易曉文 葉宗杰
[摘要]2012年我國全面啟動了溫州金融綜合改革,這對全國的金融市場改革都有重要的意義。目前,溫州市全市金融運(yùn)行進(jìn)入筑底回升、增長蓄勢階段,不良貸款爆發(fā)勢頭減弱,企業(yè)新出險數(shù)逐步降低,我國第一部《溫州民間融資管理條例》草案初稿已經(jīng)完成。過去溫州的民間借貸風(fēng)險高,民營企業(yè)融資難,企業(yè)家外出逃避債務(wù)的現(xiàn)象不斷發(fā)生,銀行的信用度一降再降。金融綜合改革培育多層次的金融市場,完善金融服務(wù)體系。今后,溫州應(yīng)完善民營企業(yè)的融資渠道,加強(qiáng)監(jiān)控管理。著重解決現(xiàn)實(shí)的難點(diǎn),力爭將小額貸款公司轉(zhuǎn)換到村鎮(zhèn)銀行。從而促進(jìn)溫州經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展。
[關(guān)鍵詞]金融綜合改革;民營企業(yè);融資問題;影響分析
[中圖分類號]C23 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]B
在2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)后,我國的金融體制出現(xiàn)了明顯的失衡,銀行體系有錢,而中小民營企業(yè)卻貸不到錢。表明中國金融體系沒有很好地適應(yīng)中國當(dāng)今經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,沒有從分發(fā)揮其作用。如今的金融形式迫使中國不得不進(jìn)行金融改革。國務(wù)院決定以溫州作為金融綜合改革試點(diǎn),意義重大而深遠(yuǎn)。選擇溫州,主要有兩點(diǎn)原因:一是因為溫州本身民間資金充裕、民間融資發(fā)達(dá),但卻缺乏監(jiān)管,融資利率高引發(fā)高風(fēng)險。二是因為在2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)后,民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的溫州受融資難等眾多問題的影響,經(jīng)濟(jì)開始下滑,出現(xiàn)一系列經(jīng)濟(jì)問題,前景令人堪憂。
由溫州一場民間借貸引發(fā)的“高利貸崩盤”連鎖式劇烈反應(yīng),表明溫州民營企業(yè)和民間借貸方面存在的嚴(yán)重問題,也促成溫州進(jìn)行金融綜合改革。溫州金融綜合改革是尋求金融市場改革的新的突破點(diǎn)對于全國的金融市場改革都有重要的意義,其示范性作用不容忽視。
溫州市金融綜合改革中,特別重視兩個方面,一是完善地方金融管理、建立金融風(fēng)險防范機(jī)制=是消除溫州民營企業(yè)發(fā)展中突顯的障礙,規(guī)范民間融資發(fā)展,讓金融能更好的為溫州的實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。那么,溫州金融綜合改革至今,對民營企業(yè)融資的影響到底幾何?
一、溫州金融綜合改革取得的成效及與民營企業(yè)融資之關(guān)系分析
(一)溫州金融綜合改革融資問題解決初現(xiàn)成效
由于溫州市的經(jīng)濟(jì)以民營經(jīng)濟(jì)為主體,民營企業(yè)發(fā)展規(guī)模較大,民間資本充足,民間的融資活動非常頻繁。最近幾年,溫州的中小規(guī)模企業(yè)陸續(xù)出現(xiàn)財務(wù)危機(jī),主要成因是資金不足,無法維持正常的經(jīng)營活動,甚至還有公司所有者外出逃避債務(wù)的現(xiàn)象。眾所周知,溫州老板跑路已經(jīng)不是新鮮事了。這項改革不僅僅對溫州經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)發(fā)展意義重大,更是我國對新的金融體系的布局的一次嶄新的嘗試。
溫州金融綜合改革啟動已經(jīng)4周年,作為金融綜合改革的探路者,溫州市按照國務(wù)院確定的12項改革任務(wù),以破解“兩多兩難”為目標(biāo)導(dǎo)向,以構(gòu)建金融組織、產(chǎn)品和服務(wù)、資本市場、地方金融監(jiān)管“四大體系”為基本框架,推動金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“三對接三升三降”,實(shí)現(xiàn)了15個先行先試的“全國率先”,形成9個“全國或全省復(fù)制”,改善了金融業(yè)“三個不協(xié)調(diào)一個缺陷”的狀況,金融改革取得階段性成果。金融風(fēng)險處置方面,全市金融運(yùn)行進(jìn)入筑底回升、增長蓄勢階段,不良貸款爆發(fā)勢頭減弱,企業(yè)新出險數(shù)逐步降低,向好態(tài)勢基本明晰。
