互聯(lián)網(wǎng)外衣下的“龐氏騙局”

董海燕

“他的仰慕者尊崇他為奇才，而批評者把他看成是個騙子。無論如何，他在最恰當(dāng)?shù)臅r刻走上了歷史舞臺。他那令人驚異的運作，將標(biāo)志著20世紀(jì)20年代的第一聲咆哮，并且他的名字也將永遠(yuǎn)為人們所記住?！薄洱嬈澋尿_局：一個金融奇才的真實故事》一書的作者米切爾·朱科夫在書的序言中這樣寫道。這本書講述了傳奇騙子查爾斯·龐茲的非凡人生，他制造了美國金融史上最著名的騙局。

查爾斯·龐茲的“生財之道”

1882年，龐茲出生于意大利一個沒落的貴族家庭。從古老的羅馬大學(xué)畢業(yè)之后，他懷揣叔叔給的200美金，只身橫渡大西洋，尋求他的美國夢。與數(shù)百萬新移民一樣，龐茲從做雜貨店伙計到路邊推銷員，再到洗盤子的小工，在生活底層苦苦掙扎。

龐茲的發(fā)跡，始于他偶然發(fā)現(xiàn)的國際郵政代金券之間的利率差價。

由于第一次世界大戰(zhàn)的爆發(fā)，各國利率波動很大。然而，國際郵政貨幣體系依據(jù)的是羅馬條約，郵價與各締約國貨幣之間的利率是固定的。例如，一張回郵代金券價值30分西班牙比塞塔，而1美元可兌換6.66元西班牙比塞塔，于是1美元在西班牙可購買22張代金券；運回美國，這樣的一張代金券就相當(dāng)于6美分，扣除手續(xù)費，1美元換到的22張代金券再回到美國就變成價值1美元10美分。這意味著在西班牙購買代金券到波士頓兌換，將有10%的利潤。隨著一些國家貨幣的大幅貶值，使得貨幣的價值由于使用地點不同而大相徑庭，這的確在理論上為回郵代金券的投機提供了可能。當(dāng)然，這在實際的操作中幾乎是不可能的，因為回郵代金券無法變現(xiàn)；同時，各郵政締約國總共發(fā)行的代金券數(shù)量有限，并不具備大規(guī)模投資的可能。

利用匯率差價與中間的過橋貨幣獲利，現(xiàn)在是外匯市場通行的做法，但是在龐茲的年代，這一理念還是非常先進(jìn)的。龐茲計劃的唯一問題是，如何用代金券在美國換成郵票，再把郵票換成等值的現(xiàn)金。雖然最終龐茲也沒有解決這個問題，但他的生意還是就此展開了。因為他要銷售的并不是回郵代金券這種商品，而是他的創(chuàng)意。

1920年7月24日，《波士頓郵報》登出了一則不尋常的報道，內(nèi)容是：“三個月內(nèi)讓你的金錢翻一倍，龐茲在45天內(nèi)付給投資者50%的利息——吸引了數(shù)千名投資者，國際代金券的交易利用低匯率獲得利潤?！边@條消息一出，波士頓的人們都為之瘋狂。

其實，只要懂一點金融知識，都會明白，這種方式根本不可能賺錢。然而，龐茲一方面在金融方面故弄玄虛，另一方面則設(shè)置了巨大的誘餌。甚至，龐茲還給了人們“眼見為實”的證據(jù)：最初的一批“投資者”的確在規(guī)定時間內(nèi)拿到了龐茲所承諾的回報。

于是，后面的“投資者”大量跟進(jìn)。在一年左右的時間里，差不多有4萬名波士頓市民，變成龐茲賺錢計劃的投資者，而且大部分是懷抱發(fā)財夢想的窮人，龐茲共收到約1500萬美元的小額投資，平均每人“投資”幾百美元。而龐茲卻住上了有20個房間的別墅，買了100多套昂貴的西裝，并配上了專門的皮鞋，擁有數(shù)十根鑲金的拐杖，甚至連他的煙斗上都鑲嵌著鉆石。

