創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展下我國信貸集中風(fēng)險演化特征和監(jiān)管研究

牛菲 顏廷峰

摘 要：我國正步入創(chuàng)新驅(qū)動的“新常態(tài)”之際，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下，信貸集中風(fēng)險是我國金融業(yè)面臨的重要風(fēng)險。著眼于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新常態(tài)，闡述創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展下經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動力經(jīng)濟(jì)學(xué)新特征，剖析信貸集中風(fēng)險的不利影響，最后指出加強(qiáng)監(jiān)管的緊迫性，并為加強(qiáng)信貸集中風(fēng)險監(jiān)管提出合理化建議。

關(guān)鍵詞：創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展；信貸集中風(fēng)險；演化特征；監(jiān)管

中圖分類號 ：F832.1 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）14-0099-02

一、創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展下經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動力新特征

黨的“十八大”報告明確指出，我國的經(jīng)濟(jì)增長方式要以創(chuàng)新驅(qū)動為主。目前我國積極推動實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，包括科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新和商業(yè)模式的創(chuàng)新。核心是以科技創(chuàng)新為主，同時依靠原始創(chuàng)新和引進(jìn)技術(shù)的再創(chuàng)新的自主產(chǎn)權(quán)關(guān)鍵技術(shù)和核心技術(shù)。由要素驅(qū)動經(jīng)濟(jì)增長轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動經(jīng)濟(jì)增長，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的重要轉(zhuǎn)變。在創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展下，我國經(jīng)濟(jì)增長動力呈現(xiàn)出了以下新特征。

（一）經(jīng)濟(jì)由高速增長向又好又快增長轉(zhuǎn)變

在過去的幾年內(nèi)，中國經(jīng)濟(jì)GDP總量位居世界前列。然而，經(jīng)濟(jì)的快速增長并沒有給人民的生活水平帶來顯著提高，社會總需求明顯不足和供給側(cè)的結(jié)構(gòu)性矛盾使我國經(jīng)濟(jì)面臨巨大的下行壓力。要破解“類中等收入陷阱”困局，就不應(yīng)盲目的追求速度，更應(yīng)當(dāng)牢牢把握經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量，從而實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的又好又快增長。

（二）經(jīng)濟(jì)增長模式由粗放型經(jīng)濟(jì)向集約型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變

過去我國重點發(fā)展第二產(chǎn)業(yè)、重點發(fā)展沿海地區(qū)經(jīng)濟(jì)、重點發(fā)展國有大中型企業(yè)的經(jīng)濟(jì)政策為我國經(jīng)濟(jì)的增長做出了貢獻(xiàn)，但是同時也造成了生態(tài)環(huán)境的惡化，導(dǎo)致貧富差距擴(kuò)大?，F(xiàn)在我國經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)，產(chǎn)業(yè)政策做出了相應(yīng)調(diào)整。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上第三產(chǎn)業(yè)比重上升，區(qū)域上由沿海發(fā)達(dá)地區(qū)向中西部地區(qū)擴(kuò)散，并且開始注重培養(yǎng)中小型企業(yè)的發(fā)展。這種新的產(chǎn)業(yè)政策有利于縮小貧富差距，實現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)良性增長。

（三）經(jīng)濟(jì)增長動力由傳統(tǒng)要素驅(qū)動向創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)變

創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展包括科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新。其中以科技創(chuàng)新為主，立足于自主創(chuàng)新，運(yùn)用知識資本、人力資本和激勵創(chuàng)新制度，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在新常態(tài)的背景下，粗放型的經(jīng)濟(jì)增長方式已經(jīng)逐漸淘汰，取而代之的是集約型經(jīng)濟(jì)增長方式，目的在于提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量與經(jīng)濟(jì)增長的效率。

二、信貸集中風(fēng)險的演化特征

黨的“十八大”報告指出，“堅持走中國特色新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化道路，推動信息化和工業(yè)化深度融合，工業(yè)化和城鎮(zhèn)化良性互動，城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化相互協(xié)調(diào)，促進(jìn)工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化同步發(fā)展?！?/p>

由舊四化發(fā)展為新四化，是時代進(jìn)步與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。新四化重點強(qiáng)調(diào)同步協(xié)調(diào)發(fā)展，這一理念的提出是結(jié)合國情的客觀需要，充分將科學(xué)發(fā)展觀運(yùn)用在經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的具體體現(xiàn)。然而，在實際問題中，深層次的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理依然根深蒂固，發(fā)展不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的問題日益凸顯。在新“四化”的背景下，某些商業(yè)銀行為了追求利益的最大化，往往會把信貸資源集中在壟斷行業(yè)、優(yōu)勢行業(yè)以及經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，在粗放型拉動經(jīng)濟(jì)增長的同時，累積了信貸集中風(fēng)險。

