我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新研究

創(chuàng)新對(duì)于一個(gè)國(guó)家來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的，金融領(lǐng)域自然也不除外。本文將通過(guò)論述金融創(chuàng)新的重要性并總結(jié)歸納出我國(guó)目前金融創(chuàng)新的發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)對(duì)金融創(chuàng)新作一個(gè)總的描述，繼而再找出制約我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新在資本市場(chǎng)機(jī)構(gòu)、金融管制、金融渠道、人才與技術(shù)以及組織結(jié)構(gòu)方面的五大制約因素，并提出相應(yīng)的發(fā)展建議主要為推進(jìn)金融創(chuàng)新一體化、金融產(chǎn)品合作與創(chuàng)新同時(shí)進(jìn)行、加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)之間的合作、推動(dòng)金融技術(shù)創(chuàng)新以及優(yōu)化金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

一、金融創(chuàng)新的重要性

金融創(chuàng)新的重要性主要體現(xiàn)在：有利于提高金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作效率、有利于提高金融市場(chǎng)運(yùn)作效率、有利于增強(qiáng)金融業(yè)發(fā)展能力、有利于增強(qiáng)金融業(yè)影響力、有利于增加貨幣供應(yīng)主體。

（一）有利于提高金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作效率

金融活動(dòng)是體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作效率的一項(xiàng)重要指標(biāo)，而金融創(chuàng)新正是通過(guò)增加金融活動(dòng)的效用來(lái)提高金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作效率。金融創(chuàng)新有利于金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作效率的提高主要表現(xiàn)在三個(gè)方面，首先是金融創(chuàng)新有利于增加金融商品與金融服務(wù)的效用，每一種金融工具、金融服務(wù)或是金融產(chǎn)品的創(chuàng)新都有著自己的內(nèi)涵，都可以在一定程度上滿足部分特定人群的需求，因此不論出現(xiàn)什么金融產(chǎn)品都會(huì)增加金融總效用；其次是金融創(chuàng)新有利于提高支付清算的能力，在技術(shù)方面的金融創(chuàng)新能夠大幅度增加支付清算的運(yùn)轉(zhuǎn)速度，提高資金周轉(zhuǎn)速度，從而提高支付清算的能力；最后是有利于提高金融機(jī)構(gòu)盈利率，金融創(chuàng)新能夠快速增加金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)，從而提高金融機(jī)構(gòu)的盈利能力。

（二）有利于提高金融市場(chǎng)運(yùn)作效率

金融創(chuàng)新能夠提高市場(chǎng)和設(shè)備的現(xiàn)代化程度，從而提高市場(chǎng)價(jià)格對(duì)信息變化做出反應(yīng)的靈敏度，并且金融創(chuàng)新會(huì)增加金融工具的種類(lèi)，豐富金融市場(chǎng)的產(chǎn)品，投資者可選擇的金融產(chǎn)品增加，更容易分散風(fēng)險(xiǎn)，把個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因素通過(guò)市場(chǎng)產(chǎn)品組合的形式相抵消，最終只留下系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，在獲得收益保持不變的前提下，盡可能的最小化風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)金融創(chuàng)新通過(guò)推出種種新服務(wù)、新工具來(lái)降低金融產(chǎn)品交易成本。金融創(chuàng)新通過(guò)對(duì)以上幾方面的推動(dòng)作用，來(lái)提高金融市場(chǎng)的運(yùn)作效率。

（三）有利于增強(qiáng)金融業(yè)發(fā)展能力

金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展能力主要由五個(gè)方面的能力組成，分別是金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)時(shí)對(duì)未來(lái)的影響能力，拓展新的業(yè)務(wù)和市場(chǎng)的能力，資本在運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程中增長(zhǎng)的能力，設(shè)備在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的更新能力以及管理人員和水平的提高能力。在各金融機(jī)構(gòu)一起進(jìn)行金融創(chuàng)新的過(guò)程中，這些能力都能夠得到提高。