在當(dāng)時，龐茲甚至被美國人稱為與哥倫布、馬可尼齊名的最偉大的三個意大利人之一。

富有戲劇性的是，就在《波士頓郵報》上的報道登出后不到一個月，龐茲破產(chǎn)了。他所收到的錢，按照他的許諾，可以購買幾億張歐洲郵政票據(jù)，事實上，他自己只買過兩張。波士頓警方逮捕了龐茲。在法庭為他定罪后，龐茲將一張字條遞給了旁邊的記者，上面用意大利文寫道：“世間的一切榮譽就此成為過眼煙云?！?/p>

這是一個發(fā)生在上世紀(jì)20年代的真實故事，“龐氏騙局”自此成為一個專門名詞，意思是指用后來的“投資者”的錢，給前面的“投資者”以回報。在媒體揭秘出的世界十大詐取錢財騙局中，龐氏騙局是騙術(shù)之根，后來的許多騙術(shù)都是從“龐氏騙局”衍生出來的。直到現(xiàn)在，這個故事里閃現(xiàn)的金融手段還在許多國家的資本市場上輾轉(zhuǎn)流傳，還是眾多投機者聚斂財富的那根魔術(shù)棒。

未曾走遠(yuǎn)的“龐氏騙局”

“1元起投，隨時贖回，高收益低風(fēng)險?！边@是e租寶曾經(jīng)廣為宣傳的營銷口號。

在網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)統(tǒng)計平臺上，截至2015年12月8日，e租寶的總成交量被定格在了745.68億元，總投資人數(shù)90.95萬人。當(dāng)天19：00左右，e租寶網(wǎng)站開始處于打不開的狀態(tài)。緊隨其后，e租寶官方微博發(fā)布聲明，稱因經(jīng)營合規(guī)問題，正在接受有關(guān)部門的調(diào)查，這也是e租寶官微上發(fā)布的最后一則信息。

一個多月后的2016年1月14日，備受關(guān)注的e租寶平臺的21名涉案人員被北京檢察機關(guān)批準(zhǔn)逮捕。至此，全國最大的P2P平臺瞬間瓦解。

4天之后的1月18日，當(dāng)投入MMM金融互助社區(qū)的2萬元錢突然停止支付利息，本金也無著落時，成都市民張琴隱隱有些不安。但她并不甘心，畢竟在網(wǎng)上看到有那么多人宣稱自己賺了錢。直到2月初朋友傳來一份銀監(jiān)會、人民銀行等四部門關(guān)于“MMM金融互助社區(qū)”的風(fēng)險提示時，她明白，錢是要不回來了。

四部門的風(fēng)險提示稱，MMM金融互助社區(qū)有傳銷特征，運作模式違背價值規(guī)律，一旦資金鏈斷裂，投資者將面臨嚴(yán)重?fù)p失。

2016年年初，這兩起互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)暴給千百萬投資者兜頭澆下一盆冷水，凝結(jié)成冰。

在MMM平臺，最低可投60元，最高6萬元，第15天開始可以提取本息，投資最長期限為30天，平臺不收任何費用，一年收益高達(dá)23倍。除了這種靠利息賺錢，MMM還有一個推薦獎金制度，即第一代推薦第二代，第二代推薦第三代，以此類推，老會員會從每一個新會員中獲得提成，被推薦人進(jìn)行一次操作，推薦人將得到10%獎勵。

在理財分析人士鄧厚林看來，這就是一個龐氏騙局，只不過借助了互聯(lián)網(wǎng)的手段，穿上“互助互愛”的高尚外衣。

為何上當(dāng)？

“一個字，利！”鄧厚林認(rèn)為，承諾月收益30%，這是什么概念？按復(fù)利計算，投入一萬元，一年后將超過23萬元！如此豐厚的利潤，自然引發(fā)不少人敢于冒險。相關(guān)平臺往往以“成功者”的暴富故事?lián)魸⑼顿Y人最后的心理防線——別人都賺了，你不投資就等著后悔吧。

“e租寶”共推出過6款產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率在9%至14.6%之間，遠(yuǎn)高于一般銀行理財產(chǎn)品的收益率。

