投資P2P 且行且謹慎

張穎馨

2015年，最熱鬧的行業(yè)恐怕就是P2P了，幾乎重大的財經(jīng)新聞都是關(guān)于它們的。本刊也對P2P跑路的情況進行了報道，P2P的前途似乎不太明朗，然而，隨著宜信宜人貸登陸紐交所和監(jiān)管細則公開征求意見，P2P從業(yè)者從此前的情緒低迷中振奮起來，前途明亮起來。無論如何，要想選到一個安全的P2P網(wǎng)貸平臺絕非易事，投資人務(wù)必且行且謹慎。

難以抗拒的誘惑

與銀行存款、信托、保險等理財產(chǎn)品相比，P2P優(yōu)勢明顯：投資門檻低、收益相對高、流動性更好。年化收益率低于10%的幾乎沒有，超低的投資門檻，100元便可做投資人，即使只有很少的資金也可以進行投資理財。

數(shù)據(jù)顯示，截至2015年11月底，2015年各月網(wǎng)貸成交量不斷攀升，1-11月網(wǎng)貸成交量累計達到8485.56億元。網(wǎng)貸之家研究員表示，總體來說，伴隨政策利好的支持，網(wǎng)貸人氣進一步攀升，越來越多的投資者將P2P網(wǎng)貸作為個人資產(chǎn)配置的一部分。

然而，記者發(fā)現(xiàn)，多數(shù)投資者對于P2P平臺的資質(zhì)、投資方向了解甚少，看重的則是比銀行利息高出好幾倍的年化收益率。李梅是一名資深網(wǎng)貸投資者，從2013年開始就投資老牌平臺-宜人貸。后來，相對穩(wěn)定的收益已經(jīng)無法滿足她的投資欲。于是，她將目標(biāo)瞄準高息平臺。她看中了一家年化收益率達到28%的平臺。一開始她往里面投了10萬元，中間陸續(xù)取出了3萬元，還剩7萬元無法取出。她向記者坦言，一開始聽到年收益率有20%-30%時就心動了。據(jù)了解，除較高的年利率以外，這家平臺還會有額外的獎勵，例如加息券、返現(xiàn)券，等等。加上這些優(yōu)惠，平臺的年化收益率甚至超過了30%。

事實上，與李梅一樣的投資者并不占少數(shù)。他們有的偏好投資自融平臺，有的抱著快進快出打新的心態(tài)，還有的小散戶盲目跟隨大戶進場，成為“接盤俠”。

“平臺一般都采取高息開業(yè)，在這個節(jié)點投資，快進快出一定能狠賺一筆?！蓖顿Y者張釗表示，“去年11月有人唱黑我投的這家平臺，但它依然堅挺，我想即便有問題，應(yīng)該也不會那么快倒閉，資金在一個月內(nèi)進出就行。”最終，張釗還是踩雷了，他原計劃在風(fēng)雨來臨前狠賺一筆再撤資，結(jié)果連本金也沒撈回。

一邊跑路一邊上

說到底，投資人不斷觸礁，也是因為平臺跑路不斷。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月底，，P2P累計問題平臺已達到1263家。同時，數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，全年網(wǎng)貸成交量達到了9823.04億元的高點，網(wǎng)貸大戲進入高潮。然而，首先是一顆大雷炸醒了投資人和平臺人一片大好的預(yù)期，e租寶740多億的待收、超過14萬的受害者，無論如何都會成為中國P2P史上值得銘記和探討的案例。全國的公安系統(tǒng)都在清查e租寶。e租寶之后，大大集團接棒，其規(guī)模和影響力也不容小覷。

與此同時，越來越多的平臺曝出倒閉、跑路的消息，這對處在特殊節(jié)點本就艱難的P2P來說，簡直是雪上加霜。一時間，整個P2P行業(yè)成了千夫所指。

業(yè)內(nèi)人士分析，被查帶來的負面影響，遠不是一段時間就可以散去的，并且非法集資、詐騙、非法吸儲甚至洗錢也會成為籠罩在P2P行業(yè)上空久久不散的陰霾，嚴重打擊投資人的信心。不過，投資者也不必一棒子打死所有P2P平臺，“傷及無辜”。

一邊是陰霾，另一邊則出現(xiàn)了正能量。2015年12月18日，宜信宜人貸登陸紐交所，成為中國互聯(lián)網(wǎng)金融第一股，也是中國第一家上市的P2P公司。毫無疑問，“上市效應(yīng)”賦予了更為明確的行業(yè)前景和資本退出通道預(yù)期，也將對同行業(yè)其他公司形成一定的標(biāo)桿效益。一時間，從業(yè)者從此前的情緒低迷中振奮起來，紛紛暢想著自己敲鐘的瞬間。緊隨其后的陸金所，也已放話將在2016年Q2或者Q3站上資本市場。

值得注意的是，業(yè)界翹首以待半年之久的監(jiān)管細則終于在2015年12月28日公開征求意見，意見稿明確指出網(wǎng)絡(luò)信貸信息中介機構(gòu)不得從事或接受委托從事的12種行為，強調(diào)P2P平臺要實行銀行存管、到電信部門備案等。同時，意見要求P2P平臺需要披露借款人、融資項目、風(fēng)險評估及可能產(chǎn)生的風(fēng)險結(jié)果等信息。

業(yè)內(nèi)人士認為，隨著《辦法》的出臺，行業(yè)將進入規(guī)范經(jīng)營和穩(wěn)健發(fā)展的軌道，違法經(jīng)營的平臺將遭到淘汰。對于投資者而言，未來只要選到靠譜的P2P平臺，資金安全還是有保障的。

如何選擇安全的P2P

“投資雖易，收益不易，且行且謹慎?！辈还茉趺凑f，2015年過去了，作為投資人而言，或許曾被太過繁雜的網(wǎng)絡(luò)信息流蒙蔽了雙眼；2016年，新的開始，應(yīng)該調(diào)整自己的投資結(jié)構(gòu)，開啟新的P2P理財歷程。當(dāng)然，要選擇一個安全的P2P網(wǎng)貸平臺絕非易事，需甄別的因素有很多：

風(fēng)控能力。風(fēng)控團隊是否有金融背景，風(fēng)控手段是否專業(yè)，防范措施是否充足，一旦出現(xiàn)借款人未能如期還款時會怎樣處理等。

平臺的資質(zhì)信息和注冊資金、銀行資金存管情況。查看是否有完整合規(guī)的營業(yè)執(zhí)照、網(wǎng)站是否有ICP備案、注冊資金及實收資本等。業(yè)內(nèi)人士提醒，平臺注冊資金越高，意味著資金墊付能力越強。目前，注冊資本過億的平臺屈指可數(shù)，實力也相對雄厚，更為值得信賴。此外，還要留意平臺的資金存管是否由銀行管理等。

項目收益是否在安全范圍內(nèi)。利率越高，實際上風(fēng)險就越大，正常的P2P平臺年化收益率在6%-12%之間。天上不會掉餡餅，對于高息平臺，一定要敬而遠之。

坦率來說，如果要求個穩(wěn)妥，可以選擇一些大品牌，這類平臺的品牌、風(fēng)控意識都很強，如果再有個國資背景，安全系數(shù)就相對高一點了。

專家提醒：如果選擇P2P平臺理財，一定要盡可能詳盡地了解各方面的信息，切勿以為自己能夠聰明地識別地雷，幸運地跳過大坑。現(xiàn)實案例表明，P2P面前，人人平等。不要等到踩雷后才來反省，要知道，你圖的是人家的利息，人家看中的可是你的本金！