我國互聯(lián)網金融風險防范探析

尹華斌　陳修謙

摘要：我國互聯(lián)網金融發(fā)展趨勢迅猛，具有復雜性大、傳播性快、虛擬性高等特點?；ヂ?lián)網金融面臨法律制度風險、貨幣政策調控風險、信用違約風險、市場選擇風險、技術手段風險和信用信息濫用風險。為了規(guī)避互聯(lián)網金融風險，必須加快互聯(lián)網金融法律法規(guī)建設、加強互聯(lián)網金融監(jiān)管力度、加強互聯(lián)網金融信息安全體系建設、完善互聯(lián)網金融信息技術、完善互聯(lián)網金融征信系統(tǒng)和加強互聯(lián)網金融行業(yè)自律管理，促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展。

關鍵詞：互聯(lián)網金融；風險；防范

中圖分類號：F830.9 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）003-000-02

互聯(lián)網金融是金融機構以互聯(lián)網為平臺，以網絡信息技術為支撐，提供金融產品和金融服務的各種金融活動?；ヂ?lián)網金融是互聯(lián)網與金融的跨界融合的產物，它憑借互聯(lián)網“開放、平等、協(xié)作、普惠、共享”的特點，使得金融產品和金融服務交易成本低、操作便利、參與度廣、規(guī)模效用大，具有很強的創(chuàng)新性和競爭性。

一、互聯(lián)網金融風險的特點

互聯(lián)網金融在我國處于起步階段，沒有相應地監(jiān)管機制和法律約束，準入門檻低和缺乏行業(yè)規(guī)范，我國互聯(lián)網金融風險逐漸顯現(xiàn)。互聯(lián)網金融風險是基于互聯(lián)網業(yè)務所產生的不確定性和不可控性，并造成發(fā)生損失的可能性。互聯(lián)網金融風險具有不同于傳統(tǒng)金融風險的特點，互聯(lián)網金融具有復雜性大、傳播性快、虛擬性高等特點。

1.復雜性大

互聯(lián)網信息系統(tǒng)十分復雜，信息量特別巨大?；ヂ?lián)網金融將互聯(lián)網技術與金融創(chuàng)新結合起來，充分發(fā)揮了網絡跨界、融合、信息共享、運用數(shù)據(jù)分析的優(yōu)勢，改變了傳統(tǒng)金融模式。銀行、證劵、保險、信托、基金等一系列金融創(chuàng)新項目與互聯(lián)網結合起來，形成了互聯(lián)網金融創(chuàng)新產品。這些互聯(lián)網金融創(chuàng)新產品因融入了互聯(lián)網之中，網絡環(huán)境具有開放性和包容性，使得互聯(lián)網金融產品的內容復雜、邊界模糊，它與傳統(tǒng)金融產品相比，具有復雜性、多變性。

2.傳播性快

互聯(lián)網具有開放、快捷的特點，互聯(lián)網金融要素和金融信息正是借助互聯(lián)網開放、快捷的特點，迅速被傳遞到互聯(lián)網的每一個角落，傳遞到需要金融要素和金融信息人的手中，人們只要輕輕點擊鍵盤就可以享受便利的金融服務，通過互聯(lián)網就可以隨時掌握互聯(lián)網金融產品內容和信息的變化。與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網金融資金流動速度更快、規(guī)模更大、范圍更廣、支付清算更便捷。

3.虛擬性高

互聯(lián)網金融是以互聯(lián)網為平臺，無需傳統(tǒng)金融“面對面”交易形式?；ヂ?lián)網金融交易都是在網絡虛擬空間進行，交易雙方無法確定對方身份，僅僅憑借虛擬化的數(shù)字信息進行交易?；ヂ?lián)網金融交易可以突破時間、空間的限制，交易的對象、目的和過程更加不透明，交易雙方一旦出現(xiàn)失誤，回旋余地縮小，補救的成本增大。也正是因為互聯(lián)網金融的虛擬性，增加了互聯(lián)網金融的風險。

