中小石油企業(yè)融資問題研究

王祖鵬

摘 要：融資是企業(yè)在市場化過程中必須面對的問題，本文對中小石油企業(yè)的融資渠道、融資方式和財務狀況等進行分析，結(jié)合企業(yè)融資的特點、優(yōu)勢等問題，找出中小石油企業(yè)在融資方面存在的問題，提出解決對策，從而為企業(yè)加強自身管理提供參考性意見，對中小石油企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

關鍵詞：中小企業(yè)；融資渠道；融資方式；財務狀況

中圖分類號：F42 文獻標志碼：A 文章編號：1002-2589（2016）04-0121-02

近些年來，中小石油企業(yè)融資難已成為其發(fā)展的主要問題。研究中小石油企業(yè)在融資方式上存在的問題，根據(jù)企業(yè)的實際情況做出分析研究，提出解決方法，解決企業(yè)融資困難的問題，最終幫助企業(yè)解決資金問題，實現(xiàn)利潤最大化。

中小石油企業(yè)是激發(fā)我國國民經(jīng)濟增長并得以發(fā)展的主要動力。扶持企業(yè)發(fā)展，對于穩(wěn)定就業(yè)、擴大內(nèi)需、改善分配關系、實現(xiàn)國民經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展具有重要意義，然而，融資難的問題一直困擾著中小石油企業(yè)，情況十分嚴峻。企業(yè)要想在我國市場經(jīng)濟改革中成長起來，就必須要擴大融資渠道。因此，探究企業(yè)融資的問題及對策，對企業(yè)發(fā)展起到促進作用。

一、中小石油企業(yè)融資渠道中存在的問題

（一）融資渠道單一化

目前中小石油企業(yè)大部分的資金融入都是基于對銀行信貸的供給，而銀行貸款的金額量對于一個企業(yè)來說是遠遠不夠的。因為缺乏資金，阻礙了中小石油企業(yè)進一步的發(fā)展，最終企業(yè)無法做大。中小石油企業(yè)在貸款融資方面并不順利，公司要想達到融資方面與生產(chǎn)上的完美結(jié)合，就必須要擴大企業(yè)融資的渠道，使企業(yè)的融資更加通暢，多元化的企業(yè)融資模式可以及時地補足資金供應，以確保企業(yè)的正常運行。

（二）融資成本高

由于中小石油企業(yè)在開辦初期很難得到金融機構(gòu)的支持，所以初創(chuàng)公司主要采用傳統(tǒng)信貸上的融資，但為此付出的利息更是龐大的，這一難題深深地影響到了公司資金融通上的順利進行。在貸款總量控制、市場流動性有所收縮等多方面因素的作用下，各金融機構(gòu)貸款利率水平有所上浮，企業(yè)融資成本有所提高。

由于我國對利率是限制的，所以出現(xiàn)大的融資缺口不足為奇，這也是企業(yè)融資難的其中一個原因。放開利率后，資金的需求減少，供給增加，的確解決了一定的問題，但并沒有最終解決企業(yè)的資金難問題。利率上升以后，供給增加自然沒問題，但需求的減少是指相對需求的減少，只是成本上升之后，一些企業(yè)放棄了這種融資方式，它們對資金的實質(zhì)性需求并沒有減少。解決融資難的問題從根本上講是解決企業(yè)在發(fā)展過程中對資金的需要問題，通過抑制手段是不能從根本上解決問題的，然而起到的卻是對企業(yè)融資成本的提高，使企業(yè)的融資更加困難。

中小石油企業(yè)在融資時，權(quán)益融資是有限的，企業(yè)不斷將自己的儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的方式也是常常不可取的。由于中小石油企業(yè)在開辦初期很難得到金融機構(gòu)的支持，所以公司采用傳統(tǒng)信貸上的融資，但為此付出的利息更是龐大的，這一難題深深地影響到公司資金融通上的順利進行。所以，中小石油企業(yè)在融資時更應擴大融資的渠道，避免融資所帶來的高額的利率金額使企業(yè)入不敷出。

（三）融資結(jié)構(gòu)不合理

由于沒有建立完善的融資結(jié)構(gòu)與金融體系，導致資金的供給和需求不平衡，中小石油企業(yè)融資渠道不暢通，造成公司融資難的問題。企業(yè)融資也存在結(jié)構(gòu)不合理的情況。

中小金融機構(gòu)不夠發(fā)達，沒有形成面向企業(yè)的具有專業(yè)性質(zhì)的中小金融機構(gòu)體系，導致對企業(yè)提供的服務不全面沒有針對性，從而加大了銀行發(fā)放貸款的風險，增加了企業(yè)融資的成本，不能合理地配置融資結(jié)構(gòu)，打擊了企業(yè)融資的積極性，使企業(yè)的融資更加困難。

