基于集約化管理的大型企業(yè)資金管理研究
——以省級電網(wǎng)為例

國網(wǎng)蘭州供電公司 蘇正茂

基于集約化管理的大型企業(yè)資金管理研究
——以省級電網(wǎng)為例

國網(wǎng)蘭州供電公司 蘇正茂

作為資金密集型企業(yè)，省級電網(wǎng)企業(yè)年度營運資金、電網(wǎng)投資收支金額龐大，資金管理無疑是該類企業(yè)財務管理工作的重中之重。本文以國網(wǎng) 甘肅公司為例，著眼于央企保投資、穩(wěn)增長的社會責任目標，從該公司當前所處的內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境入手，基于財務集約化管理視角，提出了包括對所屬各單位銀行存款日均存量進行考核在內(nèi)的多項資金管理措施，并探討加強省級電網(wǎng)企業(yè)資金集中管理的途徑與新思路。

電網(wǎng)企業(yè) 財務集約化 資金管理 資金成本

1 省級電網(wǎng)企業(yè)當前內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境與資金管理現(xiàn)狀分析

1.1 內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境分析

當前我國經(jīng)濟增長“三期疊加”，供給側改革是今后經(jīng)濟社會改革的一個重要任務。2015年12月中央經(jīng)濟工作會議提出，2016年經(jīng)濟社會發(fā)展主要是抓好去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板五大任務。

2016年7月，習近平總書記在中國國有企業(yè)改革座談會上強調，國有企業(yè)是壯大國家綜合實力、保障人民共同利益的重要力量，必須理直氣壯做強做優(yōu)做大，不斷增強活力、影響力、抗風險能力，實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值。以此為背景，電網(wǎng)企業(yè)亟需轉變公司發(fā)展方式，進一步改革創(chuàng)新完善現(xiàn)代企業(yè)制度，促進能源可持續(xù)供給。

1.1.1 外部經(jīng)營環(huán)境

甘肅省工業(yè)結構以重冶煉化工為主，高耗能企業(yè)不具備競爭優(yōu)勢，國家實施去產(chǎn)能政策以來，省內(nèi)高耗能企業(yè)大面積停產(chǎn)、減產(chǎn)，省內(nèi)用電市場持續(xù)低迷，電量下滑影響甘肅公司利潤同比減少。直屬水電廠發(fā)電量近年來受來水偏枯影響快速回落，預計2016年全年發(fā)電量為近十年來最低，影響利潤同比減少。效益提升難度明顯加大，在大量剛性投資影響下財務狀況逐步惡化，經(jīng)營調控日漸困難[1]。

1.1.2 內(nèi)部經(jīng)營環(huán)境

作為央企在甘單位，甘肅公司恪守國網(wǎng)公司“四個服務”企業(yè)發(fā)展宗旨，全面履行企業(yè)社會責任，全力落實國家促投資、穩(wěn)增長的部署和要求。而一段時期以來高速投資增長給企業(yè)經(jīng)營發(fā)展帶來的巨大困難已成為不容回避的事實[2]。

一方面，“十二五”以來，甘肅電網(wǎng)建設進入高峰期，大規(guī)模投資使得貸款余額較“十一五”末大幅增長，帶動甘肅公司融資和折舊費用持續(xù)走高，給公司經(jīng)營發(fā)展帶來了沉重的財務負擔。按照國網(wǎng)公司投資能力分析模型測算，甘肅公司已基本不具備投資能力[3]。

另一方面，甘肅電網(wǎng)運維范圍廣，自然環(huán)境復雜，各種災害頻發(fā)，費用投入需求較高?！笆濉逼陂g，在資產(chǎn)大規(guī)模增長的情況下，甘肅公司持續(xù)壓降可控費用，期間若無國網(wǎng)“東西幫扶”資金支持，成本安排將更加困難。目前甘肅公司每萬元電網(wǎng)資產(chǎn)運行維護成本較“十一五”末低13元/萬元，比省網(wǎng)公司平均水平低147元/萬元。持續(xù)較低的成本投入水平與不斷增長的費用需求之間的矛盾日益突出，也影響到輸配電價改革中準許成本的核定，難以進一步壓縮成本以求增加利潤[4]。

