn)口貿(mào)易與技術(shù)進(jìn)步關(guān)系研究

史恩義 周穎

摘要：匯率升值可以通過降低一國進(jìn)口商品的相對價格而影響進(jìn)口總量和進(jìn)口商品結(jié)構(gòu)，進(jìn)而影響一國的技術(shù)進(jìn)步。從全國層面來看，人民幣的實際有效匯率變動可以引致技術(shù)進(jìn)步，研發(fā)投入和人力資本水平提升可以促進(jìn)全要素生產(chǎn)率的提高，但外商直接投資以及金融發(fā)展水平對其具有負(fù)向影響；從區(qū)域?qū)用鎭砜矗瑓R率變動可以推動中西部的技術(shù)進(jìn)步，但對東部產(chǎn)生了負(fù)向影響，外商直接投資對東部的技術(shù)進(jìn)步具有積極作用，卻不利于中西部的技術(shù)進(jìn)步，中東部的人力資本水平可以提升其全要素生產(chǎn)率，但西部地區(qū)卻相反。因此，我國應(yīng)增加研發(fā)投入，合理發(fā)揮匯率的進(jìn)口貿(mào)易效應(yīng)，提高人力資本水平，推動金融的發(fā)展，以實現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步和國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：人民幣實際有效匯率；進(jìn)口貿(mào)易；全要素生產(chǎn)率

中圖分類號：F746 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

在開放經(jīng)濟(jì)條件下，匯率對于一國的進(jìn)出口貿(mào)易會產(chǎn)生顯著影響。進(jìn)口貿(mào)易是一國技術(shù)進(jìn)步的主要渠道之一，那么人民幣的實際有效匯率是否可以通過影響進(jìn)口貿(mào)易而影響一國的技術(shù)進(jìn)步？通過構(gòu)建相應(yīng)的計量模型，本文試圖運用中國省際面板數(shù)據(jù)分析人民幣實際有效匯率、進(jìn)口貿(mào)易與技術(shù)進(jìn)步之間的關(guān)系，并在此基礎(chǔ)之上為提升我國的技術(shù)進(jìn)步水平提出相應(yīng)的政策建議。

一、文獻(xiàn)綜述

關(guān)于匯率與進(jìn)口貿(mào)易的關(guān)系，部分學(xué)者從進(jìn)口貿(mào)易總量的角度進(jìn)行了分析，如丁正良和紀(jì)成君（2014）建立了向量自回歸模型，對1978-2012年間中國的進(jìn)出口貿(mào)易與實際匯率之間的關(guān)系進(jìn)行了實證研究，結(jié)果表明實際匯率貶值促進(jìn)了出口貿(mào)易，但對進(jìn)口貿(mào)易的影響較弱。曹偉和左楊（2014）計算了省際的實際有效匯率指數(shù)，用以研究人民幣實際有效匯率的變動對各省進(jìn)口貿(mào)易的影響，實證結(jié)果表明省際的實際有效匯率對于當(dāng)期的進(jìn)口貿(mào)易存在著負(fù)向的影響，但滯后一期的匯率升值對于進(jìn)口貿(mào)易具有一定的促進(jìn)作用。這些研究成果均表明了人民幣匯率的升值會促進(jìn)進(jìn)口貿(mào)易，而貶值則在一定程度上會對進(jìn)口貿(mào)易產(chǎn)生不利的影響。但李宏彬等（2011）從微觀角度出發(fā)，提出人民幣實際有效匯率每升高1%，企業(yè)的出口值就會減少0.99%、進(jìn)口值降低0.71%。馮永琦和裴祥宇（2014）通過建立面板數(shù)據(jù)的固定影響變系數(shù)模型，實證分析了人民幣實際有效匯率的變動對于進(jìn)口貿(mào)易轉(zhuǎn)型的影響，結(jié)果表明人民幣實際有效匯率的升值推動了我國進(jìn)口貿(mào)易的轉(zhuǎn)型。

