我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)及其控制

□文/陳菡彬 李雪 陳楚 張艷東

我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)及其控制

□文/陳菡彬 李雪 陳楚 張艷東

（華北理工大學(xué)河北·唐山）

自P2P模式傳入我國(guó)以來(lái)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的平臺(tái)數(shù)量和交易量呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，但也存在一些問(wèn)題。本文總結(jié)我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展?fàn)顩r，同時(shí)指出在發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題，并提出建議。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)控制

原標(biāo)題：我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制研究

收錄日期：2016年10月4日

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是一種以傳統(tǒng)金融為依托，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)而興起的可以實(shí)現(xiàn)個(gè)人對(duì)個(gè)人的直接借貸的網(wǎng)絡(luò)中介。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸2005年起源于英國(guó)，之后便在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家迅速傳播和發(fā)展，2007年我國(guó)首家P2P平臺(tái)拍拍貸的成立標(biāo)志著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展里程。P2P突破了傳統(tǒng)的線(xiàn)下借貸模式，借貸雙方可以利用計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展通過(guò)線(xiàn)上模式完成借貸，極大地拓寬了個(gè)人和企業(yè)的融資渠道。國(guó)內(nèi)快速發(fā)展的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不僅有效地緩解了目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的小微企業(yè)融資難的局面，而且拓展了個(gè)人投資的渠道，使得更多的個(gè)人可以參與投資，做到真正的普惠金融和資源的優(yōu)化配置。

一、我國(guó)P2P發(fā)展現(xiàn)狀

自2007年拍拍貸成立后，國(guó)內(nèi)的P2P平臺(tái)猶如雨后春筍般快速在國(guó)內(nèi)發(fā)展，平臺(tái)數(shù)量由2009年的9家發(fā)展到2011年的36家，2012年則突破了100家，增幅更是高達(dá)300%。與此同時(shí)，平臺(tái)的交易額也呈井噴式發(fā)展。2010年交易額僅為10億元，2012年迅速增長(zhǎng)到212億元，2014年的交易額為2，528億元人民幣，到2015年底則達(dá)到9，823億元，增長(zhǎng)幅度達(dá)288%，市場(chǎng)占有率進(jìn)一步擴(kuò)大，被更多的投資者認(rèn)可。

P2P作為金融市場(chǎng)的一個(gè)重要組成部分，在為小微企業(yè)提供了便利的融資方式之外更為廣大的群眾提供了新型的投資理財(cái)方式，其經(jīng)濟(jì)社會(huì)作用不容忽視。但是P2P平臺(tái)在快速發(fā)展的同時(shí)也暴露出了一些問(wèn)題，停業(yè)、非法集資、跑路等新聞不斷出現(xiàn)。2015年12月15日e租寶被爆料非法集資，形成巨大的旁氏騙局，被有關(guān)機(jī)關(guān)迅速責(zé)令停業(yè)；之后大大集團(tuán)也被警方查處，發(fā)現(xiàn)眾多投資者資金被高管挪用，面臨難以?xún)陡兜木置?。截?016年4月，跑路平臺(tái)多達(dá)661家，占平臺(tái)總數(shù)的17%，投資者和管理當(dāng)局都不能忽視平臺(tái)的質(zhì)量問(wèn)題。P2P行業(yè)在平臺(tái)數(shù)量和交易量上的增長(zhǎng)速度都非常的巨大，因此引導(dǎo)P2P行業(yè)健康有序地發(fā)展對(duì)于金融領(lǐng)域甚至國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的作用。