信貸集中風(fēng)險的特征表現(xiàn)在：信貸集中初期，信貸資金向經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)、大行業(yè)、大企業(yè)集中，有利于促進(jìn)我國沿海地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。對重點發(fā)展我國優(yōu)勢行業(yè)、企業(yè)，促進(jìn)我國成為GDP增長大國，在世界經(jīng)濟(jì)中占有重要地位起到了積極作用。但不容忽視的是，信貸集中后期凸顯出了諸多問題，經(jīng)濟(jì)發(fā)展不協(xié)調(diào)、貧富差距擴(kuò)大、行業(yè)泡沫出現(xiàn)、中小企業(yè)得不到充分發(fā)展等等。這些信貸集中風(fēng)險都警示著我們，過度的信貸集中會給金融業(yè)的發(fā)展帶來難以估計的損失。

“新四化”的提出，同時驗證了創(chuàng)新驅(qū)動的科學(xué)性。創(chuàng)新驅(qū)動經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是以科技進(jìn)步、勞動者素質(zhì)提高和管理創(chuàng)新驅(qū)動為前提，將原先的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變?yōu)閯?chuàng)新驅(qū)動。這是貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀的表現(xiàn)，也是以人為本根本方針的落實。這一政策的提出，為我國整治信貸集中問題提供了理論支持。我國在重點發(fā)展東部經(jīng)濟(jì)時，應(yīng)同步帶動中西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展；在重點發(fā)展優(yōu)勢行業(yè)企業(yè)的同時，應(yīng)注重中小企業(yè)的發(fā)展。

三、信貸集中風(fēng)險的不利影響

由于中國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的約束，商業(yè)銀行為了追求利潤最大化，往往會把信貸資金投放到收益高的行業(yè)、企業(yè)或地區(qū)，從而誘致信貸集中風(fēng)險。短期的貸款集中會增加銀行利潤，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但是信貸過度集中往往會帶來不可估量的風(fēng)險。我國正處于金融改革創(chuàng)新的階段，加上經(jīng)濟(jì)全球化的國際背景，如果國內(nèi)政策進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，行業(yè)與企業(yè)將面臨周期性危機(jī)，銀行的貸款資金會大大貶值，銀行會面臨巨大損失，我國金融業(yè)也會遭受嚴(yán)重打擊。

首先，信貸資金向基礎(chǔ)性行業(yè)集中，這些行業(yè)的背后有著巨大的經(jīng)濟(jì)利潤，是信貸資金的重要集聚地。信貸資金累積在基礎(chǔ)性行業(yè)，易形成“壘大戶”的被動局面；若信貸在某些行業(yè)進(jìn)一步盲目集中，形成行業(yè)泡沫，會危及到行業(yè)的健康發(fā)展。

其次，我國目前對于信貸資金的政策主要是“抓大放小”、“扶優(yōu)扶強(qiáng)”。引導(dǎo)銀行資金向經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)匯集，不斷地促進(jìn)東部發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長。因此，處于內(nèi)地地區(qū)的中小型企業(yè)就缺乏政策支持，加上其薄弱的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，發(fā)展情況不容樂觀。長此以往，信貸資金過度集中難以對區(qū)域經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生持續(xù)的推動效應(yīng)，會加劇區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不協(xié)調(diào)矛盾。

最后，信貸資金嫌貧愛富的本性會造成中小企業(yè)融資困難。大型企業(yè)經(jīng)營狀況良好，對貸款的需求量大，往往會選擇在金融市場進(jìn)行融資；而數(shù)目眾多的中小型企業(yè)，財務(wù)管理水平和公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)較差，經(jīng)營狀況受外界影響較大，因此中小企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險較大。商業(yè)銀行為了降低風(fēng)險和信貸管理成本，會選擇將信貸資金投向大型國有企業(yè)，而忽視中小企業(yè)的發(fā)展，造成中小企業(yè)融資難的困境。

四、我國信貸集中風(fēng)險的監(jiān)管對策

（一）制度創(chuàng)新——完善信貸管理體制

我國是一個發(fā)展中國家，需要不斷優(yōu)化經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃和國家產(chǎn)業(yè)政策，積極調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，不僅要重點發(fā)展優(yōu)勢行業(yè)與企業(yè)，更要積極引導(dǎo)帶動中部地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，縮小貧富差距，提升我國在世界經(jīng)濟(jì)中的地位。在區(qū)域上，國家在重點發(fā)展東南沿海地區(qū)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)上，更應(yīng)該關(guān)注內(nèi)陸經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新改革應(yīng)把市場調(diào)節(jié)與國家的宏觀調(diào)控相結(jié)合，既要有市場創(chuàng)新，又要有政府創(chuàng)新。在市場的基礎(chǔ)調(diào)節(jié)作用下，政府應(yīng)當(dāng)積極投資科技創(chuàng)新，將我國生產(chǎn)資料的科技含量提高，將人力資本向中西部引進(jìn)，合理引導(dǎo)貸款資源分配。中國人民銀行應(yīng)該出臺信貸政策來對信貸集中問題進(jìn)行規(guī)范治理，并且對有信用的企業(yè)增加再貸款投入和再貼現(xiàn)額度，拉動區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長。與此同時，要對商業(yè)銀行信貸投向過度集中的行為及時地進(jìn)行預(yù)警預(yù)報，積極地防范風(fēng)險，有效地管理風(fēng)險。