關(guān)于進(jìn)口貿(mào)易對技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生的影響，一種觀點認(rèn)為進(jìn)口貿(mào)易具有顯著的技術(shù)溢出效應(yīng)，能夠帶來全要素生產(chǎn)率的提高，進(jìn)而促進(jìn)技術(shù)的進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。如Connolly（1999）認(rèn)為進(jìn)口貿(mào)易的技術(shù)溢出效應(yīng)是存在的，可以促進(jìn)發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)增長。從整體上看，Halpern和Korosi（2001）認(rèn)為進(jìn)口貿(mào)易對全要素生產(chǎn)率有著正向影響。Kalina Manova（2009）的研究表明進(jìn)口的學(xué)習(xí)效應(yīng)大，而出口的學(xué)習(xí)效應(yīng)很小。唐寶慶（2010）以APEC 17個成員國作為研究對象，指出服務(wù)貿(mào)易進(jìn)口顯著地促進(jìn)了全要素生產(chǎn)率的提升。Seck（2012）的研究發(fā)現(xiàn)在所有的技術(shù)溢出渠道中，進(jìn)口貿(mào)易對55個所研究的發(fā)展中國家的技術(shù)水平的促進(jìn)效果最明顯。于燕（2014）提出發(fā)展中國家的進(jìn)口貿(mào)易會產(chǎn)生明顯的技術(shù)溢出效應(yīng)，從而帶來全要素生產(chǎn)率的提高。

基于DEA 的Malmquist指數(shù)法生產(chǎn)率模型，謝建國和周露昭（2009）對中國全要素生產(chǎn)率的增長進(jìn)行了測算，并利用1992-2006年中國30個省區(qū)的面板數(shù)據(jù)，研究了國際研發(fā)（R&D）對中國省區(qū)的技術(shù)溢出效應(yīng)，結(jié)果表明國際R&D通過進(jìn)口對中國的全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生了顯著影響并存在著區(qū)域差異。從全國的范圍來看，何雄浪和張澤義（2014）的研究發(fā)現(xiàn)進(jìn)口貿(mào)易的技術(shù)溢出效應(yīng)是存在的，而且進(jìn)口貿(mào)易從總體上對經(jīng)濟(jì)增長率具有顯著的正向影響。問澤霞（2014）以高技術(shù)產(chǎn)品的進(jìn)口為對象，實證分析發(fā)現(xiàn)高技術(shù)產(chǎn)品的進(jìn)口溢出對中國的全要素生產(chǎn)率具有正向促進(jìn)作用。

有些學(xué)者認(rèn)為進(jìn)口貿(mào)易技術(shù)溢出效應(yīng)的產(chǎn)生需要具備一定的條件，如Nelson和Phelps（1996）的研究表明一國的人力資本水平越高，對技術(shù)的理解和模仿能力越強(qiáng)，也就越能夠促進(jìn)技術(shù)溢出效應(yīng)的發(fā)揮。Xu和Eric（2005）以發(fā)展中國家為研究對象，認(rèn)為只有在適當(dāng)?shù)馁Q(mào)易開放程度下技術(shù)溢出才會促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長。對于我國的中東部地區(qū)來說，張建清和孫元元（2011）提出人力資本水平、國內(nèi)研發(fā)投入、制度的完善程度，以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平都能顯著促進(jìn)進(jìn)口的技術(shù)溢出，進(jìn)而促進(jìn)該地區(qū)全要素生產(chǎn)率的提升。王燕梅和簡澤（2014）的實證分析表明進(jìn)口對企業(yè)層面全要素生產(chǎn)率的影響依賴于企業(yè)的生產(chǎn)率水平，對于生產(chǎn)率水平較高、學(xué)習(xí)和吸收能力較強(qiáng)的企業(yè)，進(jìn)口的技術(shù)溢出對全要素生產(chǎn)率具有更強(qiáng)的促進(jìn)作用。

另外，有的學(xué)者認(rèn)為進(jìn)口貿(mào)易無顯著的技術(shù)溢出效應(yīng)，甚至?xí)θ厣a(chǎn)率產(chǎn)生不利的影響。如劉舜佳（2008）運用1952-2006年中國省區(qū)的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行了實證檢驗，提出國際貿(mào)易弱化了我國的全要素生產(chǎn)率。高凌云和王洛林（2010）利用我國三位碼工業(yè)行業(yè)的月度面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實證研究，發(fā)現(xiàn)進(jìn)口對三位碼工業(yè)行業(yè)的全要素生產(chǎn)率和技術(shù)效率具有直接的“負(fù)溢出效應(yīng)”。

以上文獻(xiàn)主要是研究匯率對進(jìn)口貿(mào)易的影響，或分析進(jìn)口貿(mào)易對于技術(shù)進(jìn)步的影響。本文擬從人民幣實際有效匯率的角度來分析影響我國技術(shù)進(jìn)步的主要因素，并實證檢驗人民幣實際有效匯率通過進(jìn)口貿(mào)易對我國的技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生的影響。

