淺析中小投資者教育與其他類型教育的銜接

童元松，王光偉（1.無錫市開放大學(xué)　經(jīng)濟管理系，江蘇無錫14011；.蘇州大學(xué)　商學(xué)院，江蘇蘇州1501）

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淺析中小投資者教育與其他類型教育的銜接

童元松1，2，王光偉2
（1.無錫市開放大學(xué)經(jīng)濟管理系，江蘇無錫214011；2.蘇州大學(xué)商學(xué)院，江蘇蘇州215021）

摘要：中小投資者人數(shù)過億，教育任務(wù)十分艱巨，但是教育部門和證券監(jiān)管部門對中小投資者教育缺乏充分認識、規(guī)劃與引導(dǎo)。為了使中小投資者教育與其他類型教育合理銜接，既需要政府部門引導(dǎo)、規(guī)劃與組織，又需要中小投資者自身樹立和踐行終身學(xué)習(xí)理念。通過師資、課程和教學(xué)方式的合理銜接，中小投資者可以打破了學(xué)習(xí)的時空限制，持續(xù)性地提升技能。

關(guān)鍵詞：中小投資者；終身教育；證券投資；混合學(xué)習(xí)模式

我國中小投資者人數(shù)龐大，據(jù)上海證券交易所統(tǒng)計，截至2016年1月末，個人投資者在滬市的賬戶總數(shù)達1.39億戶。然而，絕大多數(shù)中小投資者對證券投資知識了解甚淺，且中專及以下學(xué)歷的投資者占到一半以上。加之我國股市波動性較大，走勢復(fù)雜，客觀上要求投資者具有較高的素質(zhì)。中小投資者教育若與其他類型教育合理銜接，將有利于弘揚終身教育理念，有利于提升中小投資者的投資技能，有利于證券市場的長遠發(fā)展。在其他類型教育方面，我國的受教育人員的隊伍龐大，據(jù)《2014年全國教育事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》統(tǒng)計，全國中等職業(yè)教育、普通高等教育和成人高等教育在校生人數(shù)分別為1 755.28萬、2 547.70萬和653.12萬人，全國接受各種非學(xué)歷中等教育和高等教育的學(xué)生分別達4 613.67萬、736.66萬人次。若在各類教育中適當(dāng)嵌入中小投資者教育，合理銜接，將起到事半功倍的效果。

一、中小投資者教育與其他類型教育缺乏銜接的原因

1.教育部門對中小投資者教育的必要性缺乏認識

教育部門注重教育質(zhì)量的提高，學(xué)生的升學(xué)、畢業(yè)與就業(yè)等問題，對于作為未來與當(dāng)前的中小投資者關(guān)注極少。殊不知目前中小投資者人數(shù)過億，未來將進一步增長，這對我國證券市場乃至國民經(jīng)濟有較大影響，不可小覷。把中小投資者教育與其他類型教育銜接起來，使教育更具有針對性，更易于推廣，更節(jié)約成本，更符合終身教育理念。

2.證監(jiān)部門對中小投資者教育沒有整體布局

雖然證券監(jiān)管機構(gòu)也主張加強中小投資者教育，但是并沒有整體布局，也沒有為此組織起相關(guān)力量，其他的組織者更加不可能面對一個多億的投資者循序推進這項教育。證監(jiān)會、證券業(yè)協(xié)會、證券交易所以及眾多的證券公司大多只是在自己的網(wǎng)站上安排了“投資者教育”等類似的欄目，其中的內(nèi)容也相對簡單，雖然有相關(guān)的風(fēng)險提示，但是缺乏系統(tǒng)性，缺乏特色，對提升中小投資者水平遠遠不夠。特別是關(guān)于證券投資的專題性視頻很少，由專家、學(xué)者與從業(yè)人員進行的視頻講解就更少了?？傮w而言，各組織者均各自為政，沒有共識，沒有分工合作。

