淺談集裝箱碼頭企業(yè)的資金管理

張蕾

【摘 要】隨著全球化經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，集裝箱碼頭企業(yè)間競爭日趨激烈，面臨著更多的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。由于資金管理貫穿于整個(gè)企業(yè)的生命周期，是財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容，同時(shí)也是當(dāng)前企業(yè)管理工作的薄弱環(huán)節(jié)。貨幣資金管理的關(guān)鍵在于“實(shí)時(shí)”過程掌控，著眼于“未來”風(fēng)險(xiǎn)防范，目標(biāo)是“倍增”資金價(jià)值。資金管理的問題主要集中在資金流的管理上，資金流是一個(gè)集裝箱碼頭的命脈，掌握了資金流，就掌握了企業(yè)的生命線。本文從資金籌集管理、資金使用管理、資金流動(dòng)性管理三個(gè)方面闡述集裝箱碼頭企業(yè)的資金管理，希望對集裝箱碼頭企業(yè)有所啟發(fā)。

【關(guān)鍵詞】集裝箱碼頭企業(yè)；資金管理；流動(dòng)性

集裝箱碼頭企業(yè)屬于物流業(yè)的一個(gè)環(huán)節(jié)，在與制造業(yè)共同經(jīng)歷了繁榮之后，邁進(jìn)了“微利時(shí)代”，因而進(jìn)入了從“規(guī)模效益”轉(zhuǎn)變?yōu)椤肮芾硇б妗钡臅r(shí)期。在各項(xiàng)管理工作中，資金管理是值得重視的一項(xiàng)。

由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的最終目標(biāo)是獲取利潤，而資金是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的前提和基礎(chǔ)。加強(qiáng)資金管理是企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的保障，資金是企業(yè)的“血液”，很多企業(yè)由于內(nèi)部管理低下，對資金管理認(rèn)識(shí)不足，未能及時(shí)規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，最后導(dǎo)致資金鏈斷裂，陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，做好資金管理，就要從保障資金的安全性和利用的合理性出發(fā)，實(shí)現(xiàn)提升企業(yè)的競爭力的目標(biāo)。

一、資金籌集管理

集裝箱碼頭企業(yè)資金籌集管理，主要考慮4個(gè)方面的內(nèi)容：

1.資金需求量預(yù)測

集裝箱企業(yè)資金需求量應(yīng)根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)的周期、集裝箱碼頭的總體規(guī)模、集裝箱碼頭的建設(shè)周期、未來現(xiàn)金流狀況進(jìn)行綜合謀劃。對此應(yīng)該有科學(xué)的預(yù)測。若籌集過多，會(huì)增加籌資成本，造成資金閑置浪費(fèi)；若籌集過少，資金供應(yīng)不足，則會(huì)影響企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)。對于籌資環(huán)節(jié)的控制是資金控制的基礎(chǔ)，必須重視事前規(guī)劃、科學(xué)預(yù)測資金需求，進(jìn)而確定籌資數(shù)額。

2.籌資渠道選擇

企業(yè)資金分為自有資金和負(fù)債資金，籌資渠道是指企業(yè)籌集資金的來源和通道。自有資金的來源主要有：吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留存收益；負(fù)債資金的來源主要有：國家財(cái)政資金、銀行信貸資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、其他企業(yè)和單位資金、職工和民間資金、外商資金

3.籌資成本和期限

不同的籌資渠道對應(yīng)不同的資金成本，由于集裝箱碼頭企業(yè)建設(shè)周期長，籌資的成本在一定程度上會(huì)影響其投資回報(bào)時(shí)間，因此，找到低成本的資金對集裝箱碼頭的未來效益非常重要。一般來說，權(quán)益性資金，如發(fā)行股票，吸收直接投資的資金成本較高，而負(fù)債資金成本相對較低。當(dāng)然對于負(fù)債資金又有許多降低資金成本的方法。比如，在人民幣升值趨勢中，借入美元或港幣等資金，一方面可以降低利息成本（三年期的美元及港幣的貸款利率一般不超過3.8%，而相同期限的人民幣貸款基準(zhǔn)利率大約為4.75%）；另一方面還可以利用人民幣升值的條件獲得一定的匯兌收益。當(dāng)然，上述決策是建立在了解宏觀經(jīng)濟(jì)和外部金融環(huán)境的基礎(chǔ)上的，因此，籌資管理不光要關(guān)注企業(yè)內(nèi)部，而且要放眼全球，利用有利時(shí)機(jī)。除此之外，也可以利用融資租賃，發(fā)行短融券，利用銀團(tuán)貸款等方法來降低資金成本。

