曾德生
摘要:結(jié)構(gòu)化主體是指在主體設(shè)計中確定控制方的時候沒有將表決權(quán),以及類似的權(quán)利作為決定性因素。在母公司所控制的主體當(dāng)中,企業(yè)所控制的結(jié)構(gòu)化主體也要包含其中,從而能夠延伸財務(wù)報表的合并范圍。作為重要的金融工具創(chuàng)新,結(jié)構(gòu)化主體在社會金融領(lǐng)域具有十分重要的作用,越來越引起人們的重視,但由于長期免于納入合并范圍并進行相應(yīng)的披露,使這一類業(yè)務(wù)在會計領(lǐng)域尚存諸多問題。本文首先分析了結(jié)構(gòu)化主體的定義,進而對結(jié)構(gòu)化主體會計的合并,以及結(jié)構(gòu)化主體的披露等問題進行研究。
關(guān)鍵詞:結(jié)構(gòu)化主體 會計 研究
結(jié)構(gòu)化主體又稱可變利益實體,最早由國際會計準(zhǔn)則委員會所提出的。從上世紀(jì)八十年代開始,隨著金融工具的不斷創(chuàng)新,結(jié)構(gòu)化主體作為一項重要的金融工具,越來越引起會計學(xué)界的注意。在會計理論和實務(wù)界都加強了對結(jié)構(gòu)化主體的研究。IASB和FASB先后對結(jié)構(gòu)化主體的合并和披露進行了規(guī)范,并頒布了相應(yīng)準(zhǔn)則,我國則于2014年在會計準(zhǔn)則中對結(jié)構(gòu)化主體的合并和披露進行了規(guī)范。由于在會計領(lǐng)域?qū)Y(jié)構(gòu)化主的研究較晚,加之近幾年我國金融創(chuàng)新呈加速之勢,各種結(jié)構(gòu)化主體工具層出不窮,有必要對其進行更深入的研究。
一、結(jié)構(gòu)化主體定義
結(jié)構(gòu)化主體指的是在對控制方是否具有表決權(quán)、或是相似權(quán)利的過程中對其進行確定,從而以此為決定性的因素,進行主體的設(shè)計。例如部分投資基金、資產(chǎn)支持融資、證券化工具等。在結(jié)構(gòu)化主體當(dāng)中,具有很多方面的忒但,例如限定設(shè)立目標(biāo)、限定活動等。此外,在向投資者進行融資的過程中,采用了多想基于合同相關(guān)聯(lián)的工具,因而容易造成其它風(fēng)險、信用風(fēng)險的集中。如果次級財務(wù)支持不存在,對于所從事的活動,其所擁有的權(quán)益在融資中還存在著不足。
在二十一世紀(jì)初期,隨著關(guān)于合并財務(wù)的國際財務(wù)報告準(zhǔn)則、關(guān)于合影安排的國際財務(wù)報告準(zhǔn)則、關(guān)于其他主體披露的國際財務(wù)報告準(zhǔn)則等準(zhǔn)則的發(fā)布,針對所有的主體,制定了單一合并的模型,其基礎(chǔ)就是控制。無論被投資者具有何種性質(zhì),主題控制是通過其它合約安排形成的,還是通過表決權(quán)形成的,都不會產(chǎn)生太大的影響。在準(zhǔn)則當(dāng)中規(guī)定了,如果投資者通過涉入了被投資者有權(quán)利獲得變動回報,或是承受了變動回報的風(fēng)險,同時,對于被投資者的權(quán)利,能夠?qū)ψ儎踊貓蟮慕痤~產(chǎn)生影響,就說明被投資者被投資者所控制。具體來說,入股被投資者能夠受到投資者的有效控制,投資者需要對主導(dǎo)被投資者的權(quán)利進行獲取,通過這種現(xiàn)行的權(quán)利,對被投資者回報能夠產(chǎn)生影響的活動進行主導(dǎo)。通過涉入被投資者,對變動回報的權(quán)利進行獲取,或是對變動回報的風(fēng)險敞口進行面對。此外,通過對被投資者權(quán)力產(chǎn)生的影響,對投資者回報金額進行影響。權(quán)利的存在,產(chǎn)生了權(quán)力,例如投票表決權(quán)的簡單權(quán)利,或是嵌入合同安排的復(fù)雜權(quán)利等。
