小額貸款公司金融服務(wù)規(guī)制機制研究——基于墨西哥的案例分析

欒福茂，李洋

（遼寧大學經(jīng)濟學院，遼寧沈陽110036）

小額貸款公司金融服務(wù)規(guī)制機制研究——基于墨西哥的案例分析

欒福茂，李洋

（遼寧大學經(jīng)濟學院，遼寧沈陽110036）

中國的小額貸款行業(yè)在蓬勃發(fā)展，但是當前的小額貸款公司規(guī)制機制仍有些許不足。分析我國小額貸款公司規(guī)制現(xiàn)狀和墨西哥對小額貸款公司規(guī)制實踐及其經(jīng)驗教訓，為我國的小額貸款公司金融規(guī)制提供一定的借鑒意義。在規(guī)制過程中要明確政府、企業(yè)等各方關(guān)系，確立政府與企業(yè)的規(guī)制主體、客體地位，考慮行業(yè)和政府力量的對比，建立分層規(guī)制框架。

小額貸款公司；規(guī)制機制；政府規(guī)制

隨著小額貸款公司的金融服務(wù)革新浪潮愈演愈烈，對小額貸款公司的規(guī)制成為全世界金融規(guī)制機構(gòu)面臨的突出問題。從我國小額貸款的發(fā)展歷史來看，中國社科院、民政部等政府部門開辦的政府性小額貸款組織起到了開辟作用。但是隨著我國小額貸款的商業(yè)化發(fā)展，政府性組織逐漸從小額貸款行業(yè)中退出，政府在小額貸款行業(yè)的影響力下降，政府在職能轉(zhuǎn)變過程中對小額貸款的規(guī)制機制有待完善。如何確立和保持政府和小額貸款公司在規(guī)制機制中各自的合理地位，進一步完善小額貸款公司規(guī)制機制是當前急需解決的問題。

對于小額貸款的規(guī)制，大多數(shù)學者認為要區(qū)別于當前的金融機構(gòu)監(jiān)管。如Yunus認為對小額貸款公司的規(guī)制應(yīng)當與商業(yè)銀行有所不同，對小額貸款公司的規(guī)制應(yīng)當著眼于其社會性公益目標［1］，Arun也在研究中支持同樣的觀點［2］。Staschen認為對小額貸款公司的規(guī)制應(yīng)當從風險管理、規(guī)制權(quán)力及社會目標責任三個方面明確其職能及邊界［3］。Mohanty認為對于小額貸款公司的規(guī)制應(yīng)當采用兩種方式，審慎規(guī)制以保護小額貸款的存款人，非審慎規(guī)制以為小額貸款公司創(chuàng)造良好的履行公益性責任的外部條件［4］。胡金焱和梁巧慧在對當前各省市的小額貸款公司進行梳理后，采用面板數(shù)據(jù)模型對于小額貸款公司的試點過程進行研究，將試點過程分為兩個區(qū)間進行比較后發(fā)現(xiàn)，嚴格的發(fā)起人制度約束了小額貸款公司的發(fā)展規(guī)模，但是這一效應(yīng)會逐步減弱。各地對小額貸款公司的規(guī)制較為嚴格，現(xiàn)行的優(yōu)惠政策并沒有真正促進小額貸款公司的發(fā)展［5］。周孟亮、李俊對當前我國小額貸款公司規(guī)制的現(xiàn)狀進行分析，認為當前我國小額貸款公司規(guī)制主體不明確，政策手段不完善。他提出我國當前對小額貸款公司的規(guī)制應(yīng)當以非審慎手段為主，建立完善的中央地方分級規(guī)制框架［6］。

本文首先分析我國小額貸款公司規(guī)制現(xiàn)狀，隨后通過對墨西哥政府對小額貸款公司的規(guī)制實踐及其經(jīng)驗教訓進行分析，意在借鑒同為發(fā)展中國家的墨西哥政府對小額貸款行業(yè)政企關(guān)系的處理及小額貸款公司規(guī)制經(jīng)驗，以期為我國的小額貸款公司金融規(guī)制提供一定的借鑒意義。

