應(yīng)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析A集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況的研究

王　森

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應(yīng)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析A集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況的研究

王森

摘要：作為企業(yè)發(fā)展壯大的一個(gè)重要組成部分，財(cái)務(wù)服務(wù)和財(cái)務(wù)分析的重要性越來(lái)越凸顯，在此基礎(chǔ)上，財(cái)務(wù)管理也逐漸呈現(xiàn)出全球化的特征。企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表反映了企業(yè)在一定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況。以A集團(tuán)為例，對(duì)財(cái)務(wù)管理中的財(cái)務(wù)報(bào)表分析進(jìn)行了深入的探討，并從A集團(tuán)一般財(cái)務(wù)能力分析和綜合財(cái)務(wù)能力杜邦分析對(duì)A集團(tuán)的財(cái)務(wù)能力進(jìn)行了系統(tǒng)的闡述，在此基礎(chǔ)上，提出了改善A集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：A公司；財(cái)務(wù)報(bào)表；財(cái)務(wù)報(bào)表分析

一、 財(cái)務(wù)報(bào)表分析相關(guān)理論

(一) 財(cái)務(wù)報(bào)表基本內(nèi)容

1、財(cái)務(wù)報(bào)表的涵義。財(cái)務(wù)報(bào)表的具體內(nèi)涵可以概括為以下幾個(gè)方面：一是學(xué)科方面。二是理論方面。三是方法方面。四是依據(jù)方面。五是目的和作用方面。

2、財(cái)務(wù)報(bào)表的特征。財(cái)務(wù)報(bào)表具有很多特征，綜合起來(lái)，大體可以概括為以下幾個(gè)方面的特征：(1)客觀性；(2)全面性；(3)相關(guān)性；(4)可比性；(5)靈活性。

3、財(cái)務(wù)報(bào)表的構(gòu)成。在一般情況下，財(cái)務(wù)報(bào)表包含兩個(gè)方面的內(nèi)容，一是會(huì)計(jì)報(bào)表，二是會(huì)計(jì)報(bào)表附注。

(二) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析定義。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為分析的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，采用專(zhuān)門(mén)的分析理論和分析方法，全面評(píng)估和預(yù)測(cè)企業(yè)各個(gè)時(shí)期的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)情況，目的是幫助相關(guān)利益關(guān)系集團(tuán)制定出相應(yīng)的決策。

2、財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法。財(cái)務(wù)報(bào)表分析發(fā)展到今天，已經(jīng)形成了很多分析方法，但從總體上看，財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法大體可以分為以下三種：(1)比率分析法；(2)比較分析法；(3)趨勢(shì)分析法。

3、財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要內(nèi)容。財(cái)務(wù)報(bào)表包含很多內(nèi)容，具體來(lái)說(shuō)，主要包括以下五個(gè)方面：(1)資產(chǎn)負(fù)債表分析；(2)利潤(rùn)表分析；(3)所有者權(quán)益變動(dòng)表的分析；(4)現(xiàn)金流量表的分析；(5)附注分析。

二、A集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目分析

(一)A集團(tuán)發(fā)展概述

1、A集團(tuán)簡(jiǎn)介。A集團(tuán)，其總稱(chēng)是青島A股份有限集團(tuán),成立于1984年。1989年，青島冰箱總廠進(jìn)行改組，并以定向募集資金1.5億元方式設(shè)立股份有限集團(tuán)，將名稱(chēng)改為青島A股份有限集團(tuán)，同時(shí)12月16日，青島冰箱總廠經(jīng)批準(zhǔn)開(kāi)始募股。1993年3月和9月，A集團(tuán)資金募集方式發(fā)生變化，擴(kuò)大了集團(tuán)資金的募集范圍，同時(shí)，A集團(tuán)增發(fā)社會(huì)公眾股5000萬(wàn)股，于12月在上海交易所上市交易。

改組后，集團(tuán)在總裁張瑞敏的帶領(lǐng)下，確立品牌戰(zhàn)略的指導(dǎo)思想，實(shí)現(xiàn)了A集團(tuán)的跨越式發(fā)展。2005年年底，A集團(tuán)啟動(dòng)了全球化戰(zhàn)略，由此，A集團(tuán)生產(chǎn)的產(chǎn)品走出國(guó)門(mén)，走上世界，并以其良好的質(zhì)量和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，贏得了廣泛的贊譽(yù)。

2、主營(yíng)業(yè)務(wù)。目前，A集團(tuán)經(jīng)營(yíng)的范圍很廣泛，其中比較有影響的主要有電器及進(jìn)出口、電子產(chǎn)品及其咨詢服務(wù)、機(jī)械產(chǎn)品，通訊設(shè)備研發(fā)及制造，房地產(chǎn)投資與開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)。

(二) A集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目分析

1、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析。通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表的分析，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況有一個(gè)明確的，直觀的了解，在此基礎(chǔ)上，對(duì)償還貸款的企業(yè)能力進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，進(jìn)而對(duì)企業(yè)的流動(dòng)資金進(jìn)行分析和判斷。從2012年至2014年，A集團(tuán)的資產(chǎn)總額明顯增加，在2012年，其資產(chǎn)總額為137，608，554，829千元，2013年，資產(chǎn)總額增加幅度為56.70%，2014年，其資產(chǎn)總額增加幅度為115.25%。

2、利潤(rùn)表項(xiàng)目分析。近四年來(lái)，A集團(tuán)主要是靠生產(chǎn)和擴(kuò)大規(guī)模這兩個(gè)途徑來(lái)獲取利潤(rùn)的。從企業(yè)盈利角度講，這樣的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)是較為合理的，是符合企業(yè)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展需要的。