投資人張先生表示，“e租寶”的推銷人員鼓動他說，“e租寶”產(chǎn)品保本保息，哪怕投資的公司失敗了，錢還是照樣有。

“我拿10萬塊錢比較的話，在銀行放一年才賺2000多塊錢；放在‘e租寶’那邊的話，它承諾的利率是14.6%，放一年就能賺14000多塊錢。”投資人徐先生給記者算了一筆賬。

投資人席女士則稱，自己是被“e租寶”可以靈活支取的特點吸引了：“一般的理財產(chǎn)品不能提前支取，但‘e租寶’提前10天也可以拿出來?！?/p>

更有瘋狂的“大爺大媽”，提著現(xiàn)金直接殺往e租寶當(dāng)?shù)胤止尽?/p>

“e租寶”對外宣稱，其經(jīng)營模式是由集團下屬的融資租賃公司與項目公司簽訂協(xié)議，然后在“e租寶”平臺上以債權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式發(fā)標(biāo)融資；融到資金后，項目公司向租賃公司支付租金，租賃公司則向投資人支付收益和本金。

但在e租寶涉案人員被逮捕后，辦案民警介紹，在正常情況下，融資租賃公司賺取項目利差，而平臺賺取中介費；然而，“e租寶”從一開始就是一場“空手套白狼”的騙局，其所謂的融資租賃項目根本名不副實。

“e租寶就是一個徹頭徹尾的龐氏騙局。”在看守所，e租寶關(guān)聯(lián)公司鈺誠國際控股集團總裁張敏說。這位昔日的互聯(lián)網(wǎng)金融第一美女總裁對自己曾經(jīng)走過的路充滿悔恨，面容憔悴。

時針往前倒撥，2011年4月21日上午11時，隨著開市鑼的敲響，泛亞有色金屬交易所開市交易。兩年后，張寧海投資了100萬元購買了昆明泛亞有色金屬交易所的一款叫“日金寶”的資金受托產(chǎn)品。那個時候，他甚至不知道銦是做什么的。又過了兩年，他被告知，這100萬元拿不回來了，或許，會代之以一堆他從未見過的銦。但這并不是他能想到的最壞的結(jié)果。更讓他擔(dān)憂的是，這100萬元投資可能什么都換不回來。

2015年9月3日，公安部專門針對泛亞事件下發(fā)了《關(guān)于認(rèn)真做好昆明泛亞公司涉穩(wěn)問題應(yīng)對處置工作的通知》，要求各地的公安機關(guān)切實做好昆明泛亞涉穩(wěn)問題應(yīng)對處置工作。

此后，約22萬與張寧海一樣的投資人陷入了泛亞兌付危機——泛亞已經(jīng)正式宣告其有色金屬交易所委托受托交易商出現(xiàn)了資金贖回困難，他們共有400多億資金涉及其中。

在張寧海保留的一份宣傳單上，泛亞承諾給參與這項業(yè)務(wù)的投資者們?nèi)缦聴l件：保本、固定收益年化13.68%、銀行監(jiān)管賬戶、收益每日到賬、資金隨進(jìn)隨出。

實際上，投資人投資的是一種名為“銦”的稀有金屬，投資者通過泛亞，把錢借給貿(mào)易商購買“銦”，貿(mào)易商把貨賣出獲得收益，并且把其中的一部分分給投資者從而使投資人獲得收益。據(jù)悉，泛亞的銦價比市場價高25%～30%，它的貨其實沒有真正用戶購買。從投資者手中拿到錢之后，泛亞實際上是自己買入了“銦”，并且囤積起來。分析人士稱，在“錢”變成“貨”之后，泛亞只有拿后來投資者的錢，付給之前的投資者，這就是典型的“龐氏騙局”。

……

自龐茲的騙局?jǐn)÷吨两褚堰^去了將近100年，但為“龐氏騙局”穿上不同的外衣，形形色色的投資神話，仍然不斷在我們身邊上演。麥道夫們精心籌劃的一個個騙局“可以從中國安徽的肥沃大地講到緬甸北部飽受戰(zhàn)火摧殘的地區(qū)，直到比佛利山上那些棕櫚樹林立的街道”，某新聞記者寫下這些文字的時候，內(nèi)心深處的復(fù)雜不言而喻。