1.2 資金管理現(xiàn)狀分析

作為資金密集型企業(yè)，省級電網(wǎng)企業(yè)年度資金活動規(guī)模巨大，有巨額的營運資金以及電網(wǎng)投資資金流入和流出。2010年以來，甘肅公司按照國網(wǎng)公司統(tǒng)一部署，建成了“一中心、六統(tǒng)一、五集中、三加強、三保障”[5]的財務集約化管理體系框架。資金管理方面，通過落實賬戶管控標準，加快集團賬戶體系建設，優(yōu)化資金歸集路徑，實行統(tǒng)一結算，推行集中支付，拓寬融資渠道，加強資金安全管理，實現(xiàn)了資金的全面集中、實時查詢、統(tǒng)一管控，資金集中管理取得顯著成效。

面對外部環(huán)境整體不可控的局面，針對貸款余額增長、融資和折舊費用走高、財務負擔沉重的現(xiàn)狀，為維持電網(wǎng)發(fā)展需求決定的較高的投融資規(guī)模，甘肅公司需要立足內(nèi)部挖潛增效，繼續(xù)著眼于優(yōu)化資金管理方式方法，壓降資金存量、優(yōu)化融資方案及資金支付時序，盡可能降低企業(yè)資金成本，以保證企業(yè)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營，完成效益增長目標[6]。

2 省級電網(wǎng)企業(yè)資金管理優(yōu)化策略

2016年，甘肅公司的效益空間受電量增速下滑、發(fā)展投入加大“兩頭擠壓”，提高經(jīng)營效益存在較大困難，加之公司的借款急劇增加，財務費用持續(xù)增長，資金籌集和融資安排面臨較大壓力。公司上下必須緊密圍繞資金集約化管理這條主線，主動作為，立足內(nèi)部挖潛增效，通過實行銀行存款日均存量考核、采取長短期貸款置換、充分發(fā)揮票據(jù)的融資特性，采取自開銀行承兌匯票的方式減少對公司營運資金的占用和需求等措施，為公司盤活資金贏得時間，以進一步降低資金成本，提高經(jīng)營效益。

2.1 實行銀行存款日均存量考核

一是對納入公司銀行存款日均存量考核的單位，通過嚴格管控所屬各單位銀行存款日均存量，進一步提高資金使用效率，減少資金沉淀。其中，銀行賬戶日均存量是指各單位基本賬戶的日均余額，即該賬戶的銀行實際余額。

二是不再考評原月末貨幣資金存量指標，改為將各單位銀行存款日均存量納入公司財務集約化考評。且要求各單位盡量壓降月末資金存量，銀行存款月末余額至少應控制在日均存量考核限額之內(nèi)。嚴格按照各單位銀行賬戶實際日均余額進行考核，不再考慮各單位的特殊事項。

三是對各單位月度資金申請不再進行限制，由各單位在月度現(xiàn)金流量預算限額內(nèi)根據(jù)實際需要申請資金，并統(tǒng)籌考慮日均存量的控制。同時嚴禁各單位將資金在本單位各銀行賬戶之間進行調劑。

通過實行日均存量考核，公司資金存量得到進一步壓降。預計2016年公司資金日均存量較2015年可同比降低44.18% ，減少財務費用支出0.22億 元。

2.2 采取長短期貸款置換等融資措施

一是與各家金融機構積極溝通，合理安排資金收支時序，通過提前歸還貸款、長短期貸款置換、項目貸款置換等措施進一步優(yōu)化公司的融資結構，壓降資金成本。

二是利用貨幣政策趨向寬松的有利時機，與各家銀行積極溝通并及時變更銀團貸款等長期貸款的利率調整方式，將按原合同約定一年定期調整利率的方式改為貸款利率實行當日隨調，即自中國人民銀行貸款基準利率調整之日起調整。

三是積極爭取法人賬戶透支及循環(huán)貸款業(yè)務，努力爭取將法人賬戶透支及循環(huán)貸款的利率較國家基準貸款利率下浮，以增強公司的資金保障能力，防范資金短缺的風險。

