商業(yè)銀行綜合壓力測(cè)試實(shí)踐

于忠義

綜合壓力測(cè)試在宏觀層面是對(duì)銀行基于戰(zhàn)略開(kāi)始到業(yè)務(wù)規(guī)劃、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、資源配置和指標(biāo)量化等，自上而下一整套管理體系的壓力狀態(tài)下的業(yè)務(wù)模擬過(guò)程，壓力測(cè)試工作在操作層面上是對(duì)一些管理指標(biāo)在極端情形下的深度詮釋。

壓力測(cè)試思想貫穿于整個(gè)銀行管理體系中，在每一個(gè)管理工具中均可以引入壓力測(cè)試工作，側(cè)面發(fā)現(xiàn)管理中的痛點(diǎn)。在信息化系統(tǒng)工具上，可以開(kāi)發(fā)出壓力測(cè)試模塊，用來(lái)支撐和滿足面向全行的整體性壓力測(cè)試工作需求。

壓力測(cè)試基本介紹

壓力測(cè)試最早應(yīng)用在風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，比如基于VaR量化理論，是在預(yù)先設(shè)定的一個(gè)置信區(qū)間內(nèi)，來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)性，這固然是一種好的量化模型。但是這種方法往往不能涵蓋那些極端可能引起大額虧損的情景，對(duì)于銀行而言，要對(duì)現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)管理中涉及的風(fēng)險(xiǎn)工具進(jìn)行重新評(píng)估與創(chuàng)新。需要運(yùn)用壓力測(cè)試的方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度量進(jìn)行額外補(bǔ)充，可以把壓力測(cè)試作為極端風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具，防范極端風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失，來(lái)幫助銀行識(shí)別和管理極端情況下可能發(fā)生損益狀況。

作為銀行的客戶或者交易對(duì)手，非常關(guān)注銀行的耐壓能力，受壓能力越強(qiáng)，說(shuō)明銀行對(duì)內(nèi)管理和對(duì)外適應(yīng)市場(chǎng)的能力越強(qiáng)、經(jīng)營(yíng)越穩(wěn)健、綜合競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)、安全越有保障、信用水平越高，能夠更大程度維護(hù)客戶或交易對(duì)手利益。

作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，同樣非常關(guān)注銀行壓力測(cè)試，通過(guò)壓力測(cè)試能夠了解金融體系的穩(wěn)定性，便于采取有針對(duì)性的調(diào)控措施。通過(guò)分析和總結(jié)近些年金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)事件，越來(lái)越多的銀行認(rèn)為有必要通過(guò)壓力測(cè)試提前洞察關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，現(xiàn)在壓力測(cè)試已經(jīng)成為商業(yè)銀行重要的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

綜合性壓力測(cè)試方法論

本文所描述的綜合性壓力測(cè)試是在銀行管理框架內(nèi)對(duì)全資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外業(yè)務(wù)管理、監(jiān)控和綜合分析的工具。假設(shè)極端不利情景對(duì)銀行整體以及資產(chǎn)負(fù)債組合的沖擊程度，進(jìn)而分析其對(duì)銀行資本水平、利潤(rùn)水平、流動(dòng)性、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力等方面的負(fù)面影響。

綜合性壓力測(cè)試是為了衡量銀行在各種情境下的綜合財(cái)務(wù)狀況，評(píng)估當(dāng)前業(yè)務(wù)計(jì)劃與經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的適應(yīng)性，管理銀行的資產(chǎn)端、負(fù)債端、資本端的動(dòng)態(tài)平衡，讓壓力測(cè)試與流動(dòng)性應(yīng)急計(jì)劃對(duì)接，提高對(duì)突發(fā)事件的敏感度，及時(shí)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理的短板，及時(shí)補(bǔ)救和強(qiáng)化管理。在銀行經(jīng)營(yíng)中預(yù)測(cè)銀行所面臨的市場(chǎng)機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)情況，銀行能夠提前做好準(zhǔn)備主動(dòng)管理、主動(dòng)制定避險(xiǎn)和化險(xiǎn)策略，確保銀行在遭受嚴(yán)重?fù)p失后，仍然可以持續(xù)經(jīng)營(yíng)，綜合性壓力測(cè)試在商業(yè)銀行的戰(zhàn)略制定和財(cái)務(wù)規(guī)劃中占有舉足輕重的位置。

在全行綜合壓力測(cè)試中，需要采用統(tǒng)一設(shè)置情景的方式驅(qū)動(dòng)全行整體壓力測(cè)試過(guò)程。通過(guò)統(tǒng)一設(shè)計(jì)壓力情景，協(xié)調(diào)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等各類型子模塊聯(lián)動(dòng)開(kāi)展壓力測(cè)試，最后整合各風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試結(jié)果，形成綜合壓力測(cè)試報(bào)告。綜合性壓力測(cè)試關(guān)注的重點(diǎn)在以下幾個(gè)方面。