一、我國小額貸款行業(yè)規(guī)制現(xiàn)狀

我國自1993年引入孟加拉國格萊珉銀行小額貸款技術(shù)以來，小額貸款項目經(jīng)過了國際援助、政府主導(dǎo)、金融機構(gòu)主導(dǎo)等階段，最終于2005年6月進入探索小額貸款公司商業(yè)化的全新階段。小額貸款公司試點商業(yè)化后，全國的小額貸款行業(yè)發(fā)展迅速。截至2016年3月，全國的小額貸款公司已經(jīng)達到8 867家，貸款余額9 380億元。而且不同于其他金融行業(yè)在東部沿海發(fā)展較快的特點，小額貸款公司的發(fā)展在全國遍地開花，內(nèi)蒙古、山西、云南等中西部欠發(fā)達省份的小額貸款公司數(shù)量和從業(yè)人員數(shù)量均在全國前列。在小額貸款公司快速發(fā)展的前提下，政府對小額貸款公司的規(guī)制和引導(dǎo)顯得更加必要，建立完善的小額貸款公司規(guī)制框架被逐步提上日程。2008年5月4日，中國人民銀行和中國銀監(jiān)會聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》，將小額貸款公司的準入審批、日常規(guī)制和一系列后續(xù)的風險監(jiān)管權(quán)限下放至各省市自治區(qū)政府?？梢哉f《意見》是小額貸款公司規(guī)制的最初藍本，各地方政府根據(jù)這一文件建立起對小額貸款公司的規(guī)制框架。

我國小額貸款公司規(guī)制框架主要有以下特點。

（一）規(guī)制主體多頭

各地通常采取將規(guī)制權(quán)力下放至基層，采用一家主管金融的地方委（辦、局）作為第一規(guī)制主體，而其他幾家機構(gòu)作為輔助規(guī)制主體，這樣就形成了多頭的規(guī)制主體機制。通常來說分為以下幾種：一是直接由地方金融辦負責小額貸款公司的發(fā)起設(shè)立等行為規(guī)制，其他機構(gòu)如地方銀監(jiān)局、人民銀行、工商部門、財政部門等進行輔助；二是成立跨部門的領(lǐng)導(dǎo)小組，將小額貸款公司的發(fā)起、審批等規(guī)制權(quán)限授予領(lǐng)導(dǎo)小組，但是具體事項依然由領(lǐng)導(dǎo)小組中的各成員單位進行規(guī)制；三是采用聯(lián)席會議制度負責。此外，在規(guī)制階層上各省通常將小額貸款公司發(fā)生風險后的規(guī)制權(quán)下放到各下級政府，因此，下級政府也成為規(guī)制主體的一員。整個小額貸款公司的服務(wù)規(guī)制呈現(xiàn)多頭規(guī)制、多龍治水的特點。

（二）規(guī)制措施較為嚴格

目前，小額貸款公司準入規(guī)制各?。ㄊ小^(qū)）特點不一，但總體來說較為嚴格。主要是注冊資本門檻較高，主發(fā)起人要求本地化，經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍限于發(fā)放小額貸款等。其中，對小額貸款公司的注冊資本一般?。ㄊ?、區(qū)）都要求5 000萬以上，而且是一次到位的實繳貨幣資本，其嚴格程度早已超過《公司法》規(guī)定的普通企業(yè)注冊資本要求。

但是當前的規(guī)制框架存在一定問題。從規(guī)制主體來說，在對小額貸款行業(yè)的規(guī)制中，各地通常采用多頭規(guī)制的措施，以多部門的參與來彌補單一部門的規(guī)制力量不強，專業(yè)化水平不高等特點。但是這種多頭規(guī)制的方式?jīng)]有明確各主體的法律地位，細化主體的規(guī)制義務(wù)和規(guī)制邊界。在模糊條件下，規(guī)制主體有爭奪規(guī)制資源，與規(guī)制客體爭利，規(guī)避規(guī)制風險的動機。從規(guī)制客體來說，小額貸款公司在法律上的地位和角色有沖突。小額貸款公司是企業(yè)法人，但是小額貸款公司不同于普通工商法人，還具有金融屬性，屬于金融機構(gòu)。但是《指導(dǎo)意見》只明確了小額貸款公司的企業(yè)法人身份，并沒有明確小額貸款公司的金融企業(yè)屬性。而由于小額貸款公司的金融屬性，依據(jù)《公司法》對其進行規(guī)制是不合適的。小額貸款業(yè)務(wù)屬于信貸范疇，但是由于小額貸款公司“只貸不存”的屬性，也不適用各種成熟金融機構(gòu)的管理辦法對其進行規(guī)制，規(guī)制的法律依據(jù)很難把握。