二、互聯(lián)網金融風險的分類

1.法律制度風險

迄今為止，我國還沒有一部完整的法律法規(guī)規(guī)范互聯(lián)網金融的發(fā)展，在市場準入、交易雙方主體身份確認、保護客戶信息、市場監(jiān)管等方面基本上處于立法“空白”，政府對互聯(lián)網金融行業(yè)監(jiān)管處于調研立法階段，互聯(lián)網金融基本上還處于“無門檻、無標準、無監(jiān)管”的“三無”狀態(tài)。從業(yè)者良莠不齊、競爭無序，基本上游離于政府監(jiān)管之外，導致一些互聯(lián)網金融產品游走合法與違法之間的灰色區(qū)域，稍有不慎就有可能觸犯到“非法集資”或“非法吸收公眾存款”的法律而構成犯罪。

2.貨幣政策調控風險

互聯(lián)網金融企業(yè)不受中國人民銀行法定存款準備金體系的制約，引起貨幣乘數(shù)的倍增，消弱中國人民銀行存款準備金等貨幣調控工具的力度。同時，互聯(lián)網金融業(yè)務會產生大量的虛擬電子貨幣，而這些虛擬電子貨幣未計入M2和社會融資總量的范疇，這樣很難確定M2的理論值，貨幣供應量被低估，無法確定貨幣供應量的可控性和可測性，引起貨幣乘數(shù)的不穩(wěn)定，從而影響中國人民銀行貨幣政策的制定與實施效果。

3.信用違約風險

目前我國互聯(lián)網金融企業(yè)缺乏統(tǒng)一、開放的信息庫，呈現(xiàn)彼此封閉、割裂狀態(tài)，人們無法了解互聯(lián)網企業(yè)的真實信息，人們在互聯(lián)網選擇金融產品和金融服務不可避免的出現(xiàn)盲目性。當經濟發(fā)展形勢較好，人們能夠從互聯(lián)網金融交易中獲得“共贏”；然而一旦經濟形勢發(fā)展不好，互聯(lián)網金融交易中就會出現(xiàn)信用違約事件。同時，我國信用體系不完善，互聯(lián)網金融沒有與中國人民銀行征信系統(tǒng)實現(xiàn)對接，互聯(lián)網金融的相關法律法規(guī)不配套、監(jiān)管措施不到位，互聯(lián)網金融違約成本較低，容易引發(fā)惡意騙貸、卷款跑路或攜款潛逃等風險問題。

4.市場選擇風險

互聯(lián)網金融虛擬性存在信息不對稱和信息不透明問題，并且互聯(lián)網金融處于政府監(jiān)管缺失的狀態(tài)。“客戶可能會精心設計虛假信息、提供失真數(shù)據(jù)，致使基于數(shù)據(jù)分析進行金融活動的風險大幅增加?！盵1]互聯(lián)網金融常出現(xiàn)以下問題：有無獨立第三方能夠對互聯(lián)網金融進行風險管控？誰來驗證互聯(lián)網借貸平臺借款人提供資料的真實性？如何防范互聯(lián)網金融企業(yè)的監(jiān)守自盜行為？鑒于以上問題難以徹底解決，從而引發(fā)互聯(lián)網金融市場選擇風險，容易出現(xiàn)格雷欣法則——“劣幣驅逐良幣”的非理性選擇行為，高質量的互聯(lián)網金融企業(yè)被淘汰，低質量互聯(lián)網企業(yè)卻充斥互聯(lián)網金融市場，不利于互聯(lián)網金融市場健康發(fā)展。