二、結(jié)構(gòu)化主體會計合并
(一)對控制進行分析
從結(jié)構(gòu)化主體的定義來看,投資方針對被投資方所具備的權(quán)利,就是控制。通過參與到被投資方的相關(guān)活動當(dāng)中,對可變回報進行獲取,同時應(yīng)用能夠影響被投資方權(quán)力的回報金額。企業(yè)應(yīng)當(dāng)基于對控制的詳細(xì)分析判斷是否將結(jié)構(gòu)化主體納入到合并報表。判斷控制的過程也是明確結(jié)構(gòu)化主體的設(shè)計方式、目的,以及投資方與被投資方的權(quán)利義務(wù)在主體中的詳細(xì)約定。
(二)合并判斷
在明確了控制關(guān)系后,對結(jié)構(gòu)化主體納入合并范圍還有一個合并判斷的過程。例如,結(jié)構(gòu)化主體的發(fā)起人和設(shè)立人是甲方,其擁有的股權(quán)為35%,乙方擁有的股權(quán)為65%,結(jié)構(gòu)化主體對外同時發(fā)行債權(quán),債權(quán)控制方為丙方。其中,甲方擁有資產(chǎn)管理權(quán),能夠?qū)κ找孢M行分配,并且對剩余收益加以享有。如果出現(xiàn)了損失金額不超過股權(quán)投資額的情況時,甲方和乙方共同承擔(dān)損失。如果發(fā)生的損失額大于股權(quán)投資額,則由丙方負(fù)責(zé)對超出的部分損失進行承擔(dān)。同時,丙方擁有指定該實體的第三方托管機構(gòu)的權(quán)利。
此時,如果按過去的準(zhǔn)則判斷,應(yīng)當(dāng)在股權(quán)投資人乙方的財務(wù)報表中對該主體進行合并。但是,如果按照新的準(zhǔn)則,則會得出完全不同的結(jié)果。在具體的合并判斷過程中,乙方雖然擁有65%的股權(quán),但由于其對結(jié)構(gòu)化主體的相關(guān)活動并沒有參與,不符合控制的定義,因此,其并不具有實質(zhì)性的控制權(quán)利。如果損失大于股權(quán)投資額,債權(quán)人丙方通過對相關(guān)活動的參與,能夠獲得可變回報,與控制要素內(nèi)容相符,因此能夠?qū)Y(jié)構(gòu)化主體進行控制。而甲方擁有的股權(quán)雖然只有35%,但甲方擁有資產(chǎn)管理權(quán),能夠?qū)κ找孢M行分配,并且對剩余收益加以享有,符合控制的要素,因而對該投資工具也能夠進行實際控制。
通過上述分析,對該結(jié)構(gòu)化主體,乙方不進行合并,而實際控制人可以為甲方,也可為丙方。更進一步,對于結(jié)構(gòu)化主體的設(shè)立目的,相關(guān)活動,以及可變回報風(fēng)險敞口等進行綜合性分析,此時實際控制方就是能夠?qū)貓螽a(chǎn)生更大影響的一方。甲方作為股權(quán)投資人,能夠分配收益,同時享受剩余收益權(quán)利,因而與債權(quán)人丙方相比,甲方能夠?qū)貓螽a(chǎn)生更大的影響。因此,可以判斷實際控制方為甲方,應(yīng)當(dāng)將該結(jié)構(gòu)化主體納入甲方的合并財務(wù)報表中。
三、結(jié)構(gòu)化主體的披露
