FDI促進產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化了嗎？
——基于面板固定效應模型的實證研究

孫　權

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FDI促進產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化了嗎？
——基于面板固定效應模型的實證研究

孫權

摘要：本文在對我國FDI促進產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化中存在的問題的分析基礎上，提出猜測：2000年后的外資流入可能會造成我國產(chǎn)業(yè)結構低層次固化的負面影響。隨后，本文在把產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化分為產(chǎn)業(yè)結構合理化和產(chǎn)業(yè)結構高度化兩個方面的基礎上，對這兩個指標進行測算，與外商直接投資聯(lián)系起來，并且利用利用2003年至2012年26省的面板數(shù)據(jù)做實證研究分析來檢驗本文分析出的FDI促進我國產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化中愈發(fā)明顯的負面影響。實證研究結果表明，外商直接投資分別與產(chǎn)業(yè)結構合理化、產(chǎn)業(yè)結構高度化存在顯著地負相關關系，這驗證了本文的猜測：近年來的外資流入造成我國產(chǎn)業(yè)結構低層次固化的負面影響。本文還對利用外資促進產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化提出了兩方面具體建議。

關鍵詞：產(chǎn)業(yè)結構合理化；產(chǎn)業(yè)結構高度化；FDI；面板固定效應模型

一、引言

在二十世紀八十年代以來國際產(chǎn)業(yè)轉移的過程中，中國吸引了大量外商直接投資(FDI)的流入。發(fā)達經(jīng)濟體的資本流入欠發(fā)達經(jīng)濟體，主要目標是為了獲取價格低廉的生產(chǎn)要素。我國作為落后的發(fā)展中國家，依靠數(shù)量巨大而又廉價的勞動力廣泛參與國際分工，符合我國稟賦優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)發(fā)展道路，很大程度的發(fā)揮了我國的比較優(yōu)勢(林毅夫，2011)。這個過程中，外商直接投資也對我國產(chǎn)業(yè)結構起到了不可忽視的影響。

改革開放以來，我國引入外資基本屬于數(shù)量擴張型，利用外資總體規(guī)模較大，但技術含量不高。在九十年代中期之前的整體性短缺經(jīng)濟時代，外商直接投資確實促進了我國的產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化，但隨著九十年代中期之后的結構性過剩經(jīng)濟時代的來臨，這種利用外資方式對我國的產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化的負面影響正在顯現(xiàn)。這種外資流入只能彌補我國資本缺口，無法發(fā)揮改善資源配置效率、促進產(chǎn)業(yè)升級的作用，導致影響產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化的問題被稱為“外資流入陷阱”(陳明森，2004)。筆者提出一個猜測：2000年后的外資流入可能并沒起到促進我國產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化的作用，反而會造成我國產(chǎn)業(yè)結構低層次固化的負面影響。本文隨后采用計量工具，利用2003年至2012年26省的面板數(shù)據(jù)做實證研究分析來檢驗這個猜測。

國內已經(jīng)有部分學者采用計量分析方法，利用相關統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行實證分析，獲得了一些代表性的結論與成果。郭克莎(2000)發(fā)現(xiàn)我國的外商直接投資在三次產(chǎn)業(yè)構成上具有一定傾斜性，其拉寬了我國三次產(chǎn)業(yè)總體的結構偏差，進而對產(chǎn)業(yè)結構調整造成影響。田素華(2004)的文章以我國存量外商直接投資金額作為解釋變量，已三次產(chǎn)業(yè)增加值占國內生產(chǎn)總值的比重來衡量產(chǎn)業(yè)結構的變化，并作為被解釋變量，來衡量外商直接投資與我國產(chǎn)業(yè)結構的相關性。江錦凡( 2004)運用因果關系檢驗方法,分別用第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占國民生產(chǎn)總值比重的變化情況來衡量產(chǎn)業(yè)結構的變化,構建了關于外國直接投資與產(chǎn)業(yè)結構的因果關系的模型,看外商直接投資的變化是否為產(chǎn)業(yè)結構變動的原因，通過中國1978年-1999年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行參數(shù)估計，發(fā)現(xiàn)外商直接投資是引起中國產(chǎn)業(yè)結構變動的重要因素之一。李雪(2005)根據(jù)我國1983年—2003年的時間序列數(shù)據(jù)，應用格蘭杰因果關系檢驗和恩格爾-格蘭杰協(xié)整關系檢驗，發(fā)現(xiàn)我國外商直接投資存在產(chǎn)業(yè)結構效應，但外商直接投資和產(chǎn)業(yè)結構變動之間長期穩(wěn)定的關系不存在。張家平(2013)、周啟良(2014)建立了外商直接投資與二、三產(chǎn)業(yè)占GDP比重的面板數(shù)據(jù)模型，得出FDI對產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化有促進作用。

