企業(yè)集團存量資產(chǎn)重組研究

趙飛

摘要：在經(jīng)濟全球化快速發(fā)展的社會大背景下，各企業(yè)集團所面臨的市場壓力越來越大。企業(yè)集團想要爭取更好的發(fā)展空間，對企業(yè)集團存量資產(chǎn)進行評估、在此基礎(chǔ)上進行存量資產(chǎn)重組是一個有效的途徑。企業(yè)集團存量資產(chǎn)重組的本質(zhì)目標是提升企業(yè)集團綜合發(fā)展實力、降低企業(yè)集團運行風險，但目前我國大部分企業(yè)集團存量資產(chǎn)重組過程中還存在很多不合理現(xiàn)象，對企業(yè)集團存量資產(chǎn)重組進行深入探討十分必要。

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團；存量資產(chǎn)重組；效益最大化；困境；改進對策

存量資產(chǎn)重組是企業(yè)集團為了優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提升綜合實力、降低投資風險，是達到企業(yè)集團戰(zhàn)略發(fā)展目標的有效途徑之一。雖然各大企業(yè)集團為了自身的生產(chǎn)與發(fā)展，都積極尋求存量資產(chǎn)重組之路，但由于我國資產(chǎn)重組市場發(fā)展機制并不健全，各企業(yè)集團資產(chǎn)重組的效果并沒有達到預(yù)期的目標。對存量資產(chǎn)重組問題進行深入研究，是促進我國企業(yè)集團創(chuàng)新與發(fā)展的有效途徑之一。

一、企業(yè)集團存量資產(chǎn)重組的困境

（一）存量資產(chǎn)重組過程的人員安置矛盾愈發(fā)突出

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是存量資產(chǎn)重組過程中的一個重要環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整也意味著企業(yè)集團人才結(jié)構(gòu)布局將會得到較大的改變，在人才結(jié)構(gòu)布局調(diào)整過程中企業(yè)集團往往會遵循優(yōu)勝劣汰的原則，也就意味著部分企業(yè)集團的員工可能會面臨失業(yè)的風險。當然，企業(yè)集團存量資產(chǎn)重組過程中也會出現(xiàn)職位富余而大量擴招的情況，但大多數(shù)情況下存量資產(chǎn)重組之后企業(yè)集團的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)布局更健全，都會出現(xiàn)大量的富余人員，人員安置矛盾成為企業(yè)集團資產(chǎn)重組過程中面臨的重要問題。一方面，在企業(yè)集團存量資產(chǎn)重組之后，企業(yè)集團的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營模式都會改變，大量老員工很難在新的經(jīng)營管理模式和企業(yè)組織結(jié)構(gòu)中找到屬于自己的位置，即使得到妥善安置，其安置質(zhì)量是否真的符合人力資產(chǎn)重組的要求還是需要打一個很大的問號；另一方面，我國是發(fā)展中國家，技術(shù)密集型和人才密集型企業(yè)集團所占企業(yè)集團的比例極小，也就是說大部分企業(yè)集團的員工都存在專業(yè)素質(zhì)較低、能力結(jié)構(gòu)單一、創(chuàng)新發(fā)展意識較差的實際問題，這種現(xiàn)象給人力資產(chǎn)重組帶來了很大的難題，也直接制約著企業(yè)集團存量資產(chǎn)重組的可持續(xù)性發(fā)展。

