金融意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)于農(nóng)民金融行為的影響

魏燕娜

（西安外事學(xué)院，陜西西安710061）

·經(jīng)濟(jì)學(xué)研究·

金融意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)于農(nóng)民金融行為的影響

魏燕娜

（西安外事學(xué)院，陜西西安710061）

隨著農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的迅猛發(fā)展，農(nóng)戶(hù)對(duì)于資金的需求意愿越來(lái)越強(qiáng)烈。根據(jù)江西和湖北的調(diào)研數(shù)據(jù)，采用Probit模型和Tobit模型，實(shí)證分析了農(nóng)戶(hù)的金融意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)于其金融行為的影響，研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)：農(nóng)戶(hù)的金融意識(shí)越高，其借貸意愿和借貸金額越高。此外，農(nóng)戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)于農(nóng)戶(hù)的借貸意愿及金額產(chǎn)生正向影響。另外，農(nóng)戶(hù)的家庭規(guī)模、家庭收入狀況與村落特征也會(huì)對(duì)其借貸行為產(chǎn)生影響。在進(jìn)一步區(qū)分正式和非正式金融行為后，發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶(hù)的金融意識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)于兩者皆產(chǎn)生正向影響，相比較而言，對(duì)于正式的金融行為影響更大。提高農(nóng)戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)偏好與金融意識(shí)可以有效地推動(dòng)農(nóng)戶(hù)借貸金額，應(yīng)該進(jìn)一步完善金融資源與風(fēng)險(xiǎn)的有效配置。

金融意識(shí)；風(fēng)險(xiǎn)偏好；農(nóng)民金融行為

DOl：10.3969/j.issn.1671-7155.2016.02.016

一、引言

農(nóng)戶(hù)是指依靠自身勞動(dòng)力，從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以滿(mǎn)足自身需要的農(nóng)民家庭。農(nóng)戶(hù)作為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)生活最基本的單元，是農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的微觀(guān)主體，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)最活躍的經(jīng)濟(jì)體，在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著舉足輕重的作用?！稗r(nóng)業(yè)豐則基礎(chǔ)強(qiáng)，農(nóng)民富則國(guó)家盛，農(nóng)村穩(wěn)則社會(huì)安”。解決“三農(nóng)”問(wèn)題一直是我國(guó)政府工作的重中之重?！叭r(nóng)”問(wèn)題的核心在于農(nóng)民，在于農(nóng)民的增收。目前，農(nóng)戶(hù)借貸難是阻礙農(nóng)民增收的一個(gè)非常重要的影響因素。

伴隨著我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的浪潮，農(nóng)業(yè)逐漸向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，其比重逐步下降，農(nóng)戶(hù)的借貸需求也逐步增大。但是目前我國(guó)農(nóng)村金融面臨著多方面問(wèn)題，使得農(nóng)戶(hù)的借貸難以得到有效滿(mǎn)足。首先，非正規(guī)金融發(fā)展不規(guī)范。在農(nóng)戶(hù)借貸中，非正規(guī)金融發(fā)揮著舉足輕重的作用。但是目前我國(guó)的非正規(guī)金融發(fā)展中存在著一些不規(guī)范問(wèn)題：借貸方式隨意性強(qiáng)、缺乏必要的借貸憑證，容易造成經(jīng)濟(jì)糾紛；利率較高，影響國(guó)家的正規(guī)金融秩序；未能得到國(guó)家的認(rèn)可，長(zhǎng)期受到打壓，一直都處于半地下發(fā)展?fàn)顟B(tài)。其次，現(xiàn)有借貸服務(wù)難以滿(mǎn)足農(nóng)戶(hù)借貸意愿?，F(xiàn)有的農(nóng)村金融，不僅僅在數(shù)量上難以滿(mǎn)足農(nóng)戶(hù)的借貸需求，在服務(wù)質(zhì)量上也與農(nóng)戶(hù)的借貸意愿存在一定的差距。比如：信用借貸金額偏小、借款期限較短、還款周期與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期不符、抵押品單一以及商業(yè)化趨勢(shì)明顯等?？傊?，目前我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)的畸形發(fā)展造成了農(nóng)戶(hù)借貸需求難以得到有效滿(mǎn)足。