遺憾的是，筆者發(fā)現(xiàn)這些研究存在一些缺陷。這些研究對于作為被解釋變量的產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級的指標的構建的較為粗糙，大多用三次產(chǎn)業(yè)占GDP的比重來表示，得出的結果自然讓人不是很信服。本文如此拓展已有的研究：在把產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化分為產(chǎn)業(yè)結構合理化和產(chǎn)業(yè)結構高度化得基礎上，對這兩個指標進行測算，與外商直接投資聯(lián)系起來，并且利用利用2003年至2012年26省的面板數(shù)據(jù)做實證研究分析來檢驗本文分析出的FDI促進我國產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化中愈發(fā)明顯的負面影響。

二、FDI影響產(chǎn)業(yè)結構變化的機制

(一)外商直接投資促進我國產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化的理論機制分析

FDI對我國產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化的效應主要表現(xiàn)在四個方面(楊大楷，2003)：一是通過資本、技術等“一攬子”生產(chǎn)要素的流入，改變我國的投資結構，進而直接促進我國的產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化，二是因FDI流入帶來的經(jīng)濟增長效應使得我國居民的收入水平提高，改變了我國的消費結構，間接地影響了我國產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化，三是跨國公司集團進入我國市場對本地企業(yè)形成的競爭與示范雙重效應，在一定程度上促進了我國產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化，四是跨國公司生產(chǎn)的產(chǎn)品對我國居民的消費需求帶來的引導作用，在某種程度上促進了我國產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化。

FDI對我國產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化的廣泛的影響是通過外商直接投資的資本供給效應、技術轉移與溢出效應、產(chǎn)業(yè)關聯(lián)效應、競爭與示范效應、產(chǎn)業(yè)集聚效應等多種途徑表現(xiàn)出來的。

1、FDI通過資本供給效應影響產(chǎn)業(yè)結構。外商投資進入我國生產(chǎn)領域，促進我國的資本形成，資本存量的增加有助于我國的經(jīng)濟增長。我國經(jīng)濟增長反過來帶動我國居民收入水平的提高，從而影響我國的消費結構，導致產(chǎn)業(yè)之間關聯(lián)方式不斷變化，產(chǎn)業(yè)結構便也不斷優(yōu)化升級(許慧青，2004)。

2、FDI通過技術轉移與溢出效應影響產(chǎn)業(yè)結構。FDI促進我國技術進步的途徑主要有兩條：一是跨國公司與本地企業(yè)合作，直接向合作一方轉移技術，二是外商投資資本內含的技術、人力資本等多種因素通過技術溢出效應間接地提高我國企業(yè)的生產(chǎn)率、技術創(chuàng)新等，其中來自人員流動的技術外溢效應最是明顯(趙海虹,2014)。

3、FDI通過產(chǎn)業(yè)關聯(lián)效應影響產(chǎn)業(yè)結構。外商直接投資流入我國，必然與我國企業(yè)存在上下游關系，形成一種產(chǎn)業(yè)關聯(lián)效應(趙海虹，2014)。

4、FDI通過競爭與示范效應影響產(chǎn)業(yè)結構。迫于外資企業(yè)的競爭壓力，我國企業(yè)必須更有效的利用現(xiàn)有的技術和資源，或者開發(fā)新的技術，提高生產(chǎn)經(jīng)營效率來維持和擴大其市場份額。這種競爭效應的結果是提高了該產(chǎn)業(yè)的資源配置效率，進而促進我國產(chǎn)業(yè)結構調整。競爭效應還會進一步引發(fā)示范效應。外資企業(yè)與我國企業(yè)之間存在技術差距，導致我國企業(yè)通過學習和模仿而提高自身的技術和生產(chǎn)(王勇，2014)。

雖然負荷均分功能能夠消除主變過載的問題，但是該功能也有它的弊端：在備自投負荷均分功能完成后，不停電的兩臺變壓器無法相互支援；邊變壓器同時失電時會導致全站失壓。為了提高備自投的可靠性，可以通過雙備自投之間的配合或者判是否過負荷的方式來進行優(yōu)化[4]。

5、FDI還通過產(chǎn)業(yè)集群效應影響產(chǎn)業(yè)結構。外商直接投資通過資本供給、技術轉移和溢出等渠道形成產(chǎn)業(yè)集群，產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展進一步推動該區(qū)域產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化升級(周啟良，2014)。

