江蘇新興產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長研究

仲之祥

摘要：新興產(chǎn)業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中不可缺失的部分，在經(jīng)濟(jì)增長中起著日益重要的作用。江蘇新興產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展在全國具備一定優(yōu)勢，正在成為江蘇經(jīng)濟(jì)新的增長源和產(chǎn)業(yè)升級的動力源。文章通過實(shí)證分析目前江蘇省金融業(yè)發(fā)展對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，綜合數(shù)據(jù)得出：江蘇金融業(yè)近幾年突發(fā)猛進(jìn)的發(fā)展對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展起到促進(jìn)作用，因此必須促進(jìn)江蘇新興產(chǎn)業(yè)金融得到更好更持續(xù)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：新興產(chǎn)業(yè)；金融發(fā)展；經(jīng)濟(jì)增長

發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)不僅能夠有效提高自身技術(shù)水平，而且還能促進(jìn)地區(qū)的金融發(fā)展水平。結(jié)合本地產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，根據(jù)我國金融業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)，江蘇地區(qū)合理引進(jìn)新型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，通過金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來帶動和促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的增長，不斷提高地方金融服務(wù)發(fā)展的配套設(shè)施和管理，讓金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展在整個市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展大潮中乘風(fēng)破浪，在發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)的同時提高當(dāng)?shù)厝藛T的就業(yè)率，為國家和社會的經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩解就業(yè)壓力，提供就業(yè)機(jī)會。隨著《江蘇省“十二五”培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃》的頒布實(shí)施，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成為江蘇省十三五規(guī)劃及構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的重要組成部分，進(jìn)一步推動了江蘇省經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級。

一、金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長研究綜述

無論是從國內(nèi)市場來看還是縱觀國際金融市場，金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系主要體現(xiàn)在以下幾個方面：金融行業(yè)的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系。決定金融發(fā)展的主要因素。在判定影響金融發(fā)展的主要因素里，在行業(yè)內(nèi)通常使用的是金融中介發(fā)展資產(chǎn)價值比率指標(biāo)進(jìn)行衡量的。這一金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)是綜合運(yùn)用了30多個國家的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行研究和論述的。其最終研究出來的結(jié)論充分說明了，金融發(fā)展有效促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和增長。金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中一個重要的組成部分。當(dāng)整體經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)展好的時候，有利于盤活金融市場的貨幣資金，讓資金充分流動起來。而整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對緩慢的時候，金融的繁榮和發(fā)展有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，增加國民經(jīng)濟(jì)收入。King和Levine（1993）擴(kuò)展了Goldsmith的研究，選取了更多的樣本數(shù)據(jù)和更多的金融中介發(fā)展指標(biāo)，并控制了影響經(jīng)濟(jì)增長的其他因素，他的研究結(jié)果表明：金融發(fā)展有利于經(jīng)濟(jì)增長。Levine和Zervos（1998）引入了一些反映股票市場發(fā)展?fàn)顩r的指標(biāo)，擴(kuò)展了King和Levine（1993）對金融中介與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的研究。結(jié)果表明：股票市場和銀行發(fā)展指標(biāo)都顯著影響了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。對金融發(fā)展促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長取得共識后，理論界開始研究金融發(fā)展的決定因素。Allen和Gale（2000）認(rèn)為不同公司治理模式導(dǎo)致不同的金融發(fā)展模式。

國內(nèi)著名學(xué)者談儒勇在多年的研究金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系的時候得出的主要結(jié)論是，金融發(fā)展過程中金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響深遠(yuǎn)。而劉湘云、杜金岷（2005）提出區(qū)域金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長存在顯著的相關(guān)性。羅夢霞、楊林（2011）選取代表性的指標(biāo)研究區(qū)域金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系，得出結(jié)論區(qū)域金融發(fā)展對經(jīng)濟(jì)增長的作用具有長短期之分，各個金融發(fā)展要素在長短期的作用不同。吳擁政（2010）利用中國中部6個省共82個樣本地級市區(qū)2000—2006年的數(shù)據(jù)，得出我國區(qū)域金融發(fā)展對整個經(jīng)濟(jì)增長的影響。但是專注研究區(qū)域性新興產(chǎn)業(yè)金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響的專家則比較少。

二、江蘇新興產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長分析

（一）新興產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展

新興產(chǎn)業(yè)是指代表著科學(xué)技術(shù)發(fā)展的高端和前沿，2009年以來，江蘇省充分利用自身發(fā)展的地理優(yōu)勢，深抓機(jī)遇，擴(kuò)大改革，大力發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)。在自身不斷擴(kuò)張和發(fā)展的同時經(jīng)濟(jì)發(fā)展不斷攀升，甚至一些領(lǐng)域的發(fā)展取得了矚目的成就。尤其是新興產(chǎn)業(yè)的科技發(fā)展，部分新興技術(shù)的發(fā)展已經(jīng)領(lǐng)先于全國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。如下圖在2015年，江蘇可以規(guī)模以上的新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)達(dá)到7870家，占規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)單位數(shù)比重為12.3%；擁有資產(chǎn)16700.9億元，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值19536.2億元，實(shí)現(xiàn)利潤1638.4億元，占全省規(guī)模以上工業(yè)的比重分別為25.3%、21.2%、27.4%。下圖為2009年到2015年江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)銷售收入情況。