3.中小投資者自身沒有樹立和踐行終身學(xué)習(xí)的理念

絕大多數(shù)中小投資者既沒有樹立終身學(xué)習(xí)的理念，也沒有樹立長期投資、理性投資的理念，更談不上踐行之。他們在股市中缺乏調(diào)查研究，往往跟風(fēng)炒作，追漲殺跌。然而，當(dāng)今社會、經(jīng)濟與證券市場均快速發(fā)展，有些問題復(fù)雜難辨，國際形勢風(fēng)云變幻，這對中小投資者素質(zhì)提出了全新的要求，他們務(wù)必與時俱進，不斷學(xué)習(xí)，不斷在實踐中得到鍛煉，方可應(yīng)對證券市場的風(fēng)云變幻。

二、中小投資者教育與其他類型教育相銜接的整體布局

1.教育部門在其他類型教育中適當(dāng)安排中小投資者教育

實現(xiàn)各級各類教育的溝通和銜接需要政府部門牽頭進行國家層面的教育資歷和學(xué)分框架的頂層設(shè)計，這樣才能真正搭建起終身學(xué)習(xí)的立交橋［1］。例如，蘇格蘭學(xué)分和資歷框架既體現(xiàn)了普通教育、職業(yè)教育和高等教育的各種資歷之間的銜接和溝通，又包括了企業(yè)、社區(qū)和專業(yè)團體開設(shè)的課程，如微軟和甲骨文等公司的企業(yè)培訓(xùn)課程的資歷［2］。以此為鑒，我國教育部門在中高等教育和成人教育中適當(dāng)安排中小投資者教育，這可以使教育更具有針對性，更節(jié)約成本，更有利于培育復(fù)合型人才，也更符合終身教育理念。這也符合《國家中長期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要》（2010-2020年）所提出的大力發(fā)展職業(yè)教育，全面提高高等教育質(zhì)量，提高人才培養(yǎng)質(zhì)量，構(gòu)建靈活開放的終身教育體系。為此，學(xué)校與培訓(xùn)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)積極建設(shè)開放式教育系統(tǒng)，建立學(xué)習(xí)成果評價與互認制度，建立起互聯(lián)互通的立交橋［3］。各個高校和中等職業(yè)學(xué)?？梢越Y(jié)合不同的專業(yè)開設(shè)不同的中小投資者教育課程，根據(jù)專業(yè)和學(xué)生的需要設(shè)置為必修課、選修課或者實踐課。在很多行業(yè)、很多職業(yè)的繼續(xù)教育中，也可以增設(shè)有關(guān)證券投資的專題講座或者自學(xué)課程，把職業(yè)特征、個人特長與證券投資相結(jié)合可以開辟一個中小投資者教育的新視野。比如，在教師、會計人員的繼續(xù)教育中在每年的主體內(nèi)容之外，補充一些證券市場的基礎(chǔ)知識與最新動態(tài)，為他們進一步學(xué)習(xí)證券投資提供方便。