因此，對小額貸款公司這一特殊機構(gòu)的規(guī)制，先要明確規(guī)制主體、客體的地位及規(guī)制主體、客體之間的關(guān)系。就當前情況來說，主要是政府和企業(yè)之間的關(guān)系。下面通過分析墨西哥小額貸款規(guī)制演進過程，找出解決問題的可行路徑。

二、墨西哥政府對小額貸款規(guī)制的演進過程

墨西哥的小額貸款行業(yè)是從所謂的信貸互助組轉(zhuǎn)化而來的，為互助會員提供基本的金融服務(wù)。這一行業(yè)發(fā)展初期并沒有任何官方背景，是20世紀50年代在天主教教會系統(tǒng)的指導(dǎo)下發(fā)展起來的。而后小額貸款的發(fā)展逐漸脫離了宗教的影響，進入了商業(yè)化時期，而政府規(guī)制則對商業(yè)化的小額貸款行業(yè)產(chǎn)生了顯著影響，在不同時期推進著小額貸款的發(fā)展。

（一）小額貸款機構(gòu)運營初期強勢政府干預(yù)

20世紀五六十年代，小額貸款互助機構(gòu)蓬勃發(fā)展，數(shù)量增長很快，但是由于規(guī)模較小，一直沒有引起政府的注意，沒有受到政府規(guī)制。但是隨著小額貸款互助機構(gòu)的迅速壯大，以及協(xié)會背后的天主教教會背景，墨西哥政府認為需要控制教會力量，于是在1961年援引《合伙法》宣布教會的小額貸款機構(gòu)為非法，需要在15日內(nèi)自行解散。雖然在輿論幫助下，小額貸款行業(yè)得以保全，但如何應(yīng)對政府規(guī)制的問題已經(jīng)提上日程。無論政府還是小額貸款行業(yè)內(nèi)部，都認為當前行業(yè)需要進行規(guī)制。政府不僅擔心天主教力量壯大，而且擔心小額貸款行業(yè)的整體風險，沒有一家機構(gòu)受政府制約。而小額貸款行業(yè)內(nèi)部不少人也認為當前的互助組織服務(wù)范圍僅限于組織內(nèi)部，與其公益性目標有所背離。因此，1964年，六家小額貸款互助機構(gòu)成立了墨西哥小額貸款聯(lián)盟，小額貸款開始從教會力量中獨立出來。同時面對缺少政府規(guī)制的行業(yè)現(xiàn)狀，聯(lián)盟要求所有成員必須在經(jīng)營上接受審慎的財務(wù)標準，同時接受聯(lián)盟人員對于小額貸款互助機構(gòu)的走訪監(jiān)督。聯(lián)盟定期對從業(yè)人員進行培訓，提高各成員的風險控制水平和專業(yè)經(jīng)營水平。

（二）政府規(guī)制摸索時期

20世紀90年代，墨西哥政府認識到對小額貸款組織不能一關(guān)了事，因而通過國家銀行和證券委員會建立起小額貸款機構(gòu)規(guī)制組織。小額貸款聯(lián)盟對政府規(guī)制表示歡迎和積極配合，不斷通過遞交材料和游說等形式試圖引導(dǎo)配合剛起步的政府規(guī)制，將當前的互助機構(gòu)納入規(guī)制范圍，以避免20世紀60年代的合法性風波再次發(fā)生。但是規(guī)制部門通過調(diào)查后，從法律上確認了一類新的經(jīng)營實體——小額存貸公司作為從事小額貸款的法定企業(yè)形式。所有的互助機構(gòu)都必須改組為小額存貸公司，但是改組政策效果很差。首先，政府機構(gòu)低估了互助機構(gòu)對法律地位正式化的熱衷，無數(shù)機構(gòu)提交改組申請令委員會工作量巨大，無法應(yīng)付，不得不在1995年凍結(jié)了小額存貸公司的改組工作；其次，政府機構(gòu)設(shè)置的規(guī)制標準過高，大多數(shù)新設(shè)的小額貸款互助機構(gòu)無法達到改組門檻，政府也就任其放任自流，造成規(guī)制真空區(qū)。