中小石油企業(yè)只有在最佳的資本結(jié)構(gòu)下，才會實現(xiàn)其價值的最大化。企業(yè)在融資財務策劃中，應始終根據(jù)本企業(yè)的實際情況合理安排和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，追求企業(yè)利潤最高、企業(yè)價值最大而綜合成本最低的資本結(jié)構(gòu)進行融資結(jié)構(gòu)的配置。

二、中小石油企業(yè)融資問題解決對策

（一）擴大融資渠道

1.摒棄傳統(tǒng)的融資模式。中小石油企業(yè)要解決融資問題，最主要的是拓寬融資渠道，多種方式來融資。中小企業(yè)日常融資的方式無外乎兩種，第一種是銀行，這種方式對于目前企業(yè)的低成本和無抵押質(zhì)地顯然不適合；那么第二種就是找中介融資機構(gòu)，這種機構(gòu)收費高，融資條件很優(yōu)厚，但是騙子太多，管理者們被騙得團團轉(zhuǎn)。這種機構(gòu)沒有公信力，管理者甚至看不到資源就得接受一系列付錢的條款。

中小石油企業(yè)在促進我國經(jīng)濟增長、提供服務、解決就業(yè)等方面發(fā)揮了突出作用，已成為國民經(jīng)濟中不容忽視的重要組成部分，可由于企業(yè)發(fā)展中的制約因素過多嚴重阻礙了其健康發(fā)展。近些年來金融機構(gòu)建立企業(yè)服務體系，加大對企業(yè)的金融支持，通過企業(yè)債券市場、股票市場為企業(yè)籌集資金，就目前我國國情來看，通過這些途徑來緩解企業(yè)的融資困境不太可能，而作為一個企業(yè)不能改變環(huán)境就要在大環(huán)境下尋求自己依賴生存的方法。中小石油企業(yè)想進一步發(fā)展壯大就必須依靠自己的力量摒棄傳統(tǒng)的融資模式，追求更新的融資方法，擴大自己的融資渠道。

2.創(chuàng)新融資模式。當前利用新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新經(jīng)濟是實現(xiàn)我國經(jīng)濟增長目標的明智之舉，而運用創(chuàng)新手段擴大融資渠道和改進融資方式是達到預期目標的重要舉措。對于中小石油企業(yè)來講融資渠道上的創(chuàng)新也離不開互聯(lián)網(wǎng)這一新興產(chǎn)業(yè)，通過網(wǎng)絡平臺進行融資可以幫助企業(yè)解決融資難這一大問題。中小石油企業(yè)可以利用得天獨厚的海量資金和項目資源，以及專業(yè)化的投融資技術(shù)，招商投資融資的門戶網(wǎng)站。同時，中小石油企業(yè)可以運用其網(wǎng)絡平臺解決融資難問題。第一，減少了不必要的“中間人”這一環(huán)節(jié)成本。第二，互聯(lián)網(wǎng)這一高科技技術(shù)對于融資的對象從文化水平上提高了一個臺階，有利于減少道德風險，而系統(tǒng)風險是不可避免的，我們只能盡量去減少這一風險的產(chǎn)生。第三，我們基于網(wǎng)站擁有的百萬有效資本和項目資源開發(fā)出來的資源體系可以能幫助企業(yè)迅速找到對口資源，順利實現(xiàn)融資。因此，這一渠道從根本上減少了中小石油企業(yè)融資難、投資少這一首要問題，減少人力物力的開支，可以運用到生產(chǎn)線上，加大企業(yè)的生產(chǎn)，進而促進發(fā)展。同時也可進一步擴寬融資渠道，解決中小石油企業(yè)融資渠道單一化的問題，這不失為一個一舉兩得的辦法。

利用互聯(lián)網(wǎng)與證券資本市場進行融資對于中小石油企業(yè)無疑是一種創(chuàng)新，打破傳統(tǒng)上的銀行信貸融資模式，大力促進企業(yè)資金的貫通與生產(chǎn)線的結(jié)合。可以考慮著手嘗試，不過我們從根本上還是在告別依賴傳統(tǒng)融資，擴大新穎的多元化結(jié)合的融資方式。

（二）降低融資成本

1.控制負債規(guī)模。債務擴張所反映的是企業(yè)很嚴重的經(jīng)營不善而導致的不良經(jīng)營后果，而中小企業(yè)有一定規(guī)模的人力、物力、財力的積累，但不夠雄厚。提升公司業(yè)績，提高利潤，提高資產(chǎn)總額，降低負債比率，企業(yè)在發(fā)展過程中要盡量控制負債的累積，在企業(yè)的經(jīng)營運作中多注意要及時地上交財務報告，要注重財務數(shù)據(jù)的分析，企業(yè)的實際情況要與賬面及時對應，注意財務比率的變動，如：資產(chǎn)負債率、資金周轉(zhuǎn)率等。做到及時準確無誤地了解資金的動向與企業(yè)的運行狀況，防止負債過多而引起的企業(yè)債臺高筑，面臨資金周轉(zhuǎn)不明確的重大問題。注重財務結(jié)構(gòu)，控制負債的規(guī)模，對于中小企業(yè)來說，要提前做好，防患于未然，以免負債問題影響企業(yè)進一步發(fā)展。