二、我國(guó)P2P運(yùn)行存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）借款人違約的風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)許多平臺(tái)對(duì)于借款人的審核僅通過(guò)線(xiàn)上的模式，即僅審核其提交資料，但對(duì)于資料的真實(shí)性、有效性卻無(wú)法保證。加之我國(guó)征信體制并不完善，沒(méi)有形成全國(guó)范圍內(nèi)完整的個(gè)人信用體系，因此平臺(tái)無(wú)法從全國(guó)的征信系統(tǒng)中調(diào)取借款人的信用信息，以確定其身份、財(cái)務(wù)的真實(shí)性和還款能力，以確保出借人的合法權(quán)益，減少違約現(xiàn)象的出現(xiàn)，從而維護(hù)平臺(tái)的良好聲譽(yù)，維護(hù)其健康有序的運(yùn)轉(zhuǎn)。除此之外，平臺(tái)還面臨著借款人資金使用審查的問(wèn)題，一些借款人存在利用虛假信息惡意借款而不歸還，甚至是款項(xiàng)違規(guī)使用，造成違約風(fēng)險(xiǎn)。

（二）財(cái)務(wù)披露制度不完善。由于我國(guó)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管機(jī)制并不完善，對(duì)借款人財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性缺乏有效審核，因此不能確保出借人的合法權(quán)益。此外，P2P作為網(wǎng)絡(luò)借貸的中介機(jī)構(gòu)，其收入來(lái)源主要是中介費(fèi)用，平臺(tái)本身不承擔(dān)任何接待風(fēng)險(xiǎn)，因此平臺(tái)對(duì)財(cái)務(wù)狀況要求并不嚴(yán)格。一些借款人為了吸引更多出借人的資金，會(huì)隱瞞甚至編造假的財(cái)務(wù)報(bào)表。而投資者本人很難通過(guò)線(xiàn)下等方式考察其財(cái)務(wù)的真實(shí)性，只能通過(guò)有限的線(xiàn)上資料。如果平臺(tái)的工作人員業(yè)務(wù)水平較差，管理制度落后，則不會(huì)及時(shí)發(fā)現(xiàn)存在的問(wèn)題，仍會(huì)繼續(xù)促成雙方的交易，為投資人和平臺(tái)自身增加了信用風(fēng)險(xiǎn)和信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）中間賬戶(hù)監(jiān)管缺失。在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家要求P2P平臺(tái)必須將其資金交由第三方機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，但是我國(guó)目前沒(méi)有法律法規(guī)規(guī)定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)必須設(shè)立第三方中間賬戶(hù)，因此無(wú)法確保平臺(tái)對(duì)資金的使用是否合規(guī)，無(wú)法對(duì)資金的流向進(jìn)行有效的監(jiān)管。加之三方機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任重大而利益收入較少，因此很少有機(jī)構(gòu)愿意承擔(dān)，所以出現(xiàn)了平臺(tái)自身掌握投資者的資金。對(duì)于自己的運(yùn)作情況投資者完全不知情，更談不上監(jiān)督，因此出現(xiàn)了平臺(tái)跑路現(xiàn)象，例如大大集團(tuán)。一些平臺(tái)甚至出現(xiàn)了非法集資現(xiàn)象，通過(guò)高息騙取投資者的資金，例如e租寶。

（四）互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有待加強(qiáng)。P2P網(wǎng)絡(luò)接待是依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展而興起的，因此需要強(qiáng)大的技術(shù)支撐來(lái)保證交易的安全性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以其快捷、方便而被許多投資者青睞，但同時(shí)存在著黑客的入侵等安全漏洞。交易雙方的個(gè)人信息可能被黑客竊取，存在泄露風(fēng)險(xiǎn)，給交易人生活帶來(lái)不便，同時(shí)給平臺(tái)造成客戶(hù)流失的風(fēng)險(xiǎn)。而一旦不法分子掌握客戶(hù)資料很可能通過(guò)釣魚(yú)網(wǎng)站等形式騙取投資人資金，因此客戶(hù)資金的安全因此也存在著風(fēng)險(xiǎn)。

