博弈論視角下民營銀行的發(fā)展研究

童夫軍

摘 要 目前，世界正處于互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)時代的大背景下，像銀行這樣一個傳統(tǒng)的金融行業(yè)也無法避免受到它的影響。如今，中小企業(yè)融資并不容易，金融業(yè)出現(xiàn)了前所未有的困境。因此，在宏觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，銀行業(yè)改革一直是一個熱點(diǎn)性的話題。要想更好地突破銀行業(yè)的困境與難題，就要做到將互聯(lián)網(wǎng)和銀行完美融合，不難相信，這是時代發(fā)展帶來的必然產(chǎn)物，它不僅能給人們提供更大的便利，也能給金融業(yè)的改革帶來一絲生機(jī)與活力。本文將對比國內(nèi)外的改革實(shí)例，以演化博弈論為基礎(chǔ)，深入研究銀行所面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，展望未來的發(fā)展趨勢。

關(guān)鍵詞 博弈論 民營銀行 發(fā)展

一、關(guān)于民營銀行的理論研究

目前，國內(nèi)的文獻(xiàn)多從理論角度分析了市場準(zhǔn)入監(jiān)管和識別的作用。馬繼玉著重分析了銀行市場準(zhǔn)入制度的相關(guān)內(nèi)容，并比較了國外系統(tǒng)性的市場準(zhǔn)入監(jiān)管。陳惠玲指出了由于銀行間極強(qiáng)的同質(zhì)性，銀行結(jié)構(gòu)的矛盾性日益凸顯，要以市場準(zhǔn)入的監(jiān)管措施來推動銀行業(yè)的改革，解決矛盾性結(jié)構(gòu)，而非引入更多的競爭者。

馬志提出要善于利用多種渠道對金融機(jī)構(gòu)做出有效的監(jiān)管，使監(jiān)管部分在國務(wù)院的帶領(lǐng)下，與外部法律監(jiān)管、行業(yè)協(xié)會的自律管理社會力量、金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制相結(jié)合，公開監(jiān)督。大部分學(xué)者認(rèn)為，嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入機(jī)制有利于為金融業(yè)營造一個良好的環(huán)境。牟惠萍對我國目前的民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展給予了肯定，她認(rèn)為民間開辦銀行的積極性是比較高的，但須采用嚴(yán)格的審批辦法來控制銀行的數(shù)量，避免陷入惡性競爭。

還有一些學(xué)者采用博弈論構(gòu)造了市場準(zhǔn)入監(jiān)管模型。虞美文采用不完全的信息靜態(tài)博弈深入探討了監(jiān)管者和銀行間的博弈，在引入信息不對稱的前提下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和銀行機(jī)構(gòu)的信息是不完全的，并不能清楚地了解到彼此的行為，這就為銀行的監(jiān)管部門提出了一些政策性的建議。謝樂斌、黃敏是通過構(gòu)建申請銀行與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的博弈的模型，來深入分析二者的戰(zhàn)略選擇，他認(rèn)為，要降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管技術(shù)，高度重視不合格金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入到市場的惡劣影響，從經(jīng)濟(jì)和聲譽(yù)兩個角度，對不合格申請機(jī)構(gòu)加大處罰力度。鄒承睿、付玉黃、姜鵬引入信息不完全的動態(tài)博弈模型和成本收益分析的工具，對不同類型的政府在外資銀行準(zhǔn)入監(jiān)管的成本收益進(jìn)行比較和分析。由此得出，政府對外資銀行的設(shè)立和運(yùn)營成本的影響，以此來實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)。

黃惠春采用模型實(shí)證的方法，分析并得出了這樣的一條理論，降低市場準(zhǔn)入的限制是對農(nóng)村市場金融競爭度的提升。劉永新著重分析了民營銀行遇到的風(fēng)險(xiǎn)，他指出，監(jiān)管民營銀行應(yīng)該將重點(diǎn)放在對不同銀行的競爭的預(yù)防上，還要加大對股東和銀行的篩選和識別。

