FDB債券結(jié)算丙類賬戶違規(guī)操作分析

2010 年，中國銀監(jiān)會(huì)批復(fù)FDB在老撾設(shè)立代表處，這是我國第一家在境外設(shè)點(diǎn)的城市商業(yè)銀行。由此可見FDB在云南具有極大的影響力，它的金融市場(chǎng)部更因?yàn)樽吭降臉I(yè)績(jī)被津津樂道。然而，一年之后，內(nèi)部人員向?qū)徲?jì)署舉報(bào)，F(xiàn)DB金融市場(chǎng)部的職員通過在外成立丙類賬戶，利用銀行資金鯨吞3500 多萬元巨資的窩案。

FDB金融市場(chǎng)部李坤、付淦等五六人通過同伙的公司申請(qǐng)非金融機(jī)構(gòu)法人的丙類賬戶，由FDB為其代理債券結(jié)算業(yè)務(wù)從而進(jìn)行利益輸送。國債交易有“T+0”、“T+1”的產(chǎn)品，此中 T+0 的結(jié)算方式可以實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)交割，從而使客戶投資的資金能夠高度流動(dòng)。即當(dāng)日買入的債券當(dāng)日可以賣出或進(jìn)行轉(zhuǎn)托管、非交易過戶等操作；當(dāng)日賣出債券所得的資金，當(dāng)日就可以進(jìn)行轉(zhuǎn)賬或提現(xiàn)。FDB金融市場(chǎng)部的內(nèi)部職員，操縱DVP的漏洞，在未見到前臺(tái)付出這筆券的情況下，確認(rèn)這筆交易并支付一筆資金，然后其同伙用這筆資金去買其他高收益的債券，賺取價(jià)差，然后日終止前再買來一筆券還給銀行。

因?yàn)門+0 的操作模式，當(dāng)天放出去的資金，當(dāng)天就可以收回來，在賬面上無任何變化。通過這種方式拆借資金，中小企業(yè)會(huì)以較高的利息進(jìn)行資金借貸，在這個(gè)過程中賺取差價(jià)。2011 年 8 月 4 日，云南省昆明市公安局對(duì)該案例進(jìn)行了查處。之后，金融市場(chǎng)部經(jīng)理李坤等人被撤職，并處沒收違法所得的處罰。

一、違規(guī)操作具體表現(xiàn)

（一）銀行間債券市場(chǎng)結(jié)算丙類賬戶設(shè)立不規(guī)范。在本案例中，F(xiàn)DB的金融市場(chǎng)部職員通過自己的同伙公司設(shè)立丙類賬戶，通過FDB代理債券結(jié)算業(yè)務(wù)。表面上一切都是按照正常的程序進(jìn)行的，但作為監(jiān)管丙類賬戶的代理銀行，缺乏嚴(yán)格的審查程序。從外部看上去，由FDB作為代理行進(jìn)行監(jiān)管完全符合對(duì)丙類賬戶監(jiān)管的要求，沒有任何異常。但是申請(qǐng)丙類賬戶的公司與FDB內(nèi)部工作人員是否具有關(guān)聯(lián)性，并沒有對(duì)此監(jiān)管。此外，根據(jù)規(guī)定，丙類賬戶要想進(jìn)行債券交易，必需通過結(jié)算代理人與委托人進(jìn)行公平交易。但是，F(xiàn)DB內(nèi)部人員利用銀行間債券市場(chǎng)的監(jiān)管缺失和一級(jí)半市場(chǎng)制度的漏洞，伙同自己的同伙設(shè)立丙類賬戶與“委托人”進(jìn)行不公平交易。

（二）銀行債券 T+0 結(jié)算方式存在漏洞。在這起案件中，丙類賬戶和銀行內(nèi)部人員勾結(jié)，利用結(jié)算漏洞，用較低的價(jià)格把債券賣給丙類賬戶，利用收付券款的非及時(shí)性，再高價(jià)回購債券，把錢直接送給了丙類賬戶獲利。

