我國勞動(dòng)力市場(chǎng)具有失業(yè)呆滯特征嗎？

摘 要？演在新凱恩斯主義的分析框架內(nèi)，結(jié)合NKPC與NKWPC，分別采用單位根檢驗(yàn)法、工資方程檢驗(yàn)法以及基于NKPC的檢驗(yàn)法對(duì)我國勞動(dòng)力市場(chǎng)失業(yè)呆滯的存在性進(jìn)行了檢驗(yàn)。研究結(jié)果表明：我國勞動(dòng)力市場(chǎng)具有顯著的失業(yè)呆滯特征；基于工資方程的失業(yè)呆滯檢驗(yàn)的結(jié)果表明，我國失業(yè)呆滯的程度約為0.653，而基于NKPC的失業(yè)呆滯檢驗(yàn)的結(jié)果指出，我國失業(yè)呆滯的程度約為0.625。在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步嘗試提出失業(yè)呆滯顯著存在背景下促進(jìn)就業(yè)的相關(guān)政策建議。

關(guān)鍵詞？演失業(yè)呆滯；勞動(dòng)力市場(chǎng)；新凱恩斯主義

[中圖分類號(hào)]F015 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)]1673-0461（2016）08-0001-05

一、引 言

失業(yè)呆滯是勞動(dòng)力市場(chǎng)理論的一個(gè)重要的研究話題，也是政策制定者難以處理的棘手問題。國際金融危機(jī)以來，金融危機(jī)引起的負(fù)向沖擊導(dǎo)致各國失業(yè)率居高不下，并且勞動(dòng)力市場(chǎng)表現(xiàn)出“緩慢復(fù)蘇”的形勢(shì)，這些因素使得研究者與政策當(dāng)局開始注重分析勞動(dòng)力市場(chǎng)內(nèi)在作用機(jī)制，進(jìn)而使得失業(yè)呆滯成為近年來研究中的熱門話題。

事實(shí)上，早在20世紀(jì)80年代研究者就已經(jīng)開始關(guān)注失業(yè)呆滯問題。①Blanchard和Summers（1986）、Chang et al.（2007）、Ball（2009）以及Hoorebeke（2010）等通過對(duì)歐洲勞動(dòng)力需求以及勞動(dòng)力市場(chǎng)制度的分析，發(fā)現(xiàn)歐洲勞動(dòng)力市場(chǎng)具有顯著的失業(yè)呆滯特征；而Mednik et al.（2008）則對(duì)拉美地區(qū)的勞動(dòng)力市場(chǎng)進(jìn)行了考察，結(jié)果發(fā)現(xiàn)拉美地區(qū)的勞動(dòng)力市場(chǎng)也存在較為明顯的失業(yè)呆滯現(xiàn)象；Smyth（2003）采用面板數(shù)據(jù)單位根檢驗(yàn)法對(duì)澳大利亞勞動(dòng)力市場(chǎng)進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，研究的結(jié)果證實(shí)澳大利亞勞動(dòng)力市場(chǎng)也具有失業(yè)呆滯特征；Mohan et al.（2008）以及Khraief et al.（2015）等基于面板單位根方法對(duì)OECD國家失業(yè)率進(jìn)行了檢驗(yàn)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)OECD國家勞動(dòng)力市場(chǎng)具有失業(yè)呆滯特征。顯然，已有的相關(guān)研究通過經(jīng)驗(yàn)研究的方法證實(shí)失業(yè)呆滯廣泛存在于世界各個(gè)地區(qū)的勞動(dòng)力市場(chǎng)，并且對(duì)于勞動(dòng)力市場(chǎng)制度剛性較大的歐洲而言失業(yè)呆滯的特征則更為明顯。