究其原因，政府規(guī)制動議是出于政治驅(qū)動，對于小額貸款行業(yè)沒有深入了解，對于行業(yè)的目標也沒有給予尊重，其規(guī)制行為總體來說是失敗的，這也給墨西哥的小額貸款行業(yè)埋下了風險隱患。此外，墨西哥政府還未從比索危機的風波上擺脫出來，對金融系統(tǒng)的穩(wěn)定存在依賴心理，對于小額貸款這種在金融系統(tǒng)邊緣的非常規(guī)機構(gòu)不愿進行規(guī)制，但是沒有規(guī)制的風險是可怕的。

（三）小額貸款機構(gòu)危機及政府規(guī)制機制的確立

20世紀90年代，兩次小額貸款機構(gòu)的危機證實了規(guī)制的必要性。LITTLE TREE小額貸款公司和JOV小額貸款互助機構(gòu)發(fā)生了危機，政府重新凍結(jié)賬戶后，儲戶對國家銀行和證券委員會聯(lián)邦和州立的辦事機構(gòu)進行了沖擊，演變?yōu)樯鐣录?。風波過后，小額貸款行業(yè)力圖重新建立行業(yè)協(xié)會，以協(xié)會發(fā)出自身訴求來引導(dǎo)和配合政府規(guī)制。行業(yè)協(xié)會在與墨西哥銀行、財政部等政府機構(gòu)協(xié)商建立完善的規(guī)制框架，推動新的規(guī)制法案，最終于2001年通過。墨西哥2001年法案在不同方面推進了對小額貸款公司的規(guī)制。

首先，糾正了原有的不平等規(guī)制觀念。墨西哥政府在規(guī)制初期沒有明確政府在規(guī)制機制中的地位是規(guī)制者，而不是參與者，直接干預(yù)經(jīng)濟，通過設(shè)置政策創(chuàng)造了新的小額貸款機構(gòu)，造成了國有小額貸款機構(gòu)與私人小額貸款機構(gòu)，及小額借貸公司與小額借貸互助機構(gòu)的分化，并在規(guī)制過程中對它們區(qū)分對待，通常宣布某些機構(gòu)合法，或者只對某些機構(gòu)進行規(guī)制，對其他機構(gòu)放任自流。2001年法案的一大亮點就是為所有小額貸款行業(yè)成員創(chuàng)造了平等的規(guī)制環(huán)境。2001年法案確立了政府在規(guī)制中的規(guī)制主體地位，要求規(guī)制主體保持中立立場，不為任何特殊的企業(yè)實體獲取市場便利提供條件，打破了原有受國內(nèi)政治周期影響的規(guī)制政策。

其次，墨西哥政府確立了分級規(guī)制的框架。在規(guī)制過程中考慮小額貸款行業(yè)各種機構(gòu)的特點區(qū)別對待，將傳統(tǒng)的互助機構(gòu)、公益性組織、國有小額貸款機構(gòu)及商業(yè)性小額貸款公司均包含在內(nèi)。分級框架規(guī)制還對小額貸款行業(yè)的成長提供了便利條件，在這種分級規(guī)制框架中，最低層的機構(gòu)進入行業(yè)成本很低，但是只能限于經(jīng)營小額貸款等少數(shù)業(yè)務(wù)；而最高層的小額貸款公司可以吸收公眾存款，但是需要受到嚴格的規(guī)制，包括注冊資本、資本充足率等方面的規(guī)制。這一分級規(guī)制還為小額貸款機構(gòu)的發(fā)展提供了引導(dǎo)階梯，底層的小額貸款機構(gòu)如果發(fā)展良好，有擴大業(yè)務(wù)的意愿，可以改組為高層次的小額貸款公司來吸收存款和從事其他業(yè)務(wù)。

