“償二代”下保險(xiǎn)企業(yè)的償付能力及風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系淺析

高雨萌

摘 要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平的不斷提高，保險(xiǎn)業(yè)的日益壯大，加之國(guó)內(nèi)外金融環(huán)境變幻莫測(cè)，為科學(xué)全面地衡量保險(xiǎn)公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)水平和風(fēng)險(xiǎn)管控能力，保監(jiān)會(huì)于2012年啟動(dòng)了第二代償付能力制度監(jiān)管體系，對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力、風(fēng)險(xiǎn)管理提出了新的要求。因此，構(gòu)建符合監(jiān)管要求的償付能力體系和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系成為保險(xiǎn)企業(yè)丞待解決的重要問題。本文從“償二代”三大支柱監(jiān)管要求及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分類入手，分析保險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)該如何重構(gòu)償付能力體系及風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，以期對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)有所幫助。

關(guān)鍵詞：償二代；保險(xiǎn)企業(yè)；償付能力；風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)

前言

隨著保險(xiǎn)行業(yè)的快速發(fā)展，以規(guī)模為導(dǎo)向的“償一代”已過于簡(jiǎn)單，難以分辨出公司在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、承保質(zhì)量、理賠以及風(fēng)險(xiǎn)管理水平等方面的差異及優(yōu)劣，不能全面反映公司的風(fēng)險(xiǎn)。近年來，在“放開前端、管住后端”的改革思路下，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)分層理論、三支柱的邏輯關(guān)聯(lián)、資產(chǎn)負(fù)債評(píng)估框架、壽險(xiǎn)合同負(fù)債評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)及市場(chǎng)約束機(jī)制等方面，保監(jiān)會(huì)于2012年提出具有風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向、行業(yè)實(shí)際和國(guó)際可比的中國(guó)第二代償付能力監(jiān)管制度體系（即“償二代”）。

一、償付能力體系

償二代的整體框架由制度特征、監(jiān)管要素和監(jiān)管基礎(chǔ)三大部分構(gòu)成。其中監(jiān)管要素包括定量監(jiān)管要求、定性監(jiān)管要求和市場(chǎng)約束機(jī)制這三大支柱。

第一支柱為定量監(jiān)管要求，主要用于測(cè)量保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)這三大可量化為最低資本的固有風(fēng)險(xiǎn)，是償付能力監(jiān)管的基本手段。所運(yùn)用的監(jiān)管工具包括量化最低資本要求、實(shí)際資本評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)、資本分級(jí)、償付能力壓力測(cè)試及監(jiān)管措施。第二支柱為定性監(jiān)管要求，測(cè)度防范操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)這些難以量化為最低資本的固有風(fēng)險(xiǎn)，是償付能力管理的基礎(chǔ)和保障。所運(yùn)用的監(jiān)管工具包括風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評(píng)估、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理、監(jiān)管分析與檢查以及監(jiān)管措施。第三支柱為市場(chǎng)約束機(jī)制，在定量及定性監(jiān)管的基礎(chǔ)上，通過公開信息披露、提高市場(chǎng)透明度等手段，發(fā)揮市場(chǎng)的監(jiān)督約束功能，以防范前兩支柱難以監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)，是對(duì)第一支柱和第二支柱監(jiān)管的強(qiáng)化與補(bǔ)充。所運(yùn)用的監(jiān)管工具包括償付能力信息公開披露、償付能力信息交流、保險(xiǎn)公司信用評(píng)級(jí)等。

（一）第一支柱：定量監(jiān)管要求

對(duì)于第一支柱，保險(xiǎn)企業(yè)首先要計(jì)算實(shí)際資本，然后運(yùn)用模型計(jì)算最低資本，計(jì)算核心和綜合償付能力充值率，并利用歸因分析，進(jìn)一步分析每一個(gè)計(jì)算項(xiàng)的變化因子。最后對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)進(jìn)行現(xiàn)金流壓力測(cè)試，根據(jù)自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、歷史經(jīng)驗(yàn)、流動(dòng)性特點(diǎn)以及對(duì)未來市場(chǎng)環(huán)境的預(yù)期等因素，考慮未來有可能發(fā)生并對(duì)保險(xiǎn)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生不利影響的因素設(shè)定壓力情景，進(jìn)行壓力情景測(cè)試。例如，產(chǎn)險(xiǎn)公司需要測(cè)試的壓力情景是新業(yè)務(wù)保費(fèi)同比下降20%和賠款現(xiàn)金流上升20%，壽險(xiǎn)公司需要測(cè)試的壓力情景是新業(yè)務(wù)保費(fèi)下降20%和退保率上升200%。