二、匯率影響技術(shù)進(jìn)步的機(jī)制分析

匯率變動會改變一國進(jìn)口商品的相對價格，從而影響進(jìn)口貿(mào)易的總量、進(jìn)口商品的結(jié)構(gòu)等，這些方面的變化會影響一國的技術(shù)進(jìn)步。匯率升高會使進(jìn)口商品的相對價格下降，進(jìn)口成本降低，從而會使得進(jìn)口商品在國內(nèi)市場上的競爭力提升，國內(nèi)會產(chǎn)生更多的進(jìn)口需求，刺激進(jìn)口總量的增加。隨著進(jìn)口商品的不斷增多，其會占據(jù)國內(nèi)企業(yè)的部分市場份額，這就促使國內(nèi)企業(yè)采用先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備以改善企業(yè)的生產(chǎn)流程，改進(jìn)企業(yè)的管理方法以降低生產(chǎn)成本、提高生產(chǎn)效率，從而會在整體上促進(jìn)該進(jìn)口國的技術(shù)進(jìn)步。然而，匯率升高幅度較大會使進(jìn)口商品搶占更大的國內(nèi)市場份額，甚至是擠出部分國內(nèi)企業(yè)，這種競爭效應(yīng)無疑會造成國內(nèi)企業(yè)利潤大幅下跌以及技術(shù)創(chuàng)新能力下降，此時匯率升高會對技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生不利的影響。

匯率升高在促進(jìn)原有進(jìn)口企業(yè)增加利潤的同時，其他企業(yè)也會利用這次機(jī)會進(jìn)口其所需要的商品，尤其是新產(chǎn)品、新技術(shù)和新設(shè)備等，從而提升其勞動生產(chǎn)率和在中外市場上的競爭力。所以，從進(jìn)口商品結(jié)構(gòu)來看，匯率升高會促使資本技術(shù)密集型產(chǎn)品進(jìn)口需求總量的增加。進(jìn)口商品的增加、特別是資本技術(shù)密集型產(chǎn)品的增加，可以通過三個方面來促進(jìn)一國的技術(shù)進(jìn)步。首先，企業(yè)將進(jìn)口的新產(chǎn)品、新技術(shù)和新設(shè)備等運用于生產(chǎn)之中，可以直接促進(jìn)生產(chǎn)效率的提高和技術(shù)進(jìn)步；其次，進(jìn)口企業(yè)可以對進(jìn)口產(chǎn)品中所承載的技術(shù)進(jìn)行消化、吸收，增強(qiáng)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力，企業(yè)也可以進(jìn)行產(chǎn)品或技術(shù)的二次創(chuàng)新，從而促進(jìn)一國或一地區(qū)的技術(shù)進(jìn)步。除此以外，在進(jìn)行產(chǎn)品進(jìn)口的同時，必然會增加進(jìn)口企業(yè)與外國企業(yè)之間的交流：一是為使客戶更好地使用產(chǎn)品，外國企業(yè)會對進(jìn)口企業(yè)進(jìn)行實用技術(shù)培訓(xùn)，或是提供相應(yīng)的安裝及售后服務(wù)等，進(jìn)口企業(yè)通過這種渠道可以獲得行業(yè)最新產(chǎn)品的技術(shù)知識、市場需求以及國外先進(jìn)的生產(chǎn)方式等信息，從而可以采用更高效的資源配置方式以促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步；二是進(jìn)口企業(yè)積極主動地加強(qiáng)與國外企業(yè)在技術(shù)、信息等各方面的交流，以此來獲得先進(jìn)的組織管理方式和國際上的最新技術(shù)，國內(nèi)企業(yè)會以此為標(biāo)桿不斷地進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，最終會促進(jìn)整個地區(qū)的技術(shù)進(jìn)步。此外，進(jìn)口國對于匯率變動的預(yù)期會從進(jìn)口總量、進(jìn)口商品結(jié)構(gòu)和進(jìn)口來源地的選擇等方面影響該國的進(jìn)口貿(mào)易，進(jìn)而影響該國的技術(shù)進(jìn)步。鑒于數(shù)據(jù)的可得性，本文主要考察匯率的水平變動通過進(jìn)口渠道對技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生的影響。

三、模型構(gòu)建與數(shù)據(jù)說明

（一）計量模型的設(shè)定

匯率主要通過影響進(jìn)口總量和進(jìn)口商品結(jié)構(gòu)，對技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生正向的或負(fù)向的影響。此外，匯率還可以直接對技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生相應(yīng)影響（陳斌開等，2010；張先鋒等，2014；Berka等，2014）。因此，本文建立如下計量模型：

其中it代表了i省市t年的對應(yīng)變量值；TFP代表了技術(shù)進(jìn)步水平；REER代表了人民幣實際有效匯率；IMP代表了進(jìn)口貿(mào)易；交互項代表了人民幣實際有效匯率通過進(jìn)口貿(mào)易影響地區(qū)的技術(shù)進(jìn)步；C為控制變量，這主要是考慮到其他影響地區(qū)技術(shù)進(jìn)步的主要因素；ε為誤差項。

