P2P網(wǎng)貸平臺擔(dān)保機構(gòu)甄別研究

匡軼澄

【摘 要】近年來，P2P網(wǎng)貸平臺憑借其貸款快、門檻低、利率高的優(yōu)勢迅速發(fā)展，數(shù)量呈爆炸式增長。與擔(dān)保機構(gòu)合作，大大提升了P2P網(wǎng)貸平臺的可信度，促進(jìn)其良好發(fā)展，但擔(dān)保機構(gòu)的存在也預(yù)示著諸多的風(fēng)險，又在一定程度上限制了P2P網(wǎng)貸平臺的發(fā)展。對P2P網(wǎng)貸平臺擔(dān)保機構(gòu)的甄別，對降低網(wǎng)貸風(fēng)險、促進(jìn)網(wǎng)貸平臺健康發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。

【關(guān)鍵詞】P2P；網(wǎng)貸平臺；擔(dān)保機構(gòu)；甄別

目前，P2P網(wǎng)貸平臺已經(jīng)成為一種家喻戶曉的快速解決資金需求的方式，在經(jīng)濟(jì)危機的沖擊下，許多個人或者中小企業(yè)的資金需求都是通過P2P網(wǎng)貸平臺解決的。我國的P2P網(wǎng)貸平臺不同于美國的最知名的兩家P2P網(wǎng)貸平臺的純中介的運營模式，通常會與第三方的擔(dān)保機構(gòu)合作或者自己建立擔(dān)保公司，以這種形式為P2P網(wǎng)貸平臺的投資者提供擔(dān)保。當(dāng)下，引入擔(dān)保公司是一個明顯的趨勢，但是擔(dān)保公司中魚龍混雜，想要為自己的投資提供有力擔(dān)保，必須選取有實力的擔(dān)保公司。如何選擇合格的擔(dān)保公司，如何對P2P網(wǎng)貸平臺擔(dān)保機構(gòu)進(jìn)行甄別對融資與投資雙方來說都是至關(guān)重要的問題。

一、P2P網(wǎng)貸平臺的定義與運營模式

P2P網(wǎng)貸是將P2P技術(shù)與民間借貸相結(jié)合的一種網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)模式，所謂P2P即person-to-person的意思，就是我們所說個人對個人的模式。P2P網(wǎng)貸平臺以互聯(lián)網(wǎng)為依托，建立平臺來滿足借貸雙方的需求，在整個過程中，手續(xù)、合同、資金與資料認(rèn)證都是通過網(wǎng)絡(luò)來完成的，平臺通過收取手續(xù)費來實現(xiàn)盈利。這種借貸方式最早起源于英國，短時間內(nèi)得到了飛速的發(fā)展，這種模式下借貸雙方實現(xiàn)點對點的關(guān)系，以互聯(lián)網(wǎng)為紐帶進(jìn)行維系。我國的P2P網(wǎng)貸平臺低門檻、高收益的特性更加明顯，吸引了眾多的投資者，但是高收益也同時預(yù)示著高風(fēng)險。近年來，網(wǎng)貸平臺倒閉、捐款潛逃的情況屢見不鮮，降低了P2P網(wǎng)貸平臺的可信度。

P2P網(wǎng)貸平臺仍是投資者重要的選擇之一，對擔(dān)保公司的甄別，是決定投資安全性的重要環(huán)節(jié)，在此之前，對P2P網(wǎng)貸平臺的營運模式的了解必不可少。一般來說，當(dāng)下的P2P網(wǎng)貸平臺可分為三種，即不參與借貸環(huán)節(jié)的純第三方平臺、債券轉(zhuǎn)讓的“多對對”模式平臺與提供多種方式的綜合性服務(wù)模式平臺。其中，純第三平臺僅負(fù)責(zé)對借貸雙方需求的聯(lián)系，借款人以競標(biāo)的形式進(jìn)行融資，一旦發(fā)生違約情況，此類平臺無需承擔(dān)墊付本息的責(zé)任。由于沒有擔(dān)保，風(fēng)險性大大增加，也經(jīng)常出現(xiàn)借貸雙方因互相缺乏信任而發(fā)生違約的現(xiàn)象，因此，這種平臺的存在并不廣泛。第二種債券轉(zhuǎn)讓的多對多模式是以網(wǎng)貸平臺作為債權(quán)人的，平臺吸納投資人的資金，并對借款人進(jìn)行審核，進(jìn)行貸款資金的發(fā)放，過程中將債權(quán)進(jìn)一步的轉(zhuǎn)讓給其它投資者。在這種模式下，風(fēng)險的控制能力明顯提升，在產(chǎn)生違約的情況下，由平臺的合作擔(dān)保公司予以賠付。但是對投資人而言，較高的安全性伴隨的是較低的收益。而第三種綜合性的服務(wù)模式，具有一定的中介功能，能夠為投資進(jìn)行擔(dān)保，并提供相關(guān)的債券交易服務(wù)，能夠在很大程度上控制風(fēng)險，方便資金的流動，但是這種模式下投資期限較長，很難在短時間內(nèi)得到可觀的收益。