“龐氏騙局”對中國的警示

“你貪的是他的利息，他要的是你的本金?！边@句話用在“龐氏騙局”上可謂一針見血。無論是那些民間的現(xiàn)貨、期貨或者外匯交易的騙子平臺，還是現(xiàn)在紅透半邊天的部分騙子P2P公司，又或者是最傳統(tǒng)的民間借貸騙局，本質(zhì)上都是一樣的。

并不是所有回報超高的投資都是不可靠的，關(guān)鍵你要了解它之所以能獲得高回報的原理和風(fēng)險。說到底，風(fēng)險收益總是成正比，投資有風(fēng)險不可怕，可怕的是那些宣稱沒有風(fēng)險、卻收益奇高的投資，那恐怕就是一場騙局了。

在傳統(tǒng)社會，由于信息閉塞，交易成本高，所以旁氏騙局容易得逞。而在互聯(lián)網(wǎng)時代，理論上信息通暢，交易成本低，騙局難以得逞。但為何互聯(lián)網(wǎng)金融中龐氏騙局反而可能做大？

中國人民大學(xué)經(jīng)濟學(xué)教授周業(yè)安認(rèn)為，其中的重要原因是，互聯(lián)網(wǎng)上信息太多，信息過載產(chǎn)生了認(rèn)知負(fù)擔(dān)，在海量信息中甄別硬信息對個人來說非常困難。所以，互聯(lián)網(wǎng)并不會讓我們在具體判斷和決策時變得更聰明，恰恰相反，我們的認(rèn)知偏差反而可能更嚴(yán)重。

也許正因如此，像龐氏騙局這樣的老把戲總是變著花樣不斷出現(xiàn)，但依然無法教會貪婪的人們何為謹(jǐn)慎。那么，當(dāng)一項短期內(nèi)高投資回報的許諾與承諾者本身的業(yè)績并不相稱的時候，投資者或許應(yīng)該想想龐茲的故事，甚至需要不時回顧一下上世紀(jì)20年代初那個美國金融史上著名的——龐氏騙局。

號稱全球最大的稀有金屬交易所泛亞，曾經(jīng)以替國家做戰(zhàn)略收儲之名來定義它的商業(yè)行為，一切化為泡影之后，人們發(fā)現(xiàn)，泛亞不過是囤積居奇罷了，跟國家戰(zhàn)略沒有半毛錢關(guān)系。銦的價格一直在跌，按泛亞的官方說法，他們擁有全世界95%的銦庫存，一旦泛亞大儲量的銦流向市場，必將引發(fā)持續(xù)暴跌。如此一來，22萬投資人換回的一堆銦將變得一文不值。

在e租寶位于安徽蚌埠的關(guān)聯(lián)公司鈺誠集團的多個辦公場所，甚至蚌埠市政府大門口，每天都有投資人聚集，他們都在焦急地等待事情的處理結(jié)果，并不斷詢問，自己投的錢還能拿回多少？

在MMM群里觀望的某P2P平臺理財師強子指出，這里所謂的規(guī)則極易遭到破壞，存在高度的道德風(fēng)險，隨時都可能會崩盤。

……

某種程度上，這也佐證了龐氏騙局的標(biāo)準(zhǔn)定義，這個鏈條一般以高收益為誘餌，以投資者血本無歸而告終。

讓我們再次回到故事的起點：1934年，龐茲被遣送回意大利，他又想辦法去騙墨索里尼，也沒能得逞。1949年，龐茲在巴西里約熱內(nèi)盧的一個慈善堂去世。死去時，這個“龐氏騙局”的發(fā)明者身無分文。

然而，哪里才是故事的終結(jié)，才是我們迫切需要警醒的。（資料來源：《龐茲的騙局：一個金融奇才的真實故事》《中國經(jīng)濟周刊》、央視網(wǎng)等）