綜合性壓力測(cè)試，需要統(tǒng)一的情景設(shè)置。這一點(diǎn)區(qū)別于以往各個(gè)針對(duì)性的壓力測(cè)試，例如，針對(duì)某項(xiàng)產(chǎn)品、某個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域或者某個(gè)指標(biāo)的壓力測(cè)試，各個(gè)業(yè)務(wù)部門只是關(guān)注各自的情景假設(shè)條件和參數(shù)錄入項(xiàng)。如果在整體壓力測(cè)試框架下，則需要將這些因素整合新的條件，合并重疊的因素，為各個(gè)業(yè)務(wù)條線或者關(guān)鍵指標(biāo)的壓力測(cè)試提供統(tǒng)一的情景。

綜合性壓力測(cè)試過(guò)程中，目標(biāo)壓力對(duì)象涉及多個(gè)方面。按照《商業(yè)銀行壓力測(cè)試指引》的要求，包括評(píng)估銀行層面的資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、資本水平和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，通過(guò)資產(chǎn)價(jià)值、資產(chǎn)質(zhì)量、會(huì)計(jì)利潤(rùn)、經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)、監(jiān)管資本、經(jīng)濟(jì)資本和有關(guān)流動(dòng)性等多項(xiàng)指標(biāo)反映壓力測(cè)試的結(jié)果和對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債穩(wěn)健程度的影響。

綜合性壓力測(cè)試，最終結(jié)果至少要體現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表和損益表上，同時(shí)還會(huì)體現(xiàn)壓力過(guò)程中的相關(guān)指標(biāo)上。綜合性壓力測(cè)試是測(cè)試銀行總的業(yè)務(wù)開(kāi)展情況，評(píng)估銀行的全資產(chǎn)負(fù)債表和全損益表中各項(xiàng)目表現(xiàn)，壓力傳導(dǎo)鏈條比單一性壓力測(cè)試長(zhǎng)，覆蓋范圍比一般性壓力性測(cè)試要廣很多。

壓力測(cè)試框架

通過(guò)對(duì)《商業(yè)銀行壓力測(cè)試指引》的深入解讀，將壓力測(cè)試納入各個(gè)層次的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)之中，已經(jīng)將壓力測(cè)試定性為根植于銀行內(nèi)部的常態(tài)化工作機(jī)制。在進(jìn)行綜合壓力測(cè)試框架設(shè)計(jì)時(shí)候，可以參考監(jiān)管要求設(shè)計(jì)框架布局。壓力測(cè)試框架包含以下基本要素：治理結(jié)構(gòu)、政策文檔、方法流程、情景設(shè)計(jì)、保障支持以及驗(yàn)證評(píng)估。

治理結(jié)構(gòu)。確定壓力測(cè)試治理結(jié)構(gòu)，明確董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層、各個(gè)相關(guān)部門以及各分支機(jī)構(gòu)在壓力測(cè)試管理中的職責(zé)及報(bào)告路線。

政策文檔。壓力測(cè)試政策文檔是定義、規(guī)范和記錄壓力測(cè)試的目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)因素、壓力情景、基本假設(shè)、方法論、傳導(dǎo)機(jī)制、數(shù)據(jù)來(lái)源、壓力測(cè)試結(jié)果及相關(guān)管理措施的一整套政策集合。比如在壓力測(cè)試政策中明確壓力測(cè)試的目標(biāo)和方法等事項(xiàng)。

方法流程。完整的壓力測(cè)試流程，包括以下步驟：定義測(cè)試目標(biāo)，確定風(fēng)險(xiǎn)因素，設(shè)計(jì)壓力情景，收集測(cè)試數(shù)據(jù)，設(shè)定假設(shè)條件，確定測(cè)試方法，進(jìn)行壓力測(cè)試，分析測(cè)試結(jié)果，確定潛在風(fēng)險(xiǎn)和脆弱環(huán)節(jié)，匯報(bào)測(cè)試結(jié)果，采取改進(jìn)措施等。在此過(guò)程中，重點(diǎn)工作是各環(huán)節(jié)的銜接，以及編制壓力測(cè)試傳導(dǎo)模板。

情景設(shè)計(jì)。壓力情景是反映銀行主要風(fēng)險(xiǎn)因素，不同業(yè)務(wù)條線情況，外部環(huán)境沖擊的影響變化；考慮各風(fēng)險(xiǎn)因子在一系列宏觀經(jīng)濟(jì)和金融沖擊下的相互作用和反饋效應(yīng)。壓力情景一般分為輕度壓力、中度壓力以及重度壓力。三種壓力情景按照順序不斷增強(qiáng)，其中輕度壓力應(yīng)比基準(zhǔn)情況更為嚴(yán)峻，重度壓力應(yīng)反映極端可能發(fā)生的情況。

