鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范

□文/趙海燕 馬青

鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范

□文/趙海燕 馬青

（黑龍江八一農(nóng)墾大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院黑龍江·大慶）

近年來(lái)，我國(guó)鋼鐵企業(yè)面對(duì)較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，許多鋼鐵企業(yè)陷入困境。本文分析鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀及其產(chǎn)生的主要原因，并提出相應(yīng)的解決對(duì)策。

鋼鐵企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)結(jié)構(gòu)；鋼鐵成本；資金規(guī)劃

收錄日期：2016年10月13日

鋼鐵行業(yè)有“工業(yè)糧食”的稱(chēng)號(hào)，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱性產(chǎn)業(yè)。2008年的金融危機(jī)，對(duì)我國(guó)鋼鐵企業(yè)的影響很大，總體經(jīng)濟(jì)效益下滑明顯，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)陡然提升。在這種背景下，如果沒(méi)有很好地對(duì)我國(guó)鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，尋找出原因，將不利于我國(guó)鋼鐵企業(yè)自身的改進(jìn)和提高。因而，需要對(duì)我國(guó)鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀有清楚了解，分析出引起鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因，采取科學(xué)對(duì)策進(jìn)行應(yīng)對(duì)和防范。

一、我國(guó)鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有廣義和狹義之分。狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司融通資金不當(dāng)或公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)上的不合理致使公司存在喪失償債能力進(jìn)而導(dǎo)致投資者的預(yù)期收益下滑的風(fēng)險(xiǎn)。廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括企業(yè)與財(cái)務(wù)活動(dòng)相關(guān)的所有風(fēng)險(xiǎn)，例如：籌資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、存貨管理風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)等。本文以廣義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為主要研究?jī)?nèi)容。下面就從廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不同方面對(duì)我國(guó)鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀進(jìn)行分析。

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)?；I資風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中沒(méi)有籌集到所需要的資金，而且籌資策略使用不當(dāng)，沒(méi)有把籌集資金的成本降到最小。在償還債務(wù)方面，企業(yè)沒(méi)有做出科學(xué)規(guī)劃，資金多數(shù)來(lái)源于舉債，企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致資金運(yùn)轉(zhuǎn)不及時(shí)，不能到期償還債務(wù)，不能兌現(xiàn)預(yù)期承諾的利潤(rùn)。鋼鐵行業(yè)是一個(gè)資金密集型行業(yè)，順利籌集資金和資金的合理使用及分配是十分重要的。籌資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響到鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和信譽(yù)，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)，阻礙企業(yè)的發(fā)展壯大。跟隨著國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策、宏觀經(jīng)濟(jì)政策和鋼鐵企業(yè)市場(chǎng)供應(yīng)等情況的改變，籌資風(fēng)險(xiǎn)容易發(fā)生問(wèn)題的環(huán)節(jié)也會(huì)發(fā)生改變。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)的實(shí)際情況進(jìn)行投資，但最終的收益和開(kāi)始時(shí)的規(guī)劃有一定的差距或者根本不能得到收益，進(jìn)而給企業(yè)造成不可挽回的虧損。造成鋼鐵企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的原因主要有以下兩點(diǎn)：（1）管理者在進(jìn)行投資決策時(shí)不能全面了解和掌握市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)，進(jìn)行合理的規(guī)劃和操作，導(dǎo)致形成錯(cuò)誤的投資方向；（2）在投資項(xiàng)目出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，不能就出現(xiàn)的問(wèn)題給予及時(shí)的改正，造成損失時(shí)不能切實(shí)承擔(dān)責(zé)任。一般情況下，鋼鐵企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)，投資風(fēng)險(xiǎn)的加大會(huì)隨著不確定因素的增多而增多，不確定因素的增多，會(huì)使得企業(yè)的投資結(jié)果與預(yù)期結(jié)果出現(xiàn)較大差距。投資收益低于負(fù)債，鋼鐵企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)就會(huì)失去平衡，嚴(yán)重威脅了鋼鐵企業(yè)的生存和發(fā)展，有可能被惡意收購(gòu)或者稀釋大股東的控制權(quán)。

（三）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。就是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于生產(chǎn)、銷(xiāo)售環(huán)節(jié)不確定因素的影響，致使企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)出現(xiàn)推遲或斷裂，企業(yè)的價(jià)值發(fā)生變化。鋼鐵企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要包含應(yīng)收賬款回收的風(fēng)險(xiǎn)、存貨變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和采買(mǎi)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)等。鋼鐵企業(yè)所需要用到的原材料大多需要國(guó)外進(jìn)口，原材料市場(chǎng)價(jià)格的上漲，加大了鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)成本。鋼鐵企業(yè)由于生產(chǎn)技術(shù)和工藝的變動(dòng)，導(dǎo)致生產(chǎn)不流暢。同時(shí)，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)不合理。目前我國(guó)鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)粗鋼產(chǎn)品的數(shù)量巨大，形成庫(kù)存積壓；相反的，精鋼生產(chǎn)量不夠，供不應(yīng)求。許多鋼鐵企業(yè)為了增加銷(xiāo)售額過(guò)多地采用賒銷(xiāo)的方式，使企業(yè)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)大大增加，以致無(wú)法收回貨款，形成嚴(yán)重?fù)p失。