（二）企業(yè)集團存量資產(chǎn)重組會計質(zhì)量不高

企業(yè)集團存量資產(chǎn)重組過程中的一個重要環(huán)節(jié)是資產(chǎn)評估，會計質(zhì)量對資產(chǎn)重組的影響極大，目前，我國大部分企業(yè)集團存量資產(chǎn)重組會計質(zhì)量較差，不利于企業(yè)集團存量資產(chǎn)重組戰(zhàn)略目標的高效實現(xiàn)。一方面，我國大部分企業(yè)集團并沒有建立健全、系統(tǒng)、符合自身投資發(fā)展戰(zhàn)略需求的資產(chǎn)評估體系，高質(zhì)量高效率的資產(chǎn)評估是企業(yè)集團存量資產(chǎn)重組戰(zhàn)略規(guī)劃的重要前提，如果連最基本的財務(wù)依據(jù)都沒有，那存量資產(chǎn)重組的質(zhì)量就無從可談了；另一方面，在我國企業(yè)集團存量資產(chǎn)重組過程中，關(guān)聯(lián)交易信息披露制度不健全、缺乏市場化的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移定價定價標準的現(xiàn)象還是普遍存在的，在這樣的情況下，存量資產(chǎn)重組運作人可以利用關(guān)聯(lián)交易操作資產(chǎn)轉(zhuǎn)移定價，這樣會嚴重損害企業(yè)集團部分股東的利益，嚴重影響資產(chǎn)重組市場的規(guī)范化運行，提高企業(yè)集團資產(chǎn)重組會計質(zhì)量勢在必行。

（三）存量資產(chǎn)重組過程中各種違規(guī)現(xiàn)象普遍存在

目前，在我國各大企業(yè)集團存量資產(chǎn)重組過程中，各種違規(guī)操作、“暗箱運作”、鉆法律空子的現(xiàn)象還是普遍存在的，嚴重影響著資產(chǎn)重組市場的規(guī)范，這也是導致我國企業(yè)集團存量資產(chǎn)重組效果不佳的重要原因。一方面，由于我國存量資產(chǎn)重組運作起步較晚，相關(guān)的理論研究的應(yīng)用實踐經(jīng)驗明顯不足，相關(guān)的行為規(guī)范還正在建立之中，這也就直接導致部分企業(yè)集團的存量資產(chǎn)重組運作人為了追求最佳化的經(jīng)濟效益而盡可能地利用行為規(guī)范中的矛盾之處回避法律問題，較為突出的就是存量資產(chǎn)重組過程中關(guān)聯(lián)交易中存在的不合理現(xiàn)象；另一方面，由于我國政府干預(yù)的不足、外部監(jiān)管體系的不健全，我國企業(yè)集團的存量資產(chǎn)重組缺乏必要的外部監(jiān)管，對各種違規(guī)信息的預(yù)防措施不足，不僅不利于存量資產(chǎn)重組質(zhì)量的保證，也不利于存量資產(chǎn)重組向著更加規(guī)范化的方向發(fā)展。

（四）企業(yè)集團領(lǐng)導人的風險意識較弱，存量資產(chǎn)重組存在盲目性

企業(yè)集團存量資產(chǎn)重組本質(zhì)上是產(chǎn)權(quán)的調(diào)整、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改變，是企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展手段之一，不可否認的時，企業(yè)集團存量資產(chǎn)重組過程中也面臨著一定的風險，但我國部分企業(yè)集團管理人員的風險意識較弱，存量資產(chǎn)重組的盲目性較大，在這樣情況下，企業(yè)集團很容易走向市場陷阱，從而給自身發(fā)展帶來致命性的打擊。存量資產(chǎn)重組的盲目性主要體現(xiàn)在以下兩個方面；其一，在企業(yè)集團陷入發(fā)展困境之時，領(lǐng)導人員高估了存量資產(chǎn)重組可能給企業(yè)集團發(fā)展帶來了的影響作用，盲目地放棄企業(yè)集團原有的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)而期望通過重組提升發(fā)展活力；其二，企業(yè)集團領(lǐng)導人員有時候并沒有完全考慮到存量資產(chǎn)重組可能給企業(yè)集團帶來的問題，并沒有完全確立重組之后的經(jīng)營管理模式以及盈利模式，在這種情況下很難期望存量資產(chǎn)重組具有可觀的發(fā)展前景。