（二）變量選取與數(shù)據(jù)說明

本文利用我國31個省市的面板數(shù)據(jù)來分析人民幣實際有效匯率、進(jìn)口貿(mào)易與技術(shù)進(jìn)步之間的關(guān)系，并在此基礎(chǔ)之上對我國東部、中部和西部地區(qū)分別進(jìn)行實證檢驗。面板數(shù)據(jù)所涉的時間跨度為2003-2013，數(shù)據(jù)主要來源于《中國統(tǒng)計年鑒》、國家數(shù)據(jù)網(wǎng)站、國家統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫、各省市統(tǒng)計年鑒、外匯管理局網(wǎng)站等。根據(jù)國家統(tǒng)計局的劃分，東部地區(qū)主要包括北京、天津、河北、遼寧、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東、海南共11個省市，中部地區(qū)包括山西、安徽、河南、江西、湖北、湖南、黑龍江、吉林共8個省，西部地區(qū)包括陜西、重慶、貴州、云南、四川、甘肅、寧夏、青海、新疆、西藏、內(nèi)蒙古、廣西12個省市自治區(qū)。

1.被解釋變量。對于技術(shù)進(jìn)步的評價，大多數(shù)學(xué)者采用全要素生產(chǎn)率（TFP）來進(jìn)行表示。本文考慮到數(shù)據(jù)的可得性，也采用全要素生產(chǎn)率來代表技術(shù)進(jìn)步。目前，對于全要素生產(chǎn)率的測算主要有參數(shù)方法和非參數(shù)方法，參數(shù)方法主要包括索羅殘差法、隱性變量法和前沿生產(chǎn)函數(shù)法，非參數(shù)方法主要包括Malmquist指數(shù)方法和HMB指數(shù)方法（劉光嶺和盧寧，2008）。本文選用索羅殘差法來計算我國各省市的全要素生產(chǎn)率，索羅殘差法是運用柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)來計算全要素生產(chǎn)率，該方法認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增長中無法用資本和勞動的貢獻(xiàn)加以說明的部分是由科技進(jìn)步帶來的，這部分被稱為索羅余值，即全要素生產(chǎn)率（劉麗和楊毅，2014）。柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)的表達(dá)式為：

關(guān)于α的取值，本文采用國內(nèi)外比較一致的0.4。根據(jù)全要素生產(chǎn)率的計算公式可知全要素生產(chǎn)率的計算需要3個變量，分別為實際產(chǎn)出、資本存量和勞動力投入，本文分別采用人均名義GDP、當(dāng)年固定資本形成總額和高中及以上學(xué)歷人數(shù)占6歲及以上總?cè)丝诘谋戎貋泶硪陨系?個變量。因此，各省市全要素生產(chǎn)率的計算公式可轉(zhuǎn)化為：

LnTFPit=（LnYit-0.4Lnkit-0.6Lnlit）0.6。

2.解釋變量。人民幣實際有效匯率（REER）是本文設(shè)定的計量模型中重要的解釋變量之一，對于樣本國的選取主要考慮到兩大因素：一是要選取與我國各省市均具有頻繁貿(mào)易往來的國家或地區(qū)，其中雙邊貿(mào)易額要占據(jù)我國各省市貿(mào)易總額很大的比重；二是考慮到本文要研究人民幣實際有效匯率通過影響進(jìn)口貿(mào)易進(jìn)而影響技術(shù)進(jìn)步的水平，而先進(jìn)技術(shù)的進(jìn)口一般來自于發(fā)達(dá)國家。因此，綜合上述兩方面的原因，本文的樣本國選取美國、德國、英國、法國和日本，并且運用這5個國家與我國各省市的雙邊貿(mào)易額占各省總貿(mào)易額的比重為權(quán)重來測算各省市的人民幣實際有效匯率，具體的計算公式如下：

其中j表示各主要貿(mào)易伙伴國，i表示我國的各省市，t表示各年份，NE表示了人民幣對各貨幣的名義匯率，CPI表示了消費價格指數(shù)。進(jìn)口貿(mào)易將直接選用各省市的進(jìn)口總額進(jìn)行表示，以分析人民幣實際有效匯率通過對進(jìn)口總量的影響而影響技術(shù)的進(jìn)步。原始數(shù)據(jù)是以美元作為貨幣單位，本文根據(jù)2003-2013年人民幣對美元的匯率，將進(jìn)口總額轉(zhuǎn)換成以人民幣為貨幣單位，并且運用以2003為基期的2003-2013年的居民消費價格指數(shù)對進(jìn)口總額進(jìn)行了平減。為了確保回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，本文加入了如下的控制變量：

