小微企業(yè)融資問題研究

張茜

【摘要】小微企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中起到了巨大的推動作用，是我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。小微企業(yè)的發(fā)展在增加就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長、社會穩(wěn)定、科技創(chuàng)新等方面起到了非常巨大的促進(jìn)作用。但是當(dāng)前小微企業(yè)的發(fā)展過程當(dāng)中存在嚴(yán)重的融資問題。小微企業(yè)發(fā)展的重要推動力是充足有效的資金供應(yīng)，因此解決小微企業(yè)的融資問題能促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)更好更快的發(fā)展。本文針對小微企業(yè)融資當(dāng)前存在的問題及分析狀況，提出了促進(jìn)小微企業(yè)融資的對策建議。

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè)；融資問題；對策建議

1.小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

小微企業(yè)對我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了非常重大的推動作用，通過分析國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，我們可以得出如下幾點：2014年我國小企業(yè)有304262家，全國百分之89.16的企業(yè)為小企業(yè)，其創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)成果占我國GDP的38.2%，提供了廣闊的就業(yè)機(jī)會，全國 49.09%的工作崗位來自這304262家小企業(yè)[1]。小微企業(yè)規(guī)模小、發(fā)展方式靈活，在市場經(jīng)濟(jì)中小微企業(yè)最具生機(jī)與活力，對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動作用是非常巨大的。2014年末世界銀行對我國小微企業(yè)貸款潛在客戶做出了一個估計，按照戶均貸款需求為 10 萬元測算，認(rèn)為我國存在至少 8000 萬元的小微企業(yè)貸款，與我國商業(yè)銀行提供的貸款額形成了鮮明對比，貸款的供給與需求之間存在巨大缺口。對我國銀行現(xiàn)有貸款余額進(jìn)行分配預(yù)算，對中小企業(yè)（含小微企業(yè)）的貸款只占全部貸款的 20%—25%，余下的 75%—80%的貸款被大中企業(yè)所占有[2]。小微企業(yè)為我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、就業(yè)問題的解決、社會的穩(wěn)定與發(fā)展都起到了非常巨大的推動作用，但是我國小微企業(yè)的發(fā)展過程中面臨著嚴(yán)重的融資問題，融資難嚴(yán)重制約了小微企業(yè)的發(fā)展，這就使得小微企業(yè)的融資問題的解決顯得尤為必要。

2.小微企業(yè)融資面臨的問題

2.1小微企業(yè)的融資需求沒有得到滿足

銀行的資金運用規(guī)模被限制的原因是中央銀行對存款準(zhǔn)備金率做了多次的提高調(diào)整再加上銀行之間的競爭愈演愈烈。商業(yè)銀行為了追求利潤的提高，將經(jīng)營目標(biāo)轉(zhuǎn)向了提高利率水平上來，而不再是過去單純的追逐規(guī)模效應(yīng)。小微企業(yè)在從商業(yè)銀行獲得貸款的談判過程當(dāng)中明顯處于劣勢地位，這種劣勢地位在與大型國有企業(yè)的融資對比中顯現(xiàn)的尤為明顯。商業(yè)銀行從追逐利潤和規(guī)避風(fēng)險的角度出發(fā)，會選擇風(fēng)險較小且利潤高的企業(yè)作為其信貸對象。在這樣的情況下，中型企業(yè)的便成為了商業(yè)銀行的利息信貸對象，而急需資金支持的小微企業(yè)沒有得到商業(yè)銀行的重視。根據(jù)工信部關(guān)于中小企業(yè)的調(diào)查顯示：在常州，依靠自身籌集發(fā)展資金的小企業(yè)占 90%以上；在重慶市，沒有從商業(yè)銀行取得貸款記錄的小企業(yè)占 80%以上[3]。我國小微企業(yè)的發(fā)展面臨著嚴(yán)重的融資問題，小微企業(yè)的資金缺口超過千億元，融資難、融資渠道狹窄一直是困擾小微企業(yè)發(fā)展的首要問題，

2.2小微企業(yè)承擔(dān)著過重的融資成本負(fù)擔(dān)

商業(yè)銀行對小微企業(yè)的貸款利率之所以急劇上升，是受到流動性緊縮的影響。小微企業(yè)的融資成本除了向商業(yè)銀行支付利息以外，還要支付擔(dān)保費、評估費、登記費、工商查詢費、審計費、公證費等多項費用。這些費用的支出使得原本就資金困難的小微企業(yè)更是雪上加霜，也使得小微企業(yè)的貸款成本比大企業(yè)多出了4%—5%。近年來，小微企業(yè)的融資成本呈遞增趨勢，與 2013年相比，2014年小微企業(yè)融資綜合成本提高了2.5%—4.5%，企業(yè)盈利所帶來的收入30%—40%用于支付財務(wù)費用，在經(jīng)營過程中只要發(fā)生一點意外，小微企業(yè)在很大程度上就會遭受巨額虧損[4]。對于銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)，對小微企業(yè)進(jìn)行投資承擔(dān)著巨大的風(fēng)險，向小微企業(yè)收取一定的費用是他們投資的風(fēng)險報酬；對于小微企業(yè)，在其發(fā)展過程中面臨著嚴(yán)重的資金短缺問題，所以才向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款以緩解資金問題，但是貸款所帶來的巨大的資金成本更加劇了小微企業(yè)本就短缺的資金問題。面對貸款所帶來的繁重的資金成本問題，為小微企業(yè)在未來發(fā)展過程中提出了一個嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，必須保證企業(yè)利潤率超過9%才能保證利潤為正（假設(shè)銀行每年的存款利率為3.5%，負(fù)債率為 50%）[5]，這使得小微企業(yè)的發(fā)展更加艱難。

