我國國有商業(yè)銀行資產(chǎn)負債率對銀行績效的影響

摘 要：國有商業(yè)銀行是我國銀行體系的重要組成部分，對國民經(jīng)濟的發(fā)展具有重要的作用，引導(dǎo)著我國金融業(yè)的發(fā)展。多年來，銀行業(yè)務(wù)主要以負債經(jīng)營為主，而隨著經(jīng)濟體制改革，各種第三方支付軟件沖擊著國有商業(yè)銀行的經(jīng)營，不良貸款率的持續(xù)上升嚴重影響銀行績效。本文通過分析我國國有商業(yè)銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)來研究資產(chǎn)負債率對銀行績效的影響。

關(guān)鍵詞：國有商業(yè)銀行；資產(chǎn)負債率；凈資產(chǎn)收益率

一、文獻綜述與假設(shè)

資產(chǎn)負債率是期末負債總額與資產(chǎn)總額之比，它反映一個企業(yè)總資產(chǎn)中靠借債所籌集資金的份額，也可以計算當企業(yè)發(fā)生破產(chǎn)或者清算時債權(quán)人得到保護的程度。企業(yè)合理的資產(chǎn)負債率的界定是比較困難的，每一個行業(yè)每一個企業(yè)在不同發(fā)展階段都是不同的。國有商業(yè)銀行要根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展狀況和資本市場的變動情況，不失時機地調(diào)整銀行的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，靈活的變動資產(chǎn)負債率，才能更好的提高銀行績效和保持自身的持續(xù)發(fā)展。對于銀行績效的衡量包括財務(wù)指標和非財務(wù)指標兩方面，目前對于銀行績效考核指標還沒有形成完整的體系，各學(xué)者提出了不同的績效衡量的相關(guān)指標。國有商業(yè)銀行財務(wù)績效評價指標，是對銀行的經(jīng)營能力、資產(chǎn)處理能力、收益能力用具體的指標進行定量評價，主要有：總資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)收益率、不良貸款比率、股東權(quán)益、營業(yè)利潤、凈利潤等。商業(yè)銀行非財務(wù)績效評價是對銀行內(nèi)部管理能力、經(jīng)營發(fā)展能力、創(chuàng)新能力等的衡量，目前還未建立一個完整的評價體系，而且在實際中也較難衡量。

Modigliani&Miller（1958）提出關(guān)于公司資本結(jié)構(gòu)、成本相關(guān)理論后，國外學(xué)者對于影響資本結(jié)構(gòu)的因素以及資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)績效的關(guān)系進行了研究。凈收益理論認為，采取負債融資方式可以降低企業(yè)的資本成本，提高企業(yè)的市場價值，所以企業(yè)應(yīng)當利用負債融資方式來優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。此外，部分學(xué)者指出：高利潤率會降低企業(yè)財務(wù)杠桿比率，影響企業(yè)績效。

國內(nèi)學(xué)者針對不同行業(yè)的資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)績效的關(guān)系研究也得出不同的結(jié)論。王娟和楊鳳林（2002）、董黎明（2007）、王鳳（2007）等的研究表明資產(chǎn)負債率與企業(yè)績效呈正相關(guān)關(guān)系。劉志彪（2003）、戴鈺（2013）等的研究表明資產(chǎn)負債率與企業(yè)績效呈負相關(guān)關(guān)系。

綜合以上文獻的研究，本文提出了假設(shè)，即認為：國有商業(yè)銀行資產(chǎn)負債率同銀行績效是正相關(guān)系，即較高的資產(chǎn)負債率，有利于銀行績效的提高。

二、數(shù)據(jù)來源與分析方法

1.樣本選取

為了研究我國國有商業(yè)銀行資產(chǎn)負債率與銀行績效的關(guān)系，選取2011年-2015年五家國有商業(yè)銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)，樣本數(shù)據(jù)來源于銀行的資產(chǎn)負債表和利潤表。本文選擇用凈資產(chǎn)收益率來衡量銀行績效，這一指標反映銀行運用股東所投資本的效率，當銀行盈利后股東所獲得的回報水平，能彌補每股稅后利潤指標的不足，因而它是一個能綜合反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)業(yè)績的指標。