保障支持。為保證順利開(kāi)展壓力測(cè)試工作，需要提供必要的保障與支持，例如，數(shù)據(jù)、信息系統(tǒng)和人員配備等。

我特別強(qiáng)調(diào)數(shù)據(jù)在壓力測(cè)試中至關(guān)重要，在綜合性壓力測(cè)試中，覆蓋范圍廣、高質(zhì)量、高細(xì)密粒度的數(shù)據(jù)是必須的基礎(chǔ)保障，只有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)完整和準(zhǔn)確，壓力測(cè)試的效果才能夠得到真實(shí)呈現(xiàn)。

另外，穩(wěn)定的信息系統(tǒng)，是承載壓力測(cè)試的技術(shù)保障，壓力測(cè)試不同于日常業(yè)務(wù)或者普通業(yè)務(wù)模擬，壓力測(cè)試的極端場(chǎng)景中，往往會(huì)造成日常工作十倍甚至千百倍的負(fù)荷，壓力測(cè)試信息系統(tǒng)應(yīng)該可以根據(jù)壓力測(cè)試工作需要靈活進(jìn)行調(diào)整。

驗(yàn)證評(píng)估。銀行還需要確定獨(dú)立的驗(yàn)證部門或團(tuán)隊(duì)對(duì)壓力測(cè)試進(jìn)行持續(xù)有效的評(píng)估并出具驗(yàn)證評(píng)估報(bào)告，原則上不低于一年一次，驗(yàn)證團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)該對(duì)目標(biāo)、流程和數(shù)據(jù)等關(guān)鍵內(nèi)容做出全面審慎的評(píng)估。

如何開(kāi)展綜合壓力測(cè)試

在全行層面組織和開(kāi)展一次綜合性壓力測(cè)需要投入很大精力，不但需要將各個(gè)單一領(lǐng)域的壓力測(cè)試進(jìn)行全盤整合，而且需要在全行內(nèi)部做好組織和協(xié)調(diào)工作。

壓力測(cè)試流程關(guān)鍵點(diǎn)

第一，明確綜合壓力測(cè)試的牽頭部門，需要組織公司條線、零售條線、金融市場(chǎng)條線、各分支機(jī)構(gòu)、各個(gè)關(guān)鍵職能部門等共同商討和確定整體性壓力測(cè)試總體目標(biāo)，按照壓力測(cè)試框架劃分各個(gè)職能小組，明確壓力測(cè)試中各自職能，明確時(shí)間進(jìn)度等。

第二，牽頭部門協(xié)同各個(gè)部門和經(jīng)營(yíng)條線商討和設(shè)計(jì)整體性壓力測(cè)試方案，提交管理層審批后作為全行層面統(tǒng)一的執(zhí)行規(guī)范。

第三，壓力測(cè)試情景設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)，統(tǒng)一抓總情景參數(shù)的調(diào)研、論證和審批工作。在經(jīng)確認(rèn)之后，向全體參與者分發(fā)壓力情境相關(guān)參數(shù)變量。

第四，壓力傳導(dǎo)邏輯設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)，由來(lái)自各個(gè)經(jīng)營(yíng)條線和管理部門的業(yè)務(wù)骨干和技術(shù)骨干組成。針對(duì)壓力測(cè)試的假設(shè)情景，將壓力傳導(dǎo)鏈路設(shè)計(jì)出來(lái)，實(shí)現(xiàn)輸入端和結(jié)果端的全鏈路邏輯清晰、可追溯性強(qiáng)。

第五，數(shù)據(jù)團(tuán)隊(duì)，將資產(chǎn)負(fù)債管理壓力情景所需的所有數(shù)據(jù)準(zhǔn)時(shí)準(zhǔn)備妥善，配合壓力傳導(dǎo)邏輯團(tuán)隊(duì)將壓力路徑打通。對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行必要的加工，提高基礎(chǔ)數(shù)據(jù)質(zhì)量。

第六，核對(duì)與驗(yàn)證團(tuán)隊(duì)，在運(yùn)行完成壓力測(cè)試批量工作之后，按照數(shù)據(jù)間的勾稽關(guān)系，對(duì)測(cè)試之前、壓力測(cè)試過(guò)程中以及結(jié)果數(shù)據(jù)進(jìn)行核對(duì)和邏輯驗(yàn)證。驗(yàn)證結(jié)果通過(guò)審批之后，發(fā)布?jí)毫y(cè)試報(bào)告。