二、企業(yè)集團存量資產(chǎn)重組的改進對策

（一）公平合理、優(yōu)勝劣汰，建立多元化的人力資產(chǎn)重組體系

存量資產(chǎn)重組過程中往往會產(chǎn)生大量的富余人員，如何合理進行人力資產(chǎn)重組、調(diào)整人力資產(chǎn)結(jié)構(gòu)布局是存量資產(chǎn)重組中的難點之一。人員重組安置質(zhì)量將會直接影響到存量資產(chǎn)重組的整體戰(zhàn)略性發(fā)展，因此，遵循公平合理、優(yōu)勝劣汰的原則，建立多元化的人力資產(chǎn)重組體系是改善我國大部分企業(yè)集團存量資產(chǎn)重組困境的有效途徑之一。首先，企業(yè)集團應(yīng)該注重員工多元化綜合能力的提升，有效改善員工能力結(jié)構(gòu)單一的現(xiàn)狀，這樣企業(yè)集團在人力資產(chǎn)重組過程中可以具有更多的主動性，可以更容易地通過人力資產(chǎn)重組為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供必要的人才條件；其次，隨著科學技術(shù)的發(fā)展，人才和知識逐漸成為企業(yè)集團發(fā)展過程中的核心力量，企業(yè)集團字發(fā)展過程中應(yīng)該建立多元化、個性化人才培養(yǎng)模式，這樣在存量資產(chǎn)重組過程中企業(yè)集團員工更容易在新的產(chǎn)業(yè)模式下找到合理的位置，這是削弱企業(yè)集團員工能力結(jié)構(gòu)單一對存量資產(chǎn)重組質(zhì)量影響作用的有效途徑之一；最后，在人力資產(chǎn)重組過程中，企業(yè)應(yīng)該遵循公平合理、優(yōu)勝劣汰的基本原則，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整時適當結(jié)合企業(yè)集團員工的能力水平，在此基礎(chǔ)上建立多元化的人力資產(chǎn)重組體系，確保企業(yè)集團可以通過人才輪轉(zhuǎn)獲得更大的發(fā)展空間。

（二）組建高素質(zhì)的資產(chǎn)評估團隊，規(guī)范存量資產(chǎn)重組會計準則

存量資產(chǎn)重組后續(xù)工作的進行需要建立在有效、合理的資產(chǎn)評估基礎(chǔ)上，想要通過存量資產(chǎn)重組獲得期望的經(jīng)濟效益和戰(zhàn)略性革新，必須組建高素質(zhì)的資產(chǎn)評估團隊，規(guī)范存量資產(chǎn)重組會計準則，從而有效提升存量資產(chǎn)評估會計質(zhì)量。一方面，我國各大企業(yè)集團應(yīng)該注重高級財會人才的儲備工作，通過注重財會人才的再教育工作，確保他們對資產(chǎn)重組相關(guān)的會計理論有深刻的認識，在資產(chǎn)重組過程中能夠充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢而提升資產(chǎn)評估的準確性和有效性；另一方面，應(yīng)該進一步規(guī)范存量資產(chǎn)重組會計準則。目前，關(guān)聯(lián)交易在我國各大企業(yè)集團的存量資產(chǎn)重組過程中普遍存在，相關(guān)部門應(yīng)該進一步完善關(guān)聯(lián)交易會計準則，各企業(yè)集團應(yīng)該制定專業(yè)化的關(guān)聯(lián)交易信息披露制度，從而促使關(guān)聯(lián)交易在更加公平公開的市場運作環(huán)境中進行，這樣能夠確保大部分的股東利益不受到損害，有利于資產(chǎn)重組市場的規(guī)范化。另外，應(yīng)該注重高級會計注冊師專業(yè)優(yōu)勢的發(fā)揮，存量資產(chǎn)重組的運作和信息的披露應(yīng)該在會計注冊師的合理監(jiān)管下進行。