（四）有利于增強(qiáng)金融業(yè)影響力

金融業(yè)的影響力體現(xiàn)在金融在經(jīng)濟(jì)運(yùn)作和經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮的影響力，金融影響力越大就說(shuō)明金融在整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響面越大，金融業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位越重要。金融創(chuàng)新將會(huì)使金融資源開(kāi)發(fā)程度得到深化，實(shí)現(xiàn)資源再配置，從而提高金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)和價(jià)值，從總體上使得金融業(yè)在經(jīng)濟(jì)上的影響力得到提高，從而也會(huì)使金融業(yè)的地位得到上升。

（五）有利于增加貨幣供應(yīng)主體

傳統(tǒng)金融只有商業(yè)銀行才有能力能夠創(chuàng)造存款貨幣，但是在金融創(chuàng)新的過(guò)程中，有許多與活期存款相類(lèi)似的負(fù)債賬戶出現(xiàn)，這些賬戶也能夠派生存款，與商業(yè)銀行的創(chuàng)造存款貨幣職能具有相同的功能，并且金融創(chuàng)新模糊了銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的界限，隨著融資證券化的不斷深入，銀行的存款不斷流失，而非銀行金融機(jī)構(gòu)的存款能力大大增強(qiáng)。因此金融創(chuàng)新有利于增加貨幣供應(yīng)主體，把原先僅有銀行作為供應(yīng)主體擴(kuò)展到非銀行金融機(jī)構(gòu)。

二、中國(guó)金融創(chuàng)新的發(fā)展現(xiàn)狀

本文將從組織和管理制度方面、金融市場(chǎng)方面、業(yè)務(wù)與工具方面、金融技術(shù)方面等四個(gè)方面來(lái)談中國(guó)金融創(chuàng)新的發(fā)展現(xiàn)狀。

（一）組織和管理制度方面

在組織制度方面，金融創(chuàng)新帶來(lái)了統(tǒng)一的中央銀行體制以及以中商農(nóng)建四家國(guó)有商業(yè)銀行為主體的銀行體系，同時(shí)也建立了眾多非銀行的金融機(jī)構(gòu)，初建外匯市場(chǎng)等；在管理制度方面，中央銀行宏觀調(diào)控，實(shí)現(xiàn)人民幣可兌換，在金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)管制上面也比之前嚴(yán)格防控稍有放松。

（二）金融市場(chǎng)方面

金融市場(chǎng)方面上的創(chuàng)新主要由兩方面組成。首先是在貨幣市場(chǎng)方面，建立了以政府債券和同業(yè)拆借為主的貨幣市場(chǎng)和以銀行與企業(yè)、銀行與銀行和央行與制定的外匯銀行之間統(tǒng)一的市場(chǎng)；其次是在資本市場(chǎng)方面，建立了以承銷(xiāo)商為主的一級(jí)市場(chǎng)和以滬深二市為主的二級(jí)市場(chǎng)。

（三）業(yè)務(wù)與工具方面

就金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新而言，有負(fù)債業(yè)務(wù)上的保值儲(chǔ)蓄存款、信托存款等新金融產(chǎn)品；資產(chǎn)業(yè)務(wù)上的抵押貸款、按揭貸款等新貸款產(chǎn)品；有中間業(yè)務(wù)上的信用卡產(chǎn)品等等。從金融工具上的創(chuàng)新來(lái)看主要有商業(yè)票據(jù)、短期融資債券等在貨幣市場(chǎng)上發(fā)揮效用的工具以及企業(yè)債券、金融債券等在資本市場(chǎng)上發(fā)揮效用的工具。

（四）金融技術(shù)方面

金融技術(shù)方面的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在三個(gè)方面。首先是以互聯(lián)網(wǎng)為主要平臺(tái)的計(jì)算機(jī)技術(shù)的應(yīng)用以及把新興的金融分析理論和信息處理的相關(guān)技術(shù)結(jié)合在一起，為金融創(chuàng)新奠定了技術(shù)基礎(chǔ)；其次是把金融界的衍生產(chǎn)品增加了一些技術(shù)元素和理論元素，使金融產(chǎn)品不斷復(fù)雜化，也使得對(duì)管理者的要求越來(lái)越高；最后是將融資方式組合化，不再單一地承擔(dān)一種融資方式的風(fēng)險(xiǎn)，而是多種融資方式，也就是通俗來(lái)講的不把雞蛋放進(jìn)同一個(gè)籃子里，這宗融資方式的出現(xiàn)分散了融資風(fēng)險(xiǎn)。