農(nóng)戶(hù)的金融意識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)偏好是影響農(nóng)戶(hù)借貸的重要因素。農(nóng)戶(hù)具有的對(duì)于儲(chǔ)蓄、貸款、保險(xiǎn)等基本知識(shí)和認(rèn)知可能對(duì)其參與金融實(shí)踐活動(dòng)的主觀(guān)能動(dòng)性產(chǎn)生影響，而風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)直接影響農(nóng)戶(hù)借款概率及金額。一般而言，風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的農(nóng)戶(hù)對(duì)于借貸等高風(fēng)險(xiǎn)的金融行為持謹(jǐn)慎態(tài)度。

本文基于相關(guān)調(diào)研數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)了農(nóng)戶(hù)金融意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)于其金融借貸行為的影響。提升農(nóng)戶(hù)的金融意識(shí)，了解農(nóng)戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，對(duì)于農(nóng)村地區(qū)降低信貸約束、發(fā)展普惠式金融體系有著重要的意義。

二、文獻(xiàn)綜述

關(guān)于農(nóng)戶(hù)借貸行為的研究主要集中于融資發(fā)生頻率、融資規(guī)模、融資來(lái)源、融資用途以及融資利率等方面。關(guān)于對(duì)于農(nóng)戶(hù)借貸行為的影響因素分析主要集中于農(nóng)戶(hù)社會(huì)人口學(xué)特征、經(jīng)濟(jì)財(cái)富特征等方面（陳鵬、劉錫良，2011；童馨樂(lè)等，2011；胡楓、陳玉宇，2012；周天蕓、鐘貽俊，2013）。農(nóng)戶(hù)融資來(lái)源包含正規(guī)融資和非正規(guī)融資。張五常（1995）認(rèn)為中國(guó)的非正規(guī)融資更適合于農(nóng)戶(hù)融資，從而提出了農(nóng)戶(hù)融資的“成本優(yōu)勢(shì)假說(shuō)”。李江（2006）的研究恰恰相反，農(nóng)民遇到困難，盡可能依靠自己力量去應(yīng)付，然后會(huì)求助于人，從親朋到鄰里，欠下人情可通過(guò)各種方式去補(bǔ)，遇到更大的困難或集體性的困難，容易自發(fā)形成合作組織。從自助到兩人互助再到多人合作成為農(nóng)村自古至今解決問(wèn)題的傳統(tǒng)邏輯。通過(guò)這一邏輯就能清楚農(nóng)戶(hù)的融資次序：內(nèi)部融資，熟人借貸，自發(fā)性融資合作組織（比如:合會(huì)，農(nóng)金會(huì)），民間私人金融組織（錢(qián)莊、典當(dāng)），正規(guī)金融組織（農(nóng)信社、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、商業(yè)銀行）。

金融意識(shí)的研究最早起源于其對(duì)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄行為的影響，之后的相關(guān)研究得以拓展。Cole等（2012）、周天蕓，鐘貽?。?013）發(fā)現(xiàn)，金融意識(shí)的高低會(huì)直接影響農(nóng)戶(hù)是否參與金融市場(chǎng)以及選擇的金融機(jī)構(gòu)類(lèi)型。Koenentb（2011）發(fā)現(xiàn)金融意識(shí)會(huì)影響居民的投資決策，相對(duì)于金融意識(shí)較高的居民，金融意識(shí)強(qiáng)烈的居民往往會(huì)選擇股票市場(chǎng)進(jìn)行投資理財(cái)，而金融意識(shí)低的居民甚至?xí)x擇賣(mài)出資產(chǎn)。譚燕芝、羅午陽(yáng)（2015）從農(nóng)戶(hù)金融行為偏好視角，分析了金融意識(shí)對(duì)于其借貸的影響，發(fā)現(xiàn)金融意識(shí)可以顯著地促進(jìn)借貸行為的發(fā)生。Van Rooij et al.（2011）認(rèn)為了解金融知識(shí)會(huì)顯著影響投資者的財(cái)務(wù)決策和股票市場(chǎng)的參與。