2.3小微企業(yè)融資擔(dān)保能力低，財務(wù)狀況透明度低

小微企業(yè)自身的擔(dān)保能力有限，且很難找到符合商業(yè)銀行標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)或個人來為其擔(dān)保，沒有信用記錄或者信用記錄少，經(jīng)營不規(guī)范難以提供標(biāo)準(zhǔn)的財務(wù)記錄，無法為商業(yè)銀行提供有效的數(shù)據(jù)來體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營狀況，也就無法提高商業(yè)銀行對小微企業(yè)提供貸款的積極性。商業(yè)銀行業(yè)沒有專門針對小微企業(yè)貸款的風(fēng)險管理工具，無法對小微企業(yè)貸款進(jìn)行風(fēng)險與收益的評估。這使得商業(yè)銀行對小微企業(yè)貸款呈現(xiàn)出不積極、甚至不愿意為小微企業(yè)貸款的狀態(tài)[6]。

3.解決小微企業(yè)融資難的建議

小微企業(yè)的融資問題從根本上講是體制和機(jī)制問題，因此必須深化金融體制改革，促進(jìn)商業(yè)銀行對小微企業(yè)的貸款，緩解小微企業(yè)的資金問題，促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展。本文在詳細(xì)闡述小微企業(yè)融資問題現(xiàn)狀及與商業(yè)銀行博弈的基礎(chǔ)上，從幾方面提出了解決小微企業(yè)融資問題的綜合性對策建議。

3.1完善信用擔(dān)保體系，拓寬融資渠道

大多數(shù)小微企業(yè)規(guī)模小、資金少、缺少抵押擔(dān)保物、財務(wù)制度混亂，基于以上原因很難通過貸款審核，也就無法獲得貸款，這使得擔(dān)保貸款的地位得以迅速上升。當(dāng)前我國采取政策性擔(dān)保、商業(yè)擔(dān)保和互助擔(dān)保相互作用、相互補(bǔ)充的模式。以政府為主體的政策性擔(dān)保是主體，商業(yè)擔(dān)保和互助擔(dān)保起輔助作用[7]。因此政府要合理引導(dǎo)民間資本，充分利用民間投資為小微企業(yè)的發(fā)展服務(wù)，組建政府與企業(yè)聯(lián)合的綜合性多層次小微企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，通過多種方式促進(jìn)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)的融資擔(dān)保能力的提高，具體方式如獎勵補(bǔ)助、資本注入和風(fēng)險補(bǔ)償?shù)?。具體實施一些有利于小微企業(yè)發(fā)展的各種政策，如稅前扣除代償損失、提取準(zhǔn)備金、免征具備相應(yīng)條件的小微企業(yè)的營業(yè)稅等政策。

3.2非正規(guī)金融的引導(dǎo)與規(guī)范

非正規(guī)金融與正規(guī)金融相比具有門檻低、審批時間短、手續(xù)簡單等優(yōu)點?；诜钦?guī)金融的這些優(yōu)點，大多數(shù)小微企業(yè)在無法獲得正規(guī)融資的時候，會尋求非正規(guī)融資的幫助。因此，對非正規(guī)融資的引導(dǎo)與規(guī)范，能夠更好的促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展。各地區(qū)小微企業(yè)的特點不同，所屬行業(yè)也各有區(qū)別，固定資產(chǎn)有限，企業(yè)產(chǎn)權(quán)是其重要的資產(chǎn)，各地區(qū)小微企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場的建設(shè)，小微企業(yè)可以抵押企業(yè)產(chǎn)權(quán)來獲得資金的支持，可有效提高小微企業(yè)的貸款成功率。民間資本轉(zhuǎn)化為正規(guī)金融需要小額貸款公司從中引導(dǎo)，小額貸款公司由于其規(guī)模小、經(jīng)營靈活、掌握信息充分的優(yōu)勢，能夠準(zhǔn)確抓住小微企業(yè)的市場，及時有效的向小微企業(yè)提供資金支持，緩解小微企業(yè)的融資困境[8]。

3.3征信系統(tǒng)的建立和完善

缺乏統(tǒng)一、完整的信息系統(tǒng)是我國小微企業(yè)發(fā)展過程中存在的問題之一。企業(yè)和個人的信息被相互保密的不同機(jī)構(gòu)所掌握。銀行與企業(yè)之間信息不對稱是小微企業(yè)融資問題的根本原因所在，加強(qiáng)銀行與小微企業(yè)之間的有效溝通，加強(qiáng)雙方的相互理解、相互信任是解決小微企業(yè)融資難的關(guān)鍵所在。信貸登記機(jī)構(gòu)的建立使得商業(yè)銀行與企業(yè)之間的溝通得以進(jìn)行，雙方之間的信息變得通暢。商業(yè)銀行通過信貸登記機(jī)構(gòu)可以獲得更多有關(guān)小微企業(yè)的資料與數(shù)據(jù)，能夠更加準(zhǔn)確的分析企業(yè)貸款的風(fēng)險，降低不良貸款所占的比率。企業(yè)信用系統(tǒng)的建立是另一項重要舉措，通過此系統(tǒng)可以查詢各企業(yè)的信用狀況，為商業(yè)銀行貸款決策的做出提供參考依據(jù)，提高貸款的成功率，實現(xiàn)商業(yè)銀行與企業(yè)的共贏。

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