5.技術手段風險

互聯(lián)網金融以發(fā)達的計算機網絡系統(tǒng)為平臺，而計算機網絡系統(tǒng)的缺陷構成互聯(lián)網金融的技術手段風險?；ヂ?lián)網金融企業(yè)處于開放式的網絡通信系統(tǒng)中，TCP/IP協(xié)議自身安全性較差，密鑰管理和加密技術不完善?；ヂ?lián)網金融憑借這些技術手段有時無法防御計算機病毒和網絡黑客的攻擊，容易造成互聯(lián)網金融客戶資金損失。同時，互聯(lián)網金融對手機的“依賴”也容易產生安全隱患，一旦手機被控制或手機卡被復制，手機用戶的互聯(lián)網金融的資金可能被盜取。我國互聯(lián)網金融軟件多數(shù)來自國外，缺乏具有高科技自主知識產權的互聯(lián)網金融設備，對我國互聯(lián)網金融系統(tǒng)安全也存在一定的技術安全風險。因此，“互聯(lián)網金融需要選擇成熟的技術手段來支撐”[2]，才能規(guī)避互聯(lián)網金融的技術手段風險。

6.信用信息濫用風險

我國互聯(lián)網金融企業(yè)一般是利用數(shù)據(jù)挖掘和數(shù)據(jù)分析得到客戶（包括個人和企業(yè)）信用信息，而目前我國互聯(lián)網金融企業(yè)如何利用和保護客戶的信用信息沒有相應的約束機制，一些互聯(lián)網金融企業(yè)沒有對客戶的信用信息進行有效保護，少數(shù)互聯(lián)網金融企業(yè)甚至將客戶的信用信息在網上出售，互聯(lián)網金融客戶的信用信息存在被濫用的風險。如果互聯(lián)網金融客戶信用信息被濫用，輕則客戶的個人生活遭到騷擾，重則客戶的財產遭受重大損失，最終影響互聯(lián)網金融的正常運作，危及整個互聯(lián)網金融系統(tǒng)。

三、互聯(lián)網金融風險管理策略

李克強總理在2014年《政府工作報告》中指出，“促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調機制，守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風險的底線?！币婪痘ヂ?lián)網金融風險，必須改變互聯(lián)網金融風險管理策略，對互聯(lián)網金融監(jiān)管應體現(xiàn)開放性、包容性和有效性，實現(xiàn)完善法律法規(guī)、政府主管部門有效監(jiān)管和行業(yè)自律三位一體的互聯(lián)網金融風險管理策略。

1.加快互聯(lián)網金融法律法規(guī)建設

互聯(lián)網金融的健康發(fā)展，離不開法律法規(guī)的保障。盡快制定制定互聯(lián)網金融相關的部門規(guī)章和國家標準，結束互聯(lián)網金融活動存在的“三無”狀態(tài)，使互聯(lián)網金融活動有法可依，界定互聯(lián)網金融范疇和指引互聯(lián)網發(fā)展方向，確定互聯(lián)網金融行業(yè)準入門檻，明晰互聯(lián)網金融交易主體的權利和義務，完善互聯(lián)網金融活動中違法行為的法律責任。在條件成熟時，國家立法機關制定《互聯(lián)網金融消費者保護法》，規(guī)范互聯(lián)網金融企業(yè)的經營行為，加大對互聯(lián)網金融犯罪的量刑力度，明確造成互聯(lián)網金融風險應承擔的民事責任，保護互聯(lián)網金融消費者的合法權益，為互聯(lián)網金融健康發(fā)展提供法律保障。

2.加強互聯(lián)網金融監(jiān)管力度

要加強互聯(lián)網金融監(jiān)管力度，必須從兩個方面著手：

第一，確定互聯(lián)網金融監(jiān)管主體并界定各監(jiān)管主體的監(jiān)管邊界。目前我國互聯(lián)網金融市場監(jiān)管主體主要有工信部、中國人民銀行、銀監(jiān)會、證劵會、保監(jiān)會等，由于這些監(jiān)管主體的監(jiān)管邊界模糊，導致對互聯(lián)網金融市場監(jiān)管不力的局面。只有界定各監(jiān)管主體的監(jiān)管邊界，各司其職、各盡其責，既要防止監(jiān)管缺位，又要避免監(jiān)管過度，確保監(jiān)管適度到位。