農(nóng)戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)偏好的研究主要集中在其對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)要素、新技術(shù)行為投入影響等方面（陳新建，楊重玉，2015；侯麟科等，2014），關(guān)于其對(duì)農(nóng)戶(hù)借貸的影響文獻(xiàn)并不多見(jiàn)。李濤等（2010）認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的農(nóng)戶(hù)會(huì)選擇無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品與商業(yè)保險(xiǎn)，對(duì)于借款等高風(fēng)險(xiǎn)行為保持謹(jǐn)慎的態(tài)度。譚燕芝等（2015）研究認(rèn)為農(nóng)戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)影響農(nóng)戶(hù)的借貸金額，此外，風(fēng)險(xiǎn)偏好越低的農(nóng)戶(hù)，其正規(guī)借款和民間借款金額都越低。

通過(guò)對(duì)于相關(guān)文獻(xiàn)的梳理總結(jié)，我們發(fā)現(xiàn)從金融意識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)偏好兩個(gè)農(nóng)戶(hù)行為視角入手，來(lái)研究其對(duì)于農(nóng)戶(hù)借貸概率與借貸金額影響的研究鮮有。而從這兩個(gè)視角探討彼此之間的作用機(jī)理，對(duì)于了解農(nóng)戶(hù)的借貸行為、緩解農(nóng)村金融排斥、建設(shè)普惠金融體系有著極其重要的意義。

三、理論分析

（一）金融意識(shí)對(duì)于借貸行為的影響

由于我國(guó)農(nóng)村地區(qū)普遍存在信貸約束的現(xiàn)象，受制于農(nóng)戶(hù)生產(chǎn)規(guī)模的分散化、資金需求的個(gè)性化、生產(chǎn)的周期性等特征，農(nóng)戶(hù)往往需要通過(guò)各種形式的借貸來(lái)平滑消費(fèi)、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、購(gòu)買(mǎi)必要的資產(chǎn)以實(shí)現(xiàn)提升家庭收入和福利水平的目的。周天蕓、鐘貽俊（2013）認(rèn)為農(nóng)戶(hù)具有的對(duì)于儲(chǔ)蓄、貸款、保險(xiǎn)等基本知識(shí)和認(rèn)知可能對(duì)其參與金融實(shí)踐活動(dòng)的主觀(guān)能動(dòng)性產(chǎn)生影響，比如借貸的方式、借貸的種類(lèi)、投資方式等。Cole等（2011）通過(guò)在新興市場(chǎng)國(guó)家的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，金融意識(shí)的高低不僅影響農(nóng)戶(hù)是否參與金融市場(chǎng)，還會(huì)影響農(nóng)戶(hù)選擇的金融機(jī)構(gòu)類(lèi)型。隨著我國(guó)近年來(lái)農(nóng)村金融的迅猛發(fā)展，農(nóng)戶(hù)的金融意識(shí)越強(qiáng)，越愿意參與相關(guān)的金融活動(dòng)。由于我國(guó)農(nóng)村地區(qū)的金融培訓(xùn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較為落后，農(nóng)戶(hù)的金融意識(shí)還有待提高。在現(xiàn)實(shí)的金融活動(dòng)中，農(nóng)戶(hù)需要貸款需要認(rèn)識(shí)到信貸市場(chǎng)的存在以及獲取貸款的可能性（周天蕓，鐘貽俊，2013），也就是說(shuō)農(nóng)戶(hù)的金融意識(shí)越強(qiáng)烈，其發(fā)生借貸的行為概率越高。

此外，由于農(nóng)村信貸業(yè)務(wù)的成本高、風(fēng)險(xiǎn)偏大，農(nóng)戶(hù)與金融機(jī)構(gòu)之間存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)，因此，正規(guī)金融的發(fā)展顯然無(wú)法滿(mǎn)足農(nóng)戶(hù)的資金需求。由于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的借款手續(xù)繁雜、周期冗長(zhǎng)，對(duì)于農(nóng)戶(hù)的金融意識(shí)提出了較高的要求，因此，擁有較高金融意識(shí)的農(nóng)戶(hù)往往會(huì)選擇通過(guò)銀行等正規(guī)途徑實(shí)現(xiàn)融資。而金融意識(shí)較為淡薄的農(nóng)戶(hù)，由于懼怕正規(guī)金融復(fù)雜性與嚴(yán)格性，往往會(huì)選擇通過(guò)非正規(guī)金融途徑滿(mǎn)足自己的資金要求。非正規(guī)金融途徑主要指的是農(nóng)戶(hù)依賴(lài)于其自身的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)、人情關(guān)系而形成通過(guò)親朋好友、鄰里同學(xué)等方式的非正規(guī)借貸途徑。所以說(shuō)，金融意識(shí)會(huì)影響農(nóng)戶(hù)對(duì)于借貸途徑的選擇。