再次，法案承認當前小額貸款行業(yè)協(xié)會的作用和地位，允許它們作為規(guī)制框架的輔助部分發(fā)揮作用，為政府規(guī)制機構(gòu)提供技術(shù)支持和咨詢服務(wù)。小額貸款行業(yè)協(xié)會與政府機構(gòu)的會議紀要也可成為國會證詞。協(xié)會則必須為會員提供培訓人員、技術(shù)支持、風險監(jiān)控等方面的服務(wù)。這樣，新設(shè)立的小額貸款公司就可以在協(xié)會的幫助下，很快建立起自身的風險管理體系，接受政府機構(gòu)的規(guī)制。而協(xié)會則在全國銀行和證券委員會監(jiān)督下行使對成員的監(jiān)督權(quán)，作為政府規(guī)制的補充。最直接的規(guī)制權(quán)力則依然掌握在全國銀行和證券委員會手中，法案的設(shè)計減少了政府規(guī)制部門的潛在規(guī)制成本，避免由于政府部門不熟悉某些機構(gòu)的運作方式而出現(xiàn)紕漏。同時在一定程度上保留了行業(yè)協(xié)會現(xiàn)有的獨立性和對成員的監(jiān)督權(quán)。

可以說，2001年法案是政府機構(gòu)與小額貸款機構(gòu)共同作用的結(jié)果，在六十多年漫長的歷程中，政府機構(gòu)和小額貸款行業(yè)協(xié)會互相影響，互相作用，最終建立起有效的小額貸款公司規(guī)制框架。

三、墨西哥對小額貸款機構(gòu)的規(guī)制特點及經(jīng)驗教訓

（一）墨西哥小額貸款行業(yè)在世界范圍內(nèi)屬先行者，規(guī)制方式具有發(fā)展中國家在特定發(fā)展階段所具有的鮮明特性

1.墨西哥政府機構(gòu)和小額貸款機構(gòu)的互相作用，造就了符合行業(yè)實際的規(guī)制框架。墨西哥政府的規(guī)制演進過程，可以看出規(guī)制機制中主客體地位的認知和政企關(guān)系的處理是政府對市場的認識過程。強力干預(yù)經(jīng)濟時的墨西哥政府，往往在規(guī)制過程中不能認清規(guī)制主體的地位是規(guī)制者而非市場參與者，小額貸款機構(gòu)不得不成立行業(yè)協(xié)會與政府對話，引導(dǎo)政府的規(guī)制政策。墨西哥政府對于規(guī)制主體的認識經(jīng)歷了不規(guī)制—行業(yè)參與者—行業(yè)規(guī)制者過程，進而確立了一個平等的小額貸款行業(yè)發(fā)展環(huán)境。

2.墨西哥重視小額貸款行業(yè)協(xié)會對于政府規(guī)制政策的補充完善作用。在墨西哥的案例中，小額貸款協(xié)會作為經(jīng)濟實體，為了獲取對行業(yè)長期有利的政策，對政府進行游說，對規(guī)制政策進行補充完善。但是小額貸款行業(yè)協(xié)會的意見畢竟是從自身角度出發(fā)，很難不夾雜自身利益。政府只有從行業(yè)客觀實際出發(fā)，認真分析小額貸款行業(yè)協(xié)會的利益訴求來判斷其提議是否對規(guī)制效果和行業(yè)長期發(fā)展有利。

（二）墨西哥小額貸款公司金融服務(wù)規(guī)制過程對于中國等其他發(fā)展中國家具有一定的借鑒作用

1.要明確規(guī)制各方關(guān)系。在規(guī)制過程中，主體地位要分明，政府不能直接參與到小額貸款經(jīng)營過程中，造成規(guī)制機制混亂，有與民爭利之嫌。墨西哥政府在歷史上對本國經(jīng)濟具有很強的影響力，受政治周期和民粹主義的影響，建立了大量向民眾發(fā)放小額貸款的官辦機構(gòu)。但是經(jīng)營效益并不理想，壞賬較多，而且與小額貸款機構(gòu)形成了競爭關(guān)系，嚴重影響了小額貸款市場的正常運轉(zhuǎn)。因此，政府的規(guī)制力量在直接進入市場干預(yù)經(jīng)營時往往會擾亂市場原有秩序，不宜輕易建立官方機構(gòu)進入市場謀利，即使進入也不應(yīng)依靠政府力量在經(jīng)營中處于優(yōu)勢地位。