那么作為世界上最大的發(fā)展中國家，我國勞動(dòng)力市場(chǎng)是否具有失業(yè)呆滯特征呢？國內(nèi)已有的研究對(duì)于這一問題的關(guān)注相對(duì)較少，并且主要集中于兩個(gè)方面：第一，對(duì)失業(yè)呆滯的影響進(jìn)行定性分析。代表性研究包括宋旺和鐘正生（2004）、蔣長流和王晴（2007）等；第二，采用經(jīng)驗(yàn)研究方法對(duì)我國勞動(dòng)力市場(chǎng)失業(yè)呆滯存在與否進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)估計(jì)。代表性研究包括楊子暉等（2009）以及丁守海和蔣家亮（2013）等。盡管這些研究采用不同的方法均檢驗(yàn)出我國勞動(dòng)力市場(chǎng)存在失業(yè)呆滯特征，但其所使用的研究方法仍基于數(shù)據(jù)建模，因而均缺乏理論基礎(chǔ)。

基于已有研究存在的不足，本文基于新凱恩斯主義的分析框架對(duì)我國勞動(dòng)力市場(chǎng)失業(yè)呆滯的存在性進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)。我們之所以基于新凱恩斯主義分析框架建模主要是基于如下考慮：①我國的現(xiàn)實(shí)情況符合新凱恩斯主義框架的建?；A(chǔ)（王君斌和王文甫，2010），進(jìn)而使得本文所建立的模型具有現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)；②基于這一分析框架建?？梢允沟帽疚牡姆治鼍哂欣碚摶A(chǔ)。在此基礎(chǔ)上，我們分別采用基于新凱恩斯主義菲利普斯曲線（即NKPC）的單位根檢驗(yàn)法、基于新凱恩斯主義工資菲利普斯曲線（即NKWPC）的工資方程檢驗(yàn)法以及基于包含前瞻性與后顧式預(yù)期的NKPC檢驗(yàn)法等方法對(duì)我國勞動(dòng)力市場(chǎng)是否具有失業(yè)呆滯特征進(jìn)行了檢驗(yàn)。研究的結(jié)果表明，我國勞動(dòng)力市場(chǎng)具有明顯的失業(yè)呆滯特征，并且基于NKWPC的工資方程檢驗(yàn)法以及基于包含前瞻性與后顧式預(yù)期的NKPC檢驗(yàn)法均發(fā)現(xiàn)我國失業(yè)呆滯的程度超過60%。換言之，每一時(shí)期我國勞動(dòng)力市場(chǎng)均有近60%的當(dāng)前失業(yè)轉(zhuǎn)化為長期失業(yè)。

目前，我國正面臨日益增大的社會(huì)就業(yè)壓力。盡管政府將降低失業(yè)作為重要目標(biāo)，并嘗試通過經(jīng)濟(jì)增長降低失業(yè)，但是失業(yè)呆滯的存在弱化了經(jīng)濟(jì)增長與就業(yè)增長之間的聯(lián)系。因此，有效的估算我國勞動(dòng)力市場(chǎng)失業(yè)呆滯程度，對(duì)于促進(jìn)社會(huì)就業(yè)政策的制定和推行具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。另外，已有研究如Gal？覦′（2013）等表明，勞動(dòng)力市場(chǎng)在傳導(dǎo)外生沖擊影響宏觀經(jīng)濟(jì)的過程中具有重要的作用，而失業(yè)呆滯對(duì)于勞動(dòng)力市場(chǎng)動(dòng)態(tài)具有不可忽視的影響。因此，準(zhǔn)確估計(jì)我國勞動(dòng)力市場(chǎng)失業(yè)呆滯程度對(duì)于外生沖擊下財(cái)政政策與貨幣政策的制定以及相應(yīng)的效果評(píng)價(jià)也具有重要的作用。

二、模型與估計(jì)