（四）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。鋼鐵企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指原材料價(jià)格上漲和鋼材銷(xiāo)售價(jià)格下降所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。隨著國(guó)際市場(chǎng)上鐵礦石和煤炭?jī)r(jià)格的暴漲，我國(guó)鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)成本大大增加。但是，因市場(chǎng)供求和金融危機(jī)的影響，我國(guó)鋼鐵的銷(xiāo)售價(jià)格卻一路走低。如此以來(lái)，嚴(yán)重影響了我國(guó)鋼鐵企業(yè)的生存和發(fā)展。

二、導(dǎo)致我國(guó)鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因

（一）行業(yè)結(jié)構(gòu)不合理。我國(guó)鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩，一直是一個(gè)頑疾。鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)的鋼鐵產(chǎn)品多為粗鋼，市場(chǎng)上的粗鋼需求量已經(jīng)飽和，但是我國(guó)鋼鐵企業(yè)的粗鋼產(chǎn)量仍在不斷增加，加大了國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)上產(chǎn)品需求種類(lèi)供給和需求不平衡的矛盾，市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)走低，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況惡化。同時(shí)，國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)的集中度不高，中國(guó)鋼鐵行業(yè)的領(lǐng)頭者——上海寶鋼，在全球的鋼鐵份額中也僅為7%。我國(guó)當(dāng)前的主要鋼鐵產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)方式以經(jīng)銷(xiāo)商為主，重點(diǎn)企業(yè)給鋼鐵用戶直接提供產(chǎn)品的銷(xiāo)售方式所占比例較低。這種以經(jīng)銷(xiāo)商為主的銷(xiāo)售方式，使得鋼鐵市場(chǎng)價(jià)格受經(jīng)銷(xiāo)商的影響很大。而且，經(jīng)銷(xiāo)商大多追漲殺跌，市場(chǎng)有所變動(dòng)，企業(yè)之間便以打價(jià)格仗謀利，進(jìn)一步造成了市場(chǎng)恐慌，使得鋼鐵的市場(chǎng)價(jià)格大起大落，影響鋼鐵企業(yè)的健康發(fā)展。

（二）成本不斷增加。鋼鐵企業(yè)的主要原材料是鐵礦石。2014年，我國(guó)購(gòu)進(jìn)鐵礦石9億噸，2015年購(gòu)進(jìn)9.5億噸。我國(guó)鐵礦石的進(jìn)口量占世界海運(yùn)鐵礦石總量的2/3。我國(guó)鐵礦資源稀缺，鋼鐵企業(yè)對(duì)鐵礦石的依賴(lài)程度高，但卻沒(méi)有定價(jià)權(quán)。由此導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)購(gòu)買(mǎi)原材料的購(gòu)進(jìn)成本增加，為鋼鐵企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)不利的影響。基于歷史原因的影響，我國(guó)鋼鐵企業(yè)大部分建立在原材料資源豐富和經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的內(nèi)陸地區(qū)。在區(qū)域布局上呈現(xiàn)出內(nèi)陸產(chǎn)能過(guò)多、沿海產(chǎn)能不足、主產(chǎn)區(qū)產(chǎn)能過(guò)多、消費(fèi)區(qū)產(chǎn)能不足的特點(diǎn)。這也增加了鋼鐵企業(yè)在運(yùn)輸方面的成本。

（三）資金規(guī)劃失衡。很多鋼鐵企業(yè)盲目追求做大企業(yè)，導(dǎo)致企業(yè)重視資金需求，輕視資金成本。目前，我國(guó)推行穩(wěn)健的貨幣政策，鋼鐵企業(yè)想要從銀行獲得貸款的門(mén)檻提高。企業(yè)為了籌集到更多的資金，忽視了對(duì)資金成本的分析，大量舉債，使得企業(yè)負(fù)債增多，最后入不敷出，嚴(yán)重威脅到鋼鐵企業(yè)的生存和發(fā)展。還有一些鋼鐵企業(yè)，為了提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力，盲目采取賒銷(xiāo)這一手段。這個(gè)方法雖然能在短時(shí)間內(nèi)提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益，但是如果企業(yè)本身對(duì)賒銷(xiāo)對(duì)象的信譽(yù)沒(méi)有全面的了解和把控，就盲目提供賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)，最后造成企業(yè)無(wú)法收回應(yīng)收賬款，形成壞賬。