總體而言，P2P網(wǎng)貸平臺是一把雙刃劍，一方面，它能夠為金融的改革創(chuàng)新融入新的動力，進(jìn)一步對民間借貸進(jìn)行規(guī)范，完善征信體系，在很大程度上與傳統(tǒng)的金融機構(gòu)進(jìn)行互補。另一方面，目前對它的監(jiān)管還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)也相對落后，對風(fēng)險的把控性較差。

二、P2P網(wǎng)貸平臺在我國的發(fā)展

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國可謂是大熱，以驚人的速度開始流行起來。P2P網(wǎng)貸平臺作為其中一種重要的形式出現(xiàn)在大眾面前。2007年，我國第一個P2P網(wǎng)貸平臺成立，如今，網(wǎng)貸平臺數(shù)以千計，發(fā)展模式也多種多樣，有純中介與債券轉(zhuǎn)讓的區(qū)別，有純線上與線上和線下相結(jié)合的區(qū)別，有無擔(dān)保和有擔(dān)保的區(qū)別等等。數(shù)量的激增，管理體系與相關(guān)法律的滯后，使這個行業(yè)存在很多的風(fēng)險。有擔(dān)保的P2P網(wǎng)貸平臺雖然受到了投資者的青睞，但是它也同樣存在巨大的風(fēng)險。很大部分的擔(dān)保機構(gòu)是由P2P網(wǎng)貸平臺自主建立的非融資性的擔(dān)保公司，甚至是空殼的公司，來吸引投資者的資金，對借款人在平臺上的相關(guān)業(yè)務(wù)做擔(dān)保，對用戶權(quán)益的保障埋下了隱患。而非融資性的擔(dān)保公司建立并不非常困難，不需要經(jīng)歷嚴(yán)格的審批，這種情況下，雖然為眾多的P2P網(wǎng)貸平臺提供了方便，但實際上就是自己為自己擔(dān)保的形式，擔(dān)保公司形同虛設(shè)，擔(dān)保能力也十分有限，風(fēng)險還是轉(zhuǎn)移到了貸款人方面。而融資性擔(dān)保公司與P2P網(wǎng)貸平臺合作，也可能因為公司自身的經(jīng)營問題產(chǎn)生諸多的風(fēng)險。四川省僅2014年一年的時間就25家融資性擔(dān)保公司出現(xiàn)問題，瀕臨破產(chǎn)或者被勒令整改。放眼到全國，擔(dān)保公司倒閉的情況也屢見不鮮。目前，融資性擔(dān)保公司的注冊金額也普遍不高，但通常卻擔(dān)負(fù)著巨額的交易量，無形之中增加了風(fēng)險，影響了擔(dān)保公司的擔(dān)保能力，很容易發(fā)生在違約之時，擔(dān)保公司有心無力，無法進(jìn)行擔(dān)保的情況，最終產(chǎn)生合同的違約現(xiàn)象。

三、P2P網(wǎng)貸平臺與擔(dān)保機構(gòu)的合作方式分析

對于無擔(dān)保的P2P網(wǎng)貸平臺而言，其規(guī)模一般較小，在激烈的競爭下難以生存。對于有擔(dān)保機構(gòu)的P2P網(wǎng)貸平臺，二者間的合作方式一般可分為以下幾種：