外商直接投資（FDI）：內(nèi)生增長理論認(rèn)為FDI的技術(shù)溢出是一國技術(shù)進(jìn)步的來源之一，它在國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中可以帶來先進(jìn)的技術(shù)，并產(chǎn)生FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)，從而促進(jìn)一國的技術(shù)進(jìn)步?？紤]到數(shù)據(jù)的可得性，本文采用外商投資企業(yè)投資總額占GDP的比重來表示FDI。

地區(qū)研發(fā)投入（RD）：一國或一地區(qū)的技術(shù)進(jìn)步不僅來源于國際的技術(shù)溢出，而且也來源于本地的研發(fā)投入。本地的研發(fā)投入可以直接促進(jìn)本地區(qū)的技術(shù)進(jìn)步，也可以通過進(jìn)口貿(mào)易、FDI等途徑獲得先進(jìn)的技術(shù)來提高地區(qū)的全要素生產(chǎn)率。各種類型的R&D投入對于全要素生產(chǎn)率的增長均具有正向的作用（曹澤和李東，2010），本文對于研發(fā)投入采用各省市R&D經(jīng)費支出進(jìn)行表示。

人力資本水平（HC）：伴隨著人力資本水平的提高，一般說來地區(qū)技術(shù)進(jìn)步的水平會不斷提高，并且高技術(shù)人力資本和低技術(shù)人力資本均有利于全要素生產(chǎn)率的增長。本文選用每萬人中在校大學(xué)生人數(shù)來表示人力資本水平這一變量。

金融發(fā)展水平（FD）：金融發(fā)展可以通過“效率通道”和“技術(shù)通道”作用于全要素生產(chǎn)率，并對全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生水平效應(yīng)和增長效應(yīng)（陳啟清和貴斌威，2013）。一個地區(qū)的金融發(fā)展水平越高，就越能夠為地區(qū)的技術(shù)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供必要的資金支持，從而提升地區(qū)的全要素生產(chǎn)率。本文采用金融機(jī)構(gòu)的存貸款占GDP的比重來表示地區(qū)的金融發(fā)展水平。

四、實證結(jié)果分析

為了更好地驗證人民幣實際有效匯率、進(jìn)口貿(mào)易與技術(shù)進(jìn)步之間的關(guān)系，本文先進(jìn)行簡單回歸模型（模型1）的回歸，之后再加入控制變量（模型2）以確保簡單回歸模型回歸結(jié)果的穩(wěn)健性及正確性，并在此基礎(chǔ)之上分析各控制變量對于全要素生產(chǎn)率的影響效果。經(jīng)檢驗，模型1和模型2均采用固定效應(yīng)模型。

（一）全國層面回歸分析

就全國總體水平而言，表1中的模型1顯示人民幣實際有效匯率通過影響進(jìn)口貿(mào)易對全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生了正向的作用，當(dāng)人民幣實際有效匯率上升1%，通過進(jìn)口渠道的作用，全要素生產(chǎn)率可以提高6.57%，這說明匯率升值在促進(jìn)進(jìn)口貿(mào)易的同時可以促進(jìn)全要素生產(chǎn)率的提高。產(chǎn)生這種結(jié)果的原因可能是人民幣的升值鼓勵了進(jìn)口企業(yè)增加進(jìn)口，并且推動了其他的企業(yè)進(jìn)口自己所需要的新技術(shù)和新設(shè)備。因此，在匯率的作用之下，進(jìn)口貿(mào)易的技術(shù)溢出效應(yīng)會不斷增強(qiáng)，從而促進(jìn)了企業(yè)和地區(qū)整體的技術(shù)進(jìn)步。

人民幣實際有效匯率對全要素生產(chǎn)率的回歸結(jié)果為顯著的負(fù)值，這表明在不通過進(jìn)口貿(mào)易的情況下，匯率升高會阻礙我國全要素生產(chǎn)率的提升。匯率升高導(dǎo)致對外貿(mào)易企業(yè)出口銷售收入的減少，為了彌補(bǔ)這種減少，更多的外貿(mào)企業(yè)會不斷增加進(jìn)口，生產(chǎn)更多低附加值的產(chǎn)品以期能夠薄利多銷，實現(xiàn)企業(yè)總體的贏利，而這部分進(jìn)口所占用的資金以及出口帶來的銷售收入的減少可能會阻礙企業(yè)更新技術(shù)和設(shè)備，從而不利于全要素生產(chǎn)率的提高。