（三）前中后臺(tái)的相互勾結(jié)。FDB金融市場(chǎng)部前臺(tái)人員利用同伙公司設(shè)立丙類賬戶，因此前臺(tái)交易已經(jīng)屬于違法行為。其中的風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)于內(nèi)部人員來說也形同虛設(shè)，后臺(tái)的結(jié)算人員再進(jìn)行違規(guī)操作，沒有對(duì)前臺(tái)付出債券的情況進(jìn)行確認(rèn)，先支付一筆券款，然后用這筆錢買收益更高的債券，賺取價(jià)差，最后買一筆券還給銀行。在內(nèi)部控制制度不健全的情況下，把前中后臺(tái)連接起來進(jìn)行利益輸送，這種做法違背了債券結(jié)算代理業(yè)務(wù)“三分離”原則。同時(shí)也說明了內(nèi)部管理和監(jiān)控不健全。

二、違規(guī)操作誘因分析

（一）對(duì)丙類賬戶管理不規(guī)范。丙類賬戶是機(jī)構(gòu)投資者委托甲類賬戶持有人作為結(jié)算代理人在中央結(jié)算公司以委托人的名義開立的一級(jí)托管賬戶，丙類賬戶持有人必須委托甲類賬戶持有人作為結(jié)算代理人在該賬戶中辦理自營業(yè)務(wù)。

丙類賬戶在發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)都比較活躍，因?yàn)楸愘~戶具有多元的資金渠道和充足的社會(huì)資源。然而，從一些違規(guī)操作的案例中我們發(fā)現(xiàn)，丙類賬戶在監(jiān)管方面還存在漏洞，這使得監(jiān)管部門對(duì)丙類賬戶的管理存在一定的困難。

（二）銀行內(nèi)控制度不完善。從FDB債券違規(guī)操作的案例中，我們發(fā)現(xiàn)，違規(guī)行為基本上是因?yàn)閮?nèi)部審計(jì)監(jiān)督不完善，因?yàn)閮?nèi)部對(duì)內(nèi)部的監(jiān)督檢查就是一個(gè)形式，沒有做到真正意義上的監(jiān)管。除此之外，沒有有效的發(fā)揮會(huì)計(jì)監(jiān)督和反映的職能，未能及時(shí)地反映交易的真實(shí)性，為違規(guī)交易提供了一定的便利。在這種情況下，隨著商業(yè)銀行面對(duì)的各種風(fēng)險(xiǎn)日益增多，建立良好的控制機(jī)制顯得尤為重要。內(nèi)部控制制度能夠在很大程度上對(duì)商業(yè)銀行面臨的一系列風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，有利于商業(yè)銀行的穩(wěn)定，是以，對(duì)于內(nèi)部控制制度的確立對(duì)于商業(yè)銀行來說顯得尤為重要，是商業(yè)銀行能夠安全運(yùn)營的保障。

（三）對(duì)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的防控認(rèn)識(shí)不足。首先是盲目樂觀，監(jiān)管人員對(duì)內(nèi)部人員過于信任；其次是被動(dòng)應(yīng)付，直到事情發(fā)生不可挽回時(shí)監(jiān)管人員才會(huì)想對(duì)策應(yīng)付局面；最后是對(duì)細(xì)節(jié)重視不夠，監(jiān)管的寬松導(dǎo)致發(fā)現(xiàn)不了問題。

（四）對(duì)員工的教育管理不到位。近年來，隨著金融創(chuàng)新的步伐不斷推進(jìn)，銀行各種新業(yè)務(wù)，新產(chǎn)品對(duì)從業(yè)人員素質(zhì)提出了更高的要求，在新形勢(shì)下，銀行為搶占市場(chǎng)份額迅速的擴(kuò)張、外延，導(dǎo)致有些從業(yè)人員素質(zhì)不高，業(yè)務(wù)操作不規(guī)范。

三、對(duì)我們的啟示

（一）我們應(yīng)該吸取前車之鑒，在發(fā)展銀行間債券業(yè)務(wù)的同時(shí)，注意防范風(fēng)險(xiǎn)。

（二）在發(fā)展多種經(jīng)營模式的同時(shí)，不能放松對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范和監(jiān)管。對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)做到事前預(yù)測(cè)，事中監(jiān)管，事后補(bǔ)救，把風(fēng)險(xiǎn)降到最小。

（三）對(duì)于發(fā)展中遇到的問題，諸如丙類賬戶等問題，應(yīng)引起有關(guān)監(jiān)管部門的高度重視。（作者單位為遼寧大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）