籌資的期限，一般來說，對應(yīng)使用資金的周期。對于像投入到碼頭建設(shè)及設(shè)備購買等籌資一般選擇3年以上的長期資金，而對于用于日常流動(dòng)資金的借款一般選擇一年以內(nèi)的短期資金。另外，在籌資時(shí)，也要考慮后續(xù)的承接等期后事項(xiàng)，以免陷入被動(dòng)。

4.籌資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測

集裝箱碼頭企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)會(huì)影響其抗風(fēng)險(xiǎn)能力，具體的說就是要考慮其資產(chǎn)負(fù)債率及權(quán)益資金的占比。當(dāng)權(quán)益資金占比過大，負(fù)債較小時(shí)，企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)較小，但資金成本較高；當(dāng)權(quán)益資金占比較小，負(fù)債較高時(shí)，企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)較大，但資金成本相對較小。籌資風(fēng)險(xiǎn)可以分為“內(nèi)因”與“外因”，內(nèi)因主要是由于負(fù)債規(guī)模較大、資本結(jié)構(gòu)不當(dāng)、籌資方式選擇不當(dāng)、負(fù)債的利息率過高；外因主要有經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)期現(xiàn)金流入量和資產(chǎn)流動(dòng)性因素，外部金融市場變化等，金融市場是動(dòng)態(tài)的市場，主要反映資本供求的變化。因此，籌資時(shí)既需要堅(jiān)持資本收益率高于資本成本率的原則，又要考慮因資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)引起的綜合資金成本的升降。

二、資金的使用管理

企業(yè)是通過資金的使用來達(dá)到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營的目標(biāo)，企業(yè)在資金使用時(shí)，客觀上要求具有安全性、周轉(zhuǎn)性、增值性這三種特性。這三種特性之間是互相聯(lián)系、互相促進(jìn)的關(guān)系。安全是周轉(zhuǎn)和增值的基礎(chǔ)，周轉(zhuǎn)能促進(jìn)增值，而增值又能反過來促進(jìn)周轉(zhuǎn)，由于在企業(yè)的永續(xù)經(jīng)營假設(shè)中，一直處于運(yùn)動(dòng)狀態(tài)，因此，做好資金使用的管理非常必要，具體來說，包含以下3個(gè)方面：

1.做好資金計(jì)劃

計(jì)劃是進(jìn)行管理的前提，整體來看，資金計(jì)劃要根據(jù)全年的預(yù)算分解落實(shí)。但由于資金時(shí)刻處于流動(dòng)，因此全年的預(yù)算只能提供整體資金狀況的參考，細(xì)化到月份后，在按照具體的變化進(jìn)行預(yù)算范圍內(nèi)的適度調(diào)整，其中涉及的表格工具有：（1）每日的資金日報(bào)表，主要體現(xiàn)各賬戶資金余額。為資金在各個(gè)賬戶中的劃撥提供動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)。（2）部門月度大額資金預(yù)算表，主要用來體現(xiàn)各部門計(jì)劃在當(dāng)月收支的預(yù)算，主要體現(xiàn)5萬元以上的大額支出情況，提前了解月度資金需求。（3）月度投融資金預(yù)算表，主要用來體現(xiàn)月度貸款還本付息的金額，該表的特點(diǎn)是：還本付息一般金額較大，且具有時(shí)間上的要求。同樣，如果是投資，也需要提前準(zhǔn)備大量的資金，因此該預(yù)算表對于資金管理非常重要。

2.實(shí)行資金過程審批制度

資金的使用首先需要建立在年度預(yù)算的基礎(chǔ)上，但這還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，因?yàn)轭A(yù)算上的數(shù)據(jù)只能限定資金使用的一個(gè)上限，在實(shí)際使用過程中，還要對必要性，有效性進(jìn)行審核。小額零星的支出可以通過比質(zhì)、比價(jià)。大項(xiàng)的投入需要通過科學(xué)論證，其中包括項(xiàng)目的可操作性、有效性，投資回收期等關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行論證。在多個(gè)項(xiàng)目的操作中，可能還需要對項(xiàng)目的優(yōu)劣進(jìn)行取舍，對符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展，又能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益，提升整體競爭力的項(xiàng)目優(yōu)先投入。在大金額支出的過程審批中，需要申請部門、審核部門、主管副總、公司領(lǐng)導(dǎo)班子進(jìn)行集體討論，并遞交董事會(huì)討論，才能最終決定。而且在投入完成后，對所取得的結(jié)果要和論證時(shí)的預(yù)期進(jìn)行比較，尋找差異并改進(jìn)，并以書面形式進(jìn)行總結(jié)反思。