模型1的回歸結(jié)果顯示基于全國層面的進(jìn)口貿(mào)易的技術(shù)溢出效應(yīng)是存在的，這說明當(dāng)前的進(jìn)口貿(mào)易可以促進(jìn)我國全要素生產(chǎn)率的提升。這可能是由于近年來我國高新技術(shù)產(chǎn)品的進(jìn)口額不斷提高，逐步優(yōu)化的進(jìn)口貿(mào)易結(jié)構(gòu)促進(jìn)了技術(shù)進(jìn)步。加入控制變量后，模型1與模型2的回歸結(jié)果基本一致。在控制變量中，F(xiàn)DI的回歸系數(shù)雖然不顯著，但為負(fù)值，這表明外商直接投資并未促進(jìn)我國的技術(shù)進(jìn)步，這可能是由于我國吸引的外資大多是以資源尋求型為主，而由此引致的技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)較弱。與此不同的是，我國的研發(fā)投入和人力資本水平均能夠顯著地促進(jìn)全要素生產(chǎn)率的提升，這就需要我國不斷地加大研發(fā)投入的力度，提高人力資本的水平以促進(jìn)我國的技術(shù)進(jìn)步。由于我國的金融發(fā)展水平不高，金融創(chuàng)新的水平還不足，使得我國現(xiàn)今的金融發(fā)展對全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生了消極影響。

（二）區(qū)域?qū)用婊貧w分析

我們將東、中、西部分開來看，由表2的實證結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)人民幣實際有效匯率與進(jìn)口貿(mào)易的交互項，對于中西部地區(qū)的全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生了正向影響，但對于東部地區(qū)卻具有消極的作用。這可能是由于相對于中西部來說，東部地區(qū)的進(jìn)口貿(mào)易更頻繁，從事進(jìn)口貿(mào)易的企業(yè)更多，匯率變動對于其進(jìn)口貿(mào)易的影響較顯著。此外，匯率升高所帶來的東部地區(qū)的進(jìn)口貿(mào)易增加仍然主要是基于加工貿(mào)易，高新技術(shù)產(chǎn)品的進(jìn)口相對較少；相比之下，中西部地區(qū)的對外貿(mào)易企業(yè)較少，而更多的企業(yè)愿意抓住匯率升高的機(jī)會增加新技術(shù)和新設(shè)備的進(jìn)口，以取得競爭優(yōu)勢。

人民幣的實際有效匯率提升了東部地區(qū)的全要素生產(chǎn)率，但不利于中西部地區(qū)的技術(shù)進(jìn)步。產(chǎn)生這種結(jié)果的原因可能是東部地區(qū)的外貿(mào)企業(yè)因為匯率升高可能會被迫加強(qiáng)研發(fā)，采用先進(jìn)的技術(shù)，提高其生產(chǎn)率，以減少匯率升高所帶來的出口貿(mào)易銷售收入的下降，而其他的企業(yè)也會增強(qiáng)自身的自主創(chuàng)新能力，以重新奪取被進(jìn)口商品所占據(jù)的國內(nèi)市場份額；匯率升高可能會使中西部地區(qū)從事出口貿(mào)易的企業(yè)受到來自國際市場上的強(qiáng)烈沖擊，從而降低了其創(chuàng)新的意愿與能力。從整體上看來，東中西部地區(qū)都存在著進(jìn)口貿(mào)易的技術(shù)溢出效應(yīng)，但從系數(shù)的大小和顯著性水平可以看出東部地區(qū)由于其地理優(yōu)勢和較高的外貿(mào)發(fā)展水平，進(jìn)口貿(mào)易技術(shù)溢出的水平要明顯高于中西部地區(qū)，而處于內(nèi)陸地區(qū)的中部地區(qū)，進(jìn)口技術(shù)溢出效應(yīng)是不顯著的。

考慮到不同的地區(qū)對各控制變量表現(xiàn)出不同的結(jié)果，外商直接投資可促進(jìn)東部地區(qū)全要素生產(chǎn)率的提高，卻不利于中西部地區(qū)的技術(shù)進(jìn)步。這可能是因為東部地區(qū)與中西部地區(qū)所吸引的外資投資目的不一致，東部地區(qū)的外資利用大多以能夠帶來更大技術(shù)溢出，并促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的市場導(dǎo)向型的FDI為主，而由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對落后，中西部地區(qū)的工資水平較低，使得外商將出口導(dǎo)向型的FDI定位在了中西部地區(qū)（徐清，2013）。中東西部地區(qū)的研發(fā)投入可以促進(jìn)其技術(shù)進(jìn)步，人力資本水平可以提高中東部地區(qū)的全要素生產(chǎn)率，但卻對西部地區(qū)產(chǎn)生了負(fù)向的影響，這可能是由于西部地區(qū)較低的人力資本水平。與全國層面的回歸結(jié)果一致，我國的金融發(fā)展水平不利于東中西部地區(qū)的技術(shù)進(jìn)步。因此，我國應(yīng)提升金融發(fā)展水平，增強(qiáng)金融創(chuàng)新力度，以發(fā)揮金融對技術(shù)進(jìn)步的促進(jìn)作用。