2.證券監(jiān)管部門對中小投資者教育進行合理規(guī)劃

以證監(jiān)會為主的證券監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)組織起相關(guān)力量統(tǒng)籌規(guī)劃，使證監(jiān)會、證券業(yè)協(xié)會、證券交易所以及眾多的證券公司達成共識，分工合作。首先，以證監(jiān)會為指導(dǎo)方，以證券業(yè)協(xié)會為執(zhí)行人，各個機構(gòu)合力建設(shè)中小投資者終身學(xué)習(xí)網(wǎng)，給廣大投資者提供一個數(shù)字化、綜合化的服務(wù)平臺，采取開放的多網(wǎng)站融合策略，整合多個網(wǎng)站的優(yōu)勢資源。該網(wǎng)站的建設(shè)需同時接受學(xué)習(xí)者的需求驅(qū)動和專家與群眾的評審，建立起評價篩選和資源再加工機制，采用“建設(shè)—實施—反饋—再建設(shè)—實施—反饋……”螺旋上升式策略。關(guān)于網(wǎng)絡(luò)擴張的梅特卡夫定律（Metcalfe’s Law）告訴我們，網(wǎng)絡(luò)的價值與網(wǎng)絡(luò)規(guī)模的平方成正比。顯然，網(wǎng)絡(luò)的使用者越多，信息交流的機會越多，它的效用越大［4］。因此，當(dāng)越來越多的中小投資者加入到該教育網(wǎng)，該網(wǎng)絡(luò)的價值就會加速提升。其次，滬深證券交易所將發(fā)揮其作為自律性監(jiān)管機構(gòu)的特點，為中小投資者終身教育提供特有的平臺。其中，證交所可以發(fā)揮其與上市公司的聯(lián)系紐帶作用，使中小投資者加強與上市公司的溝通與聯(lián)系以加強兩者關(guān)系的同時提高中小投資者的投資技能。同時，證交所在監(jiān)管活動之中會發(fā)現(xiàn)一系列的違規(guī)違法行為，它們必須及時在網(wǎng)絡(luò)上公開，作為中小投資者防范風(fēng)險的參考或者引以為鑒。再次，證券公司有聯(lián)系客戶的優(yōu)勢與豐富經(jīng)驗，這對于促進中小投資者終身教育極為有利。今后，證券公司可以成為財經(jīng)院校的實訓(xùn)基地，可以成立中小投資者教育中心，建立導(dǎo)航系統(tǒng)（呼叫中心），采用網(wǎng)上網(wǎng)下互動的形式為學(xué)習(xí)者提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。證券公司還需要利用網(wǎng)絡(luò)有針對性地展示本公司特色并進行特殊的風(fēng)險警示，需要和不同類型客戶進行溝通與交流。在網(wǎng)上教育系統(tǒng)中加強建設(shè)索引系統(tǒng)，只要有投資者提問，系統(tǒng)會自動根據(jù)關(guān)鍵詞檢索，并給出最優(yōu)答案；如果客戶對答案不滿意，可以把問題提交給咨詢?nèi)藛T，由后者解答后通過E-mail或者QQ等方式告知提問人，并把該問題增補到知識庫中。通過上述主體對中小投資者教育的統(tǒng)籌規(guī)劃與分工合作，它們與中小投資者利益的一致性將促使它們之間形成良性生態(tài)鏈。

3.中小投資者自身樹立和踐行終身學(xué)習(xí)的理念

中小投資者在證券市場上很可能會進行幾十年的投資活動，僅靠學(xué)歷教育習(xí)得的知識與技能是遠遠不夠的，更何況當(dāng)初學(xué)習(xí)的內(nèi)容很可能與證券投資毫無關(guān)系，更何況證券市場日新月異。因此，中小投資者自身需要樹立起終身學(xué)習(xí)的理念，循序漸進地、比較系統(tǒng)地學(xué)習(xí)證券投資，并在投資實踐中總結(jié)得失，不斷矯正自己的錯誤行為，向長線投資、理性投資靠近，堅持價值投資［5］。在證券市場不斷發(fā)展變化的情況下，中小投資者需要持續(xù)性學(xué)習(xí)，勤于閱讀，及時更新知識結(jié)構(gòu)，提升選股技能。另外，不同的中小投資者可利用自身的專業(yè)優(yōu)勢、工作經(jīng)驗與個人特長挖掘值得長線投資的股票，避免頻繁操作帶來的被動局面。

三、中小投資者教育與其他類型教育相銜接的具體要點

1.師資的銜接

中小投資者教育既需要有懂經(jīng)濟學(xué)、投資學(xué)或會計學(xué)等專業(yè)的教師，也需要有豐富的股市投資經(jīng)驗與資深的從事證券業(yè)務(wù)的教員。教師的引導(dǎo)加上自學(xué)與實踐將有助于中小投資者打好投資基礎(chǔ)，或者進一步得以提升投資能力。因此，在中等職業(yè)教育、高等教育和繼續(xù)教育等教育階段之中，若沒有經(jīng)濟學(xué)背景的教師，均需要正式引進、臨時聘請或者借用相關(guān)師資以滿足投資教育的需要。在入市之前，中小投資者需要理論基礎(chǔ)扎實型師資，中高等教育的學(xué)校責(zé)無旁貸；入市之后則更加需要理論、經(jīng)驗與技能兼?zhèn)湫蛶熧Y，專業(yè)人才薈萃的證券公司是主要的承擔(dān)者之一。兩類師資的合理銜接會使得中小投資者理論與實踐融會貫通。

