高新技術(shù)企業(yè)并購中的納稅籌劃方案改進

趙靜怡

高新技術(shù)企業(yè)并購中的納稅籌劃方案改進

趙靜怡

由于政策鼓勵及行業(yè)產(chǎn)能過剩，高新技術(shù)企業(yè)并購案例逐漸增多，本文結(jié)合太陽能光伏產(chǎn)業(yè)順風(fēng)清潔能源收購無錫尚德的重大事例，對原收購方案進行了分析和改進，并對籌劃方案改進結(jié)果進行了比較和總結(jié)。

納稅籌劃；企業(yè)并購；企業(yè)所得稅

一、企業(yè)并購類型及稅務(wù)處理

（一）企業(yè)并購類型

按照收購方式的不同，企業(yè)并購主要可分為資產(chǎn)收購和股權(quán)收購兩種形式。兩者都可采取股權(quán)支付、非股權(quán)支付或股權(quán)和非股權(quán)支付相結(jié)合的方式支付對價，但其并購意圖、交易性質(zhì)具有較大差異。前者針對實質(zhì)性的資產(chǎn)，屬于資產(chǎn)買賣交易；而后者以收購股權(quán)的方式對被收購企業(yè)實施控制，屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓或增資行為。

（二）企業(yè)所得稅收處理差異

針對企業(yè)所得稅一般性處理而言，二者都按公允價值確定計稅基礎(chǔ)。

針對企業(yè)所得稅特殊處理而言，二者前提條件類似，收購的資產(chǎn)/股權(quán)不低于被收購企業(yè)全部資產(chǎn)或股權(quán)的比例都已由財稅[2009]59號文件要求的75％改為財稅[2014]109號規(guī)定的50％；處理方式也類似，都以被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)或被收購股權(quán)的原有計稅基礎(chǔ)確定計稅基礎(chǔ)。

此外，在符合特殊處理條件的前提下，收購企業(yè)非股權(quán)支付對應(yīng)的資產(chǎn)或股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)該直接按照公允價值扣除計稅基礎(chǔ)計算；被收購企業(yè)股東遞交相關(guān)證明材料后可暫不確認資產(chǎn)或股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得或損失，但若取得收購企業(yè)支付的非股權(quán)支付,需按照下述公式計算所得：非股權(quán)支付對應(yīng)的資產(chǎn)或股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得/損失＝（被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)或股權(quán)的公允價值－被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)或股權(quán)的計稅基礎(chǔ)）×（非股權(quán)支付金額÷被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)或股權(quán)的公允價值）

（三）其他稅務(wù)處理差異

資產(chǎn)收購轉(zhuǎn)讓由于涉及不動產(chǎn)（企業(yè)土地、房屋等）的權(quán)屬發(fā)生了改變，相對股權(quán)收購還需要繳納土地增值稅（30％、40％或60％）、營業(yè)稅金及附加、契稅（4％）。

二、并購過程

無錫尚德太陽能電力有限公司（以下簡稱“無錫尚德”），主營晶體硅太陽電池、光伏應(yīng)用產(chǎn)品等的研究、制造和銷售服務(wù)，顯赫一時，卻由于因成本率高、產(chǎn)能利用不足、負債率攀升等原因嚴重虧損，于2013年3月20日被裁定實施破產(chǎn)清算重整。根據(jù)順風(fēng)國際清潔能源有限公司（以下簡稱“順風(fēng)”）2014年3月21日發(fā)布的《非常重大收購——收購無錫尚德的股權(quán)權(quán)益》通函，江蘇順風(fēng)光電科技有限公司（以下簡稱“江蘇順風(fēng)”，順風(fēng)的全資附屬公司）將通過轉(zhuǎn)賬以人民幣30億元為代價償付無錫尚德的債務(wù)及重整成本，無錫尚德則將其全部股本權(quán)益轉(zhuǎn)讓至江蘇順風(fēng)或其指定的實體。隨后，順風(fēng)發(fā)行本金為35.8億港元（人民幣28.4億元）的第三批可換股債券用于償付代價。