2.從客體來說，政府應(yīng)給與小額貸款公司明確的法律地位。小額貸款機構(gòu)不同于其他一般金融機構(gòu)，不僅具有金融機構(gòu)一般具有的信息不對稱、不透明，金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜等特性，而且具有自身的天然公益性。因此，對此類機構(gòu)的規(guī)制是各國政府的一大難題，沒有成例可循，片面的套用現(xiàn)有的公司法或者商業(yè)銀行監(jiān)管法是不現(xiàn)實的。需要針對小額貸款行業(yè)的客觀實際頒布新的法律進行規(guī)制，并且適時根據(jù)小額貸款行業(yè)發(fā)生的現(xiàn)實狀況進行修正。墨西哥最初按照原有合伙企業(yè)法片面要求現(xiàn)有小額貸款機構(gòu)全面進行改組，確立其合伙企業(yè)的法律地位，但是忽視了小額貸款的金融企業(yè)性質(zhì)，低估了小額貸款組織對于正規(guī)法律地位的熱情，結(jié)果不了了之，而且造成了惡劣的國際影響。

3.規(guī)制設(shè)計時要考慮行業(yè)實際和政府部門的規(guī)制力量對比，防止規(guī)制力量不足和濫用。墨西哥對小額貸款機構(gòu)的改組實行了簡單的一刀切政策，沒有設(shè)定應(yīng)有的進入門檻，低估了小額貸款機構(gòu)對合法身份的渴求，高估了自身的規(guī)制力量，最終由于無法應(yīng)付大量的申請而不得不將改組擱置。因此，要合理配置規(guī)制力量，通過建立完善的規(guī)制分工，對小額貸款行業(yè)既不過度規(guī)制，也不形成規(guī)制真空。

4.分級規(guī)制已經(jīng)成為小額貸款公司規(guī)制機制的主流設(shè)計方式。這是由于小額貸款行業(yè)結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜，公司規(guī)模并不統(tǒng)一，而小規(guī)模的小額貸款公司往往是支持農(nóng)業(yè)的主體。如果設(shè)立行業(yè)進入門檻，令小規(guī)模小額貸款公司無法進入這一行業(yè)，雖然降低了行業(yè)風險和規(guī)制成本，但是與小額貸款公司天然的支持農(nóng)業(yè)和小微企業(yè)的公益性目標不符，規(guī)制并沒有達到預(yù)期效果。而且小額貸款公司多分布于經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)，中央政府對其規(guī)制成本很高，因此各國多對這一行業(yè)進行分級規(guī)制。首先將規(guī)制權(quán)力下放到地方，降低了中央的規(guī)制成本；其次對于小額貸款行業(yè)內(nèi)部通過規(guī)模、資本等進行分級規(guī)制，對于規(guī)模較大，風險溢出可能性更高的公司能夠更有效地進行規(guī)制，提高行業(yè)的安全性，而對于風險較小，規(guī)模較小的小額貸款公司采取標準低一些的規(guī)制方式能更好地促進其發(fā)展，進而促使其加大對農(nóng)業(yè)、小微企業(yè)等群體的金融支持。

四、我國小額貸款公司金融服務(wù)規(guī)制的改進思路

我國當前小額貸款行業(yè)處于新興階段，政府規(guī)制尚需改進。對于小額貸款公司規(guī)制框架的改進思路應(yīng)當是明確規(guī)制主客體的地位關(guān)系，從規(guī)制地位層級及其關(guān)系入手，綜合完善規(guī)制框架。

（一）應(yīng)當逐級明確小額貸款公司規(guī)制的主體，建立分層次的完備的小額貸款公司規(guī)制體系

除省級負責小額貸款公司進入審批規(guī)制機構(gòu)限定為省金融辦，應(yīng)當明確基層政府對小額貸款公司風險防范和處置的機構(gòu)。建議將這一職權(quán)分配給市一級的銀監(jiān)部門，因為當前各市的金融辦監(jiān)管力量有限，對金融業(yè)的日常監(jiān)管業(yè)務(wù)專業(yè)化有待提升，而銀監(jiān)部門的規(guī)制手段多樣，規(guī)制經(jīng)驗豐富。同時，有必要對當前各地的小額貸款公司規(guī)制機制進行改革，明確發(fā)改、財政、工商等單位對于小額貸款公司的管轄范圍，防止其中有交叉或者遺漏部分，并且明確小額貸款公司的主要規(guī)制執(zhí)法權(quán)在金融辦和銀監(jiān)部門，其他機構(gòu)屬于輔助和支持，避免出現(xiàn)多頭規(guī)制的局面。

