人民幣國(guó)際化背景下商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

閆蘇靜

天津商業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院

人民幣國(guó)際化背景下商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

閆蘇靜

天津商業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院

人民幣納入SDR貨幣籃子以來(lái)，其國(guó)際地位不斷上升。人民幣國(guó)際化進(jìn)程的加快，給我國(guó)商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了機(jī)遇，不僅提供了原發(fā)性通道，而且有利于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的國(guó)際化調(diào)整。同時(shí)商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)面臨著復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)增加、業(yè)務(wù)操作難度加大等挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行只有抓住人民幣國(guó)際化的機(jī)遇，積極應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，才能更好地進(jìn)行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)。

人民幣國(guó)際化；商業(yè)銀行；跨國(guó)經(jīng)營(yíng)；

人民幣國(guó)際化在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、金融體系活力和增強(qiáng)國(guó)際貨幣等方面發(fā)揮著積極作用。2015年10月，人民幣跨境支付系統(tǒng)(CIPS)一期成功上線運(yùn)行，為國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)人民幣跨境和離岸業(yè)務(wù)提供資金清算、結(jié)算服務(wù)，二期建設(shè)也在加快推進(jìn)中，人民幣國(guó)際化基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善。結(jié)合“一帶一路”戰(zhàn)略，人民幣跨境投融資渠道得到拓寬，人民幣作為儲(chǔ)備貨幣規(guī)模持續(xù)增加。我國(guó)商業(yè)銀行依靠跨境人民幣結(jié)算領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，在人民幣離岸存貸款和貿(mào)易融資等領(lǐng)域占主要份額，發(fā)揮人民幣國(guó)際化主渠道作用，同時(shí)為其跨國(guó)經(jīng)營(yíng)提供了新思路。

一、人民幣國(guó)際化現(xiàn)狀分析

2015年 11月IMF執(zhí)董會(huì)決定將人民幣納入SDR貨幣籃子以來(lái)，人民幣國(guó)際地位不斷上升。根據(jù)中國(guó)人民銀行《2016年人民幣國(guó)際化報(bào)告》，有數(shù)據(jù)顯示2015年跨境人民幣收付金額為12.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)21.7%。經(jīng)常項(xiàng)目人民幣收付同比增長(zhǎng)十個(gè)百分點(diǎn)，收付金額達(dá)到7.23萬(wàn)億元。資本和金融項(xiàng)目人民幣收付同比增長(zhǎng)43.4%，金額合計(jì)4.87萬(wàn)億元。人民幣在跨境直接投資中使用規(guī)模不斷上升。對(duì)外直接投資(ODI)人民幣收付同比增長(zhǎng)2.28倍，金額合計(jì)7361.7億元，外商來(lái)華直接投資(FDI)人民幣收付同比增長(zhǎng)65.2%，金額為1.59萬(wàn)億元。截至2015年底，境外央行和貨幣當(dāng)局在境內(nèi)外持有債券、股票和存款等人民幣資產(chǎn)約8647億元，人民幣作為儲(chǔ)備貨幣的職能更加突出。同時(shí)，人民幣在資本項(xiàng)目可兌換方面的進(jìn)展也頗為明顯，目前我國(guó)達(dá)到可兌換和部分可兌換的項(xiàng)目增加至37項(xiàng)。在人民幣國(guó)際合作方面，我國(guó)已經(jīng)與近200個(gè)國(guó)家和地區(qū)建立了以人民幣為紐帶的經(jīng)貿(mào)關(guān)系。環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)(SWIFT)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月，人民幣已成為全球第五大支付貨幣、第三大貿(mào)易融資貨幣、第五大外匯交易貨幣。

二、人民幣國(guó)際化給商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的機(jī)遇

(一)人民幣國(guó)際化為商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)提供了原發(fā)性通道

隨著人民幣國(guó)際化進(jìn)程的推進(jìn)，人民幣在計(jì)價(jià)、支付和儲(chǔ)備等方面得到國(guó)際認(rèn)可，離岸人民幣市場(chǎng)得到長(zhǎng)足發(fā)展，發(fā)展跨境人民幣業(yè)務(wù)、創(chuàng)新人民幣產(chǎn)品、拓展海外服務(wù)已然成為商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的題中之義。人民幣國(guó)際化為商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)提供原發(fā)性通道不僅表現(xiàn)在我國(guó)商業(yè)銀行跨國(guó)布局指明了方向，還表現(xiàn)在為其利潤(rùn)增加了新來(lái)源。結(jié)合“一帶一路”戰(zhàn)略，人民幣跨境投融資渠道的不斷拓寬，商業(yè)銀行跨國(guó)布局方向緊跟人民幣國(guó)際化步伐。隨著人民幣國(guó)際化步伐布局商業(yè)銀行境外機(jī)構(gòu)在拓寬資金來(lái)源、降低融資成本方面有其有優(yōu)勢(shì)，在打破商業(yè)銀行境外機(jī)構(gòu)由外幣主導(dǎo)的基礎(chǔ)上，轉(zhuǎn)變?yōu)楸就鈳挪⒅?，幫助“走出去”企業(yè)進(jìn)行境外低成本融資，進(jìn)而增加銀行利潤(rùn)來(lái)源。

