中國金屬礦業(yè)的現(xiàn)狀及發(fā)展機遇探析

蒙俊健吳劭宸

[摘 要]通過剖析金屬礦業(yè)的現(xiàn)狀，分析當前金屬礦業(yè)存在的不足，結(jié)合金屬礦業(yè)的現(xiàn)狀，系統(tǒng)分析金屬礦業(yè)的發(fā)展機遇，提出未來礦業(yè)發(fā)展思路。

[關(guān)鍵詞]金屬礦業(yè)；現(xiàn)狀；機遇

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.16.050

從全球經(jīng)濟形勢、勘查開發(fā)現(xiàn)狀、礦產(chǎn)品供需、市場價格走勢、成本變化和資本市場（公司股票和公司債券）情況等進行分析和預(yù)判發(fā)現(xiàn)，中國礦業(yè)已進入“寒冷”的冬天，主要表現(xiàn)：一是當前市場信心嚴重不足，礦產(chǎn)品價格急劇下跌；二是礦業(yè)公司市值全面縮水，企業(yè)融資極其艱難；三是國家資金向公益性基礎(chǔ)工作傾斜，緊縮了商業(yè)性投資；四是上一輪礦業(yè)高潮期很多企業(yè)投資受到重創(chuàng)，相當一部分企業(yè)投資熱情驟減，導(dǎo)致投資額急劇下降。因此，中國礦業(yè)在經(jīng)歷“黃金十年”的繁榮和連續(xù)3年的下行之后，將進入深度調(diào)整期。

1 宏觀經(jīng)濟下行致礦價狂跌

礦業(yè)與一國的國民生產(chǎn)總值、財政收支、貨幣流通量、經(jīng)濟周期、投資總額、消費量等宏觀經(jīng)濟運行密切相關(guān)。由于我國以及其他新興經(jīng)濟體經(jīng)濟增長乏力、美元走勢趨強、美聯(lián)儲加息、人民幣貶值及近期資本市場震蕩等因素影響，目前，大宗商品價格已暴跌至2008年金融危機以來最低水平，由此引發(fā)的沖擊波橫掃亞洲、非洲、拉美等許多資源豐富的國家。一度以能源或原材料出口的國家，如俄羅斯、巴西、尼日利亞、贊比亞、中東國家都未能在這場大宗商品中獨善其身。因此，當前主要礦業(yè)企業(yè)、投資機構(gòu)都為礦業(yè)前景表示擔(dān)憂，認為未來3～5年礦產(chǎn)品需求將進一步下降，礦產(chǎn)品價格會繼續(xù)下跌，產(chǎn)能過剩會大幅增加，會引發(fā)新一輪全球經(jīng)濟危機（大宗商品找不到銷路，企業(yè)倒閉，生產(chǎn)下降，失業(yè)增多，整個社會經(jīng)濟陷于癱瘓和混亂狀態(tài)）。

上述看法不無道理，目前宏觀環(huán)境復(fù)雜，的確存在許多不確定性。今年，美國經(jīng)濟弱勢復(fù)蘇，歐盟經(jīng)濟數(shù)據(jù)有所向好，但其他主要經(jīng)濟體仍處于結(jié)構(gòu)調(diào)整的艱難期，特別是新興經(jīng)濟體形勢不容樂觀，俄羅斯和巴西陷入深度衰退。中國經(jīng)濟從過去10%左右的高速增長轉(zhuǎn)為6%～7%，消費價格指數(shù)（CPI）、工業(yè)生產(chǎn)出廠價格指數(shù)（PPI）自2011年以來已分別連續(xù)481個月和44個月下降，外貿(mào)、固定資產(chǎn)投資等均呈現(xiàn)明顯的下行，勞動力成本年均增長10%以上，同時面臨的結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型壓力依然較大。最近資本市場的大幅震蕩，加重了人們對危機的擔(dān)憂，盡管政府先后推出多項穩(wěn)定惠民措施，但市場信心仍然不足。由于宏觀經(jīng)濟不景氣，金屬礦產(chǎn)品需求減少，整體供大于求，信心不足，金屬礦產(chǎn)行業(yè)仍在震蕩調(diào)整之中。影響金屬礦產(chǎn)品價格變動的因素主要是需求拉動作用減弱。中國“生產(chǎn)者”失去動力，而以消費為主的發(fā)達國家（西歐、美國、日本等）消費又乏力，必然會傳導(dǎo)至那些充當著資源能源和原材料提供者的國家（俄羅斯、巴西、中東和非洲國家），從而加劇大宗商品價格的波動。