五、結(jié)論及政策建議

（一）結(jié)論

本文運用2003-2013年間我國省際面板數(shù)據(jù)構(gòu)建計量模型，實證檢驗了人民幣實際有效匯率、進(jìn)口貿(mào)易與技術(shù)進(jìn)步之間的關(guān)系，得出以下結(jié)論：

1.從全國層面來看，人民幣實際有效匯率可以通過進(jìn)口渠道促進(jìn)我國的技術(shù)進(jìn)步；但若不通過進(jìn)口貿(mào)易，人民幣的升值將不利于全要素生產(chǎn)率的提高；我國的進(jìn)口貿(mào)易、研發(fā)投入和人力資本水平均可以推動技術(shù)進(jìn)步，但外商直接投資和金融發(fā)展水平還未發(fā)揮其對于全要素生產(chǎn)率的積極影響。

2.從東中西部地區(qū)的回歸結(jié)果可以看出東部地區(qū)的進(jìn)口貿(mào)易具有明顯的技術(shù)溢出效應(yīng)，人民幣實際有效匯率、FDI、研發(fā)投入以及人力資本水平是其技術(shù)進(jìn)步的主要原因，但金融發(fā)展水平和匯率通過進(jìn)口貿(mào)易的渠道對其技術(shù)變遷產(chǎn)生了負(fù)向的影響；中部地區(qū)全要素生產(chǎn)率的提升主要依賴于研發(fā)投入和人力資本水平，人民幣實際有效匯率與進(jìn)口貿(mào)易的相互作用也可以促進(jìn)其技術(shù)進(jìn)步，但REER、FDI以及金融發(fā)展水平對其技術(shù)進(jìn)步具有消極影響，而且進(jìn)口貿(mào)易的技術(shù)溢出效應(yīng)不顯著；匯率與進(jìn)口貿(mào)易的相互作用以及研發(fā)投入可以顯著的提升西部地區(qū)全要素生產(chǎn)率的水平，其進(jìn)口貿(mào)易具有積極的技術(shù)溢出效應(yīng)，而REER、FDI、人力資本水平以及金融發(fā)展不利于其技術(shù)進(jìn)步。因此，各地區(qū)應(yīng)采取不同的政策措施，以促進(jìn)本地區(qū)的技術(shù)進(jìn)步。

（二）政策建議

1.從整體上看，人民幣實際有效匯率的提升可以通過進(jìn)口渠道促進(jìn)我國全要素生產(chǎn)率的提高，我國應(yīng)通過完善人民幣匯率的市場化形成機(jī)制，將匯率保持在一個合理的范圍內(nèi)，充分發(fā)揮匯率的進(jìn)口貿(mào)易效應(yīng)，通過進(jìn)口促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步，并且進(jìn)口的增加可以平衡我國的國際收支，實現(xiàn)對外貿(mào)易的健康發(fā)展。從區(qū)域來看，人民幣升值可以通過進(jìn)口推動中西部的技術(shù)進(jìn)步，但不利于東部地區(qū)全要素生產(chǎn)率的提升，匯率進(jìn)口貿(mào)易效應(yīng)的發(fā)揮需要按地區(qū)進(jìn)行區(qū)別對待。

2.增加研發(fā)投入，提高人力資本水平，促進(jìn)金融發(fā)展。我國應(yīng)不斷地增加研發(fā)投入，不僅應(yīng)增加政府的研發(fā)投入，也應(yīng)采取相應(yīng)的措施鼓勵企業(yè)增加研發(fā)支出；大力發(fā)展我國的教育，尤其是促進(jìn)高等教育的發(fā)展，以提高我國的人力資本水平，并發(fā)揮其對于技術(shù)進(jìn)步的積極作用；繼續(xù)推進(jìn)我國的金融發(fā)展，促進(jìn)金融創(chuàng)新，推動金融體系結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，以發(fā)揮金融的市場功能，促進(jìn)我國的技術(shù)進(jìn)步。

參考文獻(xiàn)：

[1] 丁正良，紀(jì)成君.基于VAR模型的中國進(jìn)口、出口、實際匯率與經(jīng)濟(jì)增長的實證研究[J].國際貿(mào)易問題，2014（12）：91-101.