對(duì)于實(shí)際資本的計(jì)算，首先要對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行認(rèn)定，分為認(rèn)可資產(chǎn)和非認(rèn)可資產(chǎn)。然后對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，認(rèn)可資產(chǎn)以會(huì)計(jì)報(bào)表賬目?jī)r(jià)值作為認(rèn)可價(jià)值，對(duì)子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資按照權(quán)益法確定認(rèn)可價(jià)值。最后，對(duì)負(fù)債進(jìn)行評(píng)估，保單責(zé)任準(zhǔn)備金負(fù)債=最優(yōu)估計(jì)+風(fēng)險(xiǎn)邊際。對(duì)于最低資本的計(jì)算，可以運(yùn)用凈風(fēng)險(xiǎn)模型：

凈風(fēng)險(xiǎn)=固有風(fēng)險(xiǎn)*控制風(fēng)險(xiǎn)*系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（1）

最低資本=量化風(fēng)險(xiǎn)最低資本+控制風(fēng)險(xiǎn)最低資本+附加資本（2）

其中附加資本包括逆周期附加資本、國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)附加資本、國(guó)際系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)附加資本等，運(yùn)用因子法或情景法計(jì)算量化風(fēng)險(xiǎn)最低資本及在險(xiǎn)價(jià)值。

（二）第二支柱：定性監(jiān)管要求

對(duì)于第二支柱，險(xiǎn)企可以借鑒銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的做法，構(gòu)建符合監(jiān)管需求和企業(yè)發(fā)展的有效的償二代全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。首先，保險(xiǎn)企業(yè)管理人員應(yīng)該認(rèn)識(shí)到全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理文化，成立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，每個(gè)員工充分認(rèn)識(shí)到自己的責(zé)任與義務(wù)，將風(fēng)險(xiǎn)與績(jī)效掛鉤，從而實(shí)現(xiàn)全員管理。其次，險(xiǎn)企應(yīng)該識(shí)別企業(yè)所面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)，分類并運(yùn)用不同的評(píng)估計(jì)量方法，選擇不同的風(fēng)險(xiǎn)處理辦法，從而實(shí)現(xiàn)全面管理。再者，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估及處理、報(bào)告等過程，并進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)反饋，實(shí)現(xiàn)全程管理。最后，將風(fēng)險(xiǎn)管理與IT技術(shù)相結(jié)合，利用現(xiàn)有客戶資源和歷史數(shù)據(jù)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫及涵蓋風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)分析等環(huán)節(jié)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，把公司的全部運(yùn)營(yíng)過程和控制點(diǎn)納入數(shù)據(jù)庫中，確保風(fēng)險(xiǎn)管理信息的時(shí)效性和準(zhǔn)確性。保險(xiǎn)可以構(gòu)建包括如下模塊的信息系統(tǒng)。