中國是全球大宗商品的主要需求國，鐵礦石、鋼材及十種有色金屬等消費量居全球第一，中國的需求拉動一直是大宗商品價格上漲的重要因素。2009年的4萬億投資也充分顯現(xiàn)了中國對金屬礦產(chǎn)品市場的支撐作用。然而2014年以來，中國經(jīng)濟增速下滑（處于經(jīng)濟增長方式和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整期），對大宗商品需求有所下降，對價格支撐力度減弱。而礦產(chǎn)品價格下跌的本質(zhì)實際就是供給的數(shù)量比需要的多。

鐵礦石由于國外幾大礦業(yè)巨頭在低成本持續(xù)生產(chǎn)和擴產(chǎn)，使全球的產(chǎn)能過剩大幅增加。巴西為全球第一大鐵礦生產(chǎn)國和出口國，由于全球鐵礦需求放緩，巴西正陷入又一輪經(jīng)濟衰退。

隨著占據(jù)全球40%銅消費市場的中國需求放緩，全球銅價大跌20%，由此波及了其他新興市場。贊比亞是全球十大銅礦出口國之一，銅價大跌導(dǎo)致銅產(chǎn)量降至6年低點，本國貨幣暴跌45%，淪為全球貶值幅度最大的貨幣。

盡管如此，目前的價位已經(jīng)處于一個較低的水平，有些已經(jīng)趨于成本，繼續(xù)大幅下行的可能性也大大降低。

歷史數(shù)據(jù)表明，美元指數(shù)走勢與大宗商品價格走勢基本上呈負相關(guān)關(guān)系。目前，美元進入升值周期，以美元計價的大宗商品價格隨之下跌。鐵、銅等大宗商品作為一種金融資產(chǎn)（有價證券、外匯、商業(yè)票據(jù)等），其價格隨著美元逐漸走強將繼續(xù)低位震蕩，引發(fā)金融資本逐漸流出大宗商品期貨市場，轉(zhuǎn)向?qū)嶓w經(jīng)濟和證券市場，加劇大宗商品價格劇烈波動。

2 結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型礦業(yè)迎來新的發(fā)展機遇期

目前，眾多機構(gòu)在看“跌”礦業(yè)，判斷礦業(yè)行業(yè)仍將下行，市場悲觀情緒蔓延。但是，礦業(yè)是周期性的行業(yè)，有低谷就有高峰。全球經(jīng)濟向好需要有支撐點，判斷全球礦業(yè)下一個春天還有多遠的關(guān)鍵因素是以中國為主的新興經(jīng)濟體的發(fā)展和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

盡管中國經(jīng)濟增速有所放緩，但仍處于中高速發(fā)展期，仍是世界經(jīng)濟發(fā)展的動力和引擎。目前，中國“三大戰(zhàn)略”（“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟帶）和一系列專項政策為推動礦業(yè)“回暖”注入了新的動能；中國新型城鎮(zhèn)化建設(shè)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整勢頭良好。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示：今年第三季度全國采礦權(quán)出讓同比增長了18%，出讓價款72.89億元；全國用電量在2015年8月轉(zhuǎn)為正增長；“一帶一路”國家大多數(shù)鋼鐵工業(yè)不發(fā)達。前三季度僅河北一省就對“一帶一路”國家出口鋼材1132萬噸，比同期大幅增加81.3%，價值286億元，增長29.4%。說明中國在全球經(jīng)濟體系仍發(fā)揮“生產(chǎn)者“的作用，是世界制造業(yè)中心。因此，多種跡象表明，中國近兩年來的一系列投資和經(jīng)濟刺激政策已經(jīng)產(chǎn)生作用，預(yù)計在來年下半年將逐漸顯現(xiàn)。

新型城鎮(zhèn)化融合新能源、新技術(shù)、新材料等將把金屬礦產(chǎn)行業(yè)帶上一個新的發(fā)展層次。其中，除銅、鐵、鉛、鋅等大宗原材料；其他與人類生存密切相關(guān)的礦產(chǎn)，如鈾礦、頁巖氣等清潔能源；鎢、稀土、鋰等新技術(shù)礦產(chǎn)；鉀、磷等現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和水資源等將呈現(xiàn)繁榮趨勢。其次，中國正加快深化改革步伐，激發(fā)市場對資源的配置作用，多項政策、措施陸續(xù)出臺。今年以來，國家圍繞工業(yè)上下游出臺了《中國制造2025》戰(zhàn)略計劃、《深化經(jīng)濟體制改革重點工作的意見》《關(guān)于實行市場準入負面清單制度的意見》等一系列政策，自上而下的國企改革頂層設(shè)計；實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力提高和高效領(lǐng)域的跨越式發(fā)展，和負面清單之外領(lǐng)域?qū)嵭凶杂砷_放管理，為企業(yè)發(fā)展注入新的活力。這必將催生一場新的產(chǎn)業(yè)革命，也對傳統(tǒng)礦業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提出了更高要求。最后，“一帶一路”的核心是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和互聯(lián)互通。隨著中國“一帶一路”戰(zhàn)略的實施和縱深推進，必將帶來大量的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求、拓展沿線各國的投資和經(jīng)貿(mào)合作空間，加快國際產(chǎn)能合作，為礦業(yè)發(fā)展注入新的動力。