從我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大局和長遠(yuǎn)方向的發(fā)展來考慮，對經(jīng)濟(jì)形勢的發(fā)展進(jìn)行作用分析。廣闊的市場發(fā)展前景，高精尖的科技研發(fā)，較低的資源消耗，對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都起著積極的作用。根據(jù)國家現(xiàn)行制度的存續(xù)和金融市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，聯(lián)系江蘇經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的實(shí)際情況，在進(jìn)行數(shù)據(jù)搜索和分析的同時對其他行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了新的影響。江蘇新興產(chǎn)業(yè)金融的發(fā)展主要涉及到金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，新興技術(shù)的發(fā)展，高精端技術(shù)的發(fā)展以及新的能源和材料的發(fā)展。金融的發(fā)展在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中發(fā)揮出重大的作用和意義。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融的發(fā)展已經(jīng)成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心，成為社會資源發(fā)展的中心，不斷推動經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。科技創(chuàng)新發(fā)展，金融作為江蘇新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新生力量，推動和促進(jìn)了該地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（二）江蘇經(jīng)濟(jì)增長

隨著改革開放的發(fā)展，江蘇省經(jīng)濟(jì)的發(fā)展在近些年經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中取得了非常大的成績。從1992年起GDP連續(xù)21年保持兩位數(shù)增長，2013年后GDP增速放緩，意在調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，確保增長質(zhì)量。2015年實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)總值22005.6億元，按可比價格計算，比2014年增長7.7%，比全國增速高1.8個百分點(diǎn)。其中，第一產(chǎn)業(yè)增加值2456.7億元，增長4.2%；第二產(chǎn)業(yè)增加值11342.3億元，增長8.5%；第三產(chǎn)業(yè)增加值8206.6億元，增長10.6%；一二三次產(chǎn)業(yè)比例為11.2：51.5：37.3。江蘇省人均GDP達(dá)35997元，折合5779美元，相當(dāng)于全國平均水平的72.9%，比5年前（2010年）提高4.6個百分點(diǎn)。

江蘇經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整穩(wěn)步推進(jìn)，2015年服務(wù)業(yè)增加值增幅高于GDP 1.9個百分點(diǎn)，占比由2014年的35.4%提高到37.3%。第二產(chǎn)業(yè)規(guī)模以上工業(yè)中裝備制造業(yè)增加值增長11.1%，占比由2014年的34%提高到35.7%；戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增長17.6%，產(chǎn)值占比由2014年的20.2%提高到22.4%。

（三）新興產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長實(shí)證分析

本著科學(xué)性與可行性相結(jié)合原則，依據(jù)我國現(xiàn)行的新興產(chǎn)業(yè)特征及《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》（GB/T4754—2002）中，我國工業(yè)行業(yè)領(lǐng)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的一些重要因素。本篇論文從中選擇了80個小類工業(yè)企業(yè)的發(fā)展作為新興產(chǎn)業(yè)研究發(fā)展的對象進(jìn)行抽樣研究，在抽樣調(diào)查研究中有22個小類行業(yè)的發(fā)展符合我國江蘇新興產(chǎn)業(yè)特征的發(fā)展。新興產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展指標(biāo)主要選取各年度江蘇省經(jīng)濟(jì)年報中戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)銷售收入來代替，經(jīng)濟(jì)增長指標(biāo)主要來源于各年度《江蘇統(tǒng)計年鑒》中的GDP數(shù)據(jù)。

對江蘇這二項指標(biāo)2009年到2015年報表中的數(shù)據(jù)顯示，重在觀察江蘇新興產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展間的關(guān)系，在兩者的發(fā)展規(guī)律中尋求發(fā)展和平衡，建立數(shù)學(xué)模型和態(tài)勢發(fā)展分析。將新興金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展看做是變量數(shù)值X，而省年度經(jīng)濟(jì)增長GDP數(shù)據(jù)（GDP）為因變量Y，建立起一元線性回歸模型加以擬合，用以描述新興產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展對經(jīng)濟(jì)增長是否有促進(jìn)作用，具體描述性分析結(jié)果如下：