據(jù)報道,至2016年3月13日止,溫州市全部的4家民間借貸服務(wù)中心累計共借出219.8億元,成交總額75.94億元,借貸總體成功率穩(wěn)定在30%以上,平均月利率約13%。
在金融改革中,為了消除溫州民營企業(yè)的籌資障礙,溫州市人民銀行、商業(yè)銀行、證券機(jī)構(gòu)、保險機(jī)構(gòu)通力合作,制定了金融服務(wù)創(chuàng)新保障實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“1+4”方案,即1個總體方案、4個實(shí)施細(xì)則子方案。其中明確了對中小民營企業(yè)貸款在全部貸款余額的占比“底線”。企業(yè)直接融資量比上年增加92億元,增量占全社會融資增量的11%。
據(jù)悉,作為我國第一部民間融資管理法規(guī)的《溫州民間融資管理條例》草案初稿已經(jīng)完成,在有關(guān)“地方金融管理職責(zé)權(quán)限、民間融資備案登記、放款人管理等制度設(shè)計”等方面都將取得突破。
(二)溫州金融綜合改革與民營企業(yè)融資的內(nèi)在聯(lián)系分析
財務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營管理的核心,這是由企業(yè)具有的財務(wù)特點(diǎn)與作用決定的。財務(wù)管理是企業(yè)對資金運(yùn)動所做的一種管理,資金的有效運(yùn)行才能保證企業(yè)財務(wù)目標(biāo)的整體實(shí)現(xiàn)。財務(wù)管理的實(shí)施應(yīng)保證籌措資金的流暢性、恰當(dāng)運(yùn)用資金,只有這樣才能達(dá)到企業(yè)所預(yù)期的經(jīng)營目標(biāo)。作為企業(yè)財務(wù)管理活動中最基本的融資活動,是決定企業(yè)資金來源、債務(wù)風(fēng)險的重要過程,自然成了財務(wù)管理的核心內(nèi)容。
溫州經(jīng)濟(jì)的發(fā)展動力主要來源于溫州民營經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展,而民營企業(yè)是民營經(jīng)濟(jì)的主體。然而,在2008年金融危機(jī)之后,溫州民營企業(yè)的財務(wù)管理問題的弊端徹底突顯出來,融資問題暴露無疑,由此導(dǎo)致的全面經(jīng)濟(jì)衰退,民營企業(yè)正面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。
融資難作為溫州民營企業(yè)財務(wù)管理原有的一大問題,在金融改革中已初見成效。金融改革12項內(nèi)容中“規(guī)范發(fā)展民間融資;加快發(fā)展新型金融組織,創(chuàng)新發(fā)展金融產(chǎn)品與服務(wù);培育發(fā)展地方資本市場;重新發(fā)展各類債券產(chǎn)品”等措施確實(shí)減輕了企業(yè)融資的巨大壓力,明顯拓寬了企業(yè)籌資渠道;通過建設(shè)規(guī)范的地方金融體系,成立民間借貸服務(wù)中心與民間資本管理公司,達(dá)到規(guī)范民間融資行為的目的;另外,在監(jiān)管體系中,成立地方金融監(jiān)管局等相關(guān)部門,加強(qiáng)了對民間資本的監(jiān)控。一系列的措施明顯拓寬了民間資本的流通渠道,對于破解中小民營企業(yè)“融資難”問題表現(xiàn)出了突出的作用。
溫州市金融綜合改革方案中還著重談及如何解決企業(yè)融資難問題:一是規(guī)范發(fā)展民間融資。制定切實(shí)有效的民間借貸備案管理制度和民間借貸管理辦法,完善民間借貸監(jiān)測系統(tǒng)。二是加快發(fā)展新型金融組織。允許并鼓勵民間資本通過發(fā)起設(shè)立或入股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融組織的方式進(jìn)入地方性的金融機(jī)構(gòu),符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行。這些改革的目的是將使民間金融透明化、合法化、規(guī)范化,注重與解決溫州民營企業(yè)融資問題,使其更好地為溫州實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。