1.擔(dān)保公司為平臺的線上項目進(jìn)行擔(dān)保

平臺與擔(dān)保工資的這種合作形式下，平臺僅僅發(fā)揮了為資金的供需雙方提供相關(guān)信息的作用，本質(zhì)上，平臺不進(jìn)行資金款項的吸納與貸款，投資人所貸出去的資金由平臺的擔(dān)保公司直接進(jìn)行擔(dān)保，一旦發(fā)生了違約的情況，由擔(dān)保公司賠付本息以及承諾支付的違約金。整個過程中，平臺僅僅發(fā)揮了對投資人與借款人的相關(guān)信息進(jìn)行搜集與發(fā)揮的作用，由擔(dān)保公司來進(jìn)行相關(guān)信息的審核，進(jìn)行貸款前后的調(diào)查與管理，并通過風(fēng)險的高低、借款人信用情況與總體的項目質(zhì)量收取一定的保費費率。通常借款人經(jīng)營穩(wěn)健，信用好，相應(yīng)風(fēng)險就地，平臺的保費費率相應(yīng)較低，反之，為了覆蓋過高的風(fēng)險，保費費率就會相應(yīng)增高。這種合作形式下，P2P網(wǎng)貸平臺對于擔(dān)保機構(gòu)的選擇應(yīng)盡力保證有融資性的擔(dān)保機構(gòu)。鑒于大多數(shù)擔(dān)保公司只能對擔(dān)保當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)，因此在選擇時還應(yīng)與項目保持地區(qū)上的一致性。時刻把握主動權(quán)，為平臺的運營提供有力的保障。

2.相關(guān)的項目由擔(dān)保公司進(jìn)行推薦

這種模式下，平臺省卻了審核貸款人信用能力的步驟，由擔(dān)保公司代為操作。擔(dān)保公司將既有的項目進(jìn)行相關(guān)信息的審核，包括貸款人信用等等，之后自主決定是不是將項目推薦平臺進(jìn)行融資。這種模式的優(yōu)點十分明顯，特別是在銀擔(dān)合作日益下滑、眾多擔(dān)保公司逐漸轉(zhuǎn)型的環(huán)境下，銀行貸款的審核越來越嚴(yán)格。而擔(dān)保公司可以根據(jù)借款人的信用與實際能力做出中肯的評價，將其推薦給P2P網(wǎng)貸平臺，使借款人脫離對銀行貸款的依賴，實現(xiàn)借貸雙方與P2P網(wǎng)貸平臺的“雙贏”。

3.依靠大集團(tuán)對P2P網(wǎng)貸平臺進(jìn)行擔(dān)保

毋庸置疑，大集團(tuán)參與到P2P網(wǎng)貸平臺的競爭中，將會在短時間內(nèi)獲得較高的市場占有率，以當(dāng)下最受歡迎的P2P網(wǎng)貸平臺陸金所為例，其之所以能夠在萬千的P2P網(wǎng)貸交易平臺中獨樹一幟，主要是因為其同一集團(tuán)下的平安融資為其進(jìn)行擔(dān)保，注冊資金達(dá)到4個億。一旦在陸金所進(jìn)行投資的投資人遇到違約等情況，平安融資將會對投資者損失的本金以及應(yīng)當(dāng)?shù)玫降睦⑦M(jìn)行全額的賠償。這樣的實力與信譽贏得了廣大投資者的信賴，因而越來越多的P2P網(wǎng)貸投資者選擇陸金所?；ヂ?lián)網(wǎng)的發(fā)展衍生出互聯(lián)網(wǎng)金融，迅速吸引了各大金融機構(gòu)，其中不乏眾多謀求轉(zhuǎn)型的金融巨頭，包括平安集團(tuán)、招商銀行、民生銀行等等，都已經(jīng)開始將精力投入P2P網(wǎng)貸行業(yè)中。各大金融巨頭的加入，無疑會進(jìn)一步的規(guī)范P2P網(wǎng)貸平臺行業(yè)，促進(jìn)其發(fā)展，但同時也加劇了行業(yè)內(nèi)的競爭。這類的商業(yè)巨鱷擁有豐富的經(jīng)驗和海量的客戶，在風(fēng)險的識別與控制能力上也占據(jù)相當(dāng)大的優(yōu)勢，因此，此類金融巨鱷必定快速的占據(jù)大幅的市場。