（二）機(jī)制體制創(chuàng)新——建立健全信用體系，完善風(fēng)險監(jiān)控體系

建立健全信用體系是改善金融發(fā)展環(huán)境，避免信貸過度集中的重要措施。由于各種企業(yè)存在規(guī)模差異，無法做到采取統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來衡量企業(yè)的信用程度，可以根據(jù)企業(yè)的規(guī)模將企業(yè)分為大、中、小三級甚至更加精確的等級，這種分級的信用評級體系更有利于科學(xué)的銀行信貸決策。首先，國家應(yīng)建立專業(yè)的信用評估機(jī)構(gòu)，對企業(yè)的信用程度進(jìn)行專業(yè)評估，并建立信息公開平臺；其次，需要銀行對等級進(jìn)行更加嚴(yán)格精確的細(xì)分。這一舉措有助于銀行收集信息，也有利于企業(yè)改善經(jīng)營模式，提高信用評級以進(jìn)行更好的融資。因此，銀行與企業(yè)之間的信息不對稱問題能得以改善。

（三）商業(yè)模式創(chuàng)新——銀行尋找其自身的發(fā)展戰(zhàn)略

在經(jīng)濟(jì)全球化高速發(fā)展、市場競爭日趨激烈的今天，中小企業(yè)的發(fā)展有著不可預(yù)估的前景，這意味著中小企業(yè)也可以構(gòu)成銀行的基本客戶群。銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)管理創(chuàng)新驅(qū)動，協(xié)同科技創(chuàng)新。第一，我國商業(yè)銀行應(yīng)該重視對中小企業(yè)的貸款，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，努力增強(qiáng)客戶基礎(chǔ)，培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)的客戶群。這需要積極挖掘中小企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ瑢⒅行∑髽I(yè)的發(fā)展?jié)摿D(zhuǎn)變?yōu)樽陨碛脑鲩L點，從而能實現(xiàn)銀行利潤的又好又快增長。第二，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)下放貸款審批權(quán)限，讓基層的中小企業(yè)享受貸款福利，以調(diào)動基層中小企業(yè)的積極性和創(chuàng)造性，推動區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。第三，銀行在經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)中應(yīng)該堅持安全性原則、流動性原則和收益性原則，通過合理運(yùn)用資金，提高資金使用效率，謀求最大化利益，實現(xiàn)社會效益和經(jīng)濟(jì)效益的統(tǒng)一。

（四）人才制度創(chuàng)新——注重培養(yǎng)金融信貸人才

21世紀(jì)的競爭是人才的競爭，要想更好地解決我國當(dāng)前的信貸集中問題，除了銀行和企業(yè)的努力之外，還需要打造關(guān)于金融方面高素質(zhì)的人才隊伍。在投資結(jié)構(gòu)中，要明確人力資本比物質(zhì)資本更重要。勞動者素質(zhì)的提高是人力資本的關(guān)鍵。我國正處于金融改革創(chuàng)新時期，激烈的國際競爭需要金融從業(yè)人員擁有過硬的金融專業(yè)知識，熟悉金融法律法規(guī)，熟練掌握財務(wù)分析與經(jīng)營管理知識。因此，要加快培養(yǎng)高端人才的步伐，積極引進(jìn)先進(jìn)的管理模式，努力深化人事管理體制的改革。

（五）創(chuàng)造良好的創(chuàng)新氛圍

在全球化經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展和市場競爭日趨激烈的今天，信貸集中一是把“雙刃劍”。一方面，信貸集中能發(fā)展我國重點區(qū)域、重點行業(yè)，拉動經(jīng)濟(jì)增長，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，有利于發(fā)展中的中國在世界經(jīng)濟(jì)中占有一席之地；而另一方面，過度的信貸集中會導(dǎo)致信貸資金不平衡，往往會給經(jīng)濟(jì)帶來巨大的損失，甚至是金融危機(jī)。要想有效地改變信貸集中狀況，需要創(chuàng)造良好的金融創(chuàng)新氛圍，匯聚政府、企業(yè)等多方的努力，使經(jīng)濟(jì)增長向著“新常態(tài)”的方向發(fā)展。

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