溫州金融綜合改革與溫州民營企業(yè)融資相互影響,相輔相成。在企業(yè)融資方面,溫州金融改革建立民間資本管理機(jī)構(gòu),規(guī)范民間資本的投向.另外建立地方金融監(jiān)督機(jī)構(gòu),防范融資風(fēng)險。在金融綜合改革中,融資難問題明顯地得到了改善。投資方面,在企業(yè)資金充足的情況下,企業(yè)可以放心大膽的對多項實(shí)體經(jīng)濟(jì)項目進(jìn)行投資,不必時時當(dāng)心資金鏈的斷裂突然斷裂。
企業(yè)融資問題得到改善,即溫州民營企業(yè)財務(wù)管理中最大的難題得到緩解,讓企業(yè)有更大的發(fā)展空間。
溫州金融綜合改革所要達(dá)到的目標(biāo)也正是溫州民營企業(yè)所需求的金融環(huán)境,可以說是他們所追求的最終目標(biāo)都是一樣的,都是為了溫州經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
二、溫州金融綜合改革對民營企業(yè)融資的影響分析
(一)金融綜合改革前民營企業(yè)融資情況
一直以來,溫州是我國民營企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的城市之一。然而由于受到金融危機(jī)的影響,民營企業(yè)財務(wù)管理問題的爆發(fā),使溫州人民對溫州民營企業(yè)失去了原有的信心。自2011年4月初江南皮革有限公司董事長黃鶴跑路起,溫州的民間借貸的高風(fēng)險日益開始浮現(xiàn)。民間融資問題一時間成了掣肘溫州經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一道不可逾越的障礙。然而并非僅僅如此,就像被推倒的多米諾骨牌效應(yīng)一般,溫州多家民營企業(yè)開始連續(xù)出現(xiàn)資金鏈斷裂現(xiàn)象,企業(yè)主“跑路”、溫州經(jīng)濟(jì)受到震蕩,社會穩(wěn)定受到影響,問題變得異常嚴(yán)重。
溫州企業(yè)家“跑路事件”將溫州中小民營企業(yè)的真實(shí)困境顯露無遺,并發(fā)的一系列民營企業(yè)融資難問題也隨之浮出水面,更是將溫州民間融資的丑陋面目展現(xiàn)在國民面前。
企業(yè)家外出逃避債務(wù)的現(xiàn)象不斷發(fā)生,同時企業(yè)在銀行的不良貸款率仍維持在高水平,溫州民營企業(yè)在銀行的信用度一降再降。
根據(jù)官方公布的數(shù)據(jù)③,“溫州市不良貸款率為3.8%,有的銀行甚至達(dá)到8%以上,遠(yuǎn)高于全國銀行業(yè)的平均水平”。對于銀行來說,在風(fēng)險和收益面前,他們往往會傾向于前者,這樣一來,對于原來就缺錢的溫州民營企業(yè)貸款更是舉步維艱。銀行有錢不愿意給企業(yè),企業(yè)只能在民間進(jìn)行高利率融資,存在很大的金融風(fēng)險,一旦資金鏈斷裂,必然使企業(yè)陷入危機(jī),面臨破產(chǎn)。
然而這些問題所帶來的損害遠(yuǎn)不止于經(jīng)濟(jì)層面的傷害,更重要的是削弱了溫州銀行與企業(yè)間的信用關(guān)系。企業(yè)與融資機(jī)構(gòu)之間的信用度越來越低,銀行不相信企業(yè),不愿意貸款給企業(yè),企業(yè)拿不到錢來發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì),開始轉(zhuǎn)為投機(jī),惡性循環(huán),使得溫州經(jīng)濟(jì)岌岌可危。不僅銀行與企業(yè)互不信任,就連企業(yè)與企業(yè)之間的信任基礎(chǔ),也在不斷地削弱。溫州的金融體制遭受金融危機(jī)的沖擊岌岌可危。
(二)金融綜合改革后民營企業(yè)融資情況
溫州金融綜合改革的后幾項內(nèi)容改的是金融體系,使其更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。目的在于培育多層次的金融市場,完善金融服務(wù)體系。
金融改革一年來,新增籌建小額貸款公司26家,累計開業(yè)運(yùn)營32家。2012年新增融資額為110多億元,占全社會融資量的13%,另外還推動4家民營企業(yè)上市。另外,完成382家小微企業(yè)信用貸款試點(diǎn),新增信用貸款146億。此外,18家融資中介機(jī)構(gòu)被已營業(yè)的4家民間借貸服務(wù)登記中心引入,借貸成功率超過30%,月均利率為13%左右。
在溫州金改中,最具影響力的是“溫州民間借貸登記中心”的成立。這項改革改善了民間融資自身的合法性,也使民間資金借貸更加公開化。這項改革措施不但使企業(yè)的民間融資渠道得以拓展,還使得企業(yè)或個人的投資渠道得以暢通。
另外,建立地方金融監(jiān)管體系后,使民間融資管理機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間消除了不必要的懷疑,使溫州信用體系得到重建。
