險企基金銷售牌照再擴(kuò)容

袁園

近日，中國人壽增加證券投資基金銷售資格的審批，讓險企經(jīng)營基金業(yè)務(wù)再次進(jìn)入人們的視線。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，自2013年，保監(jiān)會聯(lián)合證監(jiān)會共同發(fā)布《保險機(jī)構(gòu)銷售證券投資基金管理暫行規(guī)定》，明確提出保險公司、保險經(jīng)紀(jì)公司和保險代理公司可以銷售證券投資基金之后，已先后有4家保險機(jī)構(gòu)先后獲批，并通過網(wǎng)站和線下網(wǎng)點(diǎn)開展相關(guān)業(yè)務(wù)。如今，中國人壽成為我國第5家獲得證券投資基金銷售資格的保險機(jī)構(gòu)。

盡管中國人壽相關(guān)資格剛剛獲批，業(yè)務(wù)尚未開展，但其他4家險企則獲得銷售資格已有1～2年。從4家險企的官網(wǎng)和披露的信息來看，保險機(jī)構(gòu)在基金銷售方面的業(yè)務(wù)仍處于初期，真正要深入開展、并獲得一定的市場份額仍需時間。

公開數(shù)據(jù)顯示，5家獲得基金銷售牌照的險企，代理人數(shù)量約250萬人。不過，基金銷售專業(yè)度要求較高，保險機(jī)構(gòu)需要對業(yè)務(wù)員進(jìn)行長期培訓(xùn)，使其逐漸熟悉基金產(chǎn)品特點(diǎn)，而且從業(yè)者也需要獲得銷售基金產(chǎn)品的資格，整個過程較為漫長，很難做到立竿見影。

追求綜合金融大業(yè)務(wù)

3月21日，保監(jiān)會披露了對中國人壽變更業(yè)務(wù)范圍的批復(fù)，核準(zhǔn)其增加“證券投資基金銷售”業(yè)務(wù)，中國人壽的業(yè)務(wù)范圍變更為人壽保險、健康保險、意外傷害保險等各類人身保險業(yè)務(wù)以及本次的證券投資基金銷售業(yè)務(wù)。

此外，其他已獲批的4家險企分別是泰康人壽保險股份有限公司、陽光人壽股份保險有限公司、中國平安人壽保險股份有限公司及中宏人壽保險有限公司，核準(zhǔn)時間分別為2014年的1月、6月、7月及12月，保監(jiān)會批復(fù)時間則分別為2014年的4月、12月及2015年2月。

2013年6月7日，保監(jiān)會聯(lián)合證監(jiān)會共同發(fā)布《保險機(jī)構(gòu)銷售證券投資基金管理暫行規(guī)定》，明確提出保險公司、保險經(jīng)紀(jì)公司和保險代理公司可以銷售證券投資基金。隨著政策放開，不斷有險企獲得基金銷售資格。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，保險公司銷售基金具有多種優(yōu)勢，首先，保險公司擁有強(qiáng)大的銷售隊(duì)伍，這些保險代理人在推廣保險的同時可以代銷基金；其次，保險公司擁有可觀的客戶數(shù)量，增售基金業(yè)務(wù)，可以為客戶提供綜合理財服務(wù)；最后，保險公司具有很強(qiáng)的風(fēng)險管理能力。

值得注意的是，對于險企來說，獲得基金銷售資格終究只是推進(jìn)業(yè)務(wù)的一個方面，成立基金公司也是險企進(jìn)入基金領(lǐng)域的另一個關(guān)鍵舉措。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，自2011年中國平安？旗下的信托公司與新加坡大華資產(chǎn)管理公司出資3億元成立了平安大華基金，成為業(yè)內(nèi)首家獲得基金業(yè)務(wù)的保險集團(tuán)之后，中國人壽、民生人壽、陽光保險、泰康人壽等多家險企分別通過合資、收購或全資的方式成立基金公司。如今，泰康人壽、陽光保險、中國人壽、平安人壽4家企業(yè)更是直接持有基金牌照和基金銷售資格。

對比目前已取得基金銷售牌照的保險公司可以發(fā)現(xiàn)，綜合金融是其最主要的動力所在。如平安集團(tuán)已拿到金融全牌照，成為是國內(nèi)為數(shù)不多的全牌照金融集團(tuán)，而中國人壽也在年初收購廣發(fā)銀行，向綜合性大金融戰(zhàn)略再進(jìn)一步。業(yè)內(nèi)專家稱，這是保險公司融入大金融服務(wù)領(lǐng)域必然的一步，尤其是基金銷售牌照與公募業(yè)務(wù)的并行使用。

獲批公司業(yè)務(wù)進(jìn)度不一

就目前的基金銷售來看，獲批險企在業(yè)務(wù)開展方面卻各不相同，進(jìn)度也快慢不一。

實(shí)際上，除剛剛獲批的中國人壽外，其余4家險企獲得銷售資格已有1～2年的時間。截至目前，有險企官網(wǎng)基金產(chǎn)品已經(jīng)相對豐富，但亦有險企在銷售基金業(yè)務(wù)方面幾無進(jìn)展。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，作為業(yè)內(nèi)首家獲得證券投資基金銷售資格的保險公司，在泰康人壽官網(wǎng)基金頻道，目前已有多款基金產(chǎn)品在售。其官網(wǎng)介紹的三款熱銷產(chǎn)品分別為：南方現(xiàn)金A 貨幣型，最新萬份收益為1.21939元，七日年化收益率為2.99%；南方滬深300？指數(shù)型基金，過去一年收益率為27.6%，成立以來收益率為21.82%；中國夢基金（000554）混合型，過去一年收益率為21.27%，成立以來收益率為22.60%。此外，泰康人壽官網(wǎng)顯示，還有其他多款基金產(chǎn)品在售。