本部分分別采用多種不同的方法對(duì)我國勞動(dòng)力市場(chǎng)是否具有檢驗(yàn)失業(yè)呆滯的特征進(jìn)行檢驗(yàn)。在已有的研究中，檢驗(yàn)失業(yè)呆滯的方法主要包括基于失業(yè)率數(shù)據(jù)的單位根檢驗(yàn)法、基于工資方程的檢驗(yàn)方法以及基于菲利普斯曲線的檢驗(yàn)方法等。這些研究方法具有不同的理論背景，建模的思路也存在較大的差異，進(jìn)而造成了研究結(jié)論的差異。與之不同，本部分所采用的分析方法全部建立在新凱恩斯主義分析框架上。

（一） 基于失業(yè)數(shù)據(jù)的單位根檢驗(yàn)法

基于失業(yè)呆滯的定義可知，失業(yè)呆滯實(shí)際上表現(xiàn)為過去的失業(yè)對(duì)當(dāng)前失業(yè)具有正的影響。因此，Brunello（1990）提出了一種簡單的檢驗(yàn)失業(yè)呆滯存在與否的方法，即基于失業(yè)率數(shù)據(jù)的單位根檢驗(yàn)方法。定義π為依據(jù)消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（即CPI）計(jì)算的通貨膨脹，為失業(yè)率對(duì)其自然律水平的偏離，ut與ut*分別為失業(yè)率與自然失業(yè)率。②依據(jù)Gal？覦′（2013）可得NKPC為：

ut=us+？姿ut-1+et （2）

其中：us為截距項(xiàng)；et=k-1反映了預(yù)期的偏誤，因而可以看做式（2）的隨機(jī)干擾項(xiàng)。式（2）消除了自然失業(yè)率，進(jìn)而使得檢驗(yàn)勞動(dòng)力市場(chǎng)是否存在失業(yè)呆滯的問題轉(zhuǎn)變?yōu)闄z驗(yàn)失業(yè)率是否具有單位根的特征。當(dāng)然，式（2）僅僅構(gòu)成了檢驗(yàn)失業(yè)呆滯的基本方程，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中可能存在更具復(fù)雜性的失業(yè)呆滯問題，如Gal？覦′（2015）在檢驗(yàn)美國與歐洲國家的失業(yè)呆滯問題時(shí)發(fā)現(xiàn)，美國的失業(yè)呆滯方程包含了二階滯后成分。③

基于式（2），并使用我國2002Q1至2014Q4的城鎮(zhèn)登記失業(yè)率數(shù)據(jù)，采用ADF單位根檢驗(yàn)法以及DF-GLS方法對(duì)我國勞動(dòng)力市場(chǎng)失業(yè)呆滯的存在性進(jìn)行了檢驗(yàn)，結(jié)果顯示在表1中。

表1左邊為ADF檢驗(yàn)的結(jié)果，水平值檢驗(yàn)的統(tǒng)計(jì)量為-1.143，其在10%的顯著性水平上仍不顯著，換言之，失業(yè)率水平值序列是非平穩(wěn)的；而將其進(jìn)行一階差分之后，ADF檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量為 -6.508，其在1%的顯著性水平上仍然是顯著的。因此，失業(yè)率序列的ADF檢驗(yàn)結(jié)果表明其包含了一個(gè)單位根過程。

表1右邊給出了DF-GLS檢驗(yàn)的結(jié)果。DF-GLS檢驗(yàn)的STATA程序可以給出所有滯后階數(shù)的統(tǒng)計(jì)量與最優(yōu)滯后階數(shù)，顯然，失業(yè)率水平值序列的最優(yōu)滯后階數(shù)為10，這意味著1至10階滯后項(xiàng)的統(tǒng)計(jì)量均小于檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量（-0.552），因而這一序列是非平穩(wěn)的；失業(yè)率的一階差分序列最優(yōu)滯后階數(shù)為0，其對(duì)應(yīng)的統(tǒng)計(jì)量為-6.710，即使在1%的顯著性水平下這一統(tǒng)計(jì)量仍然是顯著的，即失業(yè)率數(shù)據(jù)的一階差分序列是平穩(wěn)的。因此，基于失業(yè)率數(shù)據(jù)的DF-GLS檢驗(yàn)的結(jié)果表明，失業(yè)率序列為一階單位根過程。