第七，綜合性壓力測(cè)試，不論在過(guò)程中呈現(xiàn)出多少受壓指標(biāo)，最終一定要將壓力效果傳導(dǎo)在資產(chǎn)負(fù)債表和損益表中。針對(duì)壓力場(chǎng)景（比如，不良率大幅上升、負(fù)債成本急速上升、市場(chǎng)利率劇烈波動(dòng)等），分別對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和損益表內(nèi)容進(jìn)行壓力觀測(cè)。

壓力測(cè)試報(bào)告

綜合性壓力測(cè)試結(jié)果匯總，形成關(guān)于資產(chǎn)、負(fù)債、收益、資本、流動(dòng)性等相關(guān)的全面分析報(bào)告。在整合匯總過(guò)程中，盡可能充分利用各業(yè)務(wù)單元已有的報(bào)告生成，關(guān)注各中間結(jié)果的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化工作。

綜合性壓力測(cè)試報(bào)告，將壓力測(cè)試結(jié)果匯總，是完成全行整體性壓力測(cè)試過(guò)程的集中體現(xiàn)。壓力測(cè)試報(bào)告是建立在全行統(tǒng)一的宏觀經(jīng)濟(jì)情形分析基礎(chǔ)之上的，并對(duì)壓力測(cè)試結(jié)果進(jìn)行合理性分析，壓力測(cè)試結(jié)果的內(nèi)容至少包括以下幾個(gè)方面：

第一，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響，涉及現(xiàn)金、貸款、投資、存款、同業(yè)以及權(quán)益類等眾多項(xiàng)目。第二，對(duì)損益表的影響，涉及資產(chǎn)質(zhì)量變化和壓力損失沖擊，造成對(duì)收入、成本以及凈利潤(rùn)的影響。第三，對(duì)資本水平的影響，涉及風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)、資本金充足率、杠桿率、資本收益率等指標(biāo)的敏感度。第四，對(duì)流動(dòng)性的影響，涉及對(duì)每日最大資金流入流出量、期限錯(cuò)配缺口、流動(dòng)性比率等指標(biāo)的影響等。第五，經(jīng)營(yíng)管理中其他重點(diǎn)關(guān)注指標(biāo)，例如利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等相關(guān)的指標(biāo)影響性分析。

壓力測(cè)試的本質(zhì)

綜合壓力測(cè)試是在經(jīng)營(yíng)管理框架下針對(duì)銀行戰(zhàn)略布局、全資產(chǎn)負(fù)債表、風(fēng)險(xiǎn)偏好和資本實(shí)力等綜合能力的嘗試性挑戰(zhàn)，通過(guò)施壓來(lái)發(fā)現(xiàn)這一綜合能力的薄弱環(huán)節(jié)。

通過(guò)綜合壓力測(cè)試，可以摸清楚業(yè)務(wù)的傳遞鏈路，可以體系化的理解資產(chǎn)負(fù)債表是如何實(shí)現(xiàn)的。綜合性壓力測(cè)試可以將業(yè)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)和實(shí)際的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)對(duì)接起來(lái)，在經(jīng)營(yíng)之外以壓力視角審視對(duì)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、資本消耗、流動(dòng)性和盈利能力等領(lǐng)域的影響程度，壓力測(cè)試工作成為管理者智慧聚焦的地點(diǎn)，讓前中后臺(tái)無(wú)障礙對(duì)接。

結(jié)語(yǔ)

壓力測(cè)試是銀行整體治理和風(fēng)險(xiǎn)文化的重要組成部分，壓力測(cè)試結(jié)果是管理層做出戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)決策的主要參考。綜合性壓力測(cè)試涵蓋了全行范圍內(nèi)的各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，針對(duì)可能發(fā)生的大額損失或者聲譽(yù)損失事件展開(kāi)假設(shè)，包括了前瞻性壓力情景在內(nèi)的一系列活動(dòng)。

綜合壓力測(cè)試目標(biāo)是集成了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、資金轉(zhuǎn)移定價(jià)、資本管理、財(cái)務(wù)管理以及業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理中主要的收入、成本和利潤(rùn)的敏感要素，分析和總結(jié)這些關(guān)鍵因素的壓力表現(xiàn)。基于呈現(xiàn)的壓力表現(xiàn)數(shù)據(jù)，將銀行眾多表內(nèi)外業(yè)務(wù)產(chǎn)品配置出最佳抗風(fēng)險(xiǎn)組合，在宏觀經(jīng)濟(jì)或經(jīng)營(yíng)環(huán)境有不利波動(dòng)時(shí)候，使利潤(rùn)的基本面保持穩(wěn)健。

（作者單位：包商銀行）