為了節(jié)約成本和具有可行性，地方教育部門可以建立起投資教育的師資庫，包括大學(xué)的相關(guān)專業(yè)教師、證券從業(yè)人員與證券投資業(yè)內(nèi)的佼佼者等；有關(guān)教育單位在進行中小投資者教育的時候可以申請進入該師資庫，聘請相關(guān)教師進行教學(xué)活動。

2.課程的銜接

投資教育類課程內(nèi)容十分豐富，包括經(jīng)濟學(xué)、投資學(xué)、金融學(xué)、會計學(xué)和證券法等等，每一課程又可分為低、中、高三個級別。除財經(jīng)類的專業(yè)之外，其他專業(yè)的學(xué)習(xí)計劃之中，要把投資教育方面的課程列入必修課、選修課或者實踐課。在區(qū)分文科、理工科以及農(nóng)醫(yī)等專業(yè)領(lǐng)域的基礎(chǔ)上，結(jié)合各專業(yè)的學(xué)習(xí)內(nèi)容，安排好適合學(xué)習(xí)的課程。比如，對于有經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)的學(xué)員，可以直接學(xué)習(xí)證券投資學(xué)，補學(xué)證券法、會計學(xué)等；對于非文科學(xué)員則需要了解經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)，然后再涉獵金融、會計及相關(guān)法規(guī)。當(dāng)然，有的課程本來就與證券投資有一定的相關(guān)性，任課教師可以在教學(xué)中適當(dāng)融入中小投資者教育。相關(guān)學(xué)校與培訓(xùn)機構(gòu)可以選用合適的通用教材，也可以編制校本教材。在新加坡，創(chuàng)設(shè)校本課程時盡可能促進學(xué)員學(xué)習(xí)興趣，吸引他們積極參與社會調(diào)查與探究新知［6］。只有高質(zhì)量的學(xué)習(xí)資源才能更好地吸引中小投資者深化學(xué)習(xí)，充分利用不斷建設(shè)、不斷更新的課程，并因此而提高資源的使用效率。

為了資源共享、更好地服務(wù)于中小投資者教育，教育部與證監(jiān)會可以高屋建瓴，聯(lián)合起來建設(shè)一部分課程資源，包括組織編寫相關(guān)教材，錄制系列性專家視頻講座，推出內(nèi)容與形式俱佳的微課，招標建設(shè)精品課程。之后，把所有資源先按照內(nèi)容進行分類，進一步按難度分為低中高三個級別。這樣中小投資者可以由淺入深，做到學(xué)習(xí)內(nèi)容的合理銜接。隨著相關(guān)資源的豐富與逐步更新，全國更多的教育單位和中小投資者自然可以更好地共享與受益。

3.方式的銜接

各種教育方式?jīng)]有涇渭分明的界限，中小投資者教育需要把各種教育與學(xué)習(xí)的方式合理銜接，靈活運用，以達到提升教育效果的作用。結(jié)合的角度包括：

一是把教師講授與技能訓(xùn)練結(jié)合起來。除了傳統(tǒng)的課堂教學(xué)外，有關(guān)師資可在全日制院校進行證券投資的模擬活動或者相關(guān)競賽，這是一個不錯的選擇，既能增加學(xué)生學(xué)習(xí)的興趣，又能夠豐富其證券投資經(jīng)驗，還能豐富校園文化。

二是把學(xué)校教育和校外教育結(jié)合起來，把課堂教育和網(wǎng)上教育結(jié)合起來。在中高等各類教育中，在注重自身的教育任務(wù)之外，適當(dāng)開展多樣化的投資者教育方式是必要的。在傳統(tǒng)教育方式之外，網(wǎng)絡(luò)正成為投資者教育的一個主陣地，有關(guān)教育主體可以加強網(wǎng)絡(luò)資源建設(shè)?？山梃b的經(jīng)驗有，深圳證券交易所的投資者教育做得較好，有相對較豐富的內(nèi)容，資源種類也呈現(xiàn)出多元化，有不少鮮活的案例分析。在其網(wǎng)站上的投資者教育，包括的板塊有熱線問答、風(fēng)險教育、證券學(xué)院和投資者教育基地、中心及活動。在有關(guān)欄目中既有文字型的詳細分析，也有一系列小視頻，有的配有動畫效果。