[2] 曹偉，左楊.人民幣匯率水平變化、匯率波動幅度對進(jìn)口貿(mào)易的影響——基于省際面板數(shù)據(jù)的研究[J].國際貿(mào)易問題，2014（7）：42-52.

[3] 馮永琦，裴祥宇.人民幣實際有效匯率變動的進(jìn)口貿(mào)易轉(zhuǎn)型效應(yīng)[J].世界經(jīng)濟(jì)研究，2014（3）：21-26.

[4] Kalina Manova. Chinas Exporters and Importers： Firms， Products and Trade Partners[J].NBER Working Paper Series，2009（8）.

[5] Seck A. International Techonlogy Diffusion and Economic Growth：Explaining the Spillover Benefits to Developing Countries [J]. Structural Change and Economic Dynamics，2012，23（4）：437-451.

[6] 于燕.進(jìn)口貿(mào)易的技術(shù)溢出效應(yīng)分析——基于中國貿(mào)易伙伴國行業(yè)層面實證分析[J].工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2014（4）：44-51.

[7] 謝建國，周露昭.進(jìn)口貿(mào)易、吸收能力與國際R&D技術(shù)溢出：中國省區(qū)面板數(shù)據(jù)的研究[J].世界經(jīng)濟(jì)，2009（9）：68-81.

[8] 問澤霞.高技術(shù)產(chǎn)品進(jìn)口溢出與我國全要素生產(chǎn)率的實證研究[J].宏觀經(jīng)濟(jì)研究，2014（12）：140-145.

[9] Nelson R，Phelps E. Investment in Humans， Technological Diffusion and Economic Growth[J]. American Economic Review，1996，56（1）：69-75.

[10]Xu B，Eric P. Trade， Patents and International Technology Diffusion[J]. Trade and Economic Development，2005，14（1）：115-135.

[11]王燕梅，簡澤.我國機(jī)床行業(yè)進(jìn)口技術(shù)溢出效應(yīng)研究[J].經(jīng)濟(jì)管理，2014（2）：23-32.

[12]劉舜佳.國際貿(mào)易、FDI和中國全要素生產(chǎn)率下降—基于1952-2006年面板數(shù)據(jù)的DEA和協(xié)整檢驗[J].數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究，2008（11）.

[13]高凌云，王洛林.進(jìn)口貿(mào)易與工業(yè)行業(yè)全要素生產(chǎn)率[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)（季刊），2010（2）：391-414.

[14]張先鋒，劉曉斐，孫綱. 匯率倒逼機(jī)制與出口學(xué)習(xí)效應(yīng)——基于2001-2011年我國制造業(yè)面板數(shù)據(jù)的經(jīng)驗分析[J].世界經(jīng)濟(jì)研究，2014（9）：35-40.

[15]M. Berka，M. B. Devereux， and Charles Engel.Real Exchange Rates and Sectoral Productivity in the Eurozone[P].NBER Working Paper No. 20510，September 2014.

[16]劉光嶺，盧寧.全要素生產(chǎn)率的測算與分解：研究述評[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)動態(tài)，2008（10）：79-82.

[17]劉麗，楊毅.技術(shù)進(jìn)步對于中國全要素生產(chǎn)率影響的實證研究[J].統(tǒng)計與決策，2014（12）：120-123.

[18]陳啟清，貴斌威.金融發(fā)展與全要素生產(chǎn)率：水平效應(yīng)與增長效應(yīng)[J].經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理，2013（7）：58-69.

[19]徐清.我國雙重二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)下FDI的異質(zhì)性[J].世界經(jīng)濟(jì)研究，2013（1）：53-59.

Abstract：Exchange rate appreciation can affect total import volume and commodity composition of import by reducing a country′s relative price of import goods， thereby affecting the technological progress of a country.From a national perspective， RMB real effective exchange rate can improve technological progress， and R & D investment and human capital can also promote total factor productivity（TFP），but foreign direct investment（FDI） and the level of financial development have a negative impact on it； from a regional perspective，the exchange rate can promote technological progress in the middle and western areas， but produces a negative impact on the eastern areas. FDI has a positive effect on the technological progress of the east， but is not good for the technological progress of middle and western areas. Level of human capital in the east can improve their TFP， but the west is the opposite. Therefore， we should increase R & D investment， conduct effect of the exchange rate in a reasonable way， improve the level of human capital and promote financial development to achieve technological progress and the healthy development of economy.

Key words：RMB real effective exchange rate； import trade； TFP

（責(zé)任編輯：關(guān)立新）