進(jìn)一步而言，農(nóng)戶(hù)的金融意識(shí)不僅會(huì)影響到其獲取借貸的概率，還會(huì)影響到獲取借貸的金額。如果農(nóng)戶(hù)擁有較為豐富的金融知識(shí)與意識(shí)，其往往愿意獲取更多的借款，而金融意識(shí)較為薄弱的，往往只愿意獲取較少的借款，以供其暫時(shí)性的度過(guò)危機(jī)。金融意識(shí)越強(qiáng)烈的農(nóng)戶(hù)，獲取更多資金以滿(mǎn)足其發(fā)展的愿望越強(qiáng)烈。因此，可以認(rèn)為金融意識(shí)會(huì)影響農(nóng)戶(hù)獲取借貸資金的金額。

（二）風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)于借貸行為的影響

從現(xiàn)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)看，農(nóng)戶(hù)愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越低，其越不愿意通過(guò)借貸等實(shí)現(xiàn)自身的融資。在農(nóng)戶(hù)的主觀(guān)意識(shí)中，其通過(guò)借貸獲取資金，需要承擔(dān)過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)，需要分擔(dān)信貸等金融產(chǎn)品的違約損失與風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)偏好越低的農(nóng)戶(hù)，會(huì)盡可能依靠自己的力量應(yīng)付，許承明、張建軍（2012）發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)偏好可以顯著的促進(jìn)農(nóng)戶(hù)的借貸行為，譚燕芝、羅午陽(yáng)（2015）認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)直接影響到農(nóng)戶(hù)的正規(guī)與非正規(guī)借款的金額。在非對(duì)稱(chēng)信息條件下，農(nóng)戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)偏好可以看成是自身稟賦社會(huì)資本、關(guān)系網(wǎng)絡(luò)與契約合同的函數(shù)，農(nóng)戶(hù)越偏好風(fēng)險(xiǎn)，其通過(guò)借貸行為獲取資金的概率與金額越大?？梢赃@樣認(rèn)為，農(nóng)戶(hù)越偏好風(fēng)險(xiǎn)，其越愿意承擔(dān)借貸的風(fēng)險(xiǎn)，獲取借貸資金帶來(lái)的收益。因此，在適當(dāng)?shù)姆秶鷥?nèi)，農(nóng)戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)偏好意識(shí)會(huì)顯著的促進(jìn)其借貸行為與借貸金額。

四、數(shù)據(jù)來(lái)源與變量說(shuō)明

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源

本文使用的數(shù)據(jù)來(lái)源于對(duì)于東部、中部、西部地區(qū)農(nóng)戶(hù)的抽樣調(diào)研，在剔除無(wú)效和缺失項(xiàng)問(wèn)卷后，最終獲得了1952份有效問(wèn)卷。

（二）研究方法

本文的主要目的是研究農(nóng)戶(hù)的社會(huì)資本對(duì)于其獲取非正規(guī)金融借貸概率和借貸的實(shí)際金額的影響。因此，本文對(duì)于獲取借貸可能性，運(yùn)用Probit模型來(lái)研究，對(duì)于獲取借貸金額通過(guò)Tobit模型來(lái)研究。具體的實(shí)證模型構(gòu)建如下：

具體而言，被解釋變量Y，代表“是否有借款”，“是否獲取非正規(guī)借款”，“是否獲取正規(guī)借款”，“是否有借出款項(xiàng)”等。在此，我們將農(nóng)戶(hù)非正規(guī)金融行為定義為農(nóng)戶(hù)通過(guò)親戚朋友等社會(huì)關(guān)系或者民間非正規(guī)融資機(jī)構(gòu)獲取信貸資金的行為。解釋變量1代表風(fēng)險(xiǎn)偏好和金融意識(shí)，我們參考譚燕芝等（2015）的做法，主要通過(guò)“家庭是否有房貸、是否購(gòu)買(mǎi)國(guó)債、股票、基金等金融產(chǎn)品”等變量來(lái)反映金融意識(shí)，通過(guò)“家庭彩票支出金額的自然對(duì)數(shù)”反映農(nóng)戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)偏好。此外，胡楓、陳玉宇（2012）、譚燕芝等（2015）認(rèn)為“是否屬于自然災(zāi)害頻發(fā)區(qū)”、“離縣城的距離”、“離鎮(zhèn)中心的距離”等地理變量對(duì)于農(nóng)戶(hù)進(jìn)行生產(chǎn)性活動(dòng)也會(huì)產(chǎn)生顯著影響。因此，我們將上述變量也納入到本文的分析框架之中。