第二，要實現(xiàn)互聯(lián)網金融監(jiān)管方式的轉變，即對互聯(lián)網金融的監(jiān)管實現(xiàn)由分分業(yè)監(jiān)管向綜合監(jiān)管轉變。目前互聯(lián)網金融監(jiān)管主體眾多，管理邊界模糊、管理職責不清，出現(xiàn)各自為政的“九龍治水”的治理現(xiàn)狀，存在監(jiān)管重疊和監(jiān)管“空白”。只有實現(xiàn)互聯(lián)網金融監(jiān)管分業(yè)監(jiān)管向綜合監(jiān)管轉變，由工信部、中國人民銀行、銀監(jiān)會、證劵會、保監(jiān)會等監(jiān)管主體共同協(xié)商，建立“互聯(lián)網金融行業(yè)協(xié)調委員會”，進行互聯(lián)網金融的頂層設計，全面統(tǒng)籌互聯(lián)網金融行業(yè)管理，劃定各監(jiān)管主體的監(jiān)管邊界，才能切實加強互聯(lián)網金融監(jiān)管力度。

3.加強互聯(lián)網金融信息安全體系建設

要建立誠信網站識別體系，通過第三方電子認證機構對網站真實性與合法性進行驗證，阻止失信網站和違法網站進入互聯(lián)網金融領域，特別是構建對詐騙網站的事前有效防范機制。制定互聯(lián)網金融信息安全標準和信息安全檢測程序，引入電子認證技術，開發(fā)信息和認證安全系統(tǒng)，確?；ヂ?lián)網金融信用信息安全。

4.完善互聯(lián)網金融信息技術

制定互聯(lián)網金融業(yè)的統(tǒng)一技術標準，增強互聯(lián)網金融系統(tǒng)的兼容性、協(xié)調性，提高TCP/IP協(xié)議自身安全性，完善密鑰管理和加密技術，嚴防計算機病毒和黑客的侵入。同時，要“積極整合各種資源，采用大協(xié)作的思路，以客戶為中心建立共享型互聯(lián)網金融數(shù)據(jù)庫，并通過數(shù)據(jù)庫進行歸類整理分析和業(yè)務流程的監(jiān)控?！盵3]此外，要加強互聯(lián)網金融信息技術研究與開發(fā)力度，切實提高防火墻技術、數(shù)據(jù)加密技術和智能卡技術等關鍵性技術，建立互聯(lián)網金融安全防護體系，確保互聯(lián)網金融系統(tǒng)的安全。

5.完善互聯(lián)網金融征信系統(tǒng)

完善互聯(lián)網金融征信系統(tǒng)，應從三個方面著手：第一、建立完善統(tǒng)一的信用評價機制；第二、建立信用信息數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)中國人民銀行個人征信系統(tǒng)和互聯(lián)網金融的網絡平臺進行對接；第三、積極引入第三方征信系統(tǒng)，完善互聯(lián)網金融的違約懲罰機制，降低信用風險，促進互聯(lián)網金融的健康發(fā)展。[4]

6.加強互聯(lián)網金融行業(yè)自律管理

為了加強互聯(lián)網金融管理，應成立互聯(lián)網金融行業(yè)自律組織——互聯(lián)網金融行業(yè)協(xié)會。它組織會員制定《互聯(lián)網金融章程》和《互聯(lián)網金融自律公約》，約束會員的互聯(lián)網金融行為，引導會員加強內部自律建設，維護互聯(lián)網金融的公平競爭秩序，促進互聯(lián)網金融的健康發(fā)展。

參考文獻：

[1]鄭寶利.正視互聯(lián)網金融帶來的挑戰(zhàn)[N].金融時報，2013-10-22.

[2]閆真宇.關于當前互聯(lián)網金融風險的若干思考[J].商業(yè)銀行，2013（12）.

[3]閆真宇.關于當前互聯(lián)網金融風險的若干思考[J].商業(yè)銀行，2013（12）.

[4]李真.互聯(lián)網金融：內生性風險與法律監(jiān)管邏輯[J].金融監(jiān)管，2014（4）.

作者簡介：尹華斌（1994-），男，湖南長沙人，湖南商學院北津學院金融專業(yè)學生，學士，研究方向：互聯(lián)網金融研究。