（五）法律體系不完善。對(duì)于P2P互聯(lián)網(wǎng)金融的法律監(jiān)管一直處于真空，沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的法律法規(guī)對(duì)P2P做界定，對(duì)于其利率、風(fēng)險(xiǎn)控制、運(yùn)行機(jī)制都沒(méi)有嚴(yán)格的規(guī)定。因此，一些民間借貸可能利用互聯(lián)網(wǎng)的形式來(lái)進(jìn)行高息放貸，擾亂金融行業(yè)的穩(wěn)定與秩序。但因其身份沒(méi)有界定清楚，因此容易出現(xiàn)監(jiān)管的空白，既不受銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管，又不受央行的監(jiān)管，而工商部門(mén)又欠缺專(zhuān)業(yè)的金融知識(shí)。由于P2P行業(yè)是新興行業(yè)，對(duì)其立法尚不完善，極易導(dǎo)致行業(yè)的不穩(wěn)定性，給投資者造成極大的損失。

三、我國(guó)P2P行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制策略

（一）強(qiáng)化對(duì)平臺(tái)運(yùn)行的監(jiān)管。首先，要明確P2P行業(yè)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范其組織結(jié)構(gòu)和運(yùn)行范圍，對(duì)其借貸方式及利率進(jìn)行監(jiān)管，減少資金使用不當(dāng)而造成的風(fēng)險(xiǎn)；其次，要求平臺(tái)實(shí)行實(shí)名制，防止不法分子利用互聯(lián)網(wǎng)金融而進(jìn)行惡意借款；最后，規(guī)范信息披露制度，便于投資人和平臺(tái)對(duì)借款人的了解，減少因信息不對(duì)稱(chēng)而造成的違約風(fēng)險(xiǎn)。

（二）規(guī)范財(cái)務(wù)信息披露制度。對(duì)借款人財(cái)務(wù)信息披露制度需要強(qiáng)調(diào)其時(shí)效性、可靠性和真實(shí)性；內(nèi)容要包含貸款的用途、期限、逾期率等；時(shí)間要明確，一個(gè)月、半年或一年必須披露，如有重大事項(xiàng)變更必須及時(shí)披露。同時(shí)，要加強(qiáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所的參與，以確保披露信息的真實(shí)可靠性，保證出借人的合法利益。

（三）加強(qiáng)中間賬戶(hù)的管理監(jiān)督。為了確保出借人的合法利益和金融秩序的穩(wěn)定，應(yīng)規(guī)定平臺(tái)將自有資金與中間賬戶(hù)資金分開(kāi)。同時(shí)，應(yīng)將第三方賬戶(hù)納入監(jiān)管范圍，對(duì)其資金的流向、使用、期限進(jìn)行監(jiān)督，以確保平臺(tái)不會(huì)發(fā)生非法挪用資金、跑路等現(xiàn)象，保證互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的穩(wěn)定。

（四）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)建設(shè)。P2P行業(yè)是依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)而發(fā)展起來(lái)的，因此對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)要求比較高，尤其是安全性，以防止病毒、黑客入侵。因此，需要專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)與維護(hù)，防止客戶(hù)資料的偷竊行為，保證客戶(hù)的合法權(quán)益；其次，要與大型的軟件公司合作，開(kāi)發(fā)使用安全系數(shù)高的軟件，以保證平臺(tái)的安全性；最后，要與銀行等大型金融機(jī)構(gòu)合作學(xué)習(xí)，學(xué)習(xí)掌握其對(duì)平臺(tái)資金安全性的建設(shè)。

（五）完善相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)。積極引導(dǎo)立法，以明確界定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)及其監(jiān)管主體，完善規(guī)定平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)范圍、運(yùn)行模式，從法律上規(guī)定其法律地位，做到有法可依，有法必依。完善監(jiān)督管理的法律依據(jù)，防止平臺(tái)惡意吸收公眾存款、借款人惡意違約現(xiàn)象的發(fā)生，從而保證互聯(lián)網(wǎng)借貸行業(yè)的規(guī)范。

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