從描述性分析結(jié)果可見，檢驗(yàn)方程擬合優(yōu)良，擬合度達(dá)到97.24%，說明回歸方程以97.24%的概率解釋樣本里的數(shù)據(jù)；F檢驗(yàn)的P值為0.000043，表明方程是整體具有非常好的顯著性。另外自變量系數(shù)T檢驗(yàn)的P值為0，通過了參數(shù)的顯著性來進(jìn)行檢驗(yàn)，說明新興產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展對經(jīng)濟(jì)增長有正向促進(jìn)作用，具體的模型如下所示：

GDP=25751.81162+0.740319054*REV

三、江蘇新興產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展路徑研究

從上文實(shí)證分析得出江蘇新興產(chǎn)業(yè)在金融發(fā)展過程中對江蘇省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用，這種作用有積極促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一面，也有影響其發(fā)展的另一面，兩者有著相輔相成千絲萬縷的聯(lián)系和發(fā)展。金融的發(fā)展在一定的程度上依賴于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時金融效率的的發(fā)展又服從于經(jīng)濟(jì)效率的發(fā)展，在金融與經(jīng)濟(jì)相結(jié)合的情況下，可以將新興產(chǎn)業(yè)化和科學(xué)化，從而獲得更大的經(jīng)濟(jì)增長。因此要大力發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)新型產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展，應(yīng)著力從以下幾個方面著手：

（一）結(jié)合本地產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)

需要結(jié)合本地的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，科學(xué)的引進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)。例如蘇南適合發(fā)展高薪科技產(chǎn)業(yè)，蘇北則可以根據(jù)自身的資源優(yōu)勢發(fā)展農(nóng)業(yè)或與自然資源相關(guān)的產(chǎn)業(yè)。不能采用大而全的模式，避開投資重復(fù)建設(shè)的麻煩。積極發(fā)揮新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，扶持相關(guān)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步。重點(diǎn)發(fā)展電子設(shè)備，通訊設(shè)備等。電氣設(shè)備制造業(yè)和新材料等。這樣可以提升新興產(chǎn)業(yè)的GDP，得到更高的經(jīng)濟(jì)效益。

（二）加大市場拓展協(xié)調(diào)發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)

構(gòu)建良好的通道，加大市場拓展及部門協(xié)調(diào)。盡管現(xiàn)在簡政放權(quán)，簡化審批程序，但新興產(chǎn)業(yè)項目實(shí)施的審批依然需要很多程序，極為復(fù)雜。構(gòu)建良好的通道可以減少時間，優(yōu)化流程。政府對新興產(chǎn)業(yè)的支持主要應(yīng)從供給和需求兩方面拉動產(chǎn)業(yè)的進(jìn)程；財政通過補(bǔ)貼擴(kuò)大了供給以及減免稅增加收益來吸引投資；通過集中采購和定價措施進(jìn)一步擴(kuò)大需求。政府應(yīng)該讓市場力量實(shí)現(xiàn)兼并重組，優(yōu)勝劣汰，使得經(jīng)濟(jì)發(fā)展更加優(yōu)化。

（三）加大創(chuàng)業(yè)投資力度發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)

目前江蘇省新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展已經(jīng)頗具規(guī)模和發(fā)展，但是在實(shí)際的競爭發(fā)展過程中做的比較好的企業(yè)非常少，可以具備上市的科技型公司也極少。設(shè)立若干只創(chuàng)業(yè)投資基金，委托投資者成立基金管理公司，組建團(tuán)隊，培育科技公司是有效措施。創(chuàng)業(yè)板市場的推出對于完善金融支持科技發(fā)展的創(chuàng)新機(jī)制起到了重要作用，并且加快了科技成果的產(chǎn)業(yè)化，同時也大范圍的激發(fā)了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的熱情。安排好股權(quán)結(jié)構(gòu)，控制好政府的出資比例，可以提高投資效益。效益進(jìn)步的同時亦能推進(jìn)金融發(fā)展。

（四）改善多元融資渠道發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)

改善多元化的信貸融資渠道。銀行方面對新興產(chǎn)業(yè)的信貸的支持，首要體現(xiàn)在新一代信息技術(shù)、高端設(shè)備等行業(yè)。多數(shù)貸款投向了大型企業(yè)。銀行加大信貸投入量的行為也變相考驗(yàn)著銀行的風(fēng)險管理能力及化解能力。鼓勵銀行創(chuàng)新間接融資方式，進(jìn)一步化強(qiáng)融資作用。加大擔(dān)保資金的投入，實(shí)行風(fēng)險補(bǔ)償政策。出口創(chuàng)匯貸款，個人貸款，票據(jù)貼現(xiàn)融資等。風(fēng)險投資是一種非常特殊的產(chǎn)業(yè)融資結(jié)合方式，它可以推動科技創(chuàng)新和進(jìn)步，促使科技成果盡快轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)鏈，從而帶動整個經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的升級。

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（作者單位：鹽城工學(xué)院管理學(xué)院）