三、我國(guó)鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

（一）科學(xué)調(diào)整我國(guó)鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)。進(jìn)一步加快國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)兼并重組的步伐，改變受地區(qū)界限、所有制束縛阻礙的現(xiàn)狀，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)集中度。對(duì)于重點(diǎn)企業(yè)以及工廠設(shè)施水平較高、產(chǎn)品質(zhì)量較好的企業(yè)，應(yīng)該鼓勵(lì)其發(fā)展，并引導(dǎo)相關(guān)企業(yè)參加兼并重組。提升品質(zhì)、節(jié)能降耗，淘汰一些高耗能、高污染的小型煉鋼煉鐵企業(yè)。加強(qiáng)技術(shù)改造，提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，減小粗鋼等低質(zhì)量鋼鐵產(chǎn)品的生產(chǎn)量，增加支持高強(qiáng)度的三級(jí)鋼筋、高檔的汽車(chē)板、高檔軌道用鋼等產(chǎn)品的生產(chǎn)量。增加鋼鐵企業(yè)與用戶的直供銷(xiāo)售模式，使我國(guó)鋼鐵企業(yè)與國(guó)內(nèi)主要支柱產(chǎn)業(yè)相配合。我國(guó)政府推出要擴(kuò)大內(nèi)需的政策，比如大力推進(jìn)高鐵建設(shè)等，這無(wú)疑是對(duì)鋼鐵企業(yè)的一個(gè)利好消息，將會(huì)增加鋼鐵產(chǎn)品的需求，刺激鋼鐵行業(yè)的發(fā)展。

（二）采取有效措施，控制鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)成本。由于鋼鐵企業(yè)本身沒(méi)有礦山，所生產(chǎn)產(chǎn)品的原材料大多要靠國(guó)外進(jìn)口。所以，原材料及能源供應(yīng)情況的變化對(duì)鋼鐵企業(yè)的影響很大。我國(guó)鋼鐵企業(yè)要增大對(duì)上游產(chǎn)業(yè)的投資，減小原材料的成本。健全國(guó)內(nèi)企業(yè)與世界主要鐵礦石企業(yè)的談判機(jī)制，將鐵礦石價(jià)格控制在最低限度。由于歷史原因，我國(guó)鋼鐵企業(yè)在區(qū)域布局上不是很合理。所以，鋼鐵產(chǎn)品銷(xiāo)售經(jīng)常需要海運(yùn)。由于海運(yùn)費(fèi)用的變化，鋼鐵企業(yè)每年投入到海運(yùn)市場(chǎng)上的資金是巨大的。國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)需要在海運(yùn)市場(chǎng)上取得更多的話語(yǔ)權(quán)，加快鋼鐵企業(yè)物流運(yùn)輸方面的建設(shè)，降低運(yùn)輸成本。鋼鐵企業(yè)還可以通過(guò)提高資源配置來(lái)節(jié)約成本，但是不能片面強(qiáng)調(diào)節(jié)約生產(chǎn)成本，否則會(huì)抑制企業(yè)的發(fā)展。

（三）科學(xué)規(guī)劃資金結(jié)構(gòu)及使用。我國(guó)鋼鐵企業(yè)投入巨大資金，但是收益很小，有一定的原因是由于大量的負(fù)債。我國(guó)鋼鐵企業(yè)在籌集資金時(shí)要把握負(fù)債限額，權(quán)衡自有資金與債務(wù)資金的比例。在籌集資金時(shí)不要只依靠向銀行貸款，應(yīng)尋求更多籌資渠道，使企業(yè)籌集資金的來(lái)源多元化。另外，應(yīng)收賬款是資金回收風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。應(yīng)收賬款會(huì)加速現(xiàn)金流出，延緩現(xiàn)金流入。所以，鋼鐵企業(yè)在進(jìn)行貸款時(shí)，應(yīng)該對(duì)貸款項(xiàng)目有一個(gè)詳細(xì)的了解，在最大程度上發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并降低風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)貸款項(xiàng)目建立可靠地信用政策，及時(shí)關(guān)注它的償債能力。同時(shí)，確定合理的應(yīng)收賬款比例，建立銷(xiāo)售責(zé)任制，從源頭上控制壞賬發(fā)生。

四、結(jié)語(yǔ)

鋼鐵企業(yè)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展發(fā)揮舉足輕重的作用。因此，加強(qiáng)對(duì)鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析和防范是十分必要的。我國(guó)鋼鐵企業(yè)一定要對(duì)自身的現(xiàn)狀有清楚的認(rèn)識(shí)，了解引起企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，從而把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在可控的范圍內(nèi)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)系統(tǒng)、科學(xué)的工作，更好地控制鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)需要國(guó)家和企業(yè)共同努力。

主要參考文獻(xiàn)：

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