三、制約金融創(chuàng)新的主要因素

制約金融創(chuàng)新的主要因素主要有：資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不合理、金融管制不健全、金融創(chuàng)新渠道存在問(wèn)題、技術(shù)與人才缺失、組織結(jié)構(gòu)名不副實(shí)等五個(gè)方面。

（一）資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不合理

股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的內(nèi)部機(jī)構(gòu)不合理導(dǎo)致資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)失衡。在股票市場(chǎng)上，主要表現(xiàn)在股票市場(chǎng)上的上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理。國(guó)有股在股票市場(chǎng)上占據(jù)了主要地位，這導(dǎo)致股票市場(chǎng)被分割，流通股與不可流通股之間存在定價(jià)、流通以及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等方面的不平等，從而抑制了金融產(chǎn)品和金融產(chǎn)品交易方式的創(chuàng)新。而債券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)也是類(lèi)似的問(wèn)題，國(guó)債與公司債券或者企業(yè)債券的比例相差過(guò)大，國(guó)債占據(jù)了一大部分債券市場(chǎng)，而公司債和企業(yè)債則只占據(jù)了小部分，目前我國(guó)仍舊不允許地方政府發(fā)行債券，由于這種種制約，企業(yè)很難通過(guò)債券來(lái)融得所需資金，更加難以進(jìn)行金融創(chuàng)新。

（二）金融管制不健全

雖然我國(guó)已經(jīng)有相當(dāng)一部分金融方面的法律法規(guī)，但是隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展越來(lái)越繁榮，金融業(yè)方面的情況也愈加復(fù)雜，存在著很多的問(wèn)題，這些問(wèn)題或多或少地都制約了金融創(chuàng)新的發(fā)展。

金融市場(chǎng)相關(guān)的法律法規(guī)大部分都只是停留在理論方面，只是定性地描述一下相關(guān)條律以及懲罰措施，而沒(méi)有量化的考核標(biāo)準(zhǔn)和具體的監(jiān)管細(xì)則，因而可操作性不強(qiáng)，監(jiān)管部門(mén)在操作過(guò)程中的隨意性也比較大。同時(shí)對(duì)于監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行的相關(guān)法規(guī)也存在一定的缺失，缺乏嚴(yán)格的獎(jiǎng)懲機(jī)制，對(duì)于違規(guī)行為的處罰措施也存在問(wèn)題，在市場(chǎng)準(zhǔn)入和推出機(jī)制的完善程度也有待提高。

（三）金融創(chuàng)新渠道存在問(wèn)題

在我國(guó)引發(fā)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的主要推動(dòng)力來(lái)自于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手方面，也就是通過(guò)改進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手推出的新型產(chǎn)品和服務(wù)，設(shè)計(jì)出更加完善更加具有吸引力的金融產(chǎn)品，根據(jù)這種方式來(lái)推動(dòng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，但是由于我國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手主要是國(guó)外銀行，根據(jù)優(yōu)化國(guó)外金融產(chǎn)品而創(chuàng)造的新型金融產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新性，也不一定適合我國(guó)國(guó)情，缺乏本土化。因此金融創(chuàng)新的渠道存在一定的問(wèn)題，需要改進(jìn)這種創(chuàng)新金融產(chǎn)品的方式。

（四）技術(shù)與人才缺失

沒(méi)有高科技手段，想要進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新是很困難的，目前金融產(chǎn)品的創(chuàng)新大多是在金融信息化的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。而我國(guó)的銀行業(yè)在這方面尚且處于初步發(fā)展的狀態(tài)，金融電子化建設(shè)才剛剛完成，金融信息化也才起步不久，銀行很多的業(yè)務(wù)都無(wú)法完善地利用信息化工具來(lái)完成，在技術(shù)方面還需要發(fā)展一段時(shí)間。而在人才方面，大多數(shù)經(jīng)營(yíng)者只偏重傳統(tǒng)業(yè)務(wù)而忽視了現(xiàn)在日益重要的新興市場(chǎng)，一般人員對(duì)于金融產(chǎn)品的知識(shí)結(jié)構(gòu)老化，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一，創(chuàng)造力及其缺乏。技術(shù)與人才的缺乏阻礙了我國(guó)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。