三是中小投資者應(yīng)當(dāng)適應(yīng)混合學(xué)習(xí)模式?；旌鲜綄W(xué)習(xí)是各主體將學(xué)習(xí)的方法、策略、平臺、環(huán)境、媒介和傳遞方式進行適當(dāng)?shù)慕M合，包括線上與線下、自主與協(xié)作、正規(guī)與非正規(guī)、結(jié)構(gòu)化與非結(jié)構(gòu)化等方面的混合以實現(xiàn)終身學(xué)習(xí)與泛在學(xué)習(xí)及其效率的最大化［7］。隨著中小投資者將這些方式加以靈活組合，無縫對接，混合學(xué)習(xí)模式將大大促進他們學(xué)習(xí)的彈性化、個性化和多元化，滿足他們對投資知識與技能方面的持續(xù)性需求。在歐洲的終身學(xué)習(xí)評價體系中就重視公民通過各種媒體和形式進行學(xué)習(xí)，注重工作、生活和學(xué)習(xí)的平衡［8］。在這個網(wǎng)絡(luò)化的時代，我國中小投資者當(dāng)自我強化E-學(xué)習(xí)（Electronic Learning）和U -學(xué)習(xí)（Ubiquitous Learning），充分利用手機、計算機、投資者教育網(wǎng)絡(luò)與電子資源等，把這種模式和傳統(tǒng)的面授等模式無縫對接。他們可以不限起點，不限時間，不限空間，不限形式，不限人數(shù)地加入到終身學(xué)習(xí)的洪流之中。他們既有主動性、求索性和個體性的學(xué)習(xí)過程，也有群體性、分享性和互動性的學(xué)習(xí)過程，特別是加入有多個師生參與的學(xué)習(xí)圈進行交流有很強的現(xiàn)實意義。中小投資者既可以較為系統(tǒng)地學(xué)習(xí)證券投資知識，也可以拾遺補缺或者挖掘自己的興趣點進行個性化學(xué)習(xí)，還可以在一個學(xué)習(xí)周期內(nèi)向終身學(xué)習(xí)網(wǎng)定制相關(guān)的欄目與內(nèi)容。

綜上所述，通過政府部門的規(guī)劃與引導(dǎo)，通過師資、課程和教學(xué)方式的合理銜接，中小投資者教育與其他類型教育的適當(dāng)結(jié)合可以打破學(xué)習(xí)的時空限制，促進中小投資者教育的終身化、網(wǎng)絡(luò)化、開放化和社會化，并在一定程度上適應(yīng)了證券市場發(fā)展的需要。

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Analysis of Cohesion of Small Investor Education and Education of Other Types Investor

TONG Yuan-song1，2，WANG Guang-wei2
（1. Department of Economic Management，Wuxi Open University，Wuxi 214011，China；2. School of Commerce，Soochow University，Suzhou 215021，China）

Abstract:The number of small investors is more than one hundred million，and their education task is very difficult，but education department and the securities regulator lack full understanding，planning and guidance of small investors education. In order to get reasonable cohesion of the small investor education and education of other types investor，it needs government guidance，planning and organization，and it also needs small investors themselves to set up and practice the concept of life-long study. Small investors can broke the limit of time and space to learn，continues to improve skills through reasonable cohesion of teachers，curriculum and teaching methods.

Key words:Small investors；Lifelong education；The securities investment；Blended learning mode

中圖分類號：G710

文獻標識碼：A

文章編號：2095-8153（2016）02-0024-04

收稿日期：2016-02-23

基金項目：中國成人教育協(xié)會“十二五”成人教育科研規(guī)劃2015年度立項重點課題“中小投資者終身學(xué)習(xí)機制創(chuàng)新研究”（2015-130 Z）

作者簡介：童元松（1973-），男，蘇州大學(xué)商學(xué)院金融學(xué)博士研究生，無錫開放大學(xué)經(jīng)濟管理系副教授，研究方向：證券投資；王光偉（1960-），男，蘇州大學(xué)商學(xué)院經(jīng)濟學(xué)教授、經(jīng)濟學(xué)博士、博士生導(dǎo)師，研究方向：金融理論與政策。