失業(yè)率數(shù)據(jù)的ADF檢驗(yàn)與DF-GLS檢驗(yàn)的結(jié)果均表明，我國失業(yè)率為單位根過程。并且，基于ADF檢驗(yàn)與DF-GLS檢驗(yàn)檢驗(yàn)的形式可以發(fā)現(xiàn)，我國失業(yè)率數(shù)據(jù)僅僅包含了一個(gè)單位根。因此，基于單位根的失業(yè)呆滯檢驗(yàn)結(jié)果可知，我國勞動(dòng)力市場(chǎng)存在失業(yè)呆滯。與Gal？覦′（2015）相比，我國勞動(dòng)力市場(chǎng)失業(yè)呆滯問題與美國存在顯著的差異，但與歐洲存在一定的相似，因?yàn)楹笳叩难芯拷Y(jié)果發(fā)現(xiàn)美國失業(yè)率方程具有二階滯后項(xiàng)，歐洲僅具有一階項(xiàng)。

盡管失業(yè)呆滯的單位根檢驗(yàn)法操作簡單，并且能夠?yàn)槭I(yè)呆滯的存在與否提供一個(gè)經(jīng)驗(yàn)上的直覺，但是仍可能存在三個(gè)方面的不足，即：①樣本依存性。已有的研究如Ball（2009）以及Gal？覦′（2015）等均指出，這一方法的結(jié)論具有較為嚴(yán)重的樣本依存性，換言之，依據(jù)這一方法估計(jì)的模型方程（2）所預(yù)測(cè)的失業(yè)率與現(xiàn)實(shí)失業(yè)率數(shù)據(jù)存在較大的差異。②城鎮(zhèn)登記失業(yè)率數(shù)據(jù)無法真實(shí)有效的反映我國失業(yè)問題。③這一方法只能檢驗(yàn)是否存在失業(yè)呆滯而無法準(zhǔn)確得知失業(yè)呆滯的程度。

（二）基于工資方程的失業(yè)呆滯檢驗(yàn)

Blanchard和Summers（1986）首次采用這一方法對(duì)失業(yè)呆滯現(xiàn)象進(jìn)行考察，這一方法通過考察工資與就業(yè)之間的關(guān)系即勞動(dòng)力供給與勞動(dòng)力需求來分析失業(yè)呆滯。與之不同，本文基于新凱恩斯主義的框架對(duì)這一方法進(jìn)行擴(kuò)展。與陳利鋒（2015a）類似，我們給出如下形式的NKWPC：

式（6）中，κ1=κwu1，κ2=-？姿κwu1，κ3=-κwu2，κ4=？姿κwu2。顯然，如果勞動(dòng)力市場(chǎng)存在失業(yè)呆滯（即？姿>0），那么：κ2<0，κ4>0。式（6）與式（4）相比，失業(yè)率從模型方程中消去，由于我國目前實(shí)際失業(yè)率指標(biāo)無法直接獲得，但產(chǎn)出與實(shí)際工資數(shù)據(jù)卻可以直接獲得，因而從數(shù)據(jù)的可得性考慮，式（6）比式（4）更具可操作性?；诮?jīng)驗(yàn)估計(jì)的需要，對(duì)式（6）進(jìn)行了適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，進(jìn)而得到如下經(jīng)驗(yàn)估計(jì)模型：