（五）組織結(jié)構(gòu)名不副實(shí)

我國(guó)的銀行主要強(qiáng)調(diào)了各個(gè)專業(yè)其本身特有的特點(diǎn)，因此其組織結(jié)構(gòu)是按照職能為中心來(lái)進(jìn)行劃分的，以部門(mén)為單位可以使各部門(mén)職能清晰，但同時(shí)也會(huì)導(dǎo)致各部門(mén)各自把自己的利益放在首位而不顧總體利益，造成囚徒困境，只顧著完成以部門(mén)為單位的短期任務(wù)，部門(mén)與部門(mén)之間不能進(jìn)行有效的溝通，最終由于不能共享信息資源而導(dǎo)致資源浪費(fèi)。而對(duì)于金融創(chuàng)新來(lái)講，如果想要進(jìn)行金融創(chuàng)新難免會(huì)要涉及多個(gè)部門(mén)，這就要求一個(gè)部門(mén)來(lái)做帶頭牽動(dòng)者，來(lái)協(xié)調(diào)各個(gè)部門(mén)之間的聯(lián)系進(jìn)行創(chuàng)新，我國(guó)銀行業(yè)現(xiàn)在雖然確實(shí)有這樣的專設(shè)部門(mén)存在，但其實(shí)有名無(wú)實(shí)，該部門(mén)事實(shí)上并不具有能夠協(xié)調(diào)各方的能力以及權(quán)力，因此金融創(chuàng)新還是受到了巨大的阻礙。

四、發(fā)展建議與對(duì)策研究

基于上文的分析，本文認(rèn)為對(duì)于我國(guó)銀行金融方面，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行創(chuàng)新：推進(jìn)金融創(chuàng)新一體化、金融產(chǎn)品合作與創(chuàng)新同時(shí)進(jìn)行、加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)合作、推動(dòng)金融技術(shù)創(chuàng)新、優(yōu)化金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。下面結(jié)合具體內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)分析。

（一）推進(jìn)金融創(chuàng)新一體化

我國(guó)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新可以借鑒西方國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合我國(guó)自身的特點(diǎn)，采取將金融產(chǎn)品立體組合的思路，除了基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品的創(chuàng)新以外，還要注意到衍生金融產(chǎn)品和組合金融產(chǎn)品的發(fā)展，把基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品、衍生金融產(chǎn)品組合在一起，把組合產(chǎn)品作為利潤(rùn)的一個(gè)新來(lái)源，注重金融產(chǎn)品組合的開(kāi)拓，發(fā)展組合金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新服務(wù)一體化。

（二）金融產(chǎn)品合作與創(chuàng)新同時(shí)進(jìn)行

任何事物的發(fā)展都是由量變慢慢積累，最終形成質(zhì)變的，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新也不例外。在進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的時(shí)候，應(yīng)該先通過(guò)合作慢慢積累經(jīng)驗(yàn)，等到經(jīng)驗(yàn)積累到一定程度以后再進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，而不是從一開(kāi)始就只是一味地追求產(chǎn)品創(chuàng)新而忽略了產(chǎn)品合作積累經(jīng)驗(yàn)的過(guò)程。經(jīng)驗(yàn)積累到了一定的程度以后，產(chǎn)品創(chuàng)新自然就水到渠成了。這種積累經(jīng)驗(yàn)繼而進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)展模式，對(duì)于我國(guó)金融業(yè)的成長(zhǎng)更為有利。