從資源方面看，面對下行壓力，國際幾大礦業(yè)企業(yè)為了控制風(fēng)險而紛紛處置礦業(yè)資產(chǎn)，其中不乏相對優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。對于意在全球化資源布局的企業(yè)來說，這是一種低成本獲取優(yōu)質(zhì)資源和優(yōu)化資源組合的機會。當然，礦業(yè)企業(yè)需要根據(jù)自身優(yōu)勢和發(fā)展戰(zhàn)略，更加專注地進行資源的差異化選擇和配置。

從材料應(yīng)用端看，新材料、智能裝備汽車等產(chǎn)業(yè)將實現(xiàn)快速發(fā)展，高端金屬材料的需求將不斷擴大。后端深加工產(chǎn)品附加值、盈利水平高，且價格剛性較強。中國資源豐富，但整個產(chǎn)業(yè)鏈的開發(fā)程度比較低，技術(shù)附加值、經(jīng)濟附加值偏低。這對于擁有國內(nèi)研發(fā)資源或較強整合實力的企業(yè)也將迎來重要機遇。

3 未來礦業(yè)將狹路相逢“智”者勝

未來的競爭，不單是產(chǎn)品和渠道的競爭，而是資源有效整合成體系的競爭，甚至是超越競爭的競合意識。目前，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等創(chuàng)新技術(shù)日新月異，正在迅速改變著傳統(tǒng)的商業(yè)規(guī)則和市場規(guī)則。我們身處這個變革時代，無論從技術(shù)還是觀念上，都無法回避，只有用“狹路相逢‘智者勝”這些積極的信念去應(yīng)對充滿挑戰(zhàn)的市場環(huán)境，借力“互聯(lián)網(wǎng)+”等創(chuàng)新技術(shù)，構(gòu)建高效的組織機構(gòu)、技術(shù)創(chuàng)新平臺、金融服務(wù)平臺和電商平臺，推進管理、制造、財務(wù)和交易等成本優(yōu)化，提質(zhì)增效，強化競爭力。

目前，中國礦業(yè)公司要圍繞資產(chǎn)組合優(yōu)化、成本空間改善、大宗商品貿(mào)易能力重塑、產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新驅(qū)動、企業(yè)內(nèi)部深化改革等方面大膽創(chuàng)新。為此，需要做的有如下幾方面。

一要明確責(zé)任和使命，進一步聚焦金屬礦產(chǎn)核心主業(yè)，強化海內(nèi)外資源和市場差異化布局，做好“國家資源安全的保障者、優(yōu)勢資源產(chǎn)業(yè)鏈的創(chuàng)新者、大宗商品流通轉(zhuǎn)型的驅(qū)動者”，打造一流的金屬礦業(yè)集團。

二要回歸經(jīng)營本質(zhì)，注重資源和資本，不斷獲取優(yōu)質(zhì)資源、優(yōu)化資源配置，從礦業(yè)內(nèi)涵中創(chuàng)新發(fā)展，實現(xiàn)自身資產(chǎn)價值最大化。利用新思路、新技術(shù)、新管理流程持續(xù)改進現(xiàn)代生產(chǎn)運營模式，優(yōu)化礦山成本，做到成本可控制、可設(shè)計。

三要控風(fēng)險，練內(nèi)功，創(chuàng)新驅(qū)動，加大人力資本投入。構(gòu)筑建設(shè)世界一流金屬礦產(chǎn)企業(yè)集團的戰(zhàn)略愿景，不斷深化改革。依托自身研發(fā)資源，加強外部合作，集中優(yōu)秀的科技人才，加大采選冶技術(shù)攻關(guān)和新材料研發(fā)工作，加大科技成果轉(zhuǎn)化率，深挖產(chǎn)業(yè)鏈價值，為金屬礦產(chǎn)行業(yè)發(fā)展做出更大的貢獻。

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