通過采取長短期貸款置換等融資措施，公司資金成本得到進一步壓降。預計通過以上措施可以減少財務費用支出超過0.3億 元。

2.3 發(fā)揮票據(jù)的融資特性

充分發(fā)揮票據(jù)的融資特性，采取自開銀行承兌匯票的方式減少對公司營運資金的占用和需求，以進一步降低資金成本。努力拓寬承兌匯票消納渠道，銀行承兌匯票的消納途徑由三種主要方式(向發(fā)電廠支付購電費、向物資供應商支付集中采購物資款、向電網(wǎng)工程施工方支付工程進度款)拓展至六種方式，增加的方式包括承兌匯票到期兌付、基層單位自行消納、票據(jù)貼現(xiàn)，多管齊下及時消納公司收取的銀行承兌匯票。

通過自開銀行承兌匯票，同時拓寬匯票消納途徑，預計2016年公司可節(jié)約資金成本超過0.6億 元。

2.4 應用資金可視化監(jiān)控平臺

一是通過對現(xiàn)有的資金管理業(yè)務流程和內(nèi)容的梳理，分析目前資金管理業(yè)務系統(tǒng)實際應用中存在的問題，對資金管理可視化分析系統(tǒng)建設內(nèi)容作完整規(guī)劃，為企業(yè)量身定做面向公司決策管理層的資金綜合分析平臺。

二是加強賬戶動態(tài)管控，將銀行賬戶管控標準和賬戶動態(tài)管理理念植入資金監(jiān)控分析平臺，通過系統(tǒng)監(jiān)控賬戶管理的合規(guī)性，動態(tài)分析賬戶的使用效率，形成“按需開立、密切監(jiān)控、低效撤銷、確保合規(guī)”的動態(tài)賬戶管理模式，實現(xiàn)賬戶開立、監(jiān)控、變更、注銷全過程的動態(tài)管理。

三是通過資金管理駕駛艙、賬戶管理分析、資金監(jiān)控分析、現(xiàn)金預算分析及資金分析報告等主題，對企業(yè)資金數(shù)據(jù)進行多維度、多模式的查詢、分析、挖掘、監(jiān)控和預測，實現(xiàn)企業(yè)資金的可視化精確管理，幫助管理者及時掌握公司賬戶開立情況、資金運行狀況、現(xiàn)金預算執(zhí)行情況，從而實現(xiàn)快速決策，提高管理效率。

3 關于省級電網(wǎng)企業(yè)優(yōu)化資金集中管理的思考

通過實施壓低貨幣資金存量、長短期貸款置換壓降籌資費用、發(fā)揮票據(jù)融資特性等一系列降低資金成本的措施，甘肅公司資金集中管理水平得到進一步提升，管理成效顯著。另外，通過內(nèi)部挖潛增效，壓降財務費用為企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展提供了有力的正向效益支撐。

可以預見的是，隨著國家以“三去一降一補”為代表的供給側改革不斷深化，“穩(wěn)增長、調結構”的宏觀經(jīng)濟態(tài)勢將在一段時期內(nèi)持續(xù)下去。省級電網(wǎng)企業(yè)也將在這期間內(nèi)更多地承擔起支撐經(jīng)濟社會發(fā)展的社會責任。資金的集中管理，必將是財務人員創(chuàng)新管理、構建現(xiàn)代企業(yè)財務體系進程中始終面臨的課題。

[1] 張劍雄.淺談如何加強電網(wǎng)企業(yè)資金管理[J].現(xiàn)代商業(yè),2013 (7).

[2] 劉琳.電網(wǎng)企業(yè)集團資金集約化管理模式研究[D].華北電力大學,2013.

[3] 張年松.論當前電網(wǎng)企業(yè)資金管理存在的問題和改進措施[J].中外企業(yè)家,2014(18).

[4] 張忠凱.淺析以信息化手段加強電網(wǎng)企業(yè)資金管理[J].財經(jīng)界:學術版,2015(21).

[5] 國家電網(wǎng)公司編.國家電網(wǎng)公司“三集五大”管理變革探索與實踐[M].北京:中國電力出版社,2015.

[6] 陳明.論電網(wǎng)企業(yè)資金管理存在的問題及對策[J].中國總會計師,2015(9).

F275.1

A

2096-0298(2016)09(c)-056-02