（三）強化內(nèi)外監(jiān)管力度，從根源上杜絕違規(guī)現(xiàn)象的發(fā)生

雖然近些年來我國資產(chǎn)重組市場逐步趨于成熟，但各大企業(yè)集團在存量資產(chǎn)重組過程中還存在很多問題，尤其是各種違規(guī)操作很難從根源上得到遏制，這種現(xiàn)象嚴重制約著企業(yè)集團資產(chǎn)重組戰(zhàn)略發(fā)展。只有進一步強化內(nèi)外監(jiān)管力度、從根源出發(fā)杜絕違規(guī)現(xiàn)象的發(fā)生才能使資產(chǎn)重組的利益最大化。首先，要強化存量資產(chǎn)重組相關(guān)人員的法律意識，在企業(yè)集團內(nèi)部乃至整個資產(chǎn)重組市場上創(chuàng)設(shè)一種良好的法律氛圍，在法律法規(guī)和會計準則的約束作用下違規(guī)現(xiàn)象能夠得到有效遏制；其次，應(yīng)該加強企業(yè)集團的內(nèi)部監(jiān)管。企業(yè)集團領(lǐng)導人應(yīng)該從企業(yè)集團發(fā)展需求出發(fā)，制定完善的內(nèi)部控制制度，加強其他部門對資產(chǎn)重組運作團隊的約束作用，這樣才能使存量資產(chǎn)重組在更加公開工作的環(huán)境中進行，不僅有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，還有利于人力資源結(jié)構(gòu)的調(diào)整；最后，應(yīng)該進一步完善資產(chǎn)重組市場機制、強化市場規(guī)范作用。在各企業(yè)集團進行存量資產(chǎn)重組時，可以充分發(fā)揮政府、第三方評估團隊、中介性金融機構(gòu)的干預(yù)監(jiān)管作用，從而在第三方力量的合理監(jiān)管和有效干預(yù)下規(guī)范資產(chǎn)重組市場化運作機制，加強事前干預(yù)和防治可以從根源出發(fā)，杜絕違規(guī)現(xiàn)象的發(fā)生。

（四）強化風險防控意識，走高效存量資產(chǎn)重組之路

高效的存量資產(chǎn)重組可以幫助企業(yè)集團甩開“閑置包袱”，從而通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級而提升企業(yè)集團綜合發(fā)展實力，但低效的存量資產(chǎn)重組可能會導致企業(yè)集團放棄或削弱傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的地位，降低企業(yè)集團的競爭能力，因此，企業(yè)集團存量資產(chǎn)重組存在很大的風險性，領(lǐng)導人應(yīng)該深刻認識到這一點，強化風險防控意識，走高效存量資產(chǎn)重組之路。一方面，一般情況下，企業(yè)集團通過存量資產(chǎn)重組可以達到產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的戰(zhàn)略目標，從而為企業(yè)集團未來增添發(fā)展活力，但企業(yè)集團應(yīng)該合理、有效地預(yù)估存量資產(chǎn)重組可能給自身發(fā)展所帶來的影響，不能講存量資產(chǎn)重組作為提升企業(yè)集團綜合實力的“萬能鑰匙”，在合理的契機、完善的市場運作條件下進行資產(chǎn)重組是較為合理的；另一方面，實際的操作人員應(yīng)該對存量資產(chǎn)重組可能給企業(yè)集團帶來的影響進行更加全面的分析，在風險防控基礎(chǔ)上進行科學合理的設(shè)計，確定未來資產(chǎn)結(jié)構(gòu)布局下的經(jīng)營管理模式以及盈利模式，然后管理人員應(yīng)該嚴格審核盈利模式的可行性，確保盈利模式切合市場發(fā)展趨勢和企業(yè)集團戰(zhàn)略發(fā)展的基礎(chǔ)上才能開始存量資產(chǎn)重組運作。這樣企業(yè)集團的存量資產(chǎn)重組才能在較低的風險下進行，期望目標預(yù)期高效完成的可行性才會很大。

三、結(jié)語

提升企業(yè)集團的存量資產(chǎn)重組能力，有助于降低企業(yè)集團的運行風險、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，是企業(yè)集團創(chuàng)新與發(fā)展的戰(zhàn)略性發(fā)展途徑之一。在存量資產(chǎn)重組過程中，國家有關(guān)部門應(yīng)該進一步加強資產(chǎn)重組市場規(guī)范，強化企業(yè)集團領(lǐng)導人的法律意識，企業(yè)集團應(yīng)該深入把握市場發(fā)展規(guī)律，及時調(diào)整企業(yè)集團的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)布局、人才分布格局，通過系統(tǒng)、統(tǒng)籌的存量資產(chǎn)重組追求最大化的經(jīng)濟發(fā)展效益。

參考文獻：

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（作者單位：中電投東北電力有限公司）