（二）明確小額貸款公司的金融企業(yè)地位

針對其金融企業(yè)的身份對小額貸款公司的法律框架進行重新架構(gòu)，明確小額貸款公司管理細則的法律適用范圍，適時由全國人大或國務(wù)院出臺有關(guān)小額貸款機構(gòu)規(guī)制的上位法，以法律層級來明確小額貸款公司的法律地位以及主要規(guī)制部門的執(zhí)法權(quán)，否則協(xié)調(diào)機制中的其他政府部門會由于部門利益援引其他上位法規(guī)制小額貸款公司。此外，明確小額貸款公司的金融機構(gòu)地位，可以在金融深化上對于小額貸款公司進行制度上的支持，比如明確小額貸款公司的金融機構(gòu)地位，并且在制度上放松，可以使小額貸款公司獲得銀行同業(yè)拆借市場、發(fā)行金融債等融資渠道，破解當前小額貸款公司融資難難題。

（三）完善小額貸款公司金融服務(wù)的分層規(guī)制框架

當前國際上對小額貸款公司規(guī)制的主流制度框架是分層規(guī)制。這體現(xiàn)在以下幾個方面：（1）規(guī)制權(quán)力的分級規(guī)制，其劃分方式是從中央到地方，以地方規(guī)制力量為主。這是由于小額貸款公司多數(shù)分布于基層農(nóng)村，而各地區(qū)基本自然情況和經(jīng)濟條件有所不同，因此小額貸款公司的經(jīng)營狀況也有很大差別，而政府規(guī)制工作需要針對小額貸款公司的實際情況有的放矢，這就需要根據(jù)規(guī)制的需要進行層級分工。對于單一地區(qū)的小額貸款公司由該地區(qū)政府部門負責規(guī)制，而對于跨區(qū)經(jīng)營的小額貸款公司可以考慮將日常風險規(guī)制權(quán)上收到省級機構(gòu)如銀監(jiān)局等。（2）實行對于日常風險監(jiān)測和規(guī)制要求的分級規(guī)制。依照國際經(jīng)驗，根據(jù)小額貸款公司的規(guī)模與風險水平采取分級規(guī)制的方式。由于當前的規(guī)制權(quán)下放給各地方政府，因此，地方政府可以根據(jù)規(guī)模和風險水平對于小額貸款企業(yè)實行分級規(guī)制。規(guī)模較大、風險較高的小額貸款企業(yè)和一般小額貸款企業(yè)采取不同層級的規(guī)制。比如，對于規(guī)模較大、允許跨區(qū)經(jīng)營的小額貸款公司實行重點監(jiān)測，可以行業(yè)指導(dǎo)方式通過貸款占凈資產(chǎn)比例等指標影響其業(yè)務(wù)規(guī)模和業(yè)務(wù)投向，防止其風險進一步傳染；但是對于普通小額貸款公司可以相對放松其規(guī)制力度，促進小額貸款行業(yè)更好發(fā)展。

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Regulation Mechanism of Financial Service of Microfinance Companies——A Case Study of Mexico

Luan Fumao，Li Yang
（College of Economics，Liaoning University，Shenyang Liaoning110036）

China’s microfinance industry is booming，but there are still some deficiencies in the current regulation mechanism of microfinance companies.The position of the government in the regulation mechanism and the relationship between the government and microfinance companies are the most important issues in the regulation process.The boundary of the microfinance regulation and the regulatory framework needs improving.Through analyzing the present situation and problems of the microfinance industry in China，this study aims to taking references and experiences from Mexican microfinance companies.Results show that it is necessary to distinguish the regulations of governments and enterprises with consideration of industry and government forces.

microfinance companies；regulation mechanism；government regulations

F832.4

A

1674-5450（2016）05-0092-05

2016-07-09

欒福茂，男，遼寧沈陽人，遼寧大學教授，博士研究生導(dǎo)師，主要從事金融學研究。

【責任編輯：李菁責任校對：張立新】