互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)與未來展望

達(dá)姝潔　王智慧

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融的特征在于“所有交易環(huán)節(jié)直接線上+部分交易環(huán)節(jié)間接（依賴于）線下”，而金融互聯(lián)網(wǎng)則是“部分交易環(huán)節(jié)直接線上+部分交易環(huán)節(jié)直接線下”。從技術(shù)上講，互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展依賴于大數(shù)據(jù)與網(wǎng)絡(luò)安全。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融互聯(lián)網(wǎng)；大數(shù)據(jù)

中圖分類號：F832 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）13-0082-02

2013年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國經(jīng)歷了飛速發(fā)展。2015年1月微眾銀行和6月網(wǎng)商銀行正式營業(yè)，標(biāo)志著純粹互聯(lián)網(wǎng)銀行在中國正式誕生。這樣，中國互聯(lián)網(wǎng)金融格局已基本實(shí)現(xiàn)多樣化，包括第三方支付、P2P、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)信托、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融、互聯(lián)網(wǎng)基金、網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等多種形式。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)的區(qū)別

孫寶文等認(rèn)為，廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融就是“互聯(lián)網(wǎng)+金融”，與“前互聯(lián)網(wǎng)金融”相對而言。它包括兩部分，一是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)上開展金融業(yè)務(wù)，通常被稱為金融互聯(lián)網(wǎng)；二是互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)借助于互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)（如大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、搜索技術(shù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)）和傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)銀行在互聯(lián)網(wǎng)上開展金融業(yè)務(wù)[1]。

本文認(rèn)為，使用機(jī)構(gòu)法來區(qū)分金融互聯(lián)網(wǎng)與互聯(lián)網(wǎng)金融容易模糊互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)，而用“部分線上”與“全部線上”來區(qū)別金融互聯(lián)網(wǎng)與互聯(lián)網(wǎng)金融則更容易厘清互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)，并有助于理解互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的前景。

簡單地講，金融互聯(lián)網(wǎng)是傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的部分交易環(huán)節(jié)通過互聯(lián)網(wǎng)來進(jìn)行，其中主要是交易要約和信息傳遞通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行，但身份核對、簽約等核心環(huán)節(jié)仍然依賴傳統(tǒng)的線下方式進(jìn)行處理。而互聯(lián)網(wǎng)金融則是全部的交易環(huán)節(jié)直接通過互聯(lián)網(wǎng)來進(jìn)行處理。比如，我們說網(wǎng)上銀行是金融互聯(lián)網(wǎng)而不是互聯(lián)網(wǎng)金融，原因在于通常需要由銀行卡用戶到銀行柜臺現(xiàn)場開通銀行卡的網(wǎng)銀業(yè)務(wù)，相當(dāng)于現(xiàn)場面對面與銀行簽約，這當(dāng)然是典型的線下處理方式。而螞蟻小貸（原來的阿里小貸）對淘寶商家的貸款則是互聯(lián)網(wǎng)金融，因?yàn)橘J款申請人無須通過與螞蟻小貸公司面對面溝通，完全通過互聯(lián)網(wǎng)由電腦自動(dòng)操作即可完成貸款，貸款業(yè)務(wù)本身直接來講不依賴于線下操作，甚至大部分貸款不依賴于人工干預(yù)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)的關(guān)系

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的所有環(huán)節(jié)都通過互聯(lián)網(wǎng)線上操作完成，但互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)要能夠得以進(jìn)行，必須要得到金融互聯(lián)網(wǎng)的配合，從而間接依賴于線下操作。比如螞蟻小貸要求貸款申請者有實(shí)名認(rèn)證的支付寶賬戶，而實(shí)名認(rèn)證支付寶賬戶通常與手機(jī)綁定，而用戶在辦理手機(jī)號碼時(shí)通常需要到移動(dòng)通訊公司現(xiàn)場面對面核對身份。因此，螞蟻小貸業(yè)務(wù)雖然不直接通過面對面溝通而得以進(jìn)行，但它仍然依賴于移動(dòng)通訊公司通過面對面溝通而完成的手機(jī)號碼實(shí)名制。支付寶作為第三方支付，雖然不需要用戶與支付寶公司面對面溝通，但支付寶賬戶必須與用戶的網(wǎng)上銀行賬戶進(jìn)行綁定才能進(jìn)行操作，而開通網(wǎng)上銀行賬戶通常必須要求用戶與銀行面對面溝通。因此，說到底，螞蟻小貸是間接依賴于其他金融機(jī)構(gòu)和通訊企業(yè)的面對面溝通而完成身份核實(shí)這一金融交易最重要的環(huán)節(jié)的。

通過考察互聯(lián)網(wǎng)金融的所有形式，可以發(fā)現(xiàn)，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)在于不直接依賴于線下操作、完全通過線上操作而實(shí)現(xiàn)金融交易，但它必須借助于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的電子貨幣和網(wǎng)上銀行等金融互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，或借助于通訊公司的手機(jī)號碼實(shí)名制業(yè)務(wù)，從而間接地依賴于線下操作。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)既相互區(qū)別又緊密聯(lián)系，互聯(lián)網(wǎng)金融是：“所有交易環(huán)節(jié)直接線上+部分交易環(huán)節(jié)間接（依賴于）線下?！倍鹑诨ヂ?lián)網(wǎng)則是：“部分交易環(huán)節(jié)直線線上+部分交易環(huán)節(jié)直接線下。”

三、互聯(lián)網(wǎng)金融未來展望

既然互聯(lián)網(wǎng)金融是所有交易環(huán)節(jié)直接線上操作，那么從技術(shù)上講它需要兩個(gè)基本條件：一是金融交易征信數(shù)據(jù)能夠通過互聯(lián)網(wǎng)獲取，時(shí)髦地講是要以“大數(shù)據(jù)”作為基礎(chǔ)；二是信息安全技術(shù)較為成熟，能夠有效防止網(wǎng)絡(luò)黑客的攻擊。

目前，中國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展處于從金融互聯(lián)網(wǎng)向互聯(lián)網(wǎng)金融過渡的時(shí)期，通過傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的金融互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，新興互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的電商平臺，再加上移動(dòng)通訊企業(yè)和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)積累，互聯(lián)網(wǎng)金融所需要的大數(shù)據(jù)已具備一定的基礎(chǔ)。但目前互聯(lián)網(wǎng)金融仍然處于發(fā)展初期，互聯(lián)網(wǎng)金融所需要的大數(shù)據(jù)還處于積累階段，不同機(jī)構(gòu)積累的數(shù)據(jù)之間需要協(xié)調(diào)口徑，數(shù)據(jù)交易定價(jià)理論還有待深入，數(shù)據(jù)交易與公民隱私權(quán)保護(hù)之間的兩難沖突需要恰當(dāng)?shù)貦?quán)衡折中。即，有數(shù)據(jù)之間的協(xié)調(diào)和交易，新數(shù)據(jù)采集技術(shù)，大數(shù)據(jù)應(yīng)用算法等將成為互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展的重要內(nèi)容。

參考文獻(xiàn)：

[1] 孫寶文.互聯(lián)網(wǎng)金融元年：跨界、變革與融合[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2014：38.[責(zé)任編輯 陳麗敏]