三、高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠

依照新《中華人民共和國稅收征收管理法》等的有關(guān)規(guī)定，由國家認定的高新技術(shù)企業(yè)可以申請享稅收優(yōu)惠政策，表現(xiàn)在所得稅率優(yōu)惠、“兩免三減半”、技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得免減征企業(yè)所得稅、研發(fā)費用加計扣除等方面。

本案例中，江蘇順風(fēng)和無錫尚德集團分別已于2011年和2010年被評為“高新技術(shù)企業(yè)”（有效期為3年），可享有優(yōu)惠稅率15％，且都已成功重續(xù)優(yōu)惠稅率額外三年。

四、原方案應(yīng)納稅額

根據(jù)前文通函，江蘇順風(fēng)以30億元現(xiàn)金收購市值僅23.5億元的無錫尚德100％的股權(quán)。由于股權(quán)支付金額占其交易支付總額的0％（小于85％），只能采用一般納稅處理，有進一步籌劃的空間。

無錫尚德應(yīng)納所得稅=（30-23.5）×15％=0.975億元

五、納稅籌劃改進方案

（一）方案一：股權(quán)收購免稅處理

1.特殊處理條件籌劃

（1）條件分析

①順風(fēng)和無錫尚德同處光伏產(chǎn)業(yè)，順風(fēng)為穩(wěn)定己方太陽能產(chǎn)品的供應(yīng)、支持太陽能發(fā)電站的建造，屬于合理的商業(yè)目的且無減少、免除或推遲繳稅的傾向；符合條件。

②收購無錫尚德100％的股份，大于75％；符合條件。

③結(jié)合①，預(yù)計無錫尚德原有經(jīng)營活動不會改變；符合條件。

④順風(fēng)通過其子公司江蘇順風(fēng)全部以現(xiàn)金方式支付，股權(quán)支付比例為0％，小于85％；不符合條件。

⑤不存在接收股權(quán)支付的股東；不符合條件。

綜上，為達到特殊處理條件，也考慮到實際中順風(fēng)流動資金缺乏必須依靠主要股東墊付83.33％的現(xiàn)金款項后發(fā)行第三批可轉(zhuǎn)換債券籌資，順風(fēng)可將代價30億元全額現(xiàn)金支付按一定比例轉(zhuǎn)換為股權(quán)支付和現(xiàn)金支付的組合。

（2）股權(quán)支付籌劃方案

若順風(fēng)直接將全部代價中的85％或以上改為股權(quán)支付，則現(xiàn)金支付金額應(yīng)小于等于30×（1-85％）=4.5億元，股權(quán)支付折合人民幣25.5億元。

然而，2013年3月20日前無錫尚德將和解及清償?shù)呢搨Y金總額為1084299.96萬元，江蘇順風(fēng)承諾在重組完成后以1000萬元為限予以承擔(dān)；經(jīng)德勤核算，2013 年3月至10月產(chǎn)生的虧損總額約為人民幣6243.38萬元。因此簡化計算后，總的收購代價中應(yīng)當(dāng)至少包含約10億元的現(xiàn)金，占比33.33％；股權(quán)支付金額約20億元，占比66.67％，小于85％，不滿足稅務(wù)處理特殊條件，可繼續(xù)分立使其盡可能享受稅收優(yōu)惠政策：

第一步：分立，假設(shè)自無錫尚德公司中分立出S公司，公允價值分別為17.025億元元和6.475億元，共23.5億元；

第二步：順風(fēng)以子公司股權(quán)（折合人民幣20億元）和現(xiàn)金3.525億元作為對價，股權(quán)支付占85.02％，大于85％。如江蘇順風(fēng)光電投資有限公司40％股權(quán)、江蘇順風(fēng)光電電力有限公司40％股權(quán)、江蘇順風(fēng)光電科技有限公司20％股權(quán)和常州順風(fēng)光電材料有限公司30％股權(quán)（實際需評估咨詢機構(gòu)的價值評估，筆者暫以子公司注冊資本金額作為股權(quán)支付比例的估算基礎(chǔ)）；

