歐盟銀行單一監(jiān)管機制的實踐及啟示

廉銀萍

(新疆財經(jīng)大學(xué)，新疆 烏魯木齊 830012)

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歐盟銀行單一監(jiān)管機制的實踐及啟示

廉銀萍

(新疆財經(jīng)大學(xué)，新疆 烏魯木齊 830012)

摘要:2009年歐債危機使歐盟遭受很大沖擊，促使其反思金融監(jiān)管體制中存在的銀行業(yè)監(jiān)管治理等方面問題，加速進行新一輪金融監(jiān)管體制改革。歐盟銀行監(jiān)管主線是一體化，即歐盟貨幣一體化、金融市場一體化和監(jiān)管一體化三者聯(lián)合。歐盟單一銀行監(jiān)管機制建立后，以統(tǒng)一監(jiān)管取代離散監(jiān)管，從根本上解決了“金融三難困境”，進而提高了對系統(tǒng)性風(fēng)險的防范和預(yù)警。總結(jié)歐盟單一銀行監(jiān)管機制的形成過程、運行特點及存在的問題，提出進一步深化我國金融監(jiān)管體系改革的建議:將貨幣政策職能與金融監(jiān)管職能分離；完善監(jiān)管主體的監(jiān)管方式；強化監(jiān)管協(xié)調(diào)機制等。

關(guān)鍵詞:歐盟單一監(jiān)管機制；銀行業(yè)聯(lián)盟；金融監(jiān)管

一、引言

2009 年 12 月，希臘爆發(fā)了主權(quán)債務(wù)危機，拉開了歐洲主權(quán)債務(wù)危機的序幕，葡萄牙和意大利等多個歐洲國家長期存在的嚴重的政府財政赤字和債務(wù)償還違約問題同時突現(xiàn)[1]。這些國家的債券多是被歐洲銀行業(yè)持有，導(dǎo)致歐債危機逐步向歐洲銀行業(yè)蔓延，歐洲金融體系的穩(wěn)定性遭到破壞。為了救助這些岌岌可危的銀行，各國政府持續(xù)發(fā)行主權(quán)債券融集巨額資金，使銀行風(fēng)險和主權(quán)債務(wù)風(fēng)險之間形成了惡性循環(huán)，人們對銀行業(yè)開始失去信心。這一結(jié)果迫使歐盟意識到，只有建立超越國家層面的歐盟銀行業(yè)監(jiān)管機制，才能重新樹立人們對銀行業(yè)的信心，維護歐洲金融體系的穩(wěn)定。為減少主權(quán)債務(wù)危機與銀行業(yè)危機間的負溢出效應(yīng)，維護歐元區(qū)金融市場穩(wěn)定，修復(fù)貨幣政策的正常傳導(dǎo)機制，2012年5月歐盟委員會主席巴羅佐在歐盟非正式峰會上正式提出建立銀行業(yè)聯(lián)盟的概念；9月歐盟委員會提交SSM(單一監(jiān)管機制)立法建議，歐央行監(jiān)管歐元區(qū)所有銀行的權(quán)利；10月，歐盟正式峰會就成立SSM達成一致；12月，歐盟峰會通過SSM有關(guān)立法建議，明確SSM由歐央行和各國監(jiān)管當局構(gòu)成，歐央行在SSM中扮演核心角色；2013年10月，歐洲議會與歐盟理事會分別正式批準單一監(jiān)管機制法案，決定建立歐洲銀行業(yè)單一監(jiān)管機制。2014年11月，歐央行正式承擔(dān)銀行監(jiān)管職能，直接監(jiān)管120家重要性銀行，SSM開始運作。

歐債危機發(fā)生以來，建立銀行業(yè)聯(lián)盟成為歐盟金融監(jiān)管改革的關(guān)鍵措施，銀行業(yè)聯(lián)盟包括三大支柱:一是單一監(jiān)管機制(SSM)，由歐央行實施統(tǒng)一監(jiān)管；二是單一處置機制(SRM)，統(tǒng)一規(guī)定歐盟各國的銀行處置規(guī)則，建立處置基金和處置機構(gòu)，維護納稅人利益；三是存款保險計劃(DGS)，要求歐盟各國建立擁有存款保險基金的存款保險計劃，保障存款人權(quán)益和銀行體系穩(wěn)定。歐盟金融監(jiān)管改革最新實踐是建立單一銀行監(jiān)管機制，加強宏觀和微觀審慎監(jiān)管的力度，構(gòu)建職責(zé)獨立、協(xié)作機制清晰的金融監(jiān)管框架來維護金融監(jiān)管穩(wěn)定。

二、歐盟單一銀行監(jiān)管機制的主要框架

單一監(jiān)管機制賦予歐央行對歐元區(qū)成員銀行和自愿參加的非歐元區(qū)成員國銀行進行監(jiān)管的權(quán)力。2014年11月4日，歐央行正式承擔(dān)銀行監(jiān)管職能，直接監(jiān)管120家重要性銀行。這些重要性銀行的資產(chǎn)約占歐元區(qū)銀行總資產(chǎn)的82%，其他重要性銀行則授權(quán)各國政府監(jiān)管。如果需要，歐央行也有權(quán)在任何時候?qū)Υ沃匾糟y行實施直接監(jiān)管。SSM在擴大歐央行監(jiān)管范圍的同時，進一步擴大了歐央行的監(jiān)管權(quán)和調(diào)查權(quán)，賦予歐央行對銀行的直接監(jiān)管權(quán)，包括頒發(fā)和撤銷銀行牌照、收集銀行信息、發(fā)布監(jiān)管實施條例，以及對銀行機構(gòu)的最終處罰權(quán)。

單一監(jiān)管機制以歐洲中央銀行為核心，為監(jiān)管的執(zhí)行制定相應(yīng)的指導(dǎo)原則，定義體系中各部分的監(jiān)管框架。歐央行擁有廣泛的微觀和宏觀審慎監(jiān)管權(quán)利，涵蓋對信貸機構(gòu)監(jiān)管的所有關(guān)鍵職責(zé)。為防止產(chǎn)生不必要的利益沖突，歐央行嚴格區(qū)分銀行監(jiān)管與貨幣政策職能，成立了監(jiān)管委員會，通過建立獨立的監(jiān)管架構(gòu)和決策流程，從體系上將貨幣政策和銀行監(jiān)管職能嚴格分離，確保監(jiān)管的獨立性。內(nèi)部的監(jiān)管框架主要分為三個部分:一是單獨成立歐央行監(jiān)管委員會，該委員會由1名主席、1名副主席、4名歐央行代表及各成員國派出的1名監(jiān)管部門代表組成，負責(zé)制定監(jiān)管建議草案并提交歐央行理事會批準。二是歐央行理事會，有權(quán)否決監(jiān)管委員會的任何建議草案，但無權(quán)修改內(nèi)容。若在規(guī)定時間內(nèi)歐央行理事會不反對，建議草案自動生效[2]。三是協(xié)調(diào)小組，如歐央行理事，否決建議草案，協(xié)調(diào)小組發(fā)揮作用。當實施單一銀行機制的任意成員國意見不一致時，均可要求協(xié)調(diào)小組進行調(diào)節(jié)。但協(xié)調(diào)小組的決定對歐央行理事只起參考作用，建議草案的最終決定權(quán)仍然在歐央行理事會手中(見圖1)。

圖1　歐盟監(jiān)管新框架

三、歐盟銀行單一監(jiān)管機制的特點及存在的問題

歐盟銀行單一監(jiān)管機制的特點:一是強化歐央行(ECB)金融監(jiān)管職能。在歐盟單一監(jiān)管機制中，ECB負責(zé)監(jiān)管所有銀行牌照發(fā)放或撤銷，發(fā)布銀行監(jiān)管實施條例，確保監(jiān)管政策在各成員國一致，有助于重建整個金融體系的信心。歐洲中央銀行擁有廣泛的微觀和宏觀審慎監(jiān)管的權(quán)利，涵蓋對信貸機構(gòu)審慎監(jiān)管的所有關(guān)鍵職責(zé)，明確問責(zé)機制，增加透明度。二是為防止產(chǎn)生不必要的利益沖突，將銀行監(jiān)管與貨幣政策職能嚴格區(qū)分，成立一個專門監(jiān)管委員會和協(xié)調(diào)小組。三是明確歐盟銀行單一監(jiān)管機制的覆蓋范圍，歐元區(qū)成員國必須參與，通過合作協(xié)議等方法非歐元區(qū)成員國也可以參與，更加注重歐央行與各國金融監(jiān)管當局的協(xié)調(diào)配合。

歐盟單一銀行監(jiān)管機制有效運轉(zhuǎn)仍須解決許多問題:一是統(tǒng)一監(jiān)管對歐央行的監(jiān)管能力和監(jiān)管資源提出更高的要求，落實存在許多困難。例如，建立監(jiān)管委員會在人員招募、組織安排和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面任務(wù)艱巨；歐洲中央銀行在處理貨幣政策職能與金融監(jiān)管職能實踐中出現(xiàn)利益沖突時，其平衡能力面臨巨大考驗。二是統(tǒng)一的銀行監(jiān)管克服了主權(quán)信用差異，但也使得財政狀況惡化的歐元區(qū)成員國將自身信用情況與條件較好的成員國銀行信用綁定，降低了一些國家融資成本的同時也削弱了一些信用較好的國家銀行的競爭優(yōu)勢[3]。此外，不同國家的金融市場文化與監(jiān)管文化存在差異，增加了單一銀行監(jiān)管機制的運行困難。