隨著金融綜合改革的進(jìn)行,溫州民營企業(yè)同時也在建立與現(xiàn)在企業(yè)制度相適應(yīng)的財務(wù)管理制度,使企業(yè)管理的內(nèi)部相互制衡及相互監(jiān)督,從而使企業(yè)財務(wù)管理職責(zé)分明,監(jiān)控嚴(yán)明,信息透明,使得企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理監(jiān)控得到進(jìn)一步的加強(qiáng)。融資作為財務(wù)管理中一大重點(diǎn),在企業(yè)中必須得到重視,金融改革只能在外部影響企業(yè)的融資問題,企業(yè)內(nèi)部的融資規(guī)范還需要企業(yè)內(nèi)部完善,使企業(yè)財務(wù)管理水平的提高與金融改革的推進(jìn)相互配合,共同改善企業(yè)融資難的問題,從而促進(jìn)溫州經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展。
三、溫州金融綜合改革中溫州民營企業(yè)在融資上還需解決的問題
隨著溫州金融綜合改革的實(shí)施,解決了一部分關(guān)于企業(yè)財務(wù)融資難的問題,然而令人遺憾的是,溫州金改還在初步試驗階段,并未取得重大突破,還有許多問題需要解決。
目前,發(fā)展村鎮(zhèn)銀行與貸款公司是溫州金融綜合改革的重中之重,然而現(xiàn)實(shí)的難點(diǎn)是,如何將小額貸款公司轉(zhuǎn)換到村鎮(zhèn)銀行。
困難的原因主要在于以下幾個方面:第一,與正規(guī)金融相比,小貸公司在吸儲與利率方面并不具有優(yōu)勢,因此轉(zhuǎn)換成村鎮(zhèn)銀行的意愿性不強(qiáng);第二,按照系統(tǒng)制度設(shè)計,如果小額貸款公司轉(zhuǎn)為農(nóng)鎮(zhèn)銀行,就需要滿足銀行的資本監(jiān)管政策,從而使小額貸款公司的自由和靈活性降低;第三,民營企業(yè)作為控股人并不具備的優(yōu)勢,因為銀行貸款前審查平臺和信用風(fēng)險跟蹤平臺民間都需要與銀行合作才能實(shí)施。
同時,溫州中小民營企業(yè)普遍存在固定資產(chǎn)數(shù)額少、財務(wù)制度不健全,加之銀行與中小企業(yè)之間往往存在財務(wù)信息不對稱等問題。而這些方面的缺陷往往很難符合銀行放貸的要求,從而無法獲得貸款,這就使得民營企業(yè)在銀行方面融資陷入進(jìn)退兩難的困境。
溫州金融改革的主要目標(biāo)之一是為了解決溫州民營企業(yè)融資的問題,使民間資本規(guī)范化和組織化,更好地為溫州民營企業(yè)服務(wù),從而促進(jìn)溫州實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。
根據(jù)溫州市金融辦發(fā)布的數(shù)據(jù),“在2015年9月21日至12月31日這三個月間,溫州利率水平一直處于20.86%-22.24%之間的高位”。
作為金融改革主要內(nèi)容之一的利率市場化,是金融綜合改革時的必然之舉。為了讓民間組織可以吸收更多的存款,就必須實(shí)行自由、公開的金融交易準(zhǔn)入審核標(biāo)準(zhǔn),在這樣一個公平的市場競爭,讓村鎮(zhèn)銀行等民間金融機(jī)構(gòu)和國有銀行展開公平競爭,從根本上解決民營企業(yè)融資難的問題。
陽光化、規(guī)范化的民間借貸無論如何能夠為中小民營企業(yè),特別是那些難以從銀行獲得貸款的小微企業(yè)提供更多合法有效的資金渠道,而這與原來的民間高利貸相比,也確實(shí)可以在一定程度上降低企業(yè)的融資成本。
另外民間融資難問題在金融改革中雖然初見成效,但遠(yuǎn)遠(yuǎn)還沒有解決。企業(yè)融資渠道變寬,必須要求地方金融對融資監(jiān)控加強(qiáng)管理,不然一旦出現(xiàn)民間銀行倒閉,將會給溫州經(jīng)濟(jì)雪上加霜。因此民營企業(yè)在融資時,企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理必須加強(qiáng)監(jiān)控,如果像以前一樣監(jiān)控薄弱,企業(yè)融資問題不單單得不到解決,反而會因此變得更加嚴(yán)重。
如果企業(yè)不能處理好這些問題,那么在金融改革下,民營企業(yè)就跟不上改革的步伐,從而失去這個對于溫州民營企業(yè)來說再次騰飛的機(jī)會。金融綜合改革的目標(biāo)就是為溫州經(jīng)濟(jì)的發(fā)展創(chuàng)建一個良好的環(huán)境。溫州作為一個以民營企業(yè)為主導(dǎo)的城市,如果民營企業(yè)在金融改革中不能適應(yīng)和跟上改革步伐,在金融改革中不能獲得新生,那么等待民營企業(yè)的就是毀滅,溫州金融綜合改革也就意味著徹底地失敗了。