（三）加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)合作

金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，開(kāi)發(fā)出新的產(chǎn)品是金融機(jī)構(gòu)能夠生存發(fā)展的根本。而金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)往往不是獨(dú)立開(kāi)發(fā)就是合作開(kāi)發(fā)，獨(dú)立開(kāi)發(fā)雖然有利于該金融機(jī)構(gòu)獲得競(jìng)爭(zhēng)中的先機(jī)，開(kāi)拓出新的市場(chǎng)，擴(kuò)大其市場(chǎng)份額，從而提高其經(jīng)濟(jì)效益，但是開(kāi)發(fā)成本、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等都需要由一家機(jī)構(gòu)獨(dú)自承擔(dān)，而且開(kāi)發(fā)出來(lái)的金融產(chǎn)品專利權(quán)保護(hù)缺失，極大地?fù)p害開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)的利益。因此在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)中，最佳的開(kāi)發(fā)方式是合作開(kāi)發(fā)，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)合作，不僅可以降低開(kāi)發(fā)成本，分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而且還能降低新產(chǎn)品被其他機(jī)構(gòu)復(fù)制的可能性，提高金融機(jī)構(gòu)之間的利潤(rùn)。

（四）推動(dòng)金融技術(shù)創(chuàng)新

金融創(chuàng)新工具和金融創(chuàng)新產(chǎn)品之中的科技含量不高是我國(guó)現(xiàn)有的金融創(chuàng)新產(chǎn)品的一大弊端，推動(dòng)金融技術(shù)創(chuàng)新，加快創(chuàng)新技術(shù)在金融領(lǐng)域的推廣和應(yīng)用，是促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的重要推動(dòng)力。金融技術(shù)的創(chuàng)新主要從三個(gè)方面進(jìn)行，首先是金融中介機(jī)構(gòu)，需要把電子信息技術(shù)運(yùn)用到傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)中去，提高傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的處理能力和效率；其次是需要建立完善的金融信息網(wǎng)絡(luò)，可供各金融企業(yè)交換和分享有關(guān)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新的信息；最后是需要把金融產(chǎn)品相關(guān)理論與現(xiàn)實(shí)國(guó)情聯(lián)系起來(lái)，開(kāi)發(fā)出適應(yīng)中國(guó)國(guó)情的金融產(chǎn)品，提高我國(guó)金融產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力，同時(shí)也提高我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的開(kāi)發(fā)能力。

（五）優(yōu)化金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

我國(guó)股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致市場(chǎng)發(fā)展不平衡。與發(fā)達(dá)國(guó)家不同的是，發(fā)達(dá)國(guó)家的債券市場(chǎng)在資本市場(chǎng)中的地位遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于股票市場(chǎng)，而在我國(guó)則相反，很多募資者和投資者都在股票市場(chǎng)徘徊而不是債券市場(chǎng)，因此要發(fā)展金融產(chǎn)品創(chuàng)新，首先應(yīng)該發(fā)展股票市場(chǎng)的金融產(chǎn)品，其次也應(yīng)該優(yōu)化金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步地發(fā)展債券市場(chǎng)，提高債券市場(chǎng)在資本市場(chǎng)中的地位，豐富債券產(chǎn)品的種類(lèi)，提升債券市場(chǎng)的收益，并同時(shí)推出債券市場(chǎng)的金融產(chǎn)品。

五、結(jié)語(yǔ)

創(chuàng)新對(duì)于一個(gè)國(guó)家來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的，金融領(lǐng)域自然也不除外。本文的分析通過(guò)論述金融創(chuàng)新的重要性并總結(jié)歸納出我國(guó)目前金融創(chuàng)新的發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)對(duì)金融創(chuàng)新作一個(gè)總的描述，繼而再找出制約我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新在資本市場(chǎng)機(jī)構(gòu)、金融管制、金融渠道、人才與技術(shù)以及組織結(jié)構(gòu)方面的五大制約因素，并提出相應(yīng)的發(fā)展建議主要為推進(jìn)金融創(chuàng)新一體化、金融產(chǎn)品合作與創(chuàng)新同時(shí)進(jìn)行、加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)之間的合作、推動(dòng)金融技術(shù)創(chuàng)新以及優(yōu)化金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。希望能為我國(guó)銀行業(yè)的金融創(chuàng)新提供一定的借鑒和參考。