國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新機(jī)制及發(fā)展趨勢研究

李卉

【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生于國外，創(chuàng)新了中國傳統(tǒng)金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的服務(wù)渠道和發(fā)展態(tài)勢，使中國金融的發(fā)展產(chǎn)生了些異化。因此，想要更好地研究中國式互聯(lián)網(wǎng)金融，就必須將之與國外進(jìn)行比較，從中找尋創(chuàng)新和發(fā)展之路。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 創(chuàng)新 發(fā)展

一、引言

互聯(lián)網(wǎng)金融是時(shí)下的熱點(diǎn)話題，不同關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的思想洪流席卷而來。從某種程度上講，互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融的高層次結(jié)合，創(chuàng)新了傳統(tǒng)金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的服務(wù)渠道和發(fā)展態(tài)勢。從源頭來看，互聯(lián)網(wǎng)金融根植于國外，隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展才在中國的土壤上蓬勃生長。

二、國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的典型模式有第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)貸、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品銷售、眾籌融資和虛擬貨幣六類。在我國，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中除了虛擬貨幣其他模式均有所涉及，范圍面也比較廣。

美國互聯(lián)網(wǎng)支付是在信用卡發(fā)展成熟的基礎(chǔ)上誕生的，而我國信用卡發(fā)展規(guī)模不大，故第三方支付在我國有更大的發(fā)展動(dòng)力。從最初的第三方支付到如今的微信支付，互聯(lián)網(wǎng)支付不斷拓寬著自己的版圖，野蠻生長。

中國小微客戶貸款較之國外而言難度偏大，故我國P2P信貸以小微客戶為服務(wù)群體獲得了迅速增長。與此同時(shí)，P2P在發(fā)展中也存在一些問題，如虛報(bào)壞賬率、涉及非法集資以及欺詐問題的發(fā)生導(dǎo)致的平臺跑路。

國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品銷售主要以余額寶為典型代表，截至2014年2月底，余額寶用戶數(shù)量達(dá)到8100萬戶，基金規(guī)模超過5000億元，成為全球四大貨幣基金。同時(shí)也涌現(xiàn)出許多同類產(chǎn)品，如理財(cái)通等各種寶類產(chǎn)品。目前余額寶的七日年化收益保持在2.6%左右，略低于其他同類產(chǎn)品。

究其原因，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展完全取決于平臺的構(gòu)建，美國互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的發(fā)展依托完善的信用體系，故眾籌融資發(fā)展得比較全面。而我國的眾籌融資主要是非股權(quán)眾籌融資，多以公益的形式出現(xiàn)，且以影視文藝和科技創(chuàng)新類項(xiàng)目為主。

三、國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新機(jī)制

（一）金融市場的創(chuàng)新

1.創(chuàng)新了金融的表現(xiàn)形式。電子商務(wù)企業(yè)成為互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的重要參與者，并以其互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為依托，提供了互聯(lián)網(wǎng)支付、互聯(lián)網(wǎng)融資、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品銷售等服務(wù)，使金融的受眾范圍不斷下沉，更多小微客戶可以共享金融的普惠性。

2.創(chuàng)新了交易機(jī)制。盡管傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)憑借其在行業(yè)中的地位，占據(jù)著線下壟斷優(yōu)勢，但互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)轉(zhuǎn)變思維，將市場從線下轉(zhuǎn)移到了線上，發(fā)揮自身平臺優(yōu)勢，從而避免了傳統(tǒng)物理網(wǎng)點(diǎn)的開銷，在成本上獲得了更大的優(yōu)勢。

3.創(chuàng)新地運(yùn)用大數(shù)據(jù)解決了金融市場上的問題。不是金融出身的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)揮自己大數(shù)據(jù)分析能力，通過社交網(wǎng)絡(luò)（比如Facebook、微信）、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)支付、電商平臺（比如淘寶網(wǎng)、京東）、云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)平臺或技術(shù)來獲取客戶信息，通過數(shù)據(jù)分析建立信用評級，更好地解決小微金融客戶的信息不對稱，銀行貸款困難等問題。

4.創(chuàng)新了傳統(tǒng)金融的經(jīng)營方式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融之所以能夠得到發(fā)展，是由于長期存在著金融壓抑，故當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)時(shí)，就會(huì)給傳統(tǒng)金融帶來巨大的沖擊，其中銀行受到的打擊最大，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不得不重新思考，從以資金為導(dǎo)向向以客戶、以市場為導(dǎo)向轉(zhuǎn)變，以優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)贏回客戶的青睞。同時(shí)注重金融互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，取長補(bǔ)短，發(fā)展電子銀行渠道，注重差異產(chǎn)品的提供，同互聯(lián)網(wǎng)金融保持既競爭又合作的關(guān)系。