綜合來說，國內(nèi)的研究還是停留在理論研究上，運(yùn)用博弈論建立市場準(zhǔn)入監(jiān)管的模型，但應(yīng)用于民營銀行的研究還是比較少的。本文以這些相關(guān)研究成果為基礎(chǔ)，采用博弈論的理論以及方法深入分析銀行審批機(jī)構(gòu)和申辦民營銀行的企業(yè)間的博弈，探討民營銀行的準(zhǔn)入監(jiān)管的相應(yīng)對策。

二、發(fā)展民營銀行，建立市場準(zhǔn)入監(jiān)管博弈模型

市場準(zhǔn)入監(jiān)管可以根據(jù)金融監(jiān)管的情況或是市場需求的狀況，根據(jù)分業(yè)管理、公平競爭的原則、金融機(jī)構(gòu)的合理布局，對銀行的設(shè)立、變更展開審批。金融市場準(zhǔn)入監(jiān)管的核心價(jià)值是營造一個有利的內(nèi)外部環(huán)境，為金融業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

我們來深入探討一下論文建立的模型結(jié)構(gòu)和假設(shè)：

（一）博弈主體

金融監(jiān)管部門以及提出申請的民營企業(yè)。金融監(jiān)管部門包含中國證監(jiān)會、中國人民銀行、中國保監(jiān)會等，而提出申請的民營企業(yè)主要包含騰訊控股有限公司、正泰集團(tuán)、萬向集團(tuán)公司、均瑤集團(tuán)、復(fù)興國際有限公司等。

（二）行為策略

行為策略，主要是指銀行審批機(jī)構(gòu)的策略（低門檻、高門檻）和申請企業(yè)時的策略（合規(guī)經(jīng)營、違規(guī)經(jīng)營）。

（三）為方便研究，本文做出如下的假設(shè)

無論是在高門檻還是低門檻的情況下，申請企業(yè)都能獲得審批機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。一是處于高門檻的策略下，查出企業(yè)違規(guī)經(jīng)營的概率為α，二是處于低門檻的策略下，違規(guī)經(jīng)營被查出的概率是β；β是在這里是小于α的。

三、以博弈論為基礎(chǔ)，分析民營銀行職業(yè)經(jīng)理人股權(quán)激勵機(jī)制

（一）激勵的基本過程

激勵是指激發(fā)人的動機(jī)，人的內(nèi)在動力也被激發(fā)出來，朝著期望的目標(biāo)前進(jìn)的心理過程。作為公司高層管理人員的職業(yè)經(jīng)理人，對權(quán)利和成就有著更多地需要。因此，要對他們采取不同的激勵措施。建立股權(quán)激勵機(jī)制，就是為促進(jìn)職業(yè)經(jīng)理人的發(fā)展而提出的一種激勵機(jī)制。

（二）股權(quán)激勵的作用

1.物質(zhì)激勵效應(yīng)。這是一項(xiàng)長期的激勵方案，它可以滿足職業(yè)經(jīng)理人的物質(zhì)需求。譬如，獲得績效股贈予或獎勵，獲得資本利得收益，滿足職業(yè)經(jīng)理人的基本需求。

2.精神獎勵?？梢越o職業(yè)經(jīng)理人一定的股票或者期權(quán)，讓職業(yè)經(jīng)理人同時擁有股東和管理者的雙重身份，獲得一種主人翁的滿足感和自豪感。通過持股可以讓管理層獲得很好地發(fā)展前途，在心理上得到莫大的滿足和精神享受。

3.約束效應(yīng)分析。通過持股，職業(yè)經(jīng)理人會和股東形成利益共同體，雙方利益是相通的。這樣就削弱了內(nèi)部人的控制，降低委托代理成本，使職業(yè)代理人不能輕易離職。

（三）以博弈論為基礎(chǔ)，構(gòu)建股權(quán)激勵和組織績效的關(guān)系模型

以股權(quán)激勵的理論為基礎(chǔ)，采用一種特殊的激勵方法對民營企業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人的進(jìn)行激勵。根據(jù)分析得出，職業(yè)經(jīng)理人的能力和努力程度影響著組織績效目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。在職業(yè)經(jīng)理人能力確定的情況下，其努力程度和公司的業(yè)績是成正比例關(guān)系的。且只有在職業(yè)經(jīng)理人和股東二者都獲得滿足感的時候，效用才會最大，戰(zhàn)略得以持續(xù)往復(fù)。

