營(yíng)改增下的行業(yè)“陣痛”金融業(yè)成難啃的骨頭

5月1日，全國(guó)范圍內(nèi)全面推開(kāi)了營(yíng)改增試點(diǎn)，試點(diǎn)范圍擴(kuò)大到建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)和生活服務(wù)業(yè)，北京開(kāi)出了全國(guó)第一張生活服務(wù)類(lèi)增值稅專(zhuān)用發(fā)票。隨著“五一”小長(zhǎng)假結(jié)束，今日將迎來(lái)營(yíng)改增試點(diǎn)全面推開(kāi)的首個(gè)工作日。由于此次改革時(shí)間短、任務(wù)重，在旅游、酒店等生活服務(wù)業(yè)及房地產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)等與民生息息相關(guān)的領(lǐng)域，原本的行業(yè)痛點(diǎn)也不免在營(yíng)改增過(guò)程中升級(jí)為“陣痛”。

旅行社：抵扣發(fā)票成心病

作為旅游行業(yè)的重要細(xì)分板塊，旅行社面臨著此次稅制改革帶來(lái)的影響。北京和平天下國(guó)際旅行社財(cái)務(wù)總監(jiān)于奕向北京商報(bào)記者坦言，目前，旅行社最擔(dān)心的就是營(yíng)改增之后，旅行社的進(jìn)項(xiàng)稅額是否必須取得增值稅發(fā)票才可以進(jìn)行抵扣。

她舉例道，合同價(jià)為1000元的旅游產(chǎn)品，按照此前營(yíng)業(yè)稅計(jì)稅方法來(lái)算，若在扣除能取得發(fā)票的成本項(xiàng)后剩余200元，則只按照200元來(lái)計(jì)稅。

而在執(zhí)行營(yíng)改增后，如果旅游產(chǎn)品的成本方（酒店、景區(qū)等）可以給旅行社提供增值稅專(zhuān)用發(fā)票抵扣，則旅行社所納稅額不會(huì)有太大變化。但是如果成本方無(wú)法向旅行社提供增值稅專(zhuān)用發(fā)票，那么旅行社自然也就無(wú)法享受抵扣政策，需要自己承擔(dān)這部分稅額，使得稅負(fù)壓力增大。

于奕表示，目前還沒(méi)有收到相關(guān)單位關(guān)于營(yíng)改增后的抵扣發(fā)票是否必須為增值稅專(zhuān)用發(fā)票的回復(fù)。

旅游百事通CEO張力則表示，營(yíng)業(yè)規(guī)模515萬(wàn)元以上的旅行社會(huì)被核定為增值稅一般納稅人，需要執(zhí)行6%的增值稅稅率，再加10%（部分地區(qū)附加稅超過(guò)10%）的附加稅，表面稅率由原來(lái)的5.5%上升到6.6%以上。“值得注意的是，在此次營(yíng)改增后，旅行社的稅收中還增加了一般增值稅納稅人可以使用專(zhuān)用發(fā)票抵扣的項(xiàng)目，如差旅住宿、廣告發(fā)布、門(mén)市專(zhuān)修、物管水電房租、辦公用品等，這些項(xiàng)目的增值稅專(zhuān)用發(fā)票都可以用進(jìn)項(xiàng)稅費(fèi)抵扣收入減去成本后計(jì)算的銷(xiāo)項(xiàng)稅費(fèi)，因此旅行社并不會(huì)有太大的稅負(fù)壓力?！睆埩ΨQ(chēng)。

酒店：無(wú)償服務(wù)被“視同銷(xiāo)售”影響大

除旅行社外，酒店同樣面臨著抵扣稅額的難題。據(jù)財(cái)政部測(cè)算，酒店業(yè)的稅負(fù)整體是下降的，由于增值稅是價(jià)外稅，按照營(yíng)業(yè)稅口徑返算，大約相當(dāng)于5.66%的稅負(fù)水平，同時(shí)很多進(jìn)貨、能源、餐飲原料等可以抵扣稅款，因此總體稅負(fù)并不會(huì)提高。