其中：et為隨機(jī)干擾項(xiàng)。式（7）構(gòu)成了新凱恩斯主義框架中基于工資方程檢驗(yàn)失業(yè)呆滯的基本方程。名義工資采用對(duì)數(shù)季度全國總工資數(shù)據(jù)，④使用CPI對(duì)其進(jìn)行調(diào)整得到實(shí)際工資；依據(jù)定義，工資膨脹率采用全國總工資數(shù)據(jù)的對(duì)數(shù)差分之后的數(shù)據(jù)；產(chǎn)出采用經(jīng)CPI調(diào)整之后的對(duì)數(shù)GDP數(shù)據(jù)。不過，需要注意的是式（7）中包含了工資膨脹率的預(yù)期項(xiàng)，因而最小二乘法（即OLS）無法對(duì)其進(jìn)行有效的估計(jì)。Gal？覦′與Gertler（1999）、楊繼生（2009）等在估計(jì)包含預(yù)期的模型中采用滯后項(xiàng)作為預(yù)期項(xiàng)的工具變量，進(jìn)而使用廣義矩估計(jì)（即GMM）方法對(duì)模型進(jìn)行估計(jì)。我們?cè)趯?duì)式（7）進(jìn)行估計(jì)的過程中沿用這一方法，即使用工資膨脹率的一階滯后項(xiàng)與二階滯后項(xiàng)作為預(yù)期工資膨脹率的工具變量。本文采用CF濾波法提取產(chǎn)出與實(shí)際工資數(shù)據(jù)的周期成分，進(jìn)而得到產(chǎn)出缺口與實(shí)際工資缺口的數(shù)據(jù)。在此基礎(chǔ)上，式（7）估計(jì)的結(jié)果見表2。

表2給出了基于工資方程失業(yè)呆滯檢驗(yàn)GMM估計(jì)的結(jié)果。表2顯示，預(yù)期工資膨脹對(duì)于當(dāng)期工資膨脹的影響為0.977，已有的研究將家庭的折現(xiàn)因子取值為0.98，顯然本文估計(jì)的結(jié)果與折現(xiàn)因子的取值較為接近。需要注意的是，工資與產(chǎn)出對(duì)于工資膨脹的影響系數(shù)的估計(jì)值均顯著，并且基于參數(shù)之間的關(guān)系可知：？姿=κ2/κ1≈0.653。因此，基于工資方程檢驗(yàn)的結(jié)果表明，我國勞動(dòng)力市場(chǎng)存在失業(yè)呆滯，并且失業(yè)呆滯的程度約為0.653。

（三） 基于包含前瞻性與后顧式預(yù)期的NKPC檢驗(yàn)

式（1）給出的是基于基本新凱恩斯主義模型（Basic New Keynesian Model）得出的NKPC，Gal？覦′ et al.（2012）通過引入消費(fèi)習(xí)慣，進(jìn)而得到如下擴(kuò)展的NKPC：

顯然，式（8）中既包含了通貨膨脹慣性，也包含了預(yù)期通貨膨脹。這與楊繼生（2009）等研究是一致的，后者發(fā)現(xiàn)我國通貨膨脹同時(shí)兼具前瞻性（即預(yù)期）與后顧式（即滯后項(xiàng)）的特征。采用與工資方程類似的處理方式得到如下方程：

對(duì)消費(fèi)價(jià)格指數(shù)進(jìn)行環(huán)比處理，進(jìn)而得到通貨膨脹數(shù)據(jù)；其余變量的數(shù)據(jù)與基于工資方程檢驗(yàn)過程中所使用的數(shù)據(jù)以及處理方式相同。在此基礎(chǔ)上，表3給出了基于NKPC進(jìn)行的失業(yè)呆滯檢驗(yàn)的結(jié)果。

表3給出了基于包含前瞻性與后顧式預(yù)期的NKPC的我國勞動(dòng)力市場(chǎng)失業(yè)呆滯檢驗(yàn)結(jié)果。通貨膨脹滯后項(xiàng)與預(yù)期通貨膨脹對(duì)于當(dāng)期通貨膨脹的影響系數(shù)均為正值，并且二者在1%的顯著性水平上是顯著的。因此，基于NKPC的失業(yè)呆滯檢驗(yàn)的結(jié)果表明了我國通貨膨脹同時(shí)具有前瞻式與后顧式特征。這與已有的研究如楊繼生（2009）等是一致的。更重要的，實(shí)際工資與產(chǎn)出對(duì)于當(dāng)期通貨膨脹均具有顯著的影響，并且基于參數(shù)之間的關(guān)系可以計(jì)算出我國失業(yè)呆滯的程度，即：？姿=κ2′/κ1′≈0.653。

