對(duì)我國金融風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策的思考

張勇

【摘要】隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷飛整發(fā)展，也使得我國正處經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，為全面消除舊的不符合經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要的金融體制，避免金融脆弱現(xiàn)象的發(fā)展，必須加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范工作。就當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)問題展開探討，為促進(jìn)金融市場穩(wěn)定發(fā)展提出一些粗淺的建議。

【關(guān)鍵詞】金融安全 金融風(fēng)險(xiǎn) 對(duì)策

一、金融安全問題存在的必然性

金融安全問題的表現(xiàn)形式多種多樣，有的表現(xiàn)為局部性風(fēng)險(xiǎn)，有的表現(xiàn)為全局性風(fēng)險(xiǎn)。一般來說，金融風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為：貨幣危機(jī)、銀行危機(jī)、債務(wù)危機(jī)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)甚至社會(huì)危機(jī)。金融安全問題的發(fā)生往往是由國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和政策失誤所導(dǎo)致，而金融開放只是成為金融危機(jī)的催化劑，并加速金融危機(jī)的形成。隨著外資金融機(jī)構(gòu)的相繼進(jìn)入，資本流動(dòng)規(guī)模的擴(kuò)大及其流動(dòng)速度的加快，金融市場會(huì)出現(xiàn)“領(lǐng)頭羊”效應(yīng)。當(dāng)金融資產(chǎn)價(jià)格更多地受到預(yù)期因素的影響時(shí)，國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)的激烈競爭，會(huì)導(dǎo)致金融市場“超買”、“超賣”的壓力急劇放人。例如，在國際外匯市場，受投機(jī)力量和國際資本流動(dòng)的影響，日元兌關(guān)元的匯率常常受到國際資本流動(dòng)的沖擊而出現(xiàn)人幅波動(dòng)，1995-1997年間，日元兌關(guān)元的匯率波幅超過50 %。這種貨幣匯率的人幅度變動(dòng)，如果發(fā)生在經(jīng)濟(jì)規(guī)模較小的開放型國家，便容易發(fā)生貨幣危機(jī)或金融危機(jī)。東南亞金融危機(jī)期間，一些國家貨幣幣值受國際游資沖擊的影響，在短期幾個(gè)月內(nèi)貶值幅度就高達(dá)70%以上，最終導(dǎo)致金融危機(jī)以及經(jīng)濟(jì)衰退。我國剛剛加入WTO，這會(huì)使金融體系的脆弱性加人，更易于發(fā)生金融安全問題。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)的分類

（一）市場風(fēng)險(xiǎn)

市場風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融市場上的各種因素如利率變動(dòng)、匯率變動(dòng)、股票價(jià)格變動(dòng)、商品價(jià)格等的變動(dòng)所導(dǎo)致的導(dǎo)致金融資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。這些市場因素對(duì)金融機(jī)構(gòu)，個(gè)人投資者造成的影響有直接的，也有間接的，并且市場風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者與個(gè)人投資者所造成的風(fēng)險(xiǎn)也是不同的。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于交易雙方中的其中一方違約而導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)損失的可能性。這種違約既可能是主觀、故意的，也可能是客觀、無意的，前者如有錢不還，后者如無錢可還。但無論如何，信用風(fēng)險(xiǎn)在金融市場上還是比較普遍的。除了傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)以外，隨著網(wǎng)上銀行的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)金融交易中產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)越來越突出。

（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融資產(chǎn)的流動(dòng)性降低而導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)損失的可能性。所謂金融資產(chǎn)流動(dòng)性降低，通俗的講，就是原來的東西不值這么多錢了，或者以原來的價(jià)格賣不出去了，在這種情況下就可能無法換取現(xiàn)金等物來償還債務(wù)，從而會(huì)造成一系列風(fēng)險(xiǎn)。

（四）通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

在現(xiàn)實(shí)生活中，每個(gè)人都會(huì)遇到這樣的問題，由于物價(jià)的上漲，同樣金額的資金，未必能買到過去同樣的商品。這種物價(jià)的變化導(dǎo)致了資金實(shí)際購買力的不確定性，稱為通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，或購買力風(fēng)險(xiǎn)。

（五）操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融機(jī)構(gòu)的交易系統(tǒng)不完善、管理失誤而造成財(cái)產(chǎn)損失的可能性。舉例來說，你擁有的某只股票某一天出現(xiàn)了漲停，你想全部賣出變現(xiàn)，可是由于線路繁忙怎么也成交不了，等到第二天重新賣出時(shí)股價(jià)已經(jīng)回落，這就是一種操作風(fēng)險(xiǎn)。