3、現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析。在一般情況下，現(xiàn)金流量表分析主要包括流入分析、流出分析和流入流出比對(duì)分析等三個(gè)方面。

三、 A集團(tuán)財(cái)務(wù)能力分析

(一) A集團(tuán)一般財(cái)務(wù)能力分析

1、償債能力分析。根據(jù)還款期，企業(yè)的償債能力可分為兩種類(lèi)型，一是短期償債能力，另一個(gè)是長(zhǎng)期償債能力。

2、盈利能力分析。盈利能力就是指企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力。盈利能力是判斷企業(yè)能否進(jìn)行正常發(fā)展的重要指標(biāo)之一。

3、營(yíng)運(yùn)能力分析。在一般情況下，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力能夠反映企業(yè)資金的利用率。

4、現(xiàn)金狀況分析。2011年至2014年，A集團(tuán)的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比呈現(xiàn)出逐年下降的缺失，在這段時(shí)間A集團(tuán)的短期償債能力下降，同時(shí)，也可以在一定程度上反映出A集團(tuán)對(duì)于資金沒(méi)有有效的利用，使資金利用率下降。

(二) A集團(tuán)綜合財(cái)務(wù)能力杜邦分析

1、銷(xiāo)售凈利率分析。杜邦財(cái)務(wù)比率分析法主要利用現(xiàn)有財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，原理是以股東權(quán)益報(bào)酬率為依據(jù)，對(duì)其進(jìn)行深入剖析，同時(shí)各個(gè)比率之間可以相互轉(zhuǎn)換，所采用的財(cái)務(wù)指標(biāo)都是資產(chǎn)覆蓋表和利潤(rùn)表中的指標(biāo)，從而將企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表聯(lián)系在一起，考察分析的企業(yè)的資本結(jié)構(gòu).資金運(yùn)作.銷(xiāo)售能力以及獲利能力[9]。

2、總資產(chǎn)凈利率分析。權(quán)益乘數(shù)指標(biāo)反映了企業(yè)財(cái)務(wù)水平的高低和企業(yè)資金的來(lái)源情況，可以說(shuō)是企業(yè)財(cái)務(wù)策劃能力和水平高低的直觀體現(xiàn)。

3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率能反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)產(chǎn)生銷(xiāo)售收入的能力，計(jì)算方法使用銷(xiāo)售收入除以資產(chǎn)平均總額。通過(guò)對(duì)該數(shù)值進(jìn)行分析，可以對(duì)企業(yè)總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況進(jìn)行初步的分析和掌握。

四、 優(yōu)化A集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況的建議

(一) 財(cái)務(wù)狀況總結(jié)

從整體上講，A集團(tuán)的總體財(cái)務(wù)狀況是比較良好，營(yíng)運(yùn)能力非常強(qiáng)，在國(guó)際、國(guó)內(nèi)嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下，A集團(tuán)還能保持較高的資金周轉(zhuǎn)速度，使得其在惡劣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中能夠保持快速的發(fā)展。

(二) 財(cái)務(wù)狀況建議

1、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。在近幾年中，A集團(tuán)的資本結(jié)構(gòu)相對(duì)比較穩(wěn)定。不能忽視未來(lái)的增長(zhǎng)率、企業(yè)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性、企業(yè)經(jīng)營(yíng)中所擔(dān)負(fù)的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等諸多方面。

2、制定切實(shí)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略并加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制。A集團(tuán)要想提高其盈利能力，除采用其他手段外，還應(yīng)該采取合理的措施對(duì)成本和支出進(jìn)行適度的控制，怎強(qiáng)集團(tuán)的管理水平和管理效率，進(jìn)而增強(qiáng)集團(tuán)的權(quán)益利潤(rùn)率。

3、通過(guò)財(cái)務(wù)分析對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的調(diào)整。提到集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的調(diào)整，必然會(huì)涉及到企業(yè)融資。在實(shí)際的操作過(guò)程中，企業(yè)融資的順利進(jìn)行應(yīng)該遵守以下幾個(gè)方面的原則：(1) 企業(yè)的融資戰(zhàn)略要服從企業(yè)的總體戰(zhàn)略。(2)進(jìn)行融資時(shí)要注重合理。(3) 成本效益原則。(4)要考慮具體的融資環(huán)境。

4、通過(guò)財(cái)務(wù)分析對(duì)集團(tuán)投資戰(zhàn)略的調(diào)整。為適應(yīng)企業(yè)國(guó)際化的要求，提高企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，結(jié)合A集團(tuán)的實(shí)際情況，可以從以下方面著手對(duì)集團(tuán)的投資戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整：(1)加大基礎(chǔ)技術(shù)的研發(fā)力度。(2)擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)范圍。(3)實(shí)施多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，努力開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，使A集團(tuán)的產(chǎn)品走出國(guó)門(mén)，走向國(guó)際，并且在全球激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)一定過(guò)得優(yōu)勢(shì)地位。

五、結(jié)論

在前輩的研究成果的基礎(chǔ)上，本文提出了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一些改進(jìn)方法:(1) 修改現(xiàn)有速動(dòng)資產(chǎn)所包含的范圍。(2) 對(duì)評(píng)價(jià)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率能力指標(biāo)的改進(jìn)。(3) 實(shí)證分析法，分析上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性和防治財(cái)務(wù)舞弊方面,使報(bào)表使用者通過(guò)系統(tǒng)全面分析、做出科學(xué)決策、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展。(作者單位：哈爾濱石油學(xué)院)

參考文獻(xiàn)：

[1]樊行健，試論企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理[J].赤峰學(xué)院學(xué)報(bào).2011，(11):30-32

[2]黃學(xué)敏，財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)涵與準(zhǔn)則運(yùn)用[J].會(huì)計(jì)研究.2012，(6):17-21