但有酒店經(jīng)營(yíng)者向北京商報(bào)記者表示，人力成本往往占公司營(yíng)業(yè)成本的20%-35%之間，而這部分成本不能夠抵扣增值稅。同時(shí)酒店提供的服務(wù)中，很多成本也難以像傳統(tǒng)行業(yè)那樣進(jìn)行抵扣。“比如維保費(fèi)用、技術(shù)服務(wù)費(fèi)用、管理費(fèi)用等都無(wú)法作為進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣。而實(shí)物環(huán)節(jié)的成本可能只占三成左右。”上述從業(yè)者稱(chēng)。

而對(duì)酒店業(yè)影響最大的，則是營(yíng)改增中短期成本上漲和“視同銷(xiāo)售”等規(guī)定，這將深刻地影響酒店的營(yíng)銷(xiāo)和定價(jià)策略。

業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，按照規(guī)定，酒店提供的“兩人同行，一人免單”的活動(dòng)，贈(zèng)送礦泉水、小禮品、水果等活動(dòng)，贈(zèng)送部分都將被視同銷(xiāo)售，雖然酒店沒(méi)有向客人收取費(fèi)用，但仍需按實(shí)際價(jià)格繳納增值稅。這意味著當(dāng)酒店客房贈(zèng)送飲用水或早餐時(shí)，這些贈(zèng)送品的價(jià)格也將被納入銷(xiāo)項(xiàng)稅額，無(wú)形中增加了酒店的應(yīng)稅項(xiàng)目金額。因此，“無(wú)償”、“贈(zèng)送”等字樣的營(yíng)銷(xiāo)，將會(huì)為酒店增加稅金負(fù)擔(dān)。

此外，在營(yíng)改增之前，酒店很少要求供應(yīng)商提供增值稅發(fā)票，稅制改革后，供應(yīng)商可能把這部分增值稅金反映在采購(gòu)價(jià)格上，無(wú)形中也增加了酒店的經(jīng)營(yíng)成本。業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)，如果酒店成本確實(shí)上漲，可能會(huì)采取其他方式轉(zhuǎn)嫁經(jīng)營(yíng)成本。

房地產(chǎn)：房企稅費(fèi)有增有減

稅負(fù)過(guò)重一直是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商多年來(lái)的痛點(diǎn)之一，尤其是近年來(lái)毛利率不斷下降，房企壓力更是不斷加大。一位地產(chǎn)金融人士分析稱(chēng)，“營(yíng)改增能否為房企減負(fù)是關(guān)注焦點(diǎn)”。

對(duì)于不同企業(yè)而言，營(yíng)改增后房企的稅費(fèi)變化可能會(huì)出現(xiàn)分化。該人士介紹，一家機(jī)構(gòu)曾對(duì)此做過(guò)專(zhuān)項(xiàng)調(diào)查，選取主營(yíng)業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)且資產(chǎn)總額排名某地區(qū)靠前的10家上市房企為樣本，根據(jù)這些公司2014年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)算，結(jié)果顯示營(yíng)改增前后的均衡毛利率約為56%，即當(dāng)毛利率水平低于56%時(shí)，營(yíng)改增將改善企業(yè)毛利水平，反之則情況相反。全行業(yè)實(shí)施營(yíng)改增后，在測(cè)試選取的10家上市房企中，有4家出現(xiàn)稅負(fù)減輕的情況，其余6家均為稅負(fù)增加，并非所有企業(yè)都能在營(yíng)改增中受益。

營(yíng)改增后，企業(yè)只有擁有足夠可抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額，才能保證稅負(fù)不上升。企業(yè)外購(gòu)的生產(chǎn)資料和固定資產(chǎn)支出越多，可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額就越多。而如果人工成本、財(cái)務(wù)費(fèi)用等不可抵扣項(xiàng)越多，營(yíng)改增的減稅效果越小。