三、金融風(fēng)險(xiǎn)防范的具體對(duì)策

（一）健全金融法律法規(guī)體系

多年來，我國金融立法長期滯后，且專業(yè)性法律層次低，操作性強(qiáng)的法規(guī)缺位情況嚴(yán)重，極易導(dǎo)致該領(lǐng)域的法律真空和法律風(fēng)險(xiǎn)。不少金融立法原則與國際慣例相悖，無法適應(yīng)世界發(fā)展新形勢，部分法律還存在濃厚的行政色彩和相互抵觸的情況。此外，我國目前金融機(jī)構(gòu)把防范金融風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)主要放在資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和支付風(fēng)險(xiǎn)上，對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)嚴(yán)重不足。金融機(jī)構(gòu)忽視法律風(fēng)險(xiǎn)的代價(jià)是機(jī)構(gòu)、人員被處罰甚至停業(yè)關(guān)閉，金融監(jiān)管當(dāng)局為此付出的代價(jià)是監(jiān)管效率低下，監(jiān)管成本增加。按照我國政府承諾，入世5年后，對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)要充分實(shí)現(xiàn)國民待遇，取消市場準(zhǔn)入中的非審慎性的限制措施，實(shí)行透明度原則。如果不盡快完善我國的金融監(jiān)管法律體系，填補(bǔ)金融監(jiān)管的法律空白，容易引發(fā)惡性行業(yè)競爭，影響金融秩序。同時(shí)，要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)退出方面的法律建設(shè)，構(gòu)建有問題金融機(jī)構(gòu)的退出機(jī)制。相關(guān)法律要賦予監(jiān)管機(jī)構(gòu)退出市場決定的自主權(quán)及在金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)倒閉前采取適當(dāng)糾正行動(dòng)的權(quán)力，使監(jiān)管機(jī)構(gòu)能根據(jù)具體情況，對(duì)有問題或經(jīng)營效率低下的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行及時(shí)處理或勒令其退出市場。

（二）加大風(fēng)險(xiǎn)教育力度

首先，加強(qiáng)全民特別是領(lǐng)導(dǎo)干部的金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育。防范金融風(fēng)險(xiǎn)，首先從教育人手.要在全社會(huì)廣泛深入開展金融知識(shí)，金融法規(guī)政策教育。無論是金融機(jī)構(gòu)，還是企業(yè)或個(gè)人，尤其是各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)干部都要樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí).對(duì)金融活動(dòng)中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)予以關(guān)注，及早作出清醒的認(rèn)識(shí)和判斷.自覺按金融法規(guī)辦事.積極配合黨中央、國務(wù)院解決經(jīng)濟(jì)和金融領(lǐng)域里的深層次矛盾，爭取在消除金融隱患問題上有重大突破。其次，加強(qiáng)股份投資風(fēng)險(xiǎn)的宣傳力度。

（三）加強(qiáng)監(jiān)管力度，保證金融市場的穩(wěn)定

加強(qiáng)監(jiān)管力度，首先應(yīng)該加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)背部控制的力度，加強(qiáng)行業(yè)的自律建設(shè)要對(duì)所屬成員定期進(jìn)行業(yè)務(wù)檢查、財(cái)務(wù)檢查和服務(wù)質(zhì)量檢查，建立嚴(yán)格的授權(quán)制度，各級(jí)金融機(jī)構(gòu)必須經(jīng)過授權(quán)才能對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行處置，未經(jīng)授權(quán)不能擅自越位。要實(shí)行分工控制制度，確保授權(quán)授信的科學(xué)有效性，建立對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的局部分割控制。另外，還要求我國改變單一的監(jiān)管方式，實(shí)行多樣化的，與全球金融業(yè)發(fā)展趨勢相適應(yīng)的監(jiān)管方式，以應(yīng)對(duì)新型的金融風(fēng)險(xiǎn)。

（四）完善金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

建立和健全我國的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警熊，掌握金融運(yùn)行的動(dòng)向和脈搏，預(yù)測其穩(wěn)定期和危險(xiǎn)期，能夠提前做好防范金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的工作。設(shè)立獨(dú)立的金融風(fēng)險(xiǎn)管理部門，對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行檢測和監(jiān)管，定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的測量，并對(duì)發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行治理。

總之，在經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的時(shí)期，我國還有許多的行業(yè)和部門面臨著前所未有的國際化的考驗(yàn)，尤其是尚處于幼稚期的中國金融業(yè)，它會(huì)面臨許多新問題。只要我們?cè)诟鼮殚_放的國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境中不斷完善中國的金融市場，做到有序開放，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可控范圍之內(nèi)，那么我們必定能很好地防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，從而使得中國的市場經(jīng)濟(jì)地位更加穩(wěn)固。