財務模式下中國銀行2015年績效評價分析

本文通過對中國銀行2015 年財報的分析，介紹了杜邦分析體系的具體應用。運用連環(huán)替代法對權益凈利率的驅動因素進行分解，并分析了各因素變動原因，對中國銀行2015年公司績效作出評價，提出相關建議。

一、績效評價及績效評價的模式

公司績效評價是指運用數(shù)理統(tǒng)計和運籌學方法，采用特定的指標體系，通過定量定性對比分析，對公司一定經(jīng)營期間的經(jīng)營效益和經(jīng)營者業(yè)績作出客觀、公正和準確的綜合評判。

績效評價有四種模式，分別是成本模式、財務模式、價值模式和戰(zhàn)略模式。本文運用的是財務模式中的杜邦分析法來分析中國銀行2015年財務報表，并對其績效作出評價。

二、杜邦分析體系

杜邦分析體系重點揭示了資產凈利率和權益乘數(shù)對權益凈利率的影響以及各指標間的相互作用關系。

權益凈利率是杜邦分析體系的核心比率，杜邦分析體系利用財務比率之間的內在聯(lián)系，將權益凈利率拆分成如下公式：權益凈利率=凈利潤/股東權益=凈利潤/銷售收入×銷售收入/總資產×總資產/股東權益= 銷售凈利率×總資產周轉次數(shù)×權益乘數(shù)

三、杜邦分析體系在評價中國銀行的應用

（一）中國銀行2015 年主要財務指標

中國銀行近兩年的基本財務數(shù)據(jù)（表1）。中國銀行2014-2015年主要財務比率（表2）。

（二）權益凈利率的驅動因素分解

權益凈利率=銷售凈利率×總資產周轉次數(shù)×權益乘數(shù)

2015年權益凈利率12.56%=37.67%×0.027×12.20

2014年權益凈利率14.60%=39.34%×0.029×12.65

權益凈利率變動=12.56%-14.60%=-2.04%

與2014年相比，權益凈利率沒有2015年好。銷售凈利率、總資產周轉率還有權益乘數(shù)均不同程度的對權益凈利率下降產生影響。

利用連環(huán)替代法可以定量分析它們對權益凈利率變動的影響程度：

（1）銷售凈利率變動的影響。按2015年銷售凈利率計算的2014年權益凈利率=37.67%×0.029×12.65=13.72%

銷售凈利率變動的影響=13.72%-14.60%=-0.88%

（2）總資產周轉次數(shù)變動的影響。按2015年銷售凈利率、總資產周轉次數(shù)計算的2014年權益凈利率=37.67% ×0.027×12.65=12.87%

總資產周轉次數(shù)變動的影響=12.87%-13.72%=-0.85%

（3）權益乘數(shù)變動的影響。

權益乘數(shù)變動的影響=12.56% -12.87% =-0.31%

（三）權益凈利率的驅動因素變動分析

1.銷售凈利率

銷售凈利率的的下降是2015年中行權益凈利率下降的主要因素之一。對銷售凈利率進行如下分解：

2014年：156281÷397233=39.34%

2015 年：152199÷404000=37.67%

從銷售收入看，中國銀行2015年的銷售收入大于2014年的，但是凈利潤卻比2014年要小，因此需要考慮營業(yè)成本。

參閱相關數(shù)據(jù)可以看出2015年營業(yè)成本比較去年有所上升，營業(yè)額稅金及附加還有業(yè)務管理費上升是因為營業(yè)收入增加。資產減值損失較上年增幅達到了24.30%，初步分析是因為經(jīng)濟形勢不好所導致的壞賬增加所致。其他業(yè)務成本較上年也有增加。

全部成本增長率為6.93%，銷售收入增長率僅為1.70%，這對凈利潤有一定的影響。除此外本年利潤的相當一部分來自于營業(yè)外收入，參閱相關數(shù)據(jù)本年營業(yè)外收入比去年明顯增加兩倍還多。

2.總資產周轉次數(shù)

總資產周轉次數(shù)也是影響本年權益凈利率下降的主要因素。下面對總資產周轉次數(shù)進行分解：

2015 年：404000÷1478678=0.027

2014 年：387233÷13537357=0.029

2015 年，中國銀行的資產總額進一步增加；但總資產周轉次數(shù)有所下降，說明中行并未充分利用增加的資產。資產利用效率的降低影響了權益凈利率的增長。

四、結論

基于上述的杜邦分析結果，得出下面結論：

相比較以前年度的數(shù)據(jù)，2015年中國銀行的權益凈利率相比2014年出現(xiàn)下降，反映的經(jīng)濟形勢下行壓力大，雖還處于盈利水平，但是在越來越激烈的金融市場中，五大行的利潤被進一步的光分。充分說明作為國有商業(yè)銀行，要面對競爭和經(jīng)濟壓力雙重大山必須加強公司內部治理，因為如上數(shù)據(jù)所顯示，2015年中行營業(yè)收入較去年小幅增長的情況下，營業(yè)成本的增加幅度卻遠大于收入的增長幅度，收入和成本的不配比說明成本支出上還是有很多可以改進的地方。其次，中行2015年資產規(guī)模較去年增加，資產周轉率卻比去年降低，說明造成了資本的浪費和閑置，這需要分析具體原因，來提高資產利用效率的提高，最終提高公司績效。（作者單位為山西財經(jīng)大學會計學院）