四、P2P網(wǎng)貸平臺擔(dān)保機構(gòu)的甄別

P2P網(wǎng)貸平臺的發(fā)展得益于網(wǎng)絡(luò)金融的飛速進(jìn)步，P2P網(wǎng)貸平臺作為一種新的形式，為網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展注入了新鮮的活力。目前，P2P網(wǎng)貸平臺向著更靈活的方式去發(fā)展，單從擔(dān)保形式上就有無擔(dān)保、自我擔(dān)保、一般擔(dān)保公司與融資性擔(dān)保公司四種，無擔(dān)保的P2P網(wǎng)貸平臺在激烈的行業(yè)競爭下，已出現(xiàn)明顯的劣勢；平臺自我擔(dān)保的形式也形同虛設(shè)，擔(dān)保力度十分有限；一般擔(dān)保公司也有投資擔(dān)保公司、一般投資公司等等，擔(dān)保力度上也差別很大；融資性擔(dān)保公司的安全性更高，但也無法完全免除風(fēng)險。因此，對于投資者來講，在選擇合格的P2P網(wǎng)貸平臺的過程中，對其擔(dān)保機構(gòu)的甄別十分重要。普遍情況下，投資者鑒別利害，選擇過程存在一定的難度。如何保證P2P網(wǎng)貸平臺擔(dān)保公司的效力，是擺在投資者面前的一個重要的問題，在出現(xiàn)違約風(fēng)險的情況下，能夠及時的、快速的向放貸方進(jìn)行償付，自身的資本實力完全有能力覆蓋掉壞賬，在最大程度上識別風(fēng)險、避免風(fēng)險的產(chǎn)生。一般來說，對P2P網(wǎng)貸平臺擔(dān)保公司的選擇需要考慮到以下幾點：

1.認(rèn)清擔(dān)保公司的資本實力

毋庸置疑，資本實力是投資者在選擇P2P網(wǎng)貸平臺時，對其擔(dān)保公司所考慮的第一要素。在通常的認(rèn)知下，擔(dān)保公司的最大的作用在于在發(fā)生違約的情況下進(jìn)行資金的賠付，這種情況下?lián)９颈仨氂凶銐虻馁Y金來抵御風(fēng)險，投資人應(yīng)謹(jǐn)慎的審查擔(dān)保公司的實際資本。擔(dān)保公司的主營業(yè)務(wù)就是對風(fēng)險的把控，依靠擔(dān)保的費率來賺取盈利以覆蓋掉小概率的違約損失，所以擔(dān)保公司的資金實力是必不可少的考慮因素之一。

2.考證擔(dān)保公司的運作秩序、準(zhǔn)備金與監(jiān)管情況

與P2P網(wǎng)貸平臺的合作方式中，包括兩種性質(zhì)的擔(dān)保公司。第一種為無審批、五監(jiān)管的投資性擔(dān)保公司。第二種則是融資性擔(dān)保公司，這種擔(dān)保公司的監(jiān)管較為嚴(yán)格，需要持有金融牌照，數(shù)量也比投資性擔(dān)保公司少許多，其中有銀行信用的就更是少之又少。融資性擔(dān)保公司需要接受金融局的監(jiān)管，當(dāng)年擔(dān)保費收入的一半作為準(zhǔn)備金，其自有資金的比例與投向都要接受相關(guān)的監(jiān)管。

3.驗證擔(dān)保公司的實際風(fēng)險控制經(jīng)驗

金融行業(yè)的風(fēng)險紛繁復(fù)雜，對于與互聯(lián)網(wǎng)金融的新興行業(yè)P2P網(wǎng)貸平臺更是如此。對于風(fēng)險的控制需要一定的閱歷與經(jīng)驗，對于風(fēng)險的預(yù)判與控制，經(jīng)驗的作用十分重要。信貸行業(yè)內(nèi)普遍對資歷較為看重。我國的微小企業(yè)貸款具有十分濃重的本土特色，沒有豐富的經(jīng)驗無法把握紛繁復(fù)雜的風(fēng)險，無法對風(fēng)險進(jìn)行控制。所以，投資人在選擇P2P網(wǎng)貸平臺時，應(yīng)充分考慮到擔(dān)保平臺的控制風(fēng)險的經(jīng)驗與資歷，對于初入行的投資者來說，審查從業(yè)時間是最簡單有效的判別方式之一。

4.審查擔(dān)保公司的風(fēng)險控制技術(shù)

在傳統(tǒng)意識下，投資人總是極度的相信銀行信用，認(rèn)為銀行對于風(fēng)險的控制能力是最高的，但是在P2P網(wǎng)貸平臺行業(yè)中，有一部分資質(zhì)優(yōu)秀的擔(dān)保公司的信用甚至超過某些中小型的銀行。但是，銀行對于擔(dān)保公司的認(rèn)可無疑可以提升投資者的信任感，在長時間的轉(zhuǎn)型過程中，擔(dān)保公司將逐漸具備承擔(dān)風(fēng)險的能力。特別在于多種方式的物品抵押上，更具多樣化，使，使P2P網(wǎng)貸的抵押形式更加靈活。在長時間的嘗試中，擔(dān)保公司同樣能鑒別非房屋抵押的價值，在實踐中逐漸形成了自己的風(fēng)險控制技術(shù)，某些小貸公司也會借用信貸工廠、IPC等技術(shù)等等。

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