除了泰康人壽，平安人壽和陽光人壽網(wǎng)站上的基金產(chǎn)品信息也較為豐富。以陽光人壽為例，其官網(wǎng)上售賣的產(chǎn)品多達(dá)幾十種，涵蓋貨幣型、股票型、債券型等多種基金產(chǎn)品；有光大保德信國企改革股票、南方量化成長等股票型基金，也有類似于易方達(dá)滬深300量化增強(qiáng)基金的指數(shù)型基金，收益也根據(jù)風(fēng)險的劃分而各不相同。

需要注意的是，相比于其他3家，中宏人壽在基金方面的業(yè)務(wù)開展相對緩慢。中宏人壽官網(wǎng)顯示，僅有7款基金產(chǎn)品在售，線下也僅有上海分公司在銷售基金產(chǎn)品。且從網(wǎng)站顯示的信息來看，這些基金產(chǎn)品均是泰達(dá)宏利基金管理有限公司旗下產(chǎn)品。記者梳理資料發(fā)現(xiàn)，泰達(dá)宏利基金外方股東為宏利金融旗下的宏利資產(chǎn)管理（香港）有限公司，而宏利金融亦是中宏人壽的股東之一。

對此，中宏人壽相關(guān)人士表示，在基金銷售方面，公司還是以穩(wěn)健經(jīng)營為主。中宏人壽原總裁萬士家也曾對媒體公開表示，賣保險和賣基金是不一樣的，銷售代理需要進(jìn)行培訓(xùn)，還必須通過嚴(yán)苛的考試，才有資格對客戶進(jìn)行基金的銷售服務(wù)，這對未有過基金銷售的保險代理人來說并非易事。

業(yè)務(wù)壯大仍有阻力

事實(shí)上，除了線上銷售，險企進(jìn)軍基金銷售領(lǐng)域還是有另一個優(yōu)勢，那就是規(guī)模強(qiáng)大的代理人團(tuán)隊(duì)。公開數(shù)據(jù)顯示，中國人壽、泰康人壽、陽光人壽、平安人壽和中宏人壽等5家險企代理人數(shù)量約有250萬名左右，占據(jù)行業(yè)代理人數(shù)量半壁江山。這么多代理人涌入，對公募基金市場的格局可能產(chǎn)生怎樣的沖擊？

某險企人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，基金銷售專業(yè)度要求較高，保險機(jī)構(gòu)需要對業(yè)務(wù)員進(jìn)行長期培訓(xùn)使其逐漸熟悉基金產(chǎn)品特點(diǎn)，而且從業(yè)者也需要獲得銷售基金產(chǎn)品的資格，整個過程較為漫長，很難做到立竿見影。

有業(yè)內(nèi)人士指出，理論上來講，代銷基金業(yè)務(wù)的開展可以為代理人提供更為豐富的傭金，同時符合單一代理人向綜合金融理財型人才轉(zhuǎn)型的大趨勢，但代銷基金業(yè)務(wù)并非想象中的“受歡迎”。險企可以給代理人提供多少傭金直接決定了代理人銷售基金的積極性，但代理人本身受自身業(yè)績的影響，要完成任務(wù)指標(biāo)。同時，個險營銷員銷售保險可以獲得30%的傭金，而銷售基金的傭金最多也是個位數(shù)，且還需要學(xué)習(xí)金融知識，難度可想而知。

據(jù)陽光人壽官網(wǎng)披露的信息來看，截至2015年11月，陽光人壽獲得基金銷售資格的從業(yè)人員僅為30人左右。

濟(jì)安金信基金評價中心主任王群航認(rèn)為，保險公司的營銷員通常很講求營銷能力，而且為了績效達(dá)標(biāo)，很多營銷員會在宣傳保險時有一些誤導(dǎo)的用語，有些不良的營銷用語拿到基金營銷上是絕對不可以的，基金銷售可能更加規(guī)范，用語更加嚴(yán)謹(jǐn)。

據(jù)了解，目前在保險營銷領(lǐng)域銷售誤導(dǎo)依然是被投訴的重災(zāi)區(qū)，如承諾或保證收益、隱瞞投資風(fēng)險、猶豫期權(quán)利等。而基金營銷中最為忌諱的就是夸張和保證收益，如有違規(guī)就會遭到監(jiān)管處罰。

某險企高管也指出，目前絕大多數(shù)保險營銷員也沒有達(dá)到真正給客戶制定理財規(guī)劃方案的水平，而基金客戶多是高端人士，保險營銷員的理財方案能否讓這些客戶相信還知不得而。在混業(yè)經(jīng)營時代，保險營銷分級分類管理很有必要。

（來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞）