我國P2P網(wǎng)絡借貸風險管控文獻綜述

周　玥

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我國P2P網(wǎng)絡借貸風險管控文獻綜述

周玥

摘要：自2007年我國第一家P2P網(wǎng)絡借貸(后文簡稱“網(wǎng)貸”)平臺“拍拍貸”成立以來，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進步和經(jīng)濟的增長，我國P2P網(wǎng)貸平臺得到了迅猛的發(fā)展。平臺數(shù)量和成交額節(jié)節(jié)攀升，但問題也隨之而來，P2P網(wǎng)貸風險問題得到了各界廣泛關(guān)注。本文根據(jù)P2P網(wǎng)貸的風險分類，概括國內(nèi)關(guān)于P2P網(wǎng)貸風險的主要研究觀點及風險管控措施，探討未來我國P2P網(wǎng)貸發(fā)展的方向。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡借貸；風險；管控

一、我國P2P網(wǎng)貸發(fā)展現(xiàn)狀

P2P網(wǎng)絡借貸模式，即依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)力量和信用評估技術(shù)，為投資者和借款人建直接借貸的中介服務模式。P2P借貸模式能夠有效地將借貸雙方置于同一平臺，既為投資者提供潛在投資機會，獲取高于傳統(tǒng)儲蓄工具的收益，又為借款人提供獲得貸款新渠道，拓寬資金來源，因此深受社會關(guān)注。

基于互聯(lián)網(wǎng)的P2P借貸模式傳播到我國以后，經(jīng)歷5年左右的醞釀與積累，從2011至2012年開始經(jīng)歷了爆發(fā)性增長，引起人們的廣泛關(guān)注。但是與國外P2P網(wǎng)貸平臺、完全依靠網(wǎng)絡、借款利率略低于銀行同期水平不同，國內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺大多深度依賴線下渠道，借款利率也顯著高于同期“銀行利率”。尤其是在監(jiān)管缺失、信用環(huán)境差的情況下，一些平臺借P2P借貸之名進行詐騙，另外一些平臺忽視業(yè)務風險“野蠻”發(fā)展，導致從2013年下半年開始，大批平臺或倒閉、或遭“擠兌”、或被公安部門調(diào)查。由此，P2P網(wǎng)貸遭受的質(zhì)疑與批評越來越多。

二、我國P2P網(wǎng)貸的風險分析

(一) 網(wǎng)絡風險

P2P網(wǎng)貸的發(fā)展與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)息息相關(guān)，網(wǎng)貸平臺的發(fā)展離不開先進的技術(shù)，技術(shù)安全水平體現(xiàn)了P2P借貸平臺的基礎實力，是平臺業(yè)務安全和業(yè)務穩(wěn)定的第一道防護。 盧馨、李慧敏(2015)認為我國P2P網(wǎng)貸的網(wǎng)絡風險可劃分為網(wǎng)絡技術(shù)風險和信息安全風險，我國的P2P網(wǎng)貸平臺的技術(shù)系統(tǒng)大多來自于第三方，作為技術(shù)系統(tǒng)的提供方，由于其自身對網(wǎng)貸業(yè)務的了解程度不夠，可能會使系統(tǒng)存在安全漏洞，用戶的資金及信息安全會受到威脅。

(二)信用風險

信用風險也被稱為“違約風險”，即網(wǎng)貸平臺借款者無法履行合同所規(guī)定的按時還本付息的風險。唐藝軍、葛世星(2015)認為借款人在交易規(guī)定的時間內(nèi)無法償還借款，出資人因此遭受損失的風險是P2P網(wǎng)貸過程中所面臨的主要風險，而產(chǎn)生這一風險的主要原因是信息不對稱。盧馨、李慧敏(2015)指出我國P2P網(wǎng)貸的信用風險主要來自于借款者及平臺自身，借款者可能在提供資料過程中弄虛作假，這就擴大了違約風險；有的網(wǎng)貸平臺在審核環(huán)節(jié)中出現(xiàn)怠慢或疏忽，致使借款人在平臺發(fā)布虛假信息，這都大大增加了信用風險。

(三)操作風險

唐藝軍、葛世星(2015)從兩方面分析P2P網(wǎng)貸的操作風險：一方面由于我國網(wǎng)貸平臺的門檻較低，整個行業(yè)會出現(xiàn)良莠不齊的現(xiàn)象，一些平臺可能會出現(xiàn)吸收存款、發(fā)放貸款，甚至向高利貸發(fā)展演變的不法行為；另一方面由于行業(yè)內(nèi)員工專業(yè)知識的欠缺與風險意識的薄弱，也會造成相關(guān)風險。盧馨、李慧敏(2015)認為P2P網(wǎng)貸平臺的操作風險存在于其業(yè)務的每一個環(huán)節(jié)，例如借款信息審核、資金管理、投標保障等。葉湘榕(2014)指出我國P2P行業(yè)在財務披露制度方面有很大的缺陷，一是沒有建立相關(guān)的披露制度，二是少數(shù)平臺披露的財務報告也沒有經(jīng)過專業(yè)的審計，相關(guān)信息披露的缺失導致平臺用戶很難對平臺的真實財務狀況有一個全面的了解，這對投資者的投資活動是很不利的。王歡、郭文(2014)認為由于我國目前對網(wǎng)貸平臺的從業(yè)人員沒有相應的資質(zhì)要求，這導致了平臺的建設與維護可能會出現(xiàn)一定的風險，此外，平臺所依托的程序技術(shù)的不健全或者漏洞也會進一步擴大操作風險。

(四) 政策法律風險

盧馨、李慧敏(2015)指出由于目前還沒有專門約束P2P網(wǎng)貸業(yè)務的具體法律法規(guī)，可能會導致平臺出現(xiàn)觸碰法律紅線的行為，如非法吸收存款、非法集資等違法行為。與此同時，我國監(jiān)管部門沒有出臺相關(guān)的監(jiān)管制度，使得各大品臺沒有統(tǒng)一的行業(yè)標準與規(guī)范，這都加劇了平臺的風險。賈希凌、馬秋萍(2014)認為我國P2P平臺的性質(zhì)(中介服務機構(gòu)或金融機構(gòu))劃分尚不明確，處在監(jiān)管的灰色地帶，同時也面臨著多重法律風險。

(五)非法集資風險

P2P借貸采用公開方式為進款人提供資金，在我國從一誕生起就面臨非法集資的困擾。由于國內(nèi)投資人的風險厭惡程度高，風險承受能力低，平臺為了吸引到足夠的投資人，不得不推出投資者保障計劃乃至本息擔保承諾，導致P2P平臺的風險模式產(chǎn)生異化，一些平臺重新成為風險匯集者與直接管理者。這些P2P借貸平臺除了承擔信用中介乃至資金中介的角色。

陳向聰(2014)認為一些P2P網(wǎng)貸平臺的債權(quán)合同轉(zhuǎn)讓模式與自融模式的產(chǎn)品容易通過期限錯配的形式形成資金池，這也意味著面臨非法集資的風險。

三、我國P2P網(wǎng)貸風險管控策略

盧馨、李慧敏(2015)從政府、網(wǎng)貸平臺以及借款者和貸款者三個方面提出了相關(guān)風險防范策略：政府方要加快法律法規(guī)與全國范圍內(nèi)的征信系統(tǒng)的建設；平臺方要加強網(wǎng)絡技術(shù)，保護平臺使用者的相關(guān)信息，提高從業(yè)人員專業(yè)水平；借款者和貸款者應提供真實的資料，提高理財能力與風險意識。葉湘榕(2014)主要從P2P網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管的角度出發(fā)，給出了相關(guān)建議：如提高行業(yè)的門檻、建立并完善準入制度，制定平臺資金托管的辦法，明確監(jiān)管主體與其相應的法律責任等。陳向聰(2014)主要給出了針對法律風險的規(guī)制：對借貸平臺的法律性質(zhì)要進行合理界定，對平臺進行分類監(jiān)管；對平臺的注冊資本(不低于1000萬)和借貸利率(不得高于同期貸款基準利率的4倍)，以及平臺管理人員的相關(guān)資格都提出了建議；提出了完善征信體系的重要性，建議網(wǎng)貸平臺和人民銀行的征信系統(tǒng)建立內(nèi)部對接機制，確保客戶資料的真實性。賈希凌、馬秋萍(2014)借鑒美國Prosper和Lending Club的成功經(jīng)驗，對國內(nèi)平臺提出相關(guān)建議：首先要明確行業(yè)性質(zhì)和監(jiān)管主體，加強合規(guī)性建設；支持行業(yè)內(nèi)合理有序的競爭，但前提是要建立完善的行業(yè)自律準則。王歡、郭文(2014)對網(wǎng)貸平臺、借款人、貸款人、擔保人分別提出了建議：平臺應加強對借款人的資料，尤其是信用狀況的審核程序；對貸款人的身份審核也同樣重要，加強對有反洗錢嫌疑業(yè)務的監(jiān)管；對于擔保人這一角色的制定可以借鑒國外經(jīng)驗，引入外部保險機構(gòu)擔保。

四、我國P2P網(wǎng)貸未來發(fā)展方向

借鑒前文的風險分析與管控策略，本文擬提出一些P2P網(wǎng)貸未來發(fā)展方向：加強征信技術(shù)，尤其是數(shù)據(jù)化、自動化征信技術(shù)的開發(fā)，降低人工征信的成本，提升平臺的創(chuàng)新價值；創(chuàng)新產(chǎn)品設計，介入各種地域類、行業(yè)類、供應鏈類、抵押類等借款產(chǎn)品，利用新的信用資源降低銷售成本、違約風險和資產(chǎn)處置成本，降低借款的綜合費率，提高資金使用效率。(作者單位：西安外國語大學)

參考文獻：

[1]盧馨，李慧敏.P2P網(wǎng)絡借貸的運行模式與風險管控[J].財政稅收與資本市場，2015(2).

[2]唐藝軍,葛世星.我國P2P網(wǎng)絡信貸風險控制實證分析[J].商業(yè)研究，2015(10).

[3]葉湘榕.P2P借貸的模式風險與監(jiān)管研究[J].金融監(jiān)管研究，2014(3).

[4]陳向聰.P2P網(wǎng)絡借貸在我國發(fā)展面臨的法律風險及其規(guī)制[J].海峽法學，2014(4).

[5]賈希凌,馬秋萍.P2P網(wǎng)貸平臺的主要風險及防范策略[J].上海商學院學報，2014(4).

[6]王歡,郭文.P2P的風險與監(jiān)管[J].互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與監(jiān)管，2014(8).

作者簡介：周玥(1992-)，女，陜西人，西安外國語大學，研究方向：金融風險。