四、歐盟實施銀行單一監(jiān)管機制對我國金融監(jiān)管體制改革的啟示

我國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制是“一行三會”，即中央銀行行使貨幣政策職能，而銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會分別承擔(dān)對銀行、證券和保險的監(jiān)管職責(zé)。但“一行三會”監(jiān)管格局難以形成高效統(tǒng)一的金融監(jiān)管體系，難以滿足后危機時代對金融審慎監(jiān)管的需求。歐盟實施銀行單一監(jiān)管機制為我國深化金融監(jiān)管機制改革提供了借鑒與啟示:

一是強化中國人民銀行的宏觀審慎監(jiān)管。首先，深入研究宏觀審慎監(jiān)管工具，緊密結(jié)合我國金融業(yè)發(fā)展的實際情況，系統(tǒng)地擴大宏觀審慎監(jiān)管工具箱，同時增加微觀審慎監(jiān)管政策標準，實現(xiàn)宏觀審慎管理與微觀審慎監(jiān)管之間的合理分工與合作[4]。其次，貨幣政策職能與金融監(jiān)管職能相分離，保持央行監(jiān)管權(quán)力的獨立性和透明性，央行全力行使金融監(jiān)管職能，不再以實施貨幣政策職能為主；在監(jiān)管目標上，進一步強調(diào)預(yù)警性和前瞻性目標，在潛在問題變?yōu)閲乐貑栴}前采取監(jiān)管措施，明確劃分監(jiān)管職責(zé)，實施有效監(jiān)管。

二是完善監(jiān)管主體的監(jiān)管方式。監(jiān)管方式一般包括規(guī)則監(jiān)管和原則監(jiān)管。規(guī)則監(jiān)管主要運用常規(guī)方法，依據(jù)法律條文規(guī)定，實施強制性監(jiān)管；原則性監(jiān)管相對更具有彈性，更靈活便捷。國際金融危機爆發(fā)后，我國銀行業(yè)大多采用規(guī)則監(jiān)管，這對于應(yīng)對危機和防范風(fēng)險具有重大作用。但是在后金融危機時代，我國應(yīng)加強分類監(jiān)管，如對一些較為穩(wěn)健、透明度較高的銀行可以采取原則監(jiān)管方式，降低銀行成本，提高銀行業(yè)競爭力。此外，我國應(yīng)充分利用各種平臺和機會加強國際金融監(jiān)管合作，高度關(guān)注巴塞爾委員會等國際機構(gòu)的標準制定活動，積極吸收和借鑒國際最新金融監(jiān)管標準、原則和方法，不斷提高我國銀行的監(jiān)管能力。

三是加強監(jiān)管協(xié)調(diào)。2013年8月成立的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議制度，雖然能夠發(fā)揮部分監(jiān)管與協(xié)調(diào)作用，實現(xiàn)信息共享，但是目前該制度還沒有細化，在實踐中其協(xié)調(diào)機制很難真正發(fā)揮作用。因此，應(yīng)健全“一行三會”之間的監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，建立風(fēng)險提示和反饋機制，促進風(fēng)險監(jiān)測與評估發(fā)揮運用。從長期目標來看，應(yīng)該成立金融穩(wěn)定委員會，防范跨行業(yè)和跨市場的金融風(fēng)險，從而提高整個銀行業(yè)的監(jiān)管效率。加強信息共享機制建設(shè)，明確各監(jiān)管部門信息采集范圍，避免重復(fù)和遺漏，建立統(tǒng)一獨立的金融業(yè)綜合統(tǒng)計信息平臺。

[參考文獻]

[1]李婧.歐盟銀行業(yè)單一監(jiān)管機制及其對中國的借鑒[J]. 現(xiàn)代經(jīng)濟探討,2015(11):88-92.

[2]尹繼志.歐盟銀行一體化與單一監(jiān)管機制的創(chuàng)建[J]. 西南金融,2015(1):23-28.

[3]李達,陳穎.歐盟和德國金融監(jiān)管改革的實踐及啟示[J]. 金融發(fā)展評論,2015(4):54-69.

[4]許均平,李孟來.歐盟中央銀行參與宏觀審慎監(jiān)管及對我國的啟示[J]. 金融與經(jīng)濟,2013(4):42-46.

(責(zé)任編輯:喬虹)

中圖分類號:F832

文獻標識碼:A

文章編號:2095-3283(2016)03-0103-02

[作者簡介]廉銀萍(1991-)，女，河南周口人，碩士研究生，研究方向：國際金融。