（四）組織績效目標(biāo)的設(shè)定原則

我們應(yīng)該在股東和職業(yè)經(jīng)理人相互支持的基礎(chǔ)上去設(shè)定績效目標(biāo)，這樣可以減少對期望的誤差。而且績效目標(biāo)，可以很好地幫助經(jīng)理人監(jiān)控工作進(jìn)展，逐步完成工作目標(biāo)?？冃繕?biāo)的設(shè)定原則是SMART原則：具體的（Specific）、可衡量的（Measurable）、可達(dá)到的（Attainable）、相關(guān)的（Relevant）、基于時間的（Time-based）。

1.明確具體原則。要設(shè)立一個明確具體的組織績效目標(biāo)，防止模糊不清，給職業(yè)經(jīng)理人一個清晰地職業(yè)方向，激發(fā)其奮斗的欲望。

2.可衡量原則?？冃繕?biāo)的設(shè)定要盡可能量化，最好有定量的數(shù)據(jù)，這樣才能更客觀地去衡量，也能更好地根據(jù)計(jì)劃去控制職業(yè)經(jīng)理人的行為。一個具體的定量數(shù)據(jù)，能更加客觀的反映績效目標(biāo)，也更能使職業(yè)經(jīng)理人確定自己的奮斗目標(biāo)。

3.可達(dá)到原則?？冃繕?biāo)的設(shè)定應(yīng)該是可以實(shí)現(xiàn)的，設(shè)定過高或過低都達(dá)不到激勵效果，對企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展不利。如果設(shè)定目標(biāo)過高，職業(yè)經(jīng)理人會覺得很難實(shí)現(xiàn)，這樣一來，士氣低落，喪失奮斗動力，很難達(dá)到激勵效果，給公司帶來負(fù)面影響。而設(shè)定過低，又會缺乏挑戰(zhàn)性，很難調(diào)動職業(yè)經(jīng)理人的積極性和潛力，還會引發(fā)市場的質(zhì)疑，不利于企業(yè)的發(fā)展。因此，一個切實(shí)可行的目標(biāo)，應(yīng)該是結(jié)合實(shí)際的。這樣，職業(yè)經(jīng)理人才能為實(shí)現(xiàn)績效目標(biāo)而全力以赴。

4.相關(guān)原則。作為企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)踐的指揮棒，績效目標(biāo)的設(shè)定應(yīng)該與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)是一致的，如此才能凸顯出績效指標(biāo)的引導(dǎo)作用，使職業(yè)經(jīng)理人為企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)貢獻(xiàn)自己的力量。

5.基于時間原則。在設(shè)定組織績效目標(biāo)時，要有嚴(yán)格的時間限制。如果不設(shè)定一個明確的時間限制，職業(yè)經(jīng)理人就會沒有時間觀念，工作拖沓。

四、構(gòu)建民營銀行的制度設(shè)計(jì)以及優(yōu)勢創(chuàng)造

我們在上文中，談到了民營銀行的含義、民營銀行的發(fā)展現(xiàn)狀等問題?？梢钥闯鲈谝粋€國家的金融銀行體系中民營銀行存在的價(jià)值和發(fā)揮的重要作用。因此，在建立民營銀行時，需要對一些特殊問題深入思考，這是非常有意義和有價(jià)值的。在民營銀行建立初期，如何建立公司制度，解決委托代理問題是需要深入思考和探討的問題。只有推出一套與市場需求相匹配的制度，才能使民營銀行更好地發(fā)揮自己的優(yōu)勢和作用。下文將從兩個角度來對這個問題深入探討：

（一）在建立民營銀行過程中，相關(guān)主體的責(zé)任

如何在中國的金融銀行體系中更有效地建立民營銀行，不單是一方的責(zé)任，更是相關(guān)主體的責(zé)任。這就要求與民營銀行相關(guān)的主體相互促進(jìn)、共同作用、一起發(fā)展。只有把相關(guān)主體充分調(diào)動起來，才能把建立民營銀行的工作高效且保質(zhì)保量地完成，促使民營銀行健康穩(wěn)步向前發(fā)展。健全我國金融銀行體系，在一定程度上解決我國中小企業(yè)的融資困難問題。下面著重分析民營銀行的相關(guān)主體問題：

