應(yīng)用財務(wù)報表分析A集團財務(wù)狀況的研究

王森

摘 要：作為企業(yè)發(fā)展壯大的一個重要組成部分，財務(wù)服務(wù)和財務(wù)分析的重要性越來越凸顯，在此基礎(chǔ)上，財務(wù)管理也逐漸呈現(xiàn)出全球化的特征。企業(yè)的財務(wù)報表反映了企業(yè)在一定時期的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況。以A集團為例，對財務(wù)管理中的財務(wù)報表分析進行了深入的探討，并從A集團一般財務(wù)能力分析和綜合財務(wù)能力杜邦分析對A集團的財務(wù)能力進行了系統(tǒng)的闡述，在此基礎(chǔ)上，提出了改善A集團財務(wù)報表分析的對策。

關(guān)鍵詞：A公司；財務(wù)報表；財務(wù)報表分析

一、 財務(wù)報表分析相關(guān)理論

（一） 財務(wù)報表基本內(nèi)容

1、財務(wù)報表的涵義。財務(wù)報表的具體內(nèi)涵可以概括為以下幾個方面：一是學(xué)科方面。二是理論方面。三是方法方面。四是依據(jù)方面。五是目的和作用方面。

2、財務(wù)報表的特征。財務(wù)報表具有很多特征，綜合起來，大體可以概括為以下幾個方面的特征：（1）客觀性；（2）全面性；（3）相關(guān)性；（4）可比性；（5）靈活性。

3、財務(wù)報表的構(gòu)成。在一般情況下，財務(wù)報表包含兩個方面的內(nèi)容，一是會計報表，二是會計報表附注。

（二） 財務(wù)報表分析概述

1、財務(wù)報表分析定義。財務(wù)報表分析是指以財務(wù)報表和其他資料為分析的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，采用專門的分析理論和分析方法，全面評估和預(yù)測企業(yè)各個時期的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及其變動情況，目的是幫助相關(guān)利益關(guān)系集團制定出相應(yīng)的決策。

2、財務(wù)報表分析方法。財務(wù)報表分析發(fā)展到今天，已經(jīng)形成了很多分析方法，但從總體上看，財務(wù)報表分析方法大體可以分為以下三種：（1）比率分析法；（2）比較分析法；（3）趨勢分析法。

3、財務(wù)報表分析主要內(nèi)容。財務(wù)報表包含很多內(nèi)容，具體來說，主要包括以下五個方面：（1）資產(chǎn)負(fù)債表分析；（2）利潤表分析；（3）所有者權(quán)益變動表的分析；（4）現(xiàn)金流量表的分析；（5）附注分析。

二、A集團財務(wù)報表項目分析

（一）A集團發(fā)展概述

1、A集團簡介。A集團，其總稱是青島A股份有限集團，成立于1984年。1989年，青島冰箱總廠進行改組，并以定向募集資金1.5億元方式設(shè)立股份有限集團，將名稱改為青島A股份有限集團，同時12月16日，青島冰箱總廠經(jīng)批準(zhǔn)開始募股。1993年3月和9月，A集團資金募集方式發(fā)生變化，擴大了集團資金的募集范圍，同時，A集團增發(fā)社會公眾股5000萬股，于12月在上海交易所上市交易。

改組后，集團在總裁張瑞敏的帶領(lǐng)下，確立品牌戰(zhàn)略的指導(dǎo)思想，實現(xiàn)了A集團的跨越式發(fā)展。2005年年底，A集團啟動了全球化戰(zhàn)略，由此，A集團生產(chǎn)的產(chǎn)品走出國門，走上世界，并以其良好的質(zhì)量和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，贏得了廣泛的贊譽。

2、主營業(yè)務(wù)。目前，A集團經(jīng)營的范圍很廣泛，其中比較有影響的主要有電器及進出口、電子產(chǎn)品及其咨詢服務(wù)、機械產(chǎn)品，通訊設(shè)備研發(fā)及制造，房地產(chǎn)投資與開發(fā)業(yè)務(wù)。

（二） A集團財務(wù)報表項目分析

1、資產(chǎn)負(fù)債表項目分析。通過資產(chǎn)負(fù)債表的分析，對企業(yè)的財務(wù)狀況有一個明確的，直觀的了解，在此基礎(chǔ)上，對償還貸款的企業(yè)能力進行分析與評價，進而對企業(yè)的流動資金進行分析和判斷。從2012年至2014年，A集團的資產(chǎn)總額明顯增加，在2012年，其資產(chǎn)總額為137，608，554，829千元，2013年，資產(chǎn)總額增加幅度為56.70%，2014年，其資產(chǎn)總額增加幅度為115.25%。

2、利潤表項目分析。近四年來，A集團主要是靠生產(chǎn)和擴大規(guī)模這兩個途徑來獲取利潤的。從企業(yè)盈利角度講，這樣的利潤結(jié)構(gòu)是較為合理的，是符合企業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展需要的。