2.變量計算方法

資產(chǎn)負債率等于負債總額除以資產(chǎn)總額結(jié)果的百分比

凈資產(chǎn)收益率等于凈利潤除以股東權(quán)益結(jié)果的百分比

3.分析方法

對收集和計算好的數(shù)據(jù)用Eviews6進行相關(guān)分析，先逐個分析每家銀行每年的資產(chǎn)負債率和凈資產(chǎn)收益率的變化，再根據(jù)五家國有商業(yè)銀行2011年-2015年資產(chǎn)負債率和凈資產(chǎn)收益率的均值分析二者間的關(guān)系。

（1）描述性分析

根據(jù)分析可知，2011年-2015年五家國有商業(yè)銀行隨著資產(chǎn)負債率的下降，凈資產(chǎn)收益率也在下降。由可知五家國有商業(yè)銀行資產(chǎn)負債率均值為4.655412，標準差為0.030728，凈資產(chǎn)收益率均值是0.873321，標準差為0.102032。二者的相關(guān)系數(shù)為0.002437，大于0，說明具有正相關(guān)關(guān)系。

（2）相關(guān)性分析

由分析結(jié)果可知二者的相關(guān)系數(shù)為0.971，大于0，說明具有正相關(guān)關(guān)系。

（3）回歸分析

由表分析結(jié)果可知，調(diào)整后的R方為0.924936，意味著資產(chǎn)負債率對凈資產(chǎn)負債率有較強的解釋力度，回歸模型的擬合度較好。同時可以看出，F(xiàn)值為50.28780，反映了資產(chǎn)負債率和凈資產(chǎn)收益率之間存在顯著的線性關(guān)系，回歸模型具有顯著性。

三、結(jié)論與討論

分析顯示，國有商業(yè)銀行資產(chǎn)負債率同銀行績效是正相關(guān)關(guān)系。即提高資產(chǎn)負債率會增加銀行績效，適度的資產(chǎn)負債率會促進銀行績效的提高。但是結(jié)果中的正相關(guān)關(guān)系并不強，意味著絕對的提高資產(chǎn)負債率，未必對銀行的發(fā)展有利。這是因為，銀行的資產(chǎn)負債是一種成本，保持較高的資產(chǎn)負債率，會增加銀行的運營負擔，高的利息會使銀行的資金鏈斷裂，從而拖垮銀行。保持適度的資產(chǎn)負債率，可以使銀行沒有大規(guī)模負債的壓力，將有用的資金用于銀行新產(chǎn)品的開發(fā)和運營，從而提高銀行績效。近年來隨著經(jīng)濟體制改革和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，對國有商業(yè)銀行的發(fā)展產(chǎn)生了沖擊。一直以來，國有商業(yè)銀行的不良貸款率以及資產(chǎn)負債的配置制約著銀行的健康發(fā)展。國有商業(yè)銀行要根據(jù)資本市場的變化、自身的經(jīng)營情況、發(fā)展戰(zhàn)略等確定合適的保持適當?shù)馁Y產(chǎn)負債的規(guī)模。

本文的研究為國有商業(yè)銀行績效的提高提供一個思路。但是，銀行績效受到很多因素的影響，如：市場發(fā)展情況、銀行的規(guī)模、銀行開發(fā)的新產(chǎn)品等，本文僅僅討論資產(chǎn)負債率與凈資產(chǎn)收益率，而沒有加入其它變量，分析出的結(jié)果難免會代表性不足，即使知道二者之間存在某些聯(lián)系，在實際中也可能受到種種原因，沒法運用到銀行績效的提高中，這是一個局限的地方，也需要進一步的研究。

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作者簡介：姬彬（1991.12- ），女，漢族，內(nèi)蒙古鄂爾多斯市，碩士，北京航空航天大學(xué)，人文社會科學(xué)學(xué)院，行政管理專業(yè)