（三）上報(bào)數(shù)據(jù)要求

對(duì)于上報(bào)的數(shù)據(jù)，保監(jiān)會(huì)提高了保險(xiǎn)公司披露償付能力報(bào)告的頻率和內(nèi)容。第一支柱要求每季度報(bào)送償付能力報(bào)告中量化風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)數(shù)據(jù)，包括償付能力報(bào)告、快報(bào)、臨時(shí)報(bào)告和保險(xiǎn)集團(tuán)償付能力報(bào)告以及壓力測(cè)試等。第二支柱要求風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)相關(guān)數(shù)據(jù)、償付能力監(jiān)管委員會(huì)會(huì)議紀(jì)要和分析報(bào)告按季度報(bào)送，償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力評(píng)估表按年度報(bào)送，流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)和現(xiàn)金壓力測(cè)試報(bào)告根據(jù)不同類型按季度或年度報(bào)送。同時(shí)也要求保險(xiǎn)公司上報(bào)資本補(bǔ)充監(jiān)管數(shù)據(jù)，包括各類資本補(bǔ)充工具的發(fā)行、償還、贖回等信息和數(shù)據(jù)，上報(bào)財(cái)務(wù)監(jiān)管數(shù)據(jù)，包括財(cái)務(wù)報(bào)告、分紅專題財(cái)務(wù)報(bào)告、交強(qiáng)險(xiǎn)專題財(cái)務(wù)報(bào)告等。由此可見，保監(jiān)會(huì)提高了保險(xiǎn)公司上報(bào)數(shù)據(jù)的報(bào)送頻率及數(shù)據(jù)要求，通過信息披露，發(fā)揮市場(chǎng)約束力量，更加全面的防范保險(xiǎn)公司的各類償付能力風(fēng)險(xiǎn)。

二、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系

償二代把風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了科學(xué)細(xì)化和量化，并把國(guó)際上通行的七大類風(fēng)險(xiǎn)全部納入監(jiān)管之中，將保險(xiǎn)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)分為難以監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)和可監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，可監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)又分為固有風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上，對(duì)每類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行多層細(xì)分，制定不同的計(jì)量及監(jiān)管要求。

因此，要求企業(yè)建立全面、適宜的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，主要包括風(fēng)險(xiǎn)水平指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)遷徙類指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)類指標(biāo)、資本充足度、預(yù)警信號(hào)指標(biāo)、正常貸款遷徙率、不良貸款遷徙率、盈利能力等指標(biāo)，從而全方面評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)、風(fēng)險(xiǎn)遷徙以及風(fēng)險(xiǎn)水平。

對(duì)于不同類型的風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用不同的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行衡量，如下表：

險(xiǎn)企可以根據(jù)自身的發(fā)展情況以及面臨的風(fēng)險(xiǎn)，增加相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。對(duì)于能夠用資本量化的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)該建立相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)，險(xiǎn)企應(yīng)該根據(jù)客戶規(guī)模、評(píng)級(jí)、債項(xiàng)分類、擔(dān)保方式、業(yè)務(wù)品種及性質(zhì)等，結(jié)合企業(yè)所在區(qū)域及宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，構(gòu)建資本指標(biāo)、效益指標(biāo)、質(zhì)量指標(biāo)和結(jié)構(gòu)指標(biāo)等來構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系。其中效益指標(biāo)判斷企業(yè)的效益情況，可以包括收入利潤(rùn)率、人均費(fèi)用率等，質(zhì)量指標(biāo)分為表內(nèi)和表外兩種，表內(nèi)包括不良貸款指標(biāo)、次級(jí)貸款指標(biāo)等，表外主要指表外墊付發(fā)生率、表外墊付余額率，結(jié)構(gòu)指標(biāo)指流動(dòng)性和集中度指標(biāo)，用中長(zhǎng)期貸款利率等衡量。

三、結(jié)論

在償二代下，對(duì)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理提出了全面、具體的監(jiān)管要求，將風(fēng)險(xiǎn)能力與最低資本要求掛鉤從而迫使險(xiǎn)企進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、提升風(fēng)控能力，償二代在為保險(xiǎn)公司帶來機(jī)遇的同時(shí)，也對(duì)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)管理提出了挑戰(zhàn)。針對(duì)定量、定性的監(jiān)管要求以及市場(chǎng)約束機(jī)制，保險(xiǎn)企業(yè)要據(jù)此重構(gòu)自己的管理體系和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系。對(duì)于定量監(jiān)管要求，保險(xiǎn)企業(yè)要根據(jù)監(jiān)管規(guī)則，計(jì)算核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率和風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)，評(píng)價(jià)公司償付能力狀況。對(duì)于定性監(jiān)管要求，保險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)該建立全程、全員、全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并根據(jù)歷史交易和客戶信息構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫和信息系統(tǒng)，從而有效控制難以量化的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于市場(chǎng)約束機(jī)制，保險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)該及時(shí)上報(bào)監(jiān)管部門所要求的數(shù)據(jù)，在外界監(jiān)督下，更好的管控風(fēng)險(xiǎn)。

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