3、現(xiàn)金流量表項目分析。在一般情況下，現(xiàn)金流量表分析主要包括流入分析、流出分析和流入流出比對分析等三個方面。

三、 A集團財務(wù)能力分析

（一） A集團一般財務(wù)能力分析

1、償債能力分析。根據(jù)還款期，企業(yè)的償債能力可分為兩種類型，一是短期償債能力，另一個是長期償債能力。

2、盈利能力分析。盈利能力就是指企業(yè)獲取利潤的能力。盈利能力是判斷企業(yè)能否進行正常發(fā)展的重要指標(biāo)之一。

3、營運能力分析。在一般情況下，企業(yè)的營運能力能夠反映企業(yè)資金的利用率。

4、現(xiàn)金狀況分析。2011年至2014年，A集團的現(xiàn)金流動負(fù)債比呈現(xiàn)出逐年下降的缺失，在這段時間A集團的短期償債能力下降，同時，也可以在一定程度上反映出A集團對于資金沒有有效的利用，使資金利用率下降。

（二） A集團綜合財務(wù)能力杜邦分析

1、銷售凈利率分析。杜邦財務(wù)比率分析法主要利用現(xiàn)有財務(wù)指標(biāo)進行分析，原理是以股東權(quán)益報酬率為依據(jù)，對其進行深入剖析，同時各個比率之間可以相互轉(zhuǎn)換，所采用的財務(wù)指標(biāo)都是資產(chǎn)覆蓋表和利潤表中的指標(biāo)，從而將企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表聯(lián)系在一起，考察分析的企業(yè)的資本結(jié)構(gòu).資金運作.銷售能力以及獲利能力[9]。

2、總資產(chǎn)凈利率分析。權(quán)益乘數(shù)指標(biāo)反映了企業(yè)財務(wù)水平的高低和企業(yè)資金的來源情況，可以說是企業(yè)財務(wù)策劃能力和水平高低的直觀體現(xiàn)。

3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率能反映企業(yè)運用資產(chǎn)產(chǎn)生銷售收入的能力，計算方法使用銷售收入除以資產(chǎn)平均總額。通過對該數(shù)值進行分析，可以對企業(yè)總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況進行初步的分析和掌握。

四、 優(yōu)化A集團財務(wù)狀況的建議

（一） 財務(wù)狀況總結(jié)

從整體上講，A集團的總體財務(wù)狀況是比較良好，營運能力非常強，在國際、國內(nèi)嚴(yán)峻的經(jīng)濟大環(huán)境下，A集團還能保持較高的資金周轉(zhuǎn)速度，使得其在惡劣的經(jīng)濟環(huán)境中能夠保持快速的發(fā)展。

（二） 財務(wù)狀況建議

1、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。在近幾年中，A集團的資本結(jié)構(gòu)相對比較穩(wěn)定。不能忽視未來的增長率、企業(yè)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性、企業(yè)經(jīng)營中所擔(dān)負(fù)的商業(yè)風(fēng)險等諸多方面。

2、制定切實的財務(wù)戰(zhàn)略并加強財務(wù)控制。A集團要想提高其盈利能力，除采用其他手段外，還應(yīng)該采取合理的措施對成本和支出進行適度的控制，怎強集團的管理水平和管理效率，進而增強集團的權(quán)益利潤率。

3、通過財務(wù)分析對集團財務(wù)戰(zhàn)略的調(diào)整。提到集團財務(wù)戰(zhàn)略的調(diào)整，必然會涉及到企業(yè)融資。在實際的操作過程中，企業(yè)融資的順利進行應(yīng)該遵守以下幾個方面的原則：（1） 企業(yè)的融資戰(zhàn)略要服從企業(yè)的總體戰(zhàn)略。（2）進行融資時要注重合理。（3） 成本效益原則。（4）要考慮具體的融資環(huán)境。

結(jié)合A集團的實際情況，其融資戰(zhàn)略的目標(biāo)可以確定為：（1） 滿足資金需要目標(biāo)。（2）滿足需要的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)調(diào)整。（3）提高融資競爭能力目標(biāo)。

4、通過財務(wù)分析對集團投資戰(zhàn)略的調(diào)整。為適應(yīng)企業(yè)國際化的要求，提高企業(yè)的國際競爭力，結(jié)合A集團的實際情況，可以從以下方面著手對集團的投資戰(zhàn)略進行調(diào)整：（1）加大基礎(chǔ)技術(shù)的研發(fā)力度。（2）擴展經(jīng)營范圍。（3）實施多元化經(jīng)營戰(zhàn)略，努力開拓國際市場，使A集團的產(chǎn)品走出國門，走向國際，并且在全球激烈的市場競爭中占據(jù)一定過得優(yōu)勢地位。

五、結(jié)論

在前輩的研究成果的基礎(chǔ)上，本文提出了財務(wù)報表分析的一些改進方法：（1） 修改現(xiàn)有速動資產(chǎn)所包含的范圍。（2） 對評價應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率能力指標(biāo)的改進。（3） 實證分析法，分析上市公司財務(wù)報表的真實性和防治財務(wù)舞弊方面，使報表使用者通過系統(tǒng)全面分析、做出科學(xué)決策、促進經(jīng)濟的不斷發(fā)展。（作者單位：哈爾濱石油學(xué)院）

參考文獻：

[1] 樊行健，試論企業(yè)營運資金管理[J].赤峰學(xué)院學(xué)報.2011，（11）：30-32

[2] 黃學(xué)敏，財務(wù)報告內(nèi)涵與準(zhǔn)則運用[J].會計研究.2012，（6）：17-21

[3] 窩家澎，關(guān)于會計信息的相關(guān)性問題的思考[J].財會通訊.2012，（11）：8-13