（三）變量說(shuō)明（見(jiàn)表1）

表1 主要變量名稱(chēng)及說(shuō)明

五、實(shí)證結(jié)果分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

表2 變量描述性統(tǒng)計(jì)表

由表2可知，樣本中有29.5%的農(nóng)戶(hù)通過(guò)借貸來(lái)實(shí)現(xiàn)自身的融資需求，有8.1%的農(nóng)戶(hù)通過(guò)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取資金，而其余的大多通過(guò)民間借貸和親戚朋友獲取所需的資金，這主要受制于農(nóng)村地區(qū)的金融發(fā)展落后、農(nóng)戶(hù)要想獲取正規(guī)途徑的借款需要嚴(yán)格苛刻的要求，大多農(nóng)戶(hù)并不能滿(mǎn)足相關(guān)的要求，因此，只能從非正規(guī)金融途徑獲取資金。農(nóng)戶(hù)的金融意識(shí)均值為0.0469，這說(shuō)明只有不足5%的農(nóng)戶(hù)有相關(guān)的金融意識(shí)，農(nóng)村地區(qū)的金融意識(shí)仍然是比較淡薄的，需要提升農(nóng)戶(hù)的金融意識(shí)，以滿(mǎn)足其獲取資金的要求。在調(diào)查的農(nóng)戶(hù)中，有81.2%的農(nóng)戶(hù)戶(hù)主為男性，這符合我國(guó)農(nóng)村地區(qū)長(zhǎng)期形成的男性為一家之主的社會(huì)格局分布。此外，戶(hù)主的平均年齡為50.25歲，受教育年限為4.9年，戶(hù)主年齡偏大這是由于當(dāng)前農(nóng)戶(hù)家庭仍是以年齡而形成論資排輩的基礎(chǔ)格局，由于歷史原因，大多農(nóng)戶(hù)的文化水平有限。有一半的家庭存在家庭成員外出務(wù)工的現(xiàn)象，這符合我國(guó)當(dāng)前農(nóng)村勞動(dòng)力向城市轉(zhuǎn)移的特征。距離鎮(zhèn)中心的距離均值為5.9公里，距離縣城的距離為30公里，這符合我國(guó)村鎮(zhèn)的分布特點(diǎn)。

（二）回歸結(jié)果

表3 借貸意愿的回歸結(jié)果分析

由表3可以看出，農(nóng)戶(hù)的金融意識(shí)與其借貸的意愿呈現(xiàn)正向影響，且在1%的置信度下顯著，說(shuō)明農(nóng)戶(hù)的金融意識(shí)越強(qiáng)烈，其獲取借貸的意愿越強(qiáng)烈。此外，風(fēng)險(xiǎn)偏好也與農(nóng)戶(hù)的借貸意愿呈現(xiàn)正相關(guān)。在區(qū)分正式金融借款與非正式金融借款之后，農(nóng)戶(hù)的金融意識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)偏好皆對(duì)兩者產(chǎn)生正向影響，只是金融意識(shí)對(duì)于正式的金融借款概率影響更大，也就是說(shuō)相對(duì)于非正式借款，農(nóng)戶(hù)的金融意識(shí)越強(qiáng)烈，農(nóng)戶(hù)越愿意通過(guò)正式的金融借款途徑實(shí)現(xiàn)融資。這也就是說(shuō)，在現(xiàn)實(shí)的生活中，金融意識(shí)越強(qiáng)烈的農(nóng)戶(hù)，其對(duì)于信貸市場(chǎng)和金融知識(shí)越了解，其越可能通過(guò)正規(guī)的金融途徑獲得借款。由于我國(guó)農(nóng)村地區(qū)存在著“量入為出”的理財(cái)消費(fèi)觀(guān)念，風(fēng)險(xiǎn)與收益是相應(yīng)的，只有能夠承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，在可控的風(fēng)險(xiǎn)下，才可以推動(dòng)農(nóng)戶(hù)改變風(fēng)險(xiǎn)偏好，促進(jìn)其參與借貸滿(mǎn)足其融資需求。農(nóng)戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)越強(qiáng)烈，越有可能通過(guò)民間借貸的方式實(shí)現(xiàn)融資。