（二）金融產(chǎn)品的創(chuàng)新

1.互聯(lián)網(wǎng)支付。第三方支付平臺的優(yōu)點(diǎn)在于：獨(dú)立性。只是搭建一個(gè)中間渠道供買賣雙方進(jìn)行交易，不參與具體業(yè)務(wù)的操作；便捷性。將眾多銀行網(wǎng)上支付整合在一個(gè)頁面，便于客戶操作；安全性。通過系統(tǒng)和服務(wù)保護(hù)買賣雙方的財(cái)產(chǎn)不收損失；廣泛性。即“多渠道、多業(yè)務(wù)、多銀行”覆蓋面廣。正是基于以上優(yōu)點(diǎn)，第三方支付開創(chuàng)了互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的新模式，促進(jìn)了金融的創(chuàng)新發(fā)展。

2.互聯(lián)網(wǎng)貸款。P2P創(chuàng)新了一種新的借貸方式，提供一個(gè)平臺撮合借貸雙方，使三方都能從中受益。P2P本身有很多模式，國外有KIVA、ZOPA、LENDING CLUB等模式，復(fù)制到國內(nèi)有拍拍貸、人人貸、宜信等模式。國外的P2P主要提供平臺，進(jìn)行信用評級，收取服務(wù)費(fèi)，貸款的風(fēng)險(xiǎn)由出借人承擔(dān)，而我國的P2P不僅提供平臺，還為貸款提供擔(dān)保，這容易造成不良貸款，風(fēng)險(xiǎn)較高。故我國P2P創(chuàng)新有余，穩(wěn)健不足，更應(yīng)該加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。

3.互聯(lián)網(wǎng)籌資。眾籌是一個(gè)投資快速撮合平臺，通過這個(gè)橋梁，投資者可以快速找到投資人，投資人也可以在此找到滿意的項(xiàng)目，創(chuàng)新了一種新的投資方式。

4.互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品銷售。金融網(wǎng)銷給大眾帶來了一種新的理財(cái)方式，門檻低、收益高、靈活便利而且可以隨時(shí)查看收益情況，深化了大眾的理財(cái)觀念。余額寶作為支付寶嵌入型基金產(chǎn)品，自面市以來就獲得了強(qiáng)勁的發(fā)展，而美國版PAYPAL貨幣型基金，作為余額寶的國外原型，由于受到金融危機(jī)及量化寬松政策影響，只經(jīng)歷了短暫的發(fā)展，最后以虧損倒閉結(jié)尾。而余額寶的蓬勃發(fā)展也帶來了其他寶類產(chǎn)品的產(chǎn)生，微信推出理財(cái)通，東方財(cái)富推出活期寶，同時(shí)支付寶等不斷進(jìn)行創(chuàng)新，涌現(xiàn)了定期寶、娛樂寶等金融產(chǎn)品，使老板姓成為普惠互聯(lián)網(wǎng)金融的直接受益人。

四、國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融保持競合關(guān)系

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起給傳統(tǒng)金融帶來了機(jī)遇和挑戰(zhàn)，為了應(yīng)對挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不得不重新思考，從以資金為導(dǎo)向向以客戶、以市場為導(dǎo)向轉(zhuǎn)變，將現(xiàn)有業(yè)務(wù)與移動(dòng)支付、電子商務(wù)、在線金融服務(wù)等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)加以整合，實(shí)現(xiàn)“一站式綜合金融服務(wù)”。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融要想進(jìn)一步發(fā)展，必須加強(qiáng)同傳統(tǒng)金融的合作。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品和服務(wù)日益豐富和多元化

我國的支付寶開始利用交易數(shù)據(jù)建立信用數(shù)據(jù)庫，未來可能提供咨詢和增值服務(wù)。同時(shí)，個(gè)性化的理財(cái)規(guī)劃也是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)展的另一個(gè)方向，大幅降低了理財(cái)規(guī)劃門檻，發(fā)展?jié)摿Υ蟆?/p>

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融三大巨頭BAT并駕齊驅(qū)

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)內(nèi)部競爭加劇，只有少數(shù)幾個(gè)創(chuàng)新能力強(qiáng)、用戶體驗(yàn)好的企業(yè)能生存下來。而其中騰訊憑借其最強(qiáng)的社交網(wǎng)絡(luò)平臺、阿里巴巴憑借其最大的電商交易平臺，擁有大量用戶交易數(shù)據(jù)、百度憑借其強(qiáng)大搜索平臺成為互聯(lián)網(wǎng)金融的三大巨頭，引領(lǐng)者互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向。

參考文獻(xiàn)

[1]王曙光，張春霞.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的中國模式與金融創(chuàng)新[J].長白學(xué)刊，2014（1）：80-87.

[2]陶婭娜.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展研究[J].金融發(fā)展評論，2013（11）： 58-72.

[3]黨均章.互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)[J].中國金融，2014（8）：40-41.

[4]吳君，吳業(yè)明.互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的邏輯起點(diǎn)與法律邊界——基于余額寶的商業(yè)模式[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2014（6）：76-80.

[5]萬建偉.金融e時(shí)代[M].北京：中信出版社，2013.