(二)利用外商直接投資影響我國產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化的負面效應

產(chǎn)業(yè)資本的國際性流動，其本質動因是逐利，并不是以東道國的利益為出發(fā)點，所以，F(xiàn)DI的產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化效應是被動的、非自愿的行為結果。因此，外商直接投資對我國的產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化效應的促進是有局限性的，這種局限性突出表現(xiàn)在以下兩個方面：

1、外商直接投資產(chǎn)業(yè)流向與我國引資目標的錯位。

改革開放初期，我國處于嚴重的短缺經(jīng)濟時代，資本缺口和外匯缺口是制約我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要問題。那個時期，我國的產(chǎn)業(yè)結構調整屬于適應性調整，主要表現(xiàn)為：一是產(chǎn)業(yè)發(fā)展是以外延的數(shù)量型擴張為主；二是產(chǎn)業(yè)結構調整是以數(shù)量型比例調整為主。外資的進入彌補了我國經(jīng)濟發(fā)展的資金缺口，對修正我國產(chǎn)業(yè)結構輕重工業(yè)兩級分化嚴重的失衡狀況起到了重要的優(yōu)化效應。

隨著我國改革開放的進行與經(jīng)濟發(fā)展，到20世紀九十年代后期，我國經(jīng)濟已經(jīng)從整體性短缺經(jīng)濟逐步轉變?yōu)榻Y構性過剩經(jīng)濟，我國的產(chǎn)業(yè)結構調整也從適應性調整轉變?yōu)榱藨?zhàn)略性調整，引導外商投資的方向從規(guī)模數(shù)量型轉向質量效益型。就實際情況來看，運行情況不理想，一個根本的局限是外資基于商業(yè)利潤的出發(fā)點與我國引資目標和戰(zhàn)略不一致，造成兩者的錯位，進而FDI對我國產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化產(chǎn)生負面效應。

2、外資對技術轉移與溢出效應的限制。

技術轉移與溢出效應是外商直接投資促進我國產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化的一個重要途徑。在經(jīng)濟全球化的今天，技術的領先及壟斷是跨國公司與集團對外投資的基礎，保持與我國企業(yè)一定的技術差距，是跨國公司維持競爭優(yōu)勢、獲取利潤的關鍵。因此，跨國公司對其技術的轉移與溢出進行嚴格的限制。

三、基于2003年至2012年26省面板數(shù)據(jù)的實證研究分析

(一)模型構建、變量選取和數(shù)據(jù)來源

本文在錢納里提出的“標準結構”產(chǎn)業(yè)結構變動分析模型的基礎上，實證研究外商直接投資對我國產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化的影響，計量模型的構建如下：

其中，lncie為取對數(shù)后的產(chǎn)業(yè)結構合理化指數(shù)，lnhins為取對數(shù)后的產(chǎn)業(yè)結構高度化指數(shù)。

被解釋變量產(chǎn)業(yè)結構合理化指數(shù)CIE：本文借鑒張抗私和高東方(2013)產(chǎn)業(yè)結構和就業(yè)結構偏離系數(shù)來構建產(chǎn)業(yè)結構合理化指數(shù)CIE并測算，具體公式為：

其中，I表示產(chǎn)業(yè)增加值占GDP的比重，E表示產(chǎn)業(yè)就業(yè)人口占總就業(yè)人口的比重，j=1.2...n表示三次產(chǎn)業(yè)。CIE越接近于1說明產(chǎn)業(yè)結構越合理，而CIE越接近于0說明產(chǎn)業(yè)結構越不合理，該指標可以較好的反映產(chǎn)業(yè)結構合理化程度。

被解釋變量產(chǎn)業(yè)結構高度化指數(shù)hins：本文借鑒戴魁早(2014)的做法，采用第三次產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占第一次產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值與第二次產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值之和的比例(即第三次產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值/(第一次產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值+第二次產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值))來度量產(chǎn)業(yè)結構高度化(用符號HINS表示)，這一指標能夠明確的反映出產(chǎn)業(yè)結構的高技術化、高知識化和高附加值化的趨勢，因此它能較好的度量產(chǎn)業(yè)結構高度化。HINS值增大，產(chǎn)業(yè)結構高度化提升。

核心解釋變量FDI規(guī)模指數(shù)：本文使用FDI與GDP的比重來表示外商直接投資的規(guī)模，更為合理。

本文選取了兩個控制變量分別是各省市生產(chǎn)總值GDP與從業(yè)人員總數(shù)POP。

數(shù)據(jù)來源：本文數(shù)據(jù)來源于除港澳臺、相關統(tǒng)計數(shù)據(jù)不可用的五個省份(黑龍江、寧夏、西藏、云南和貴州)之外26個省和直轄市的相關年度的統(tǒng)計年鑒。