3.多舉措提升資金增值能力

由于資金在一定的時(shí)間和空間內(nèi)進(jìn)行流轉(zhuǎn)，因此可以利用其中的閑置資金進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)的短期投資，如購買保本理財(cái)產(chǎn)品，參加銀行協(xié)定存款，也可以通過自有資金提前償還長期貸款，同時(shí)通過短期融資獲得必要的周轉(zhuǎn)資金，當(dāng)然公司對于資金需求量取決于資金周轉(zhuǎn)的速度，周轉(zhuǎn)率越高，對日常資金周轉(zhuǎn)的金額就越少，因此，要提升應(yīng)收賬款的回款速度，并在允許的條件下，適當(dāng)延長付款的周期，以提高資金的增值能力。

三、資金的流動(dòng)性管理

1.關(guān)注宏觀環(huán)境

企業(yè)的經(jīng)營總會(huì)受到外界環(huán)境的影響，特別是宏觀環(huán)境，包括金融市場，政策法規(guī)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場環(huán)境等。宏觀環(huán)境良好時(shí)，可以適當(dāng)考慮資金的收益性；宏觀環(huán)境不良時(shí)，需要考慮資金的安全性。因?yàn)轭A(yù)測并不一定完全準(zhǔn)確，將困難想的多一些，保持危機(jī)感是企業(yè)存活的理由。

2.廣開籌資渠道

企業(yè)需要在平時(shí)和銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，資本市場多渠道的保持聯(lián)系，廣開籌資渠道。融資也應(yīng)該在企業(yè)蒸蒸日上時(shí)去提前謀劃，而不是等到無路可走時(shí)。這要求企業(yè)需要有前瞻的眼光看待企業(yè)的發(fā)展，同時(shí)需要有足夠的溝通和協(xié)調(diào)能力整合金融資源為我所用。不同的金融機(jī)構(gòu)有其不同的特點(diǎn)，一般來說，集裝箱碼頭會(huì)優(yōu)先考慮銀行進(jìn)行融資，因?yàn)槠滟Y金成本較低，而且相對穩(wěn)定。但也有不足，因?yàn)槠涫苷叩挠绊戄^大，且從談判到放款的時(shí)間相對較長，滿足不了一些緊急需求。如遇到迫切需要資金的狀況，可以通過非銀行的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行短期借款。所以，保留不同的融資渠道對企業(yè)來說是有好處的。

3.利用好自有資金

首先，需要加強(qiáng)應(yīng)收賬款的回收，有些集裝箱碼頭利潤可觀，但現(xiàn)金流不足，主要由于應(yīng)收賬款回款較慢，賬齡較長。應(yīng)收賬款作為資金占用的主要因素，不僅加大了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)（如客戶破產(chǎn)等情況），而且也是資金利用效率大打折扣，因?yàn)樵摬糠值馁Y金本來可以用來還本和補(bǔ)充流動(dòng)資金，提升資金的時(shí)間價(jià)值的。

其次，適當(dāng)拉長供應(yīng)商付款的周期，可以有兩種方法，一種是與供應(yīng)商簽訂長期供貨合同，并適當(dāng)延長付款期限；另一種是公司在銀行開立銀行承兌匯票賬戶，用于支付部分款項(xiàng)，從而促進(jìn)自有資金的留存。

再次，降低現(xiàn)金支付股利的比重。由于集裝箱碼頭也屬于周期性行業(yè)，受實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響較大。在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)，需要與股東溝通，降低現(xiàn)金支付股利的比重，待經(jīng)濟(jì)景氣時(shí)恢復(fù)。以便能夠在困難時(shí)期，將留存收益轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金流，降低企業(yè)對于債務(wù)資金的依賴，從而降低資產(chǎn)負(fù)債率，進(jìn)而降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)束語

對于集裝箱碼頭而言，資金管理是一項(xiàng)“有始無終”的工作，只要企業(yè)存續(xù)，該工作都不會(huì)停止。沒有一種不變的模式可以完全照搬，企業(yè)需要根據(jù)自身?xiàng)l件和外部環(huán)境因地制宜地探索適合自己的模式，在充分借鑒其他企業(yè)的基礎(chǔ)上取得與時(shí)俱進(jìn)的成果。

參考文獻(xiàn)：

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