在具體的農(nóng)戶(hù)資金借出行為中，農(nóng)戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)偏好越大，其越愿意借出資金。在現(xiàn)實(shí)的農(nóng)村借貸活動(dòng)中，農(nóng)戶(hù)愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大，越愿意承擔(dān)出借資金的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)其出借資金也可以獲得相應(yīng)的報(bào)酬與收益。此外，由于在農(nóng)村地區(qū)，長(zhǎng)期存在著“關(guān)系型”社會(huì)的現(xiàn)象，社會(huì)資本在其生活中扮演著重要的角色。通過(guò)出借資金，其可以獲得社會(huì)資本等無(wú)形資源的收益。但是，農(nóng)戶(hù)的金融意識(shí)對(duì)于其出借資金行為并不產(chǎn)生顯著的影響，這可能是由于擁有較高財(cái)富的農(nóng)戶(hù)并不會(huì)選擇通過(guò)出借資金而實(shí)現(xiàn)自身財(cái)富的管理，更多的愿意通過(guò)投資或者購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值。即使出借資金，也是為了維持自己的“社會(huì)關(guān)系”，增強(qiáng)自身的社會(huì)資本。

此外，農(nóng)戶(hù)的年齡與借款呈現(xiàn)倒U型的關(guān)系，這說(shuō)明農(nóng)戶(hù)在中年時(shí)，越容易獲得借款。這是由于農(nóng)戶(hù)在中年正常處于事業(yè)的上升期，對(duì)于資金的需求越大，同時(shí)，其相應(yīng)的還款能力也越強(qiáng)。家庭規(guī)模、戶(hù)主的受教育程度、是否外出務(wù)工、是否屬于自然災(zāi)害地區(qū)、村居密度等變量對(duì)于農(nóng)戶(hù)的借貸行為產(chǎn)生顯著的正向影響。此外，家庭資產(chǎn)與收入對(duì)于農(nóng)戶(hù)是否有正規(guī)借款、是否借出款項(xiàng)呈現(xiàn)正向影響。

通過(guò)表4可知，農(nóng)戶(hù)的金融意識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)于農(nóng)戶(hù)的正規(guī)金融借款與非正規(guī)金融借款均產(chǎn)生顯著的正向影響。但是，金融意識(shí)對(duì)于正規(guī)借款的金額影響更大，而風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)于農(nóng)戶(hù)非正規(guī)借款金額影響更大。農(nóng)戶(hù)的金融意識(shí)并不對(duì)借出金額產(chǎn)生顯著的影響。這與表3得出的關(guān)系基本保持一致。

六、結(jié)論與政策建議

本文的主要結(jié)論如下：第一，農(nóng)戶(hù)的金融意識(shí)越強(qiáng)烈、風(fēng)險(xiǎn)偏好越高，農(nóng)戶(hù)的借款概率及借款金額越高。第二，在區(qū)分正規(guī)金融借款與非正規(guī)金融借款之后，發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶(hù)的金融意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)于兩者皆成顯著的正向影響。此外，農(nóng)戶(hù)的金融意識(shí)越高，有更高的正規(guī)金融借款概率及金額。而風(fēng)險(xiǎn)偏好越強(qiáng)烈的，有著更高的非正規(guī)借款概率。第三，家庭規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模、戶(hù)主受教育狀況與借款行為之間呈現(xiàn)正向的關(guān)系，而戶(hù)主的年齡與借貸行為呈現(xiàn)倒U型關(guān)系。進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，村落的分布特征會(huì)對(duì)于農(nóng)戶(hù)的借貸行為產(chǎn)生顯著的影響。

伴隨著我國(guó)金融體系改革的穩(wěn)步推進(jìn)以及農(nóng)村支農(nóng)惠農(nóng)政策的實(shí)施，越來(lái)越多的農(nóng)村金融產(chǎn)品走入農(nóng)戶(hù)。一些資產(chǎn)豐裕的農(nóng)戶(hù)甚至已經(jīng)開(kāi)始嘗試各種各樣的金融產(chǎn)品，比如股票、債券、房貸、理財(cái)產(chǎn)品等。農(nóng)戶(hù)的金融意識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)顯著地影響農(nóng)戶(hù)的借貸行為，而農(nóng)戶(hù)的借貸可以有效的配置農(nóng)戶(hù)的家庭資產(chǎn)，促進(jìn)其收入與消費(fèi)的平衡。