(二)實證結果與分析

利用stata11軟件，使用靜態(tài)面板數(shù)據(jù)中的固定效應模型(事實上，Hausman檢驗的結果認為使用固定效應模型是有效的，而非使用隨機效應模型)的估計結果如下表。

面板數(shù)據(jù)固定效應回歸結果

注：圓括號內數(shù)字為回歸系數(shù)的t統(tǒng)計值；*、**和***分別表示1%、5%和10%的顯著性水平。

對于第一個模型方程的檢驗結果，lnfdi前的系數(shù)顯著為負，t值為-1.84，在10%的顯著水平上通過顯著性檢驗，表明外商直接投資與產(chǎn)業(yè)結構合理化之間存在著負相關關系，并且，lnfdi每提高一個百分點，lncie降低0.0112個百分點。

對于第二個模型方程的檢驗結果，lnfdi前的系數(shù)顯著為負，t值為-4.69，在1%的顯著水平上通過顯著性檢驗，表明外商直接投資與產(chǎn)業(yè)結構高度化之間存在著負相關關系，并且，lnfdi每提高一個百分點，lnhins降低0.0652個百分點。

這實證結果表明，外商直接投資分別與產(chǎn)業(yè)結構合理化、產(chǎn)業(yè)結構高度化存在顯著地負相關關系，這驗證了本文的猜測：近年來的外資流入會造成我國產(chǎn)業(yè)結構低層次固化的負面影響。對于這種負面效應的產(chǎn)生，本文分析認為如下兩個方面的原因是主要的。第一，在我國經(jīng)濟已經(jīng)從整體性短缺經(jīng)濟逐步轉變?yōu)榻Y構性過剩經(jīng)濟以及我國的產(chǎn)業(yè)結構調整也從適應性調整轉變?yōu)榱藨?zhàn)略性調整的情況下，外資基于商業(yè)利潤的出發(fā)點與我國引資目標和戰(zhàn)略不一致，外商投資的方向卻沒能從規(guī)模數(shù)量型轉向質量效益型，這種錯位使得外資流入對我國產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化起到負面效應。第二，技術的領先及壟斷是跨國公司與集團對外投資的基礎，保持與我國企業(yè)的技術差距，是跨國公司維持競爭優(yōu)勢、取得利潤的關鍵所在，跨國公司對其技術的轉移與溢出進行嚴格的限制，導致外資無法通過技術轉移與溢出效應促進我國產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化。

四、建議

在以上研究的基礎上，本文對利用外資促進我國產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化提出兩點建議：

摒棄數(shù)量型擴張的引資戰(zhàn)略，“以我為主”的引導外商直接投資產(chǎn)業(yè)流向。當前的引資戰(zhàn)略與我國現(xiàn)今的經(jīng)濟發(fā)展水平對外資的要求是不一致的，應該“以我為主”，依據(jù)我國經(jīng)濟發(fā)展程度和產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化的客觀要求，主動對外商直接投資進行甄別，強調引導外資的產(chǎn)業(yè)流向和地區(qū)流向，使得外資產(chǎn)業(yè)流向結構和我國產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化調整方向一致，才可能在我國當前經(jīng)濟發(fā)展水平上使外商直接投資的產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化效應繼續(xù)得到發(fā)揮。

順應國際產(chǎn)業(yè)轉移方式由垂直FDI轉變?yōu)閲H外包的趨勢，積極參與外包，加快產(chǎn)業(yè)結構調整優(yōu)化。上世紀九十年代以來，隨著計算機技術和網(wǎng)絡技術的廣泛應用，全世界范圍的信息傳遞成本、通訊成本以及跨區(qū)域的組織協(xié)調成本都大幅降低，而且集裝箱運輸?shù)目焖侔l(fā)展，國際運輸成本也不斷降低，所有這些因素導致愈來愈多的跨國公司集團逐漸放棄FDI模式轉變?yōu)椴捎脟H外包的模式。因此，我國應該調整產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化的思路，利用經(jīng)濟全球化背景下國際外包快速發(fā)展的機會促進我國產(chǎn)業(yè)結構調整優(yōu)化。(作者單位：浙江財經(jīng)大學經(jīng)濟學院)

參考文獻：

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作者簡介：孫權，河南駐馬店人，浙江財經(jīng)大學經(jīng)濟學院碩士研究生，研究方向：產(chǎn)業(yè)升級相關領域。