2.選擇適當?shù)娜谫Y模式。中小石油企業(yè)的高融資成本問題是一個長久性問題，最值得考慮的就是融資期限上的問題，一般銀行房產(chǎn)抵押貸款能提供的貸款期限最長，通常在1年以上，有的甚至達到10年；而在銀行辦理的各種質(zhì)押貸款，貸款期限會根據(jù)質(zhì)物的不同及銀行的不同而產(chǎn)生差別，從幾個月到幾年不等。

眾所周知，企業(yè)在銀行申請貸款的手續(xù)相對復雜，而且還需要一定的時間等待，中小石油企業(yè)當然也不例外。期限較短的是保單貸款和典當貸款，一般不超過6個月，但辦理的時間也相對較短。信用卡的免息期最短，如果按照最低還款額的方式來延長貸款時間，則需要繳納不菲的利息。但是利用信用卡透支最為方便，可以用來應急，但不能長期持有。

中小企業(yè)應該根據(jù)不同需求選擇不同的融資方式。企業(yè)在選擇融資方式時要注意選擇多元化的方式，并且根據(jù)自身的實際處境去選擇，不可盲目地多選、亂選，根據(jù)項目預算，合理選擇適當?shù)娜谫Y方式。

3.合理控制貸款。注意中小企業(yè)信譽及銀企關系的維護，把貸款時間適當拉開，分成短期、中期、長期幾個不同的時間段，把存款壓縮在基本保證生產(chǎn)經(jīng)營資金的額度內(nèi)，有錢及時歸還銀行貸款，就可以大大減少成本，對于基礎投資建設和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，需要低的資金成本。必要時采取提前還款等方式優(yōu)化債務結(jié)構(gòu)。同時也應該與當?shù)仡I導、主管部門多進行溝通交流，提高企業(yè)的地位，加強各銀行對企業(yè)的重視態(tài)度，應充分認識到支持企業(yè)發(fā)展既是支持地方經(jīng)濟發(fā)展的客觀需要，也是銀行改善資產(chǎn)質(zhì)量、分散信貸風險、尋找新的效益增長點的客觀要求。

另一方面，國家應給予企業(yè)融資支持與鼓勵，適當調(diào)節(jié)貸款利率，將非銀行信貸融資市場納入融資的渠道中來并要寬容企業(yè)的境外融資。這些資本市場的融入都可以從側(cè)面減少了企業(yè)的成本，促進企業(yè)的發(fā)展，這對中小企業(yè)有著很大的影響。

（三）完善企業(yè)自身的融資機構(gòu)

1.健全企業(yè)的融資機構(gòu)。面對企業(yè)融資難，從經(jīng)濟發(fā)展的長遠角度考慮，健全金融體系對企業(yè)的服務與監(jiān)督，對企業(yè)規(guī)范財務結(jié)構(gòu)、合理的配置融資結(jié)構(gòu)有著重大的影響。中小石油企業(yè)要想使企業(yè)的融資問題得以解決，就必須擁有一個合理的融資結(jié)構(gòu)，健全企業(yè)自身的外部金融體系監(jiān)督，與外界金融機構(gòu)擁有一個良好的關系對企業(yè)更是至關重要的。由于一無抵押，二無擔保，三無規(guī)范的財務報表，很多銀行也不愿意和企業(yè)打交道。國家也應該合理調(diào)整商業(yè)銀行、信用社的信貸投向，使中小金融機構(gòu)充分發(fā)揮支持企業(yè)的主渠道作用，進而對中小企業(yè)的發(fā)展有著良好的促進，推動中小企業(yè)從生產(chǎn)實物型經(jīng)營觀念向經(jīng)營價值型經(jīng)營觀念的轉(zhuǎn)變。

2.健全企業(yè)信用擔保體系。在企業(yè)中設置企業(yè)信用擔?；?，可以間接地促進企業(yè)財務結(jié)構(gòu)的規(guī)范、融資結(jié)構(gòu)的合理。中小石油企業(yè)應該將基金按照互助、互信、互擔風險的原則，幫助缺乏擔保的企業(yè)向銀行取得短期融資。以這些機構(gòu)為基礎，進一步建立再擔保機構(gòu)，開展再擔保業(yè)務。擔保機構(gòu)與再擔保機構(gòu)之間約定風險承擔比例，對風險性較大的項目應該謹慎擔保。這樣從側(cè)面促進了企業(yè)自身財務結(jié)構(gòu)與融資結(jié)構(gòu)的規(guī)范合理，同時也增強了企業(yè)自身信用價值，健全企業(yè)的信用擔保體系，使自身的融資上有一良好保證，從而也可促進在銀行信貸方面的增進，加強企業(yè)金融體制建設，以解決企業(yè)融資問題，使中小石油企業(yè)可以更好地發(fā)展。