政府機(jī)構(gòu)應(yīng)大力推進(jìn)普惠金融建設(shè)。由于我國(guó)農(nóng)村地區(qū)的信貸約束現(xiàn)象嚴(yán)重制約其進(jìn)一步發(fā)展，相當(dāng)一部分農(nóng)戶(hù)被排除在正規(guī)的金融體系之外。我國(guó)政府應(yīng)該在金融機(jī)構(gòu)空白的鄉(xiāng)鎮(zhèn)建設(shè)相應(yīng)的金融網(wǎng)點(diǎn)，大力發(fā)展適合農(nóng)村地區(qū)環(huán)境的金融產(chǎn)品，以滿(mǎn)足農(nóng)戶(hù)的融資需求。此外，政府應(yīng)該加大金融支持“三農(nóng)建設(shè)”的力度，創(chuàng)新農(nóng)村金融產(chǎn)品，提升農(nóng)村金融的服務(wù)水平和服務(wù)方法，將之前被排斥于正規(guī)金融體系之外的農(nóng)戶(hù)納入到農(nóng)村金融體系的框架下。通過(guò)以上的方法，可以讓缺乏抵押物和擔(dān)保、無(wú)法滿(mǎn)足銀行要求的農(nóng)戶(hù)獲取正規(guī)途徑的借款，從而實(shí)現(xiàn)自身的融資需求。

加強(qiáng)對(duì)于農(nóng)戶(hù)的培訓(xùn)，提升農(nóng)戶(hù)的金融意識(shí)。由于我國(guó)農(nóng)戶(hù)受教育程度有限，對(duì)于相關(guān)的金融產(chǎn)品與金融知識(shí)不甚了解，而在其發(fā)展過(guò)程中，資金是最必不可缺的資源。很多農(nóng)戶(hù)甚至還不了解股票、債券的基本功能，甚至于相關(guān)農(nóng)戶(hù)缺乏資金時(shí)，更愿意選擇通過(guò)自己的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)來(lái)實(shí)現(xiàn)資金需求。這就需要銀行等金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)于農(nóng)戶(hù)的金融培訓(xùn)，尤其可以利用“惠農(nóng)支農(nóng)”的相關(guān)政策，加大力度普及金融知識(shí)和金融產(chǎn)品，建立適當(dāng)?shù)霓r(nóng)村信用體系，促使農(nóng)戶(hù)轉(zhuǎn)變金融意識(shí)。

在可控的范圍內(nèi)，提升農(nóng)戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，擴(kuò)大其融資渠道。由于大多農(nóng)戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，不愿意承擔(dān)借貸的過(guò)高風(fēng)險(xiǎn)，因此其生存發(fā)展的資金要求往往無(wú)法得到有效滿(mǎn)足。相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)可以加強(qiáng)對(duì)于農(nóng)戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)偏好教育，適當(dāng)?shù)臑閾碛休^強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的農(nóng)戶(hù)提供更多的金融服務(wù)與金融產(chǎn)品。由于農(nóng)戶(hù)的小農(nóng)意識(shí)嚴(yán)重，銀行等金融機(jī)構(gòu)可以適度合法地傳播風(fēng)險(xiǎn)與收益的相關(guān)理論知識(shí)，促使農(nóng)戶(hù)形成自身的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和偏好，進(jìn)而推動(dòng)農(nóng)戶(hù)通過(guò)借貸滿(mǎn)足自身的資金需求。

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（責(zé)任編輯 周吟吟）

魏燕娜（1982—），女，陜西西安人，西安外事學(xué)院教師，主要研究社會(huì)保險(xiǎn)。

F323.9

A

1671-7155(2016)02-0091-06

2016-01-16

陜西省軟科學(xué)研究計(jì)劃面上項(xiàng)目“互聯(lián)網(wǎng)金融化背景下商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展策略研究——以中行陜西省分行為例”（項(xiàng)目編號(hào)：2015KRM160）階段性成果。