第三步：順風(fēng)收購S公司全部股權(quán)，支付對價是現(xiàn)金6.475億元；

第四步：無錫尚德將S公司吸收合并。

2.籌劃效果

由上，無錫尚德可以申請推遲繳納所得稅，當(dāng)年進行股權(quán)收購免稅處理；分立后回購的S公司因采用全額現(xiàn)金支付，不得進行特殊處理，但其公允價值和計稅基礎(chǔ)之差都為6.475億元，轉(zhuǎn)讓所得為零，也無需繳納所得稅。順風(fēng)由于非股權(quán)支付部分對應(yīng)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為（30－23.5）×（10÷30）=2.17億元，應(yīng)納企業(yè)所得稅共2.17×15％=0.3255億元，相比原方案節(jié)省企業(yè)所得稅0.6495億元，對外發(fā)行債券的壓力也大大減少。

（二）方案二：資產(chǎn)收購免稅處理

1.特殊性處理條件籌劃

截止至2013年9月30日，無錫尚德全部資產(chǎn)的賬面價值為1,006,176.7萬元，根據(jù)德勤會計師事務(wù)所核驗的公允價值為1,028,981.8萬元。特殊性稅務(wù)處理的前提條件中，合理商業(yè)目的、不改變實質(zhì)性經(jīng)營活動和上文股權(quán)收購的分析類似，而轉(zhuǎn)讓收購資產(chǎn)比例和股權(quán)支付比例需要重新規(guī)劃。

（1）收購資產(chǎn)比例規(guī)劃

已知無錫尚德總資產(chǎn)1028981.8萬元，擬收購與太陽能電池生產(chǎn)相關(guān)的無錫尚德資產(chǎn)如表1所示，賬面價值為813105.4萬元，公允價值為838910.5萬元。收購資產(chǎn)占企業(yè)總資產(chǎn)的比例為81.53％，大于50％，滿足特殊性稅務(wù)處理的條件。

表1：方案二擬收購的無錫尚德資產(chǎn)（資料來源：SFCE2014年度報告） 單位：萬元

（2）股權(quán)支付規(guī)劃

特殊性稅務(wù)處理要求轉(zhuǎn)讓企業(yè)股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85％，即不得低于838910.5×85％ =713073.925萬元。由于只收購資產(chǎn)，不必考慮無錫尚德的虧損和債務(wù)償還問題，因此可以自由選擇現(xiàn)金支付比例。股權(quán)支付部分預(yù)計可用江蘇順風(fēng)光電電力有限公司22％的股份支付。

2.籌劃效果

滿足特殊性性資產(chǎn)收購稅務(wù)處理條件，且順風(fēng)全部采取股權(quán)支付，無錫尚德能夠暫不確認所得或損失，推遲繳納企業(yè)所得稅，相比原方案少繳納了0.975億元，獲得了資金的時間價值；順風(fēng)由于非股權(quán)支付部分對應(yīng)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為（838910.5－813105.4）×（838910.5× 15％÷838910.5）=3,870.8萬元

3.資產(chǎn)收購附加稅額

相比股權(quán)收購，資產(chǎn)物業(yè)、廠房及設(shè)備、持作自用的太陽能園區(qū)和無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓還需要繳納營業(yè)稅及其附加：（565447.5＋24615.3＋2351.7）×5％×（1+3％ +7％）=32582.8萬元

綜上，筆者認為方案一更合適。進行納稅籌劃不能局限于納稅優(yōu)惠數(shù)值，還需綜合考慮籌資難度、被收購企業(yè)現(xiàn)實需求和企業(yè)長遠發(fā)展等因素，以免脫離現(xiàn)實。

[1]國家稅務(wù)總局.關(guān)于實施高新技術(shù)企業(yè)所得稅優(yōu)惠有關(guān)問題的通知[Z].2009-04-22:,2009.

[2]國家稅務(wù)總局.國家稅務(wù)總局關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)投資企業(yè)所得稅有關(guān)征管問題的公告[Z].2015-05-08:,2015.

[3]國家稅務(wù)總局.國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅征收管理若干問題的公告[Z].2015-06-24:,2015.

中南財經(jīng)政法大學(xué)會計學(xué)院）