三、結(jié)論與政策建議

在新凱恩斯主義的分析框架內(nèi)，本文結(jié)合NKPC與NKWPC分別采用單位根檢驗(yàn)法、基于NKWPC的工資方程檢驗(yàn)法以及基于包含前瞻性與后顧式預(yù)期的NKPC檢驗(yàn)法等方法對(duì)我國勞動(dòng)力市場(chǎng)是否具有失業(yè)呆滯特征的問題進(jìn)行了檢驗(yàn)。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)我國勞動(dòng)力市場(chǎng)具有顯著的失業(yè)呆滯特征，并且無論是基于NKWPC的工資方程檢驗(yàn)法還是基于包含前瞻性與后顧式預(yù)期的NKPC檢驗(yàn)法均發(fā)現(xiàn)，我國勞動(dòng)力市場(chǎng)失業(yè)呆滯的程度均超過0.6。這一結(jié)果表明，在本文的考察期內(nèi)，我國60%以上的失業(yè)會(huì)轉(zhuǎn)化為長期失業(yè)，進(jìn)而失業(yè)的持久性相對(duì)較強(qiáng)。

本文的發(fā)現(xiàn)為解釋我國日益嚴(yán)重的就業(yè)問題提供了一個(gè)新的視角。失業(yè)呆滯破壞了勞動(dòng)力市場(chǎng)自身具有的自我恢復(fù)機(jī)制，當(dāng)負(fù)向沖擊引起失業(yè)增加時(shí)，勞動(dòng)力市場(chǎng)無法通過這一機(jī)制而恢復(fù)到初始狀態(tài)。因此，失業(yè)呆滯使得每一時(shí)期均有部分失業(yè)者進(jìn)入長期失業(yè)隊(duì)伍。已有的研究表明，失業(yè)的持久性越強(qiáng)，失業(yè)問題越難以解決。因此，當(dāng)負(fù)向沖擊導(dǎo)致失業(yè)上升時(shí)，失業(yè)呆滯使得勞動(dòng)力市場(chǎng)難以自我修復(fù)，進(jìn)而引起失業(yè)問題日益嚴(yán)重。

失業(yè)呆滯使得失業(yè)問題難以通過勞動(dòng)力市場(chǎng)自身的調(diào)整得以解決。那么，在失業(yè)呆滯顯著存在的背景下，如何有效地緩解失業(yè)問題呢？已有的研究如Evans（2011）、陳利鋒（2015b）等鑒于失業(yè)問題日益嚴(yán)重的現(xiàn)實(shí)，指出對(duì)失業(yè)做出反應(yīng)的貨幣政策對(duì)于緩解失業(yè)問題具有積極的意義?；诒疚牡难芯?，我國勞動(dòng)力市場(chǎng)具有顯著的失業(yè)呆滯特征，勞動(dòng)力市場(chǎng)無法自我修復(fù)，因而采用這一政策機(jī)制將是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。另外，作為宏觀經(jīng)濟(jì)政策的重要構(gòu)成部分，財(cái)政政策在我國政府宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控過程中具有重要的作用。已有的新凱恩斯主義研究如陳利鋒（2015a）指出，在失業(yè)呆滯顯著存在的背景下，傳統(tǒng)的財(cái)政政策對(duì)于就業(yè)的積極作用難以有效發(fā)揮。鑒于福利績效分析在新凱恩斯主義政策研究中的重要作用，本文認(rèn)為將增加就業(yè)或者緩解失業(yè)作為財(cái)政政策績效評(píng)估的指標(biāo)，并且通過財(cái)政政策干預(yù)勞動(dòng)力市場(chǎng)，進(jìn)而部分抵消失業(yè)呆滯的消極影響。顯然，這一做法有利于緩解日益嚴(yán)重失業(yè)問題。