1.政府要健全相應(yīng)的法律法規(guī)，大力促進(jìn)金融行業(yè)的基礎(chǔ)建設(shè)。在建立民營銀行的過程中，我國金融體系的主管部門以及政策的制定者起著決定性的作用，他們在整個建設(shè)過程中，都要參與和投入。民營銀行怎樣進(jìn)入，符合何種要求的民營銀行才能進(jìn)入、進(jìn)入后怎樣監(jiān)管民營銀行以及民營銀行的退出機(jī)制等一系列問題，都是政府相關(guān)負(fù)責(zé)人需要深入考慮的問題。由于自身原因，民營銀行存在著許多經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，許多國家在建立民營銀行的過程中，都遇到過挫折和困難，原因是這些國家沒有把本國國情作為出發(fā)點(diǎn)，也并沒有通過建立相關(guān)的銀行體系和法律體系中的基礎(chǔ)制度，來對民營銀行的建立、監(jiān)管、運(yùn)行、退出進(jìn)行完整的設(shè)計(jì)，這無疑導(dǎo)致了在面臨經(jīng)濟(jì)沖擊和衰退時，最先受到危機(jī)的是民營銀行。由此可見，在建立民營銀行的過程中，中國政府首先要做的工作是建立一個完善的基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)和法律環(huán)境，以確保金融行業(yè)的健康穩(wěn)健發(fā)展。讓國有銀行和民營銀行按照市場規(guī)律發(fā)展，遵循法規(guī)，公平競爭。政府更不能為了支持民營銀行的發(fā)展，制定一些特殊的政策，要通過市場化手段建立良性制度環(huán)境，在此過程中，減少對民營銀行的影響。與此同時，要加大監(jiān)管和政策引導(dǎo)力度，盡量做到“有所為，有所不為”。

2.民營銀行應(yīng)大力提升自身的信用等級。信用是銀行發(fā)展的根本，信用的建立是銀行經(jīng)營的一大重要內(nèi)容。銀行如果喪失了信用，就等同失去了一切，與之有交易來往的企業(yè)和儲民就會減少。

因此，在民營銀行的建立階段，最為重要的一項(xiàng)工作是提升信用等級，建立良好聲譽(yù)，這一點(diǎn)是至關(guān)重要的。因?yàn)椋粋€國家金融和政治形勢出現(xiàn)震蕩的時候，民營銀行是最先受到打擊的。所以，相對于其他銀行而言，民營銀行更應(yīng)該多多關(guān)注自身的信用建設(shè)。信用建設(shè)是一個長期發(fā)展的過程，我們要著眼于未來，提升業(yè)務(wù)服務(wù)質(zhì)量，與客戶建立長久的合作關(guān)系，并投入社會公益性事業(yè)中，建立人性化的企業(yè)文化，提升對員工和客戶的忠誠度。

3.爭取內(nèi)部信息的公開化，加強(qiáng)企業(yè)和民營銀行的交流。在民營銀行建立的最初階段，其服務(wù)客戶多為各地的中小企業(yè)。因?yàn)橘Y金的限制，民營企業(yè)無法搶占國有大型企業(yè)的業(yè)務(wù)。所以，中小企業(yè)客戶是民營銀行發(fā)展的命脈所在。信息通道雙方應(yīng)努力克服中小企業(yè)和民營銀行之間信息不對稱的問題，這不僅是民營銀行自身的問題。中小企業(yè)在申請民營貸款的過程中，應(yīng)該主動公開自己的內(nèi)部信息，改變自己被動的地位，更要盡量較少貸款過程中信息收集所帶來的交易成本。中小企業(yè)要和民營銀行構(gòu)建一種長期的互助關(guān)系，多和民營銀行接觸和溝通，注重內(nèi)部信息的交流，在信貸過程中，使雙方達(dá)到一種雙贏的結(jié)果。

（二）建立一種民營企業(yè)的現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)

企業(yè)的治理機(jī)構(gòu)，是指在企業(yè)的所有權(quán)以及控制權(quán)相分離的情況下，董事會、所有者和經(jīng)理人員三者相互制約的制度安排。治理結(jié)構(gòu)制度安排的問題，主要在于解決產(chǎn)權(quán)設(shè)計(jì)問題、委托代理的問題和利益主體潛在的沖突問題。因此，民營銀行的治理結(jié)構(gòu)需要解決的問題是，什么樣的企業(yè)制度對于降低委托代理成本、促使銀行地有效運(yùn)行、保護(hù)相關(guān)利益者的利益最有效。

