跑贏指數(shù)10%,嘉實(shí)偏股基金抗跌有道

2016年6月，上證指數(shù)自5000點(diǎn)高位下跌一周年。公募基金再度經(jīng)歷股市牛熊轉(zhuǎn)換的洗禮，業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化。市場(chǎng)的大幅波動(dòng)更加考驗(yàn)基金公司的投資管理和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

面對(duì)股市一年以來(lái)的持續(xù)調(diào)整，以嘉實(shí)基金為代表的一些老牌基金公司憑借出色的投資管理能力，仍然能夠有效控制旗下數(shù)量眾多的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金凈值回撤幅度，在系統(tǒng)性下跌的市場(chǎng)環(huán)境下整體業(yè)績(jī)凸顯抗跌性。

Wind數(shù)據(jù)顯示，從2015年6月15日到今年6月15日，上證綜指、深成指和創(chuàng)業(yè)板指跌幅分別為44.12%、43.79%、45.41%；同期，同類(lèi)可比107只主動(dòng)股票型基金平均凈值跌幅為37.18%，同類(lèi)可比463只偏股混合型基金平均凈值跌幅為37.99%；同期，嘉實(shí)旗下嘉實(shí)事件驅(qū)動(dòng)、嘉實(shí)新興成長(zhǎng)、嘉實(shí)研究阿爾法、嘉實(shí)新消費(fèi)等8只納入統(tǒng)計(jì)的股票型基金平均凈值回報(bào)跑贏大盤(pán)指數(shù)近10%，并優(yōu)于同業(yè)平均表現(xiàn)，嘉實(shí)成長(zhǎng)收益、嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)、嘉實(shí)優(yōu)化紅利、嘉實(shí)增長(zhǎng)、嘉實(shí)穩(wěn)健等14只納入統(tǒng)計(jì)的偏股混合型基金平均凈值回撤同樣優(yōu)于同業(yè)平均表現(xiàn)，并大幅跑贏上證指數(shù)。

事實(shí)上，在股市大幅波動(dòng)的2015年度，嘉實(shí)就憑借旗下有15只主動(dòng)股票方向投資基金均超過(guò)50%的回報(bào)率賺足市場(chǎng)眼球。嘉實(shí)基金相關(guān)人士表示，主動(dòng)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品持續(xù)優(yōu)異的整體業(yè)績(jī)得益于嘉實(shí)2009年就著手打造的“全天候、多策略”投研體系。該體系內(nèi)股票投資策略由主題組、成長(zhǎng)組、研究Alpha組、中觀組、定量組等多個(gè)風(fēng)格小組構(gòu)成，核心研究能力是投研體系的中心資源，體現(xiàn)在行業(yè)研究、宏觀策略、風(fēng)險(xiǎn)控制等多個(gè)方面。這種中央資源共享下的“大船結(jié)構(gòu)”，是嘉實(shí)業(yè)績(jī)?cè)诜€(wěn)步前行并最終勝出的關(guān)鍵。

作為國(guó)內(nèi)公募基金行業(yè)中老牌公司的嘉實(shí)經(jīng)歷了A股的多輪牛熊轉(zhuǎn)換，“全天候、多策略”投研體系推出之初就展現(xiàn)出對(duì)極端市場(chǎng)極強(qiáng)的應(yīng)變能力。Wind數(shù)據(jù)顯示，2010年上半年，上證指數(shù)下跌26.82%，偏股混合型基金平均凈值下跌為16.57%，嘉實(shí)旗下成立最早的5只偏股混合型基金嘉實(shí)服務(wù)增值、嘉實(shí)增長(zhǎng)、嘉實(shí)成長(zhǎng)收益、嘉實(shí)穩(wěn)健、嘉實(shí)主題精選同期平均凈值回撤僅為6.3%，大幅跑贏指數(shù)和同業(yè)平均表現(xiàn)，其中，嘉實(shí)主題精選甚至實(shí)現(xiàn)超過(guò)6%的正收益。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2011年下半年，上證指數(shù)下跌20.37%，偏股混合型基金平均凈值下跌為16.73%，上述嘉實(shí)旗下5只基金同期平均凈值回撤僅為12.14%，優(yōu)于市場(chǎng)和同業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，再度展現(xiàn)出其應(yīng)對(duì)市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)極佳的能力。

經(jīng)過(guò)近20年的探索成長(zhǎng)，公募基金已成為大眾理財(cái)?shù)男路绞?，成為千家萬(wàn)戶的投資選擇。一家有擔(dān)當(dāng)?shù)幕鸸?，不僅僅在于牛市環(huán)境下能夠取得超額收益，更在于面對(duì)震蕩行情或系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)展現(xiàn)出來(lái)的應(yīng)變能力。投資管理能力是攻守兩個(gè)層面綜合體現(xiàn)，只有做到在各種行情中都能游刃有余，才值得投資人信賴。