(二)人民幣國(guó)際化助益商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的國(guó)際化調(diào)整

人民幣國(guó)際化為商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)提供了廣闊的業(yè)務(wù)前景，無(wú)論是在資產(chǎn)、負(fù)債還是中間業(yè)務(wù)方面都有顯著影響。不僅加速了商業(yè)銀行人民幣資產(chǎn)業(yè)務(wù)的多元發(fā)展，擴(kuò)大了人民幣負(fù)債來(lái)源，還拓寬了其中間業(yè)務(wù)的發(fā)展渠道。首先，就資本和金融項(xiàng)目而言，離岸人民幣貿(mào)易融資和信貸業(yè)務(wù)已成為商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)重要的增長(zhǎng)點(diǎn)。其次，人民幣國(guó)際化在為商業(yè)銀行拓展境外客戶資源的基礎(chǔ)上，有利于減少其單一市場(chǎng)流動(dòng)性不足的外溢性，擴(kuò)大商業(yè)銀行負(fù)債的規(guī)模。伴隨負(fù)債來(lái)源的多元，負(fù)債的穩(wěn)定性也會(huì)增強(qiáng)，也將更有利于商業(yè)銀行主動(dòng)抓住低成本負(fù)債的市場(chǎng)資源，進(jìn)而提升自身的盈利能力。再者，人民幣國(guó)際化助力商業(yè)銀行向高收益、輕資本方向轉(zhuǎn)型，為商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中間業(yè)務(wù)提供了更廣闊的空間，隨著人民幣衍生品交易、跨境托管業(yè)務(wù)、綜合化現(xiàn)金服務(wù)等的發(fā)展，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的國(guó)際化調(diào)整越來(lái)越迫切。

三、人民幣國(guó)際化給商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的挑戰(zhàn)

(一)復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境

商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)會(huì)面臨東道國(guó)復(fù)雜的政治、經(jīng)濟(jì)、文化和社會(huì)等環(huán)境，不同國(guó)家經(jīng)營(yíng)環(huán)境存在著差異，甚至同一國(guó)家的不同地區(qū)也存在著差異，只有對(duì)復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境作出詳細(xì)的分析和評(píng)估，提出行之有效的策略才能更好的抓住人民幣國(guó)際化的戰(zhàn)略機(jī)遇。

(二)經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)增加

在人民幣國(guó)際化背景下，商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)面臨更多不確定因素。首先是信息不對(duì)稱，缺乏客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的管理以及對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的了解。其次利率、匯率的市場(chǎng)化，會(huì)使商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，影響商業(yè)銀行資產(chǎn)價(jià)值，外匯敞口可能在匯率向不利方向變化時(shí)會(huì)給商業(yè)銀行帶來(lái)?yè)p失。再者商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)面臨的人民幣流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較大，缺乏健全的人民幣清算體系，商業(yè)銀行難以形成規(guī)模沉淀，缺乏穩(wěn)定的資金來(lái)源。

(三)業(yè)務(wù)操作難度加大

商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)種類(lèi)較單一，主要以傳統(tǒng)的借貸業(yè)務(wù)為主，缺乏為企業(yè)的海外投融資提供多元化的金融服務(wù)。另外由于地域時(shí)差關(guān)系，商業(yè)銀行境外機(jī)構(gòu)需要提供全天候的服務(wù)，專業(yè)人才方面也存在欠缺。商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)初期，可能存在內(nèi)控監(jiān)管不嚴(yán)，制度建立不全，而加大商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)論

在人民幣國(guó)際化下背景下，商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)應(yīng)抓住機(jī)遇，積極創(chuàng)新人民幣風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與資金增值產(chǎn)品，不斷完善人民幣資金清算渠道，構(gòu)建更為暢通的人民幣跨境流通機(jī)制，提升人民幣使用的便利化程度，更好地應(yīng)對(duì)人民幣國(guó)際化帶來(lái)的挑戰(zhàn)。

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閆蘇靜(1992-)，女，河南焦作人，天津商業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院2014級(jí)金融學(xué)碩士研究生，研究方向：金融市場(chǎng)與金融管理