1.以產(chǎn)權(quán)清晰為前提，適當(dāng)集中產(chǎn)權(quán)。民營銀行的產(chǎn)權(quán)多控制于民營企業(yè)家手中，他們出資籌建了民營銀行。這樣能有效避免國有銀行中產(chǎn)權(quán)主體虛置，無人代表國有銀行資產(chǎn)所有者，達(dá)到建立現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)的首要前提條件。更為重要的問題是，在民營銀行建立的初期，應(yīng)該如何設(shè)計(jì)產(chǎn)權(quán)集中度。許多學(xué)者就產(chǎn)權(quán)的集中和分散問題進(jìn)行了深入的討論。在目前的情況下，應(yīng)首先建立一套產(chǎn)權(quán)集中的產(chǎn)權(quán)機(jī)構(gòu)，因?yàn)楫a(chǎn)權(quán)的過度分散，會導(dǎo)致沒有風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者對銀行的經(jīng)營成效負(fù)責(zé)，而民營銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的集中程度也要適度。這樣一來，占多數(shù)股份的股東可以監(jiān)督經(jīng)理層的工作、審查具體項(xiàng)目，可以解決民營銀行中的委托代理問題。

2.使剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)相對應(yīng)。最先提出“剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)”的學(xué)者Frank Knight認(rèn)為這兩項(xiàng)權(quán)利必須相對應(yīng)。

因?yàn)槲写韱栴}的存在，使得剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)不能完全匹配。但在建立民營銀行之前，可根據(jù)一定的制度安排盡量讓民營銀行內(nèi)部的剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)相對應(yīng)，縮小二者的差距，提高銀行結(jié)構(gòu)治理的有效性。

3.建立有競爭性和有效的激勵制度。銀行業(yè)是一種職業(yè)化的服務(wù)行業(yè)，在服務(wù)行業(yè)的資產(chǎn)中，人力資源是一項(xiàng)很重要的資產(chǎn)。在民營銀行成立之初，除了制度設(shè)計(jì)和產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢這些特點(diǎn)之外，還要增加吸引力度，吸引優(yōu)秀的金融銀行人員的加盟。在我國加入到WTO后，外資銀行爭奪國內(nèi)銀行業(yè)的客戶，他們還會通過具有競爭力的業(yè)績獎懲制度吸引優(yōu)秀從業(yè)人員的加入。以業(yè)績評估為基礎(chǔ)，通過有效合理的激勵制度，來評估和激勵人力資源的成績。

這樣一來，既可以促進(jìn)銀行工作人員的工作積極性，又能吸引大量的優(yōu)秀人才的加入。與此同時，還要用嚴(yán)格的制度措施來篩選和甄別不符合要求的從業(yè)人員。國有銀行大多采用收入水平事前固定的方式，這種收入方式是不可取的，收入要與員工的業(yè)績相結(jié)合，真正地體現(xiàn)出民營銀行現(xiàn)代企業(yè)的價(jià)值。

五、總結(jié)

在一個國家的金融體系中，民營銀行所帶來的作用不容小視。一個國家國民經(jīng)濟(jì)的增長和未來發(fā)展的潛力，在很大程度上是由民營銀行建立的好壞程度來決定的。中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)的組成中也占有很重要的地位，其融資難的問題也是可以通過民營銀行的建立得以大程度緩解的。在民營銀行加入銀行體系中，銀行業(yè)改革的無效性也得以減緩，國有銀行的壟斷地位在一定程度上受到?jīng)_擊。與此同時，民營銀行的加入會使我國的金融體系更加健全、完整。但在建立民營銀行的過程中，國外的一些國家都出現(xiàn)了一些挫折和坎坷，這就表明了民營銀行的建立是一個任重道遠(yuǎn)的過程，需要各方面的參與和努力。只有這樣，才能夠建立一個具備現(xiàn)代公司治理機(jī)構(gòu)、符合市場需求的民營銀行。

（作者單位為江蘇海安農(nóng)村商業(yè)銀行）

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