在準(zhǔn)則當(dāng)中,對于未予合并主體中,合并主體的涉入,做出了更多的披露要求的規(guī)定。在這一準(zhǔn)則當(dāng)中,主要是對相關(guān)信息的提供提出了要求,使財務(wù)報表的使用者在進行評價控制的過程中,能夠具有更為良好的基礎(chǔ)。限制負(fù)債、合并資產(chǎn)等,對未予合并的結(jié)構(gòu)化主體,進行涉入所產(chǎn)生的風(fēng)險敞口,還有合并主體活動中,非控制權(quán)益持有人的涉入。
(一)披露主體
經(jīng)濟組織活動,如融資、銷售、采購等活動,在對企業(yè)自身產(chǎn)生影響的同時,還會對股東、客戶、供應(yīng)商等其他主體產(chǎn)生影響。在一定的時期之內(nèi),通過財務(wù)報表,能夠系統(tǒng)、全面的反映出經(jīng)濟組織的信息。結(jié)構(gòu)化主體作為重要的金融工具,其經(jīng)濟利益往往與社會多個主體相關(guān)。因此,在考慮結(jié)構(gòu)化主體的信息披露時,應(yīng)當(dāng)將其作為單獨會計主體進行披露,從而能夠讓與其相關(guān)的社會主體都得到有用的信息。
(二)資金循環(huán)與風(fēng)險揭露
資金循環(huán)分為資金流入、資金流出和資金池等。作為金融工具,結(jié)構(gòu)化主體資金循環(huán)同樣存在,但在實際情況下,往往只對結(jié)構(gòu)化主體較明確的資金循環(huán)加以披露,而對隱藏在未來各類不確定性事項中的資金循環(huán)則沒有或不進行充分的披露。為了使結(jié)構(gòu)化主體信息使用者能夠?qū)喜⒅黧w所有的重要風(fēng)險進行全面的認(rèn)識,在合并財務(wù)報表當(dāng)中,除了對結(jié)構(gòu)化主體的運行方式、組織結(jié)構(gòu)等進行披露以外,對于結(jié)構(gòu)化主體資金的支出時間、支出規(guī)模、支出方式、主體投資、主體投入,以及未來的不確定風(fēng)險因素等信息加以詳細(xì)披露。
(三)對合并財務(wù)報表整體影響的披露
將結(jié)構(gòu)化主體納入合并范圍后,合并財務(wù)報表可能會受到結(jié)構(gòu)化主體的潛在的收益和風(fēng)險的影響。對于投資者等信息使用者,如果這些影響會對其決策產(chǎn)生影響,就應(yīng)當(dāng)在合并報表范圍內(nèi),對結(jié)構(gòu)化主體潛在的收益和風(fēng)險進行詳細(xì)的披露。應(yīng)當(dāng)對結(jié)構(gòu)化主體的表外項目進行評估,揭示其潛在的風(fēng)險,以使信息使用者獲得更全面的信息。
四、結(jié)束語
結(jié)構(gòu)化主體作為社會創(chuàng)新金融工具所出現(xiàn)的新產(chǎn)品、新事物,正越來越引起會計學(xué)界的重視,其所引發(fā)的會計問題也將層出不窮。在對結(jié)構(gòu)化主體有一個基本的概念之后,尚需研究如何將其納入財務(wù)報表和進行充分的信息披露,以使相關(guān)信息使用者能夠作出相應(yīng)的決策,從而有助于結(jié)構(gòu)化主體的發(fā)展。
在基于控制這一核心思想基礎(chǔ)上,在處理結(jié)構(gòu)化主體會計問題時,還需辨別實質(zhì)控制與形式控制,判斷合并過程與方案,進行潛在的風(fēng)險揭示,以及表內(nèi)表外信息的充分揭示等,使結(jié)構(gòu)化主體的會計信息更全面、更準(zhǔn)確。
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