同策咨詢(xún)研究部總監(jiān)張宏偉表示，總體上房地產(chǎn)營(yíng)改增有助于房企減輕稅負(fù)，相對(duì)應(yīng)企業(yè)的利潤(rùn)率也會(huì)因?yàn)槎愗?fù)的降低而提升，這將為處于轉(zhuǎn)型期的房地產(chǎn)企業(yè)提供緩沖期。

“房地產(chǎn)營(yíng)改增，對(duì)房企來(lái)說(shuō)短期體現(xiàn)為稅負(fù)下降，但長(zhǎng)期則體現(xiàn)為地價(jià)上漲。”華泰證券（17.40 -0.06%，買(mǎi)入）分析師認(rèn)為，長(zhǎng)期來(lái)看營(yíng)業(yè)稅占地方稅收比重高的省市需要逐步出臺(tái)應(yīng)對(duì)措施。

金融業(yè)：成“難啃的骨頭”

金融業(yè)人士普遍認(rèn)為，營(yíng)改增對(duì)行業(yè)不會(huì)帶來(lái)劇烈變化。民生證券研究院執(zhí)行院長(zhǎng)管清友表示，營(yíng)改增之后，稅收涵蓋范圍基本不變，實(shí)際稅率提升，出現(xiàn)可抵扣的進(jìn)項(xiàng)，但范圍有限，稅收優(yōu)惠基本延續(xù)。

此前，市場(chǎng)曾熱議營(yíng)改增將給債市帶來(lái)致命沖擊，因?yàn)闋I(yíng)改增增加了銀行同業(yè)征稅幅度和范圍，增加了債券持有和交易成本（尤其是金融債），會(huì)使得回購(gòu)利率和債券收益率雙雙上升。有業(yè)內(nèi)人士估算，6%的稅率對(duì)債券造成的“傷害”在14-23個(gè)基點(diǎn)，對(duì)回購(gòu)造成的傷害在11-13個(gè)基點(diǎn)。

這一擔(dān)憂(yōu)被財(cái)政部4月29日下發(fā)的營(yíng)改增補(bǔ)充通知打消。在補(bǔ)充通知中，明確將質(zhì)押式買(mǎi)入返售金融商品、持有政策性金融債券納入同業(yè)業(yè)務(wù)利息往來(lái)收入，意味著二者將不在增值稅征收范圍內(nèi)，消除了之前成本增加的擔(dān)憂(yōu)。

不僅如此，營(yíng)改增對(duì)金融行業(yè)的利好更為明顯。平安證券銀行業(yè)分析師黃耀鋒表示，營(yíng)改增一方面有助于減少重復(fù)計(jì)稅從而減輕社會(huì)稅收負(fù)擔(dān)，另一方面有助于加快服務(wù)業(yè)分工，改善產(chǎn)業(yè)升級(jí)。中國(guó)政法大學(xué)財(cái)稅法研究中心主任施政文進(jìn)一步表示，以銀行貸款服務(wù)為例，現(xiàn)在有很多和貸款服務(wù)無(wú)關(guān)的咨詢(xún)也需要支付費(fèi)用。銀行可以把這部分業(yè)務(wù)外包，使自己的主營(yíng)業(yè)務(wù)更加清晰，分工更加細(xì)化合理，有利于機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式，縮短業(yè)務(wù)鏈，提高經(jīng)營(yíng)效率。

然而，由于金融業(yè)子行業(yè)業(yè)務(wù)種類(lèi)繁多，核算也比較復(fù)雜，被業(yè)內(nèi)視為營(yíng)改增的一大難點(diǎn)。多位業(yè)內(nèi)人士表示，營(yíng)改增的實(shí)施需要試點(diǎn)磨合，